캔토르에서 세큐리타이즈까지, 암호화폐 업계가 워싱턴을 사기 위해 1,800만 달러를 지출하다

저자: Ashley, 리드몽BlockBeats

트럼프가 올해 백악관에 복귀하면서 역사상 가장 호화로운 취임 주간을 개최했습니다. 포브스에 따르면, 기업 후원자와 고위 경영진의 기부금은 기록적인 2억 3,900만 달러에 달합니다. 그중 암호화폐 산업은 트럼프의 가장 적극적인 지지자 중 하나로서 1,800만 달러를 기부했습니다. SEC와 오랜 법정 다툼을 벌이고 있는 리플은 490만 달러를 기부하여 모든 기부자 중 두 번째로 높은 순위를 차지했습니다. 물론 이 돈은 매우 가치 있게 사용되었습니다. SEC는 이후 트럼프 취임 기금 기부자에 대한 소송이나 위협 소송을 철회했습니다. 여기에는 코인베이스, 크립토닷컴, 유니스왑, 유가랩스, 크라켄 및 리플이 포함됩니다.

데이터 출처: 포브스

지난 주, 《파이낸셜 타임스》는 월가의 전통적인 금융 거물인 칸토르 피츠제럴드가 소프트뱅크, 테더 및 비트파이넥스와 손잡고 300억 달러 규모의 비트코인 투자 동맹을 구성할 계획이라는 중대한 소식을 전했습니다. 주목할 점은 이 금융 거물의 수장인 브랜든 루트니크가 미국 상무부 장관인 하워드 루트니크의 아들이라는 것입니다. 트럼프 정부가 디지털 통화 친화적 정책을 추진하는 배경 속에서 이번 투자 동맹의 구성은 시장에 정치와 비즈니스 관계에 대한 많은 상상 공간을 제공했습니다.

테더의 배후 손, 정치와 비즈니스의 칸토르

칸토르 피츠제럴드는 1945년에 설립된 월가의 전통적인 금융 회사로, 정부 증권 거래, 투자 은행 서비스 및 채권 중개로 유명합니다. 미국 재무부의 24개 주요 거래상 중 하나인 칸토르는 국채 발행 및 거래에 직접 참여하며, 연준 및 재무부와 밀접한 업무 관계를 유지하고 있습니다. 회사의 사업은 전 세계 20개 이상의 국가에 걸쳐 있으며, 12,500명 이상의 직원을 보유하고 있습니다.

하지만 칸토르가 주목받게 된 진짜 이유는 테더와의 관계입니다. 맨해튼 중부에 위치한 중형 투자은행인 칸토르에게 테더는 가장 많은 수익을 가져다주는 고객이 되었으며, 테더의 달러 준비금의 주요 수탁 기관으로서 99%의 미국 국채 준비금을 관리하고 있습니다. 그 규모는 수백억 달러에 달합니다.

칸토르와 테더의 관계는 양측 모두에게 이익이 됩니다. 테더는 한때 수익을 내기 어려웠지만, 이제 칸토르가 보유한 정부 채무에서 매년 수십억 달러의 이자를 벌어들이고 있습니다. 포브스에 따르면, 칸토르는 높은 안전성을 제공할 뿐만 아니라 채권 시장 전문성을 활용하여 테더가 고위험 상업 어음을 저위험 미국 국채로 전환하도록 도와 시스템적 위험을 크게 줄였습니다. 한 관계자는 칸토르가 테더를 위해 3-6개월 만기의 단기 국채를 구매하여 높은 유동성을 보장하고, 동적 자산 관리 시스템을 통해 국채와 현금 비율을 조정하여 2023년 테더에 약 20억 달러의 이자 수익을 창출했다고 밝혔습니다. 이는 그 해 56억 달러의 수익 중 거의 3분의 1에 해당합니다.

이 두 회사의 협력을 촉진한 핵심 인물 중 하나는 하워드 루트니크입니다. 이 63세의 억만장자는 칸토르의 전 CEO로, 자신의 은행을 테더 시스템의 중추로 만들었습니다. 그는 2020년 연방 규제 기관이 은행이 디지털 자산을 보유하기 쉽게 만든 결정 이후 암호화폐 산업에 진입할 방법을 찾던 중 테더를 알게 되었습니다. 칸토르는 테더의 390억 달러에 달하는 미국 국채 포트폴리오를 관리하여 테더의 스테이블코인 USDT의 달러 자산 수탁자로 자리 잡았습니다. 현재 테더 토큰의 시가총액은 1,300억 달러를 초과하며, 칸토르는 이러한 토큰을 지원하는 대부분의 미국 국채를 보유하고 있습니다.

