거래소가 지갑 전쟁에 휘말릴 때: 미리 시작된 트래픽 쟁탈전

작성자: 심조 TechFlow

최근 거래소들이 지갑 분야에서 활발히 움직이고 있으며, 약세장에서의 빌드 의미가 더욱 강해지고 있다.

8월 10일, Web3 다중 체인 지갑 BitKeep이 브랜드 업그레이드를 완료하고 Bitget Wallet로 이름을 변경했다. 이전에 Bitget 거래소는 3000만 달러를 추가 투자하여 지배주주가 되었다;

그리고 일주일 전, OKX는 AA 스마트 계약 지갑을 출시한다고 발표했으며, 많은 CEX 중에서 계정 추상화를 선도적으로 구현했다.

투자 인수든 자사 개발이든, CEX들이 지갑에 대한 투자는 분명하다. 주목할 점은, 이는 전통적인 CEX의 관리형 지갑이 아니라 사용자가 완전히 자율적으로 제어할 수 있는 지갑이며, CEX의 브랜드를 가지고 있다는 점이다.

수년 전, 필자는 오래된 투자자로서 비관리형 지갑의 유행을 느끼지 못했다. 충전, 코인 구매, 코인 판매, 출금… CEX가 암호화 세계의 유입구인 것처럼 보였고, 지갑은 자산을 빼내는 출구처럼 보였다.

하지만 점점 더 탈중앙화가 강조되고 체인 상의 핫스팟이 분산되고 있는 오늘날, "상호작용"은 지갑이 유입구로서의 가능성을 다시 부여했다; 또한 계정 추상화의 출현은 내일의 지갑이 더 친숙한 모습으로 외부 유입을 얻을 가능성에 대한 기대를 더하게 했다.

CEX들이 지갑을 시작하면서, 약세장에서의 암호화폐 가격이 잔잔한 수면 아래에서 암류가 일고 있다:

유입구를 차지하는 것이야말로 주기를 넘는 영원한 주제이다.

Web3에서 인프라는 유입구이다

우리가 있는 인터넷에서 기본적인 합의는: 애플리케이션이 유입구를 장악하고 있다.

예를 들어, 위챗 공중 계정의 한 기사가 10W+ 조회수의 폭발적인 인기를 끌 수 있으며, 이 과정에서 당신은 콘텐츠 자체가 매력적인지에 대해서만 걱정하면 된다. 잠재적인 관객은 모든 위챗 사용자이며, 애플리케이션 자체가 거대한 유입 풀을 쥐고 있다.

하지만 우리가 시간을 10-20년 전으로 되돌리면, 상황은 항상 이렇지 않았다.

2G 또는 3G 시대에는 유입의 비밀번호를 쥐고 있는 것은 인프라 제공자 즉, 통신 사업자였다. 사업자는 네트워크를 구축하고 통신을 위해 힘들게 일하며, VAS(부가가치 서비스): 컬러링, MMS, 미니게임 및 모바일 뉴스 등을 출시했다… 모든 비즈니스는 내가 운영하는 사업자에게서 이루어지며, 서비스에 대한 비용은 전화 요금으로 지불되었다.

이러한 비즈니스는 새로운 세대의 젊은이들에게는 다소 낯설지만, 당시에는 모든 것이 당연하게 보였다:

인프라 제공자가 한 번의 대규모 투자를 통해 기반 시설을 구축하고, 거의 0에 가까운 한계 비용의 전화 요금 + 부가가치 서비스를 통해 천천히 비용을 회수하며, 방대한 사용자 수를 고려할 때, 기본적으로 안정적인 수익을 올리는 비즈니스였다.

CEX의 맛이 느껴지지 않는가?

한 번의 대규모 투자를 통해 거래소의 거래 시스템을 구축하고, 지속적인 운영 및 반복을 통해 거래 수수료(현물/계약)를 통해 비용을 회수한다. 기본 기반이 마련된 후, 더 많은 서비스와 분야를 확장한다.

10년 전, CEX는 확실히 암호화 세계의 유입구였으며, 그 어떤 것도 아니었다.

6년 전, ICO 모델이 등장하여 사용자가 지갑 자산으로 특정 스마트 계약에 직접 접근하여 토큰을 얻을 수 있었다;

5년 전, 크립토키티가 등장했다; 거의 같은 해에 Opensea가 설립되었고, 이후 NFT 열풍이 일어났으며, 사용자는 지갑을 통해 플랫폼에 접근하여 NFT를 거래할 수 있었다;

3년 전, 컴파운드가 유동성 채굴을 처음으로 도입하여 DeFi의 여름을 촉발했으며, 사용자는 DApps와 직접 상호작용하여 토큰 수익을 얻을 수 있었다…

Web3의 유입은 거래 속성을 지니고 있으며, 어디에 유리한 거래가 있든, 그곳에 유입이 있다.

그리고 지갑은 모든 거래의 첫 번째 인프라로서, 변화하는 서사와 패러다임 전환 속에서 점차 유입구의 지위를 높이고 있다. 동시에 2019년에 설립된 메타마스크의 성공을 만들어냈다.

이 과정에서 CEX들은 다소 뒤늦게 반응했다. 암호화 세계 초기의 유입 지배자는 체인 상의 핫스팟이 빈번하게 발생하고 NFT가 부상하는 과정에서 유입이 분할되기 시작했으며, 마치 당시의 통신 사업자가 위챗과 알리페이에 의해 유입이 분할된 것과 같다.

