長鑫

市場調査機関 Counterpoint Research と TrendForce は 18 日に、中国の DRAM メーカーである長鑫存储の月間ウェハ生産能力が現在の約 32 万枚から 2027 年には 42 万枚に拡大する見込みであり、1 年以上の間に約 10 万枚が追加され、増加率は 31.3% に達すると発表しました。業界は、長鑫存储の月間 DRAM ウェハ生産能力が 2028 年末までに 50 万から 60 万枚に達すると予測しています。上限の 60 万枚で計算すると、現在の水準から 28 万枚の増加となり、増加率は約 87.5% です。

長鑫科技の公告によると、2026年の前三四半期の営業収入は約2650億元から2700億元を見込んでおり、前年同期比で2329.16億元から2379.16億元の増加となる見込みです。上場企業の株主に帰属する純利益は約1310億元から1325億元を見込んでおり、前年同期は52.8億元の損失であったため、前年同期比で黒字転換となります。同社は、AI計算能力の需要増加やDRAM業界の景気回復などの要因により、製品が供給不足となり、価格が大幅に上昇していると述べています。同社は生産能力の構築、製品開発、技術の向上を進め、運営管理を最適化し、市場を拡大しています。さらに、同社の董事長である朱一明は、10億元から20億元で自社株を買い戻す提案を行い、買い戻した株は従業員の株式報酬、従業員持株計画、または資本金の減少に使用する予定であり、関連する計画はまだ審議手続きを履行する必要があります。

中国のストレージチップ企業である長鑫存储（CXMT）は、新しいストレージ構造において重要な進展を遂げたと述べています。サムスン電子とSKハイニックスも同様の構造を推進しており、ストレージ密度を向上させることを目指しています。会社の社長である曹侃宇は、上海での産業イベントで、長鑫存储は2026年末までにこの構造に基づいた新しいサーバーメモリ製品を発売する計画であると述べ、関連する発言は会社の声明に基づいています。この構造は4F²設計であり、各ストレージセルの占有面積は4F²です。ここでFは半導体の最小ライン幅を指します。会社は、この独自のトランジスタ設計により、単一のチップ上により多くのストレージセルを収容することでストレージ密度を向上させ、効率を改善できると述べています。現在、主流の商用DRAMは6F²セル構造を採用しています。

世界的なメモリ不足が続いており、AIおよびクラウドアプリケーションがDRAMとNANDフラッシュの需要と価格を押し上げています。中国の二大メモリメーカーである長江存儲と長鑫存儲は、それぞれ半分の市場を占める状況を打破するでしょう。長江存儲はLPDDR5 DRAMに進出し、2026年末に試産を開始します。長鑫存儲はDRAMからNANDフラッシュに進出する予定です。業界では、両社が最速で2028年に直接対決するとの予測があります。長江存儲はXtacking技術を用いて294層の3D NANDの開発を完了し、三星は2025年にその特許ライセンス契約を結び、第10世代V-NANDから関連特許を採用します。長江存儲の三期計画は2026年末に稼働を開始し、初期には約2.5万枚のDRAM生産能力を持ち、2027年には生産を拡大し、LPDDR5を目指します。また、今後の生産拡大やHBM、3D DRAMの計画もあります。長鑫は北京にNANDの研究開発生産ラインを設置するとの情報があり、最速で2028年から2029年に量産を開始する見込みです。

TechPowerUp の報道によると、中国の DRAM メーカーである長鑫存储（CXMT）は、2026 年末までに DRAM ウェーハの月産能力が約 35 万枚に達すると予測しており、同時期の美光の予測は約 37.5 万枚です。長鑫存储のクリーンルームの建設期間は約 12 ヶ月で、業界の通常の 21 から 24 ヶ月よりも短いです。アメリカの制裁により EUV を入手できないため、長鑫存储は古い DUV 光刻および多重パターン化技術を使用しています。同社はすでに 16 Gb DDR5 チップを出荷し始めており、速度は 8000 MT/s、チップ面積は 67 mm²、密度は 0.239 Gb/mm²で、G4 ユニットは G3 よりも 20% 小さくなっています。24 Gb モジュールは約 6000 MT/s で量産されており、LPDDR5X-10667 モジュール（12 Gb および 16 Gb）も量産されています。中国政府は長鑫存储に対して、JHICC、Swaysure、および長江存储の子会社 XMC などの国内メーカーに DRAM IP を移転することを奨励しています。

2026年の世界製造業大会で、ストレージチップメーカーの長鑫科技は第5世代技術プラットフォームの正式な量産を発表しました。紹介によると、長鑫科技はメモリアレイのアクティブエリアの半間隔を11.95ナノメートルにし、ストレージキャパシタの深さと幅の比率を45:1にし、コア動力エリアの高さを6762ナノメートルにまで下げました。第5世代プロセスプラットフォームのストレージ密度は大幅に向上しており、同等の条件下での各ウェハの出力は前世代プラットフォームに比べて50%以上の向上を見せています。このプラットフォームを基にした24GB LPDDR5X製品は正式な量産に入っており、国産の主流フラッグシップスマートフォンにも搭載されています。