칸토르 전 CEO 하워드 루트니크

이 두 회사의 관계는 2021년으로 거슬러 올라갑니다. 당시 테더는 이미 500억 개 이상의 토큰을 발행했지만, 외부에서는 실제로 500억 달러의 준비금을 보유하고 있는지에 대한 의문이 제기되었습니다. 같은 해 2월, 이 회사의 소유자는 뉴욕주 법무장관에게 1,850만 달러의 벌금을 지불하기로 합의하여 준비금의 존재에 대한 허위 진술 혐의를 종결했습니다. 여러 미국 은행이 이 회사의 거래를 처리하기를 거부하고, 미국 주요 규제 기관이 테더가 은행 파산에 직면할 수 있다고 우려하면서 회사는 한때 위기에 처했습니다. 결정적인 순간에 하워드는 테더에 대한 보증을 제공했습니다. 관계자에 따르면, 대가로 테더는 칸토르에 수천만 달러를 지급했으며, 칸토르는 이로 인해 테더의 소수 지분을 확보하게 되었습니다.

테더는 이전에 대부분의 자금을 바하마 은행의 계좌에 보관하고, 일부 준비금을 중국 상업 어음과 같은 위험 자산에 투자하여 수익을 얻었습니다. 이러한 운영 방식은 바하마 은행이 미국 은행과의 연결 능력에 크게 의존하게 만들었습니다. 그러나 2021년 10월 테더가 준비금 허위 진술 문제로 미국 상품선물거래위원회에 4,100만 달러의 벌금을 지불한 후, 이 경로는 심각한 위협을 받게 되었습니다.

하워드는 테더가 실제로 모든 준비금을 보유하고 있다는 충분한 증거를 확보한 후 해결책을 제시했습니다. 미국 국채의 주요 거래상인 칸토르는 대량의 안전한 미국 국채 자산을 쉽게 확보할 수 있었습니다. 그는 테더가 보유한 자산을 미국 국채로 전환하기만 하면 칸토르가 고객이 되겠다고 약속했습니다.

테더 측에서 하워드와 접촉한 것은 최고 재무 책임자이자 최대 주주인 데바시니였습니다. 《월스트리트 저널》에 따르면, 그들 간의 교류는 매우 신비로웠으며, 하워드는 "극소수의 직원만이 칸토르와 테더의 관계를 알고 있으며, 이는 몇몇 최고 경영진에 한정된다"고 하며, 자주 개인적으로 데바시니와의 관계를 처리하고 개인 비행기를 타고 데바시니와 만났습니다.

플라스틱 거래에 관여했던 이탈리아 기업가는 테더의 "그림자 수장"으로 여겨집니다. 데바시니는 칸토르의 수탁 서비스가 회사가 "유동성과 안정성에 대한 규제 요구를 더 효율적으로 충족할 수 있게 한다"고 언급하며, "하워드는 그의 정치적 영향력을 활용하여 테더에 대한 위협을 제거하려 할 것"이라고 생각하고 있습니다. 하워드 또한 테더와의 협력을 매우 중요시하며, 지난해 체결된 투자 계약에서 하워드는 드물게 직접 나서서 협상하여 칸토르가 테더의 6억 달러에 달하는 약 5%의 지분을 확보하게 되었습니다.

하워드는 아버지로서 다음 세대의 관계망을 구축하고 있습니다. 이번 비트코인 투자 동맹은 하워드의 아들 브랜든이 주도하며, 테더의 15억 달러 비트코인, 소프트뱅크의 9억 달러 및 비트파이넥스의 6억 달러 자금을 통합할 계획입니다. 이 모델은 비트코인을 대량으로 매입하여 시가총액이 910억 달러로 급증한 마이크로스트래티지(MicroStrategy, 현재는 Strategy로 이름 변경)와 쉽게 연상됩니다.

흥미롭게도, 브랜든은 젊은 시절 테더에서 인턴 경험이 있으며, 브랜든이 테더를 우파 비디오 플랫폼인 럼블(Rumble Inc.)에 소개하는 데 도움을 주었습니다. 블룸버그에 따르면, 칸토르는 테더가 우파 비디오 사이트인 럼블에 7억 7,500만 달러를 투자하는 데 기여했습니다. 이 거래가 발표되었을 때, 럼블의 주가는 81% 상승했으며, 칸토르의 럼블 지분 가치는 5,400만 달러 증가했습니다.