그래서 CEX들도 IEO를 하고, 지갑을 만들고, NFT 플랫폼을 구축하고, BRC-20을 지원하며, 유동성 스테이킹이나 채굴을 위한 더 편리한 유입구를 제공하기 시작했다… 모든 것이 당연하게 보였다.

비즈니스의 기본 기반을 유지하면서, 체인 상의 핫스팟 변화 속에서 유입구를 차지하기 위해 발맞추고, 이미 축적된 거래 사용자 수의 이점을 활용하여 자신의 비관리형 지갑과 다른 비즈니스로 유입을 유도한다.

grandviewresearch의 데이터에 따르면, 2022년 8월까지 전 세계 암호화 지갑 사용자 수는 2021년 8월의 7632만 사용자에서 8402만 사용자로 증가했다; 2022년 전 세계 암호화 지갑 시장 규모는 84.2억 달러였으며, 2023년부터 2030년까지 24.8%의 복합 연간 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상된다.

이러한 규모를 고려할 때, 지갑 사용자와 CEX 계좌 사용자 간의 중복을 정확히 계산하지 않더라도, 시장 규모와 성장률만 봐도 CEX들이 지갑 구축에 뛰어드는 것은 매우 합리적인 선택이다.

더 많은 유입을 얻을 수 있다면, 왜 하지 않겠는가?

내일을 바라보며

20년 전, 통신 사업자는 통신 및 부가가치 서비스의 주요 유입구였다. 하지만 이후의 일은 우리가 모두 목격했다. 3G 이후 모바일 인터넷이 부상하고, 상위 애플리케이션이 다양해지며, 유입이 각종 수직 애플리케이션으로 분할되었고, 한때 붐을 일으켰던 인프라 제공자인 사업자는 점차 하위 파이프라인으로 전락하게 되었다--길만 수리하지만, 더 이상 유입에서 오는 통행료를 받지 못한다.

역사는 단순히 반복되지 않지만, 항상 같은 운율을 따르곤 한다.

암호화 시장에서 하루는 인간 세계의 1년이다. DEX의 부상, 글로벌 규제 압력, 그리고 빠르게 변화하는 서사 속에서 CEX도 유입과 뒤처짐에 대한 걱정을 할까?

답은 자연스럽게 긍정적이다. 현재 CEX가 지갑을 만들고, 자사 블록체인과 연결하고, 자사의 플랫폼 토큰에 힘을 주며, 체인 상의 앱과 유사한 경험과 서비스를 제공하는 것은 "뒤처지지 않기" 위해서이다.

하지만 선두주자가 되기 위해서는 내일을 바라보며 준비해야 한다.

암호화 시장에 내일이 있다면, 사용자 대규모 채택을 추구하는 것은 반드시 피할 수 없는 주제이다; 그리고 대규모 채택을 더 잘 계획하고 배치하는 방법은 기술적으로 계정 추상화, ERC-4337 및 스마트 계약 지갑 등의 트렌드가 점차 나타나고 있다.

일부 L2, 예를 들어 Starknet는 이미 AA 계정만 지원하고 EOA는 지원하지 않기 시작했다.

비록 오늘날 대부분의 상황에서 비스마트 계약 지갑이 필수적인 상황은 아니지만, AA를 사용할 경우 가스 비용을 누가 부담할 것인지에 대한 문제는 더 말할 것도 없다. 그可编程、批量操作和非主链gas的种种优势特性，更像是一种面向未来的铺垫：

즉 대규모 채택 이후의 지갑과 상호작용 경험은 이와 같아야 한다.

그래서 필자는 거래소들이 후천적인 시각에서 미리 지갑을 배치하는 것은 경쟁 트렌드이자 산업 식물 체인 상류의 최상위 감각이다.

예를 들어 OKX가 현재 시점에서 스마트 계약 지갑을 발표하는 것은 전체 시장 환경에서 좋지 않다. 동시에, 세심하게 경험해보면 OKX의 스마트 계약 지갑 접근이 상대적으로 깊숙이 숨겨져 있으며, 직접적으로 드러나지 않는다.

하지만 미래를 고려할 때, 시장 저점에서 안정적인 상태에서 먼저 출시하고, 빠르게 반복하며 소규모 실험을 진행한 후, 시장 상황이 반전될 때 제품 경험이 이미 다듬어져 있을 수 있으며, 좋은 시장 상황에서 더 많은 유입이 있을 때 자연스럽게 자신감도 더 커질 것이다.

거래소들은 이전에 "사람이 있으면 내가 없던" 손해를 보았기 때문에, 이 단계에서 "사람이 있으면 내가 우수하다"는 것을 반드시 느낄 것이다. 인수든 자사 개발이든, 지갑이라는 유입구는 놓칠 수 없으며, 자신의 비즈니스와 결합하여 새로운 가능성을 창출할 수 있다.

또한, 다른 관점에서 생각해보면, 만약 정말로 대규모 채택이 이루어진다면, 이 지갑을 사용하든 저 지갑을 사용하든 상관없다. 외부의 일반 신규 사용자에게는 브랜드 보증, 인센티브 활동, 사용 경험의 고려가 CEX와 DEX 간의 경쟁보다 훨씬 더 중요하며, "CEX는 탈중앙화가 아니므로 사용하지 않는다"는 원리주의에 빠지지 않을 것이다. 따라서 CEX는 자금과 규모의 이점을 가진 조건에서 다음 물결이 올 때 선도할 수 있을 것이다.

결국, 그의 첫 번째 지갑이 메타마스크일 필요는 없다.

유입을 차지하기 위한 영원한 전투에서 사용자 경험은 항상 승자가 될 것이다.