ロイター通信の情報筋によると、長鑫存储 CXMT は NAND フラッシュメモリチップ市場に参入する準備を進めており、コア DRAM ビジネスの外に拡大し、サムスン電子、SK ハイニックス、マイクロン、長江存储と競争する予定です。長鑫存储は北京の新工場に NAND フラッシュメモリの研究開発生産ラインを設立し、NAND 開発プロジェクトを含む研究所を北京に設立する計画です。同社は、AI システムやスーパーコンピュータ向けにチップを調達する予定のスタートアップ企業を含む顧客と関連計画について話し合っています。研究開発ラインの運営や大規模商業製造のタイムラインはまだ不明です。世界的なストレージ不足は AI サーバーの需要によって推進されており、少なくとも 2027 年まで続くと予想されています。製造業者は DRAM と HBM の支出を優先しており、NAND の生産能力の増加が制限されています。長鑫存储は 7 月に IPO で 579.2 億人民元を調達しました。長江存储は 2022 年にエンティティリストに掲載されました。

日経アジアの報道によると、中国の半導体メーカーである長鑫存储（CXMT）は、利益率の面で世界の競合他社をリードしており、SKハイニックスやマイクロンを超えています。同社は、商品レベルのDRAM供給が厳しい状況を利用し、第2四半期に優位に立っています。長鑫存储の主な製品にはDDR5メモリが含まれており、ここ数ヶ月で価格が上昇しています。この状況は、韓国、アメリカ、日本のサプライヤーが主導するストレージチップ業界で発生しています。

朝鮮日報の報道によると、中国最大のDRAMメーカーである長鑫存儲（CXMT）は、第四世代の高帯域幅メモリHBM3の試験生産を開始しました。初期の良品率は25%で、量産のゴールデン良品率80%の約三分の一です。SKハイニックスは2022年から同様の製品を量産しており、良品率は90%を超えています。長鑫存儲のHBM3 8層スタッキング製品の前工程の良品率は約30%、後工程では約70%が最終良品となります。同社は少量のサンプルをアリババの平頭哥や寒武紀などの中国企業に供給し、良品率の改善を続けています。G4（17ナノメートル級）プロセスの一般的なDRAMには大きな問題はありませんが、HBM用のDRAMチップは面積が大きく、電気仕様がより厳格です。業界はその原因をシリコン貫通孔TSV技術の成熟度不足に指摘しています。Nomad Semiの分析によると、サムスンのHBM2は1チップあたり5000個以上のTSVを持ち、SKハイニックスのHBM3は8000個以上、長鑫存儲は約3000個です。サムスンやSKハイニックスとの間には4年から5年の差があります。

《フィナンシャル・タイムズ》によると、情報筋が報じたところによれば、中国のストレージチップメーカーである長鑫ストレージと長江ストレージは、ASMLから今後3年間の生産拡大計画を満たすために十分な深紫外線リソグラフィ装置（DUV）を調達した。

長鑫科技は2026年の半期業績説明会を開催しました。投資家が長鑫科技の第三四半期のDRAM価格について質問したところ、同社の上級副社長で財務責任者の黄丹陽は、2026年下半期を見据えると、世界のDRAM製品供給の厳しい状況が続くと考えています。

長鑫科技は2026年上半期の業績説明会を開催しました。会社の独立取締役である陳武朝は、投資家の質問に対して、2026年上半期には、世界のDRAM製品の景気が改善し、価格が上昇すると述べました。現在、会社は依然として生産能力の拡張と技術のアップグレードに重要な投資を行っており、必要な資本支出を確保した上で、徐々に株主にリターンを創出する必要があります。利益能力が持続的に強化されるにつれて、会社は法令に従い、適時に配当計画の検討を開始します。

ブルーウェーブニュースによると、長鑫科技からの情報では、バイトダンスと中興が共同開発した新世代の豆包スマートフォン------ヌビア NaviX Ultraは、長鑫の最高速度10667MbpsのLPDDR5Xメモリを搭載します。公式によれば、これは国産の10667Mbps高速LPDDR5Xメモリチップが初めて量産され、実用化されたことになります。以前の情報では、ヌビアの「豆包スマートフォン」はネットワーク登録を完了し、9月に量産上市される予定です。

長鑫ストレージは、アメリカ東部時間の8月28日にアメリカ国防省に対して訴訟を提起しました。長鑫ストレージは、同社がアメリカコロンビア特区地方裁判所に訴訟を提起し、アメリカ国防省が誤って同社を「中国軍事企業」リストに掲載したと主張しています。このリストには2025年1月に初めて掲載されました。長鑫ストレージは軍事企業ではなく、商業および民間分野向けのDRAM（動的ランダムアクセスメモリ）製品の研究開発と製造を行っており、軍事用途には使用されていません。