브랜든 루트니크(왼쪽 첫 번째); 하워드 루트니크(왼쪽 두 번째)

올해 2월, 하워드는 51대 45의 표차로 간신히 상무부 장관으로 임명되었습니다. 전 칸토르 CEO인 그는 공개 석상에서 여러 차례 테더를 지지하며 "나는 그들의 국채를 보유하고 있으며, 그들도 많은 국채를 보유하고 있다. 나는 테더의 열렬한 팬이다"라고 강조하며 스테이블코인이 미국 경제에 기여하는 바를 강조했습니다.

하워드가 상무부 관료로 임명될 때, 그는 금융 회사에서의 직위를 사임하고 "미국 정부의 윤리 규범을 준수하기 위해 이들 회사의 주식을 매각할 계획"이라고 밝혔습니다. 그러나 반대의 목소리는 계속 존재했습니다. 상원 의원 엘리자베스 워런은 반대 의견을 표명하며 "나는 하워드 루트니크가 제재 대상 기업(즉, 테더)과 협력한 과거에 대해 깊은 우려를 표명한다. 상무부 장관은 미국의 이익을 위해 싸워야 하며, 개인의 이익이나 국가 안보를 해치는 과거 고객의 이익을 위해 싸워서는 안 된다"고 말했습니다.

현재로서는 하워드가 자신이 약속한 대로 칸토르에서의 직위를 사임하여 테더와의 직접적인 연관을 피한 것으로 보입니다. 다만, 이 바통은 미리 준비되어 브랜든에게 전달되었습니다.

상무부에서 SEC까지, 암호화폐와 트럼프 정부의 "형제애"

칸토르와 테더와 같은 조합은 유일한 사례가 아닙니다. 세계 최대 자산 관리 회사인 블랙록은 2024년에 설립된 BUIDL 펀드를 통해 올해 250억 달러 이상의 자산 규모로 RWA 트랙에서 선두주자가 되었습니다. BUIDL의 지정 수탁자는 Securitize라는 회사입니다. 칸토르의 전통적인 금융 배경과는 달리, Securitize는 2017년에 설립된 암호화폐 회사로, 블록체인 기술 및 디지털 자산 증권화에 중점을 두고 있습니다.

왜 블랙록이 갑자기 암호화폐 회사에 투자했을까요? 이는 Securitize의 관계망과 무관하지 않을 것입니다. Securitize의 경영진만 보면 이 회사를 암호화폐 회사로 생각하지 않을 수도 있지만, 월가의 고위 경영진들이 모인 전통 금융의 신흥 강자입니다. 그러나 시선을 월가에만 두지 말고 워싱턴을 살펴보면, Securitize는 2021년에 전 SEC 거래 및 시장 부서의 책임자였던 브렛 레드퍼른을 고용했으며, 현재 CEO의 고위 전략 고문 및 자문 위원회 의장을 맡고 있습니다.

SEC와의 관계는 이뿐만이 아닙니다. Securitize는 새로 임명된 SEC 의장인 폴 앳킨스와도 매우 밀접한 관계를 유지하고 있습니다. 폴 앳킨스는 2019년부터 Securitize에 합류했으며, 자문 위원회에서 위원 및 이사로 활동했으며, 최대 50만 달러의 콜 옵션을 보유하고 있었습니다. 그는 올해 2월에 막 퇴임했습니다. 우연히도, 같은 해 Securitize는 SEC에 등록된 중개 거래상 및 SEC 규제를 받는 대체 거래 시스템(ATS) 운영자가 되었습니다.

트럼프가 앳킨스를 차기 SEC 의장으로 지명한다고 발표했을 때, Securitize의 CEO인 카를로스 돈미고는 링크드인에서 축하 메시지를 올렸습니다: "우리는 이 임명에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 훌륭한 고문을 잃었지만, 동시에 훌륭한 SEC의 새로운 의장을 맞이하게 되었습니다." 동시에 Securitize의 공식 링크드인 계정도 전용 축하 이미지를 제작했습니다.

SEC뿐만 아니라, 카를로스 돈미고는 백악관의 "암호화폐 황제"인 데이비드 색스와도 잘 지내는 것 같습니다. 비록 데이비드 색스가 Securitize와 직접적인 비즈니스 관계는 없지만, 돈미고는 올해 2월 워싱턴에서 열린 "크립토 볼"에 초대받아 색스를 "다시 만났으며", 회의 후에는 색스의 초기 토큰화 및 RWA에 대한 견해를 회고하는 긴 글을 작성했습니다.

"정치적 현금화"의 최적 경로?

