Matrixport 시장 관찰: BTC 강세 돌파 88,000 달러, 미 증시와 금과의 디커플링 동시 진행

上주(4월 15일~4월 21일), 거시경제 및 정책 불확실성의 영향으로 BTC는 주 내에서 진동 조정 추세를 보였습니다. 안전 자산 선호가 높아지면서 자금이 유출되었고, BTC 가격은 뚜렷하게 회복되었습니다. 21일, BTC 가격은 금 가격과 동조 상승하며 잠시 $88,000 저항선을 돌파한 후 하락했습니다. 그러나 시장 감정의 변화와 BTC의 안전 자산 속성이 인정받으면서, BTC는 22일에 점차 안정세를 찾았고, 최고 $88,465.99에 도달하며 주 내 최대 변동폭은 6.44%에 달했습니다. 현재 BTC 가격은 $88,038 근처에서 안정세를 보이고 있습니다.

ETH 가격은 지난 2주간의 하락을 겪은 후 이번 주에 안정세를 찾았으며, 현재 가격은 $1,500에서 $1,600 사이에서 맴돌고 있고, 주 내 최대 변동폭은 7.8%입니다(데이터 출처: Binance 현물, 4월 22일 14:40).

시장 해석

4월 21일, 미국 주식 시장은 휴일 이후 크게 조정되었고, 다우존스 지수는 971포인트 하락했으며, 3대 지수 모두 2% 이상 하락했습니다. 대형 기술주들은 전반적으로 하락세를 보였고, Tesla는 5.7%, Nvidia는 거의 5% 하락했습니다. 미국 10년물 국채 수익률은 4.405%로 상승했으며, 달러 지수는 99를 하회했습니다. 자금은 금으로 유입되었고, 뉴욕 금 가격은 3% 상승하여 온스당 $3,400를 돌파했습니다.

BTC는 미국 주식과 강하게 분리되며, "디지털 금" 서사가 뜨거워지고, 주요 알트코인들이 일제히 상승

데이터에 따르면, 지난 10일 동안 BTC와 주식 시장의 상관관계는 현저히 감소했습니다. 미국 주식 시장이 지속적으로 조정되고 달러가 약세를 보이는 가운데, BTC는 역으로 상승하며 $88,500을 돌파하여 월 내 최고치를 기록하며 미국 주식과의 뚜렷한 분리 추세를 보여주었습니다. 이에 비해 S&P 500과 나스닥은 무역 전쟁 우려로 크게 하락했으며, 금도 온스당 $3,400을 강하게 돌파하며 안전 자산이 전반적으로 상승하는 모습을 보였습니다.

동시에 BNB, SOL, XRP 등 주요 알트코인들도 BTC의 영향을 받아 동반 상승하며 시장의 위험 선호 회복 추세를 이어갔습니다. SOL은 한 주 동안 5% 이상 상승했으며, BNB는 $600을 돌파했고, XRP는 기술적으로 횡보 구간을 돌파하며 강한 상승 모멘텀을 보였습니다.

연준은 세 가지 압박에 직면, 정책 신뢰성 흔들리며 시장의 안전 자산 선호가 높아짐

4월 16일, 연준의 고정 금리 역환매 조건부 채권의 수용 금액이 $54.772억으로 감소하여 2021년 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 시장의 달러 단기 유동성 수요가 급속히 감소하고 자금 긴장 징후가 나타나고 있음을 보여줍니다. 연준은 유동성 감소, 정책 경로 불확실성 및 독립성 도전이라는 세 가지 압박에 직면하여 시장의 큰 변동성을 초래했습니다.

다음 날, 파월은 공개적으로 인플레이션이 올해 남은 기간 동안 목표에서 벗어날 수 있다고 언급하며, 극단적인 관세 배경에서 정책 수립에 대한 현대적 경험이 부족하다고 털어놓았습니다. 그는 달러 유동성이 부족할 경우 연준이 세계 중앙은행에 지원을 제공할 것이라고 덧붙였습니다. 그의 발언 이후, 미국 주식 시장은 전반적으로 하락했으며, S&P 500은 1.6%, 나스닥은 2.5%, 다우는 1% 이상 하락했습니다.

4월 21일, 미국 주식 시장은 하락세를 이어갔고, 다우는 다시 971포인트 하락했습니다. 달러 지수는 99를 하회했으며, 금은 3% 상승하여 온스당 $3,400을 돌파하며 자금이 명백히 안전 자산으로 유입되었습니다. 동시에 트럼프는 계속해서 파월에게 공개적으로 압박을 가하며 그의 거취를 고려하고 있다는 보도가 나와 연준의 독립성에 대한 시장의 깊은 우려를 불러일으켰습니다.

시장 핫이슈

미국 경제 전망 하향 조정, 경기 침체 위험 상승

로이터의 최신 조사에 따르면, 미국 경제 성장 전망이 현저히 하향 조정되었습니다. 2025년 GDP 전망은 2.2%에서 1.4%로, 2026년은 2.0%에서 1.5%로 하향 조정되었습니다. 동시에, 미국이 향후 1년 내에 경제 침체에 빠질 확률은 45%로 상향 조정되어 2023년 12월 이후 최고 수준에 이르렀습니다.

조사에 따르면, 미국의 2025년 CPI 인플레이션 전망은 2023년 3월 이후 최대 폭으로 상향 조정되었으며, 이는 시장의 스태그플레이션 위험에 대한 우려가 심화되고 있음을 반영합니다. 성장 둔화와 인플레이션 상승이 겹치면서 통화 정책의 여지가 더욱 복잡해지며, 시장은 추가적으로 안전 자산 배치에 기울어질 가능성이 있습니다.

SEC, 암호화폐 수탁 원탁 회의 개최 예정, 규제 압박 지속 상승

미국 증권 거래 위원회(SEC)는 4월 25일 세 번째 암호화폐 정책 원탁 회의를 개최할 예정이며, 핵심 의제는 암호 자산 수탁 문제에 집중될 것입니다. 회의에서는 중개업체와 지갑 수탁, 투자 자문 및 펀드 기관의 수탁 규제 프레임워크를 각각 논의할 두 개의 전문 소그룹이 설정될 것입니다.

이번 회의는 특히 수탁 단계가 기관의 진입에 중요한 영향을 미치는 배경에서 규제가 지속적으로 추진되고 있다는 신호를 전달합니다. 분석가들은 SEC가 수탁 문제에 집중하는 것이 향후 거래소 및 수탁 서비스 제공자에 대한 규제 요구가 더욱 세분화될 것을 예고하며, 기관 투자자의 운영 공간이 제한될 수 있음을 지적하고 있습니다.

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