長鑫科技は2026年半期報告を発表し、上半期の収益は1503.10億元で、前年同期比873.64%増加しました。親会社に帰属する純利益は776.05億元で、昨年同期は23.32億元の損失でした。営業活動によるキャッシュフローの純額は1311.56億元で、前年同期比2985.64%増加しました。粗利率は84.84%、研究開発投資は68.59億元で、収益の4.56%を占めています。報告期間末時点で、総資産は4680.78億元、純資産は2707.49億元です。同社は世界第4位、中国第1位のDRAM IDMメーカーで、製品はDDR5、LPDDR5/5X、LPDDR6などをカバーしています。すでにアリババクラウド、バイトダンス、テンセント、レノボ、小米、OPPO、vivoなどの主要顧客と協力しており、第5世代のプロセステクノロジープラットフォームは顧客認証を進めています。6月30日現在、同社は国内特許4484件、海外特許3400件を保有しており、研究開発スタッフは7491人で、全体の33.42%を占めています。同社には持株会社や実質的な支配者はおらず、最大株主の清輝集電が21.67%を保有しています。同社は7月27日に科創板に上場し、発行価格は8.66元/株で、上場初日の時価総額は3.5兆元を突破しました。

チェインキャッチャーのアナリスト余烬の監視によると、長鑫科技 (CXMT) が5%上昇し、4兆元の時価総額に達したことで、上場前日にショートポジションを取った最大のショート勢は、すでに1082万ドルの損失を出している。このクジラは1ヶ月間ポジションを維持しており、6.5ドルでショートした290万株の$CXMTは、現在8.6ドルになっている。価格の損失は630万ドルで、資金コストとしてすでに452万ドルを支払っている。

長鑫科技の公告によると、同社は初めての株式公開を行い、科創板に上場するためのオーバーアロットメントオプションを全額行使し、追加で10.03億株を発行し、総株式数は678.84億株に増加しました。行使期間中の株価はすべて発行価格の8.66元/株を上回っており、中金公司は今回の発行の権限を持つ共同主幹事として、今回の発行によるオーバーアロットメントで得た資金を利用して二次市場から今回の発行株式を競売取引方式で購入することはありませんでした。

DIGITIMESの報道によると、長鑫ストレージと長江ストレージは継続的に拡張しており、最近、Appleは両社の中国系メモリ供給チェーンの導入を積極的に模索している。外部では、Appleの供給体系に参入することに注目が集まっている。業界の情報によると、両社は実際にはAppleを通じて中国のDRAMおよびNAND Flashの品質が国際水準に達したことを証明し、裏では第三者の組み立てを通じて北米の新しいクラウド業者に転売し、クラウドおよび企業向けの市場シェアを拡大している。長鑫ストレージの親会社である長鑫テクノロジーは295億元の資金調達を完了し、長江ストレージはIPOで約330億元の資金調達を予定しており、量産ラインのアップグレードと研究開発に使用される。長江ストレージは2024年に黒字転換し、2026年第1四半期には親会社に帰属する純利益が333.79億元に達する見込みである。第3期の新工場は2026年第4四半期に生産を開始し、総生産能力は毎月10万枚で、そのうち約20%がLPDDRの試作となり、初のDRAM拠点となる。供給チェーンによると、両社は最速で2027年末から2028年にかけて中国国内のメモリ自給率を50%以上に引き上げることが期待されている。長江ストレージはNANDを第三者のモジュールメーカーに販売し、企業向けSSDとして出荷することで産地の敏感さを回避している。長鑫ストレージは米国やカナダなどの中小型クラウド業者の認証を導入している。米国の民間企業は原則として両社から調達でき、実体リストは主に米国技術の取得を制限しており、民間調達を全面的に禁止しているわけではない。クラウド業者はまた、計算能力のレンタルや第三者が保有する資産を通じてコンプライアンスリスクを低減している。業界では、Appleの産業供給と需要への影響力が低下しており、両社はAppleに大量供給したり、価格競争を行ったりする意図はなく、拡張しても短期的にはAppleの中国市場での需要を満たすのは難しいと考えられている。

小米は正式に玄戒 O3 チップを発表しました。新世代の玄戒 O3 は、世界初の LPDDR6 メモリチップをサポートするフラッグシップモバイルプロセッサ（SoC）です。財聯社の記者がサプライチェーンから得た情報によると、国内のストレージリーダーである長鑫存储（CXMT）が小米玄戒 O3 の LPDDR6 メモリの主要なコラボレーションパートナーです。今年の 3 月には、長鑫 LPDDR6 が重要な顧客にサンプルを送付したとの情報があり、8 月初めには多くのメディアがその検証が終わりに近づいていると報じました。今回の玄戒 O3 の発表に伴い、国産の LPDDR6 チップ製品がフラッグシッププロセッサで初めて実用化され、国産の低消費電力メモリが正式に世界の第一梯隊に名を連ねることを意味します。

Gateのデータによると、長鑫存储（CXMT）は現在8.256ドルで、24時間の上昇率は0.78%です。CoinGlassのデータによると、Gateの長鑫存储（CXMT）のポジションは662.83万ドルに達し、中央集権型取引所で1位です。