정치적 영향력이 개인 브랜드와 결합되어 암호화폐 분야에서 마케팅을 하는 경우, 누가 가장 먼저 떠오르나요? 비록 2021년에는 트럼프가 폭스 비즈니스 채널에서 비트코인을 "사기"라고 언급했지만, 3년 후 트럼프 가족이 지원하는 DeFi 프로젝트 WLFI는 2024년 10월 15억 달러의 가치로 대중의 시야에 고조되었습니다. 트럼프 본인은 "수석 암호화 지지자"로, 그의 아들 바론 트럼프는 "DeFi 비전가"로, 에릭 트럼프와 도널드 트럼프 주니어도 이 프로젝트를 적극적으로 홍보하고 있습니다. 2025년 3월, WLFI는 자신의 스테이블코인 USD1을 출시하여 이더리움과 바이낸스 블록체인에서 운영되며, 테더의 USDT 및 서클의 USDC와 경쟁하게 됩니다.

WLFI의 자금 출처와 투자 포트폴리오는 외부의 관심을 끌고 있습니다. WLFI는 두 차례의 토큰 판매를 통해 5억 5천만 달러를 모금했으며, 그중 저스틴 선이 3천만 달러를 투자하여 주요 지지자가 되었습니다. 저스틴 선은 증권 사기로 인해 SEC의 소송을 받고 있었지만, 2025년 2월 SEC는 그의 조사를 중단했습니다. 포브스에 따르면, 선의 투자는 트럼프 가족에게 약 4억 달러의 잠재적 수익을 가져다주었으며, 가족은 WLFI 토큰 수익의 75%를 보유하고 있습니다.

트럼프 가족은 암호화폐 분야에서의 입지를 계속 확장하고 있으며, 그들의 투자 지도가 WLFI 프로젝트를 훨씬 초과하고 있습니다. 블룸버그의 공개 데이터 기반 추정에 따르면, 이 가족은 NFT, 밈코인, 비트코인 ETF 및 채굴 등 다양한 투자로 현재 약 10억 달러에 달하는 수익을 올리고 있습니다.

트럼프가 암호화폐에 처음 접한 것은 2022년 12월로, 그는 개인 스타일의 NFT 거래 카드를 출시했습니다. 슈퍼히어로 등의 이미지로 표현된 이 디지털 수집품은 트럼프의 오랜 친구이자 The Learning Annex의 창립자인 빌 잔크의 제안으로 시작되었으며, 출시되자마자 수집계에서 큰 인기를 끌었습니다. 지금 보면, 이 성공적인 시도가 트럼프에게 암호화폐 분야의 기회를 감지하게 했을지도 모릅니다.

2025년이 되자 트럼프 가족의 암호화폐 활동은 눈에 띄게 빨라졌습니다. 1월, 트럼프 부부는 개인 밈코인을 출시하였고, 초기 가격 급등으로 1,140만 달러의 막대한 수익을 올렸습니다. 그들은 CIC 디지털과 Fight Fight Fight LLC라는 두 개의 실체를 통해 80%의 토큰 공급을 통제하고, 3년의 점진적 해제 메커니즘을 설정했습니다. 지난 주, 트럼프는 $TRUMP의 상위 220명의 보유자에게 그와 함께 저녁을 먹을 기회를 제공한다고 발표했습니다.

올해 2월, 트럼프 미디어 및 기술 그룹은 크립토닷컴과 협력하여 "Truth.Fi Bitcoin Plus ETF"를 등록 신청했습니다. 우연히도, 이 조치는 SEC가 크립토닷컴에 대한 조사를 종료한 시점과 일치합니다. 3월 말, 트럼프 가족은 더 나아가 북미의 유명 채굴 기업인 Hut 8과 협력하여 비트코인 채굴 분야에 진출한다고 발표했으며, 심지어 테더와 서클과 시장 점유율을 놓고 경쟁하기 위해 달러 연동 스테이블코인 USD1을 출시했습니다.

대통령에서 상무부 장관, 그리고 SEC 의장과 "암호화폐 황제"에 이르기까지, 이들 주요 인물과 암호화폐 산업의 교차점은 마치 밀접하게 얽힌 이해관계의 고리처럼 보입니다. 트럼프 정부가 추진하는 디지털 통화 친화적 정책이 점차 실현됨에 따라, 칸토르, 시큐리타이즈 및 WLFI는 아마도 전체 산업의 축소판일 것이며, 이 "순환"은 이제 막 시작되었을지도 모릅니다. 이해관계의 결합과 정부 고위층의 암호화폐 분야 배치는 더 엄격한 대중 감시와 규제 검토를 촉발할지, 아니면 이미 묵인된 사실이자 새로운 "잠재적 규칙"이 될지는 지켜봐야 할 일입니다.