Matrixport 시장 관찰: BTC $110,000 돌파, 시장 상승세 지속 가능할까?

上주(6월 3일---6월 10일), BTC는 10% 조정과 19억 달러의 파생상품 청산 후 하락세를 멈추고 반등하여 단기적으로 110,000달러를 돌파했습니다. 6월 5일 트럼프와 머스크의 충돌 영향으로 시장이 공포에 휩싸여 BTC는 한때 106,000달러에 근접했고, 최저 100,372달러까지 하락하며 10만 달러를 간신히 지켰습니다. 이후 비농업 고용 데이터가 긍정적으로 작용하며 BTC는 110,530달러로 반등했고, 주간 최대 상승폭은 10.12%에 달하며 현재 109,450달러 근처에서 안정세를 보이고 있습니다. BTC와 비교할 때 ETH는 반등 폭이 더 컸으며, 이는 주로 거시 경제의 긍정적인 영향과 자금 유입에 의해 촉진되었습니다. 현재 ETH 현물가는 약 2,675달러(Binance, 6월 10일 15:00)입니다.

시장 해석

BTC 단기적으로 110,000달러 돌파, DeFi 섹터가 시장 상승 이끌어

지난주 BTC는 트럼프와 머스크의 충돌로 인한 시장 공포 속에서 한때 101,000달러 아래로 하락했으며, ETH도 동반 조정되어 주요 암호화폐들이 전반적으로 압박을 받았습니다. 비농업 데이터가 예상치를 약간 초과하며 위험 선호가 회복되자 BTC와 ETH가 상승세를 이끌었고, SOL, AAVE, UNI, MKR 등의 DeFi 주요 종목들은 단주 상승폭이 13%를 초과했습니다. 전체 네트워크에서 계약 청산은 4.36억 달러에 달하며, 롱 포지션 청산이 87%를 차지했습니다. 암호화폐 총 시가총액은 3.56조 달러로 증가했습니다. 공포와 탐욕 지수는 71로 상승하며 자금 유입이 뚜렷해지고, 섹터 회전이 가속화되었습니다.

상승의 핵심 동력은 첫째, 이전의 고레버리지 자금 청산 후 매도 압력이 해소되고 유동성이 회복되어 시장 구조가 더 건강해졌습니다. 둘째, SEC 의장이 DeFi 면제 정책에 대해 긍정적인 신호를 보이며 정책적 호재가 투자자 감정 회복과 겹쳤습니다. 단기적으로는 이번 주 미국 CPI 등 거시 데이터가 위험 선호에 미치는 영향을 주목해야 합니다.

미국 비농업 데이터가 예상치를 약간 초과, 시장 단기 감정이 긍정적

미국 5월 비농업 고용 인원은 13.9만 명 증가했으며, 이는 최근 3개월 중 최저치이지만 시장 예상치인 12.6만 명을 초과했습니다. 실업률은 4.2%로 유지되었습니다. 데이터 발표 후 미국 주식 3대 지수는 모두 상승했으며, 금 가격은 소폭 하락했습니다.

최근 미국 주식 거래는 여전히 경제의 "부드러운 착륙" 기대와 중미 무역 정책 변화에 초점을 맞추고 있습니다. 현재 고용과 인플레이션 데이터는 경제가 온건하게 둔화되고 있음을 나타내며, 실업률은 안정적입니다. 시장은 연준의 금리 인하 기대가 다소 지연되고 있습니다. 동시에 미중 고위층은 "상대적 관세" 주제로 협상을 재개했으며, 비록 협상에서 실질적인 진전은 없지만 시장은 정책 완화에 대해 신중한 긍정적인 태도를 보이고 있습니다.

전반적으로 비농업 고용 데이터는 예상보다 약간 우수하여 미국 주식과 달러에 일정한 지지를 제공하며, 위험 선호가 단계적으로 회복되고 있지만 지정학적 및 정책적 불확실성은 여전히 존재합니다.

트럼프와 머스크의 공개 충돌, 전 세계 시장에 영향

지난주 목요일(6월 5일), 트럼프와 머스크는 《아름다운 대법안》으로 인해 충돌하며 전기차 세금 공제 및 탄소 배출권 정책을 취소하여 테슬라의 수익에 심각한 타격을 주었습니다. 이로 인해 테슬라 주가는 6월 6일 14% 이상 폭락하며 시가총액이 약 1,500억 달러 증발했고, 미국 주식 3대 지수도 모두 하락했습니다. 다우지수, S&P 500, 나스닥은 각각 0.25%, 0.53%, 0.83% 하락했습니다.

미국 주식 3대 지수는 같은 날 모두 하락했으며, 암호화폐 시장은 극심한 변동성을 보였습니다. BTC는 최저 100,372달러까지 하락했고, ETH는 7% 이상 하락했습니다. 이번 시장 조정은 "트럼프-머스크" 사건 외에도 이전의 급등 이후 이익 실현, 연준의 금리 인하 기대 지연, 계절적 유동성 저조 등 여러 압박이 겹친 결과입니다.

ETH ETF 자금 유입, 금융 혁신이 주요 흐름

ETH ETF는 지난 20일 동안 8.15억 달러의 순유입을 기록했으며, 연초 이후 처음으로 누적 순유입(6.58억 달러)을 달성했습니다. 자금 유입 추세가 뚜렷해지고 있습니다. ETH의 반등 폭은 BTC를 초과하며, 이는 스테이블코인, 자산 토큰화 등 주요 응용 프로그램의 가속화된 시행 덕분입니다. Visa, Mastercard, Stripe 등 결제 대기업들이 ETH 스테이블코인에 적극적으로 투자하고 있으며, Coinbase, Robinhood 등 암호화폐 플랫폼은 금융 혁신 장면을 강화하고 있습니다. ETH 시장 구조는 투기 주도에서 응용 주도로 점차 전환되고 있습니다.

더 많은 정보

한국 신임 대통령이 스테이블코인 및 ETF 제도화를 추진, 지역 자금 유입 촉진

이재명 대통령이 선출된 후, 집권당은 신속하게 《디지털 자산 기본법》을 제정하여 현지 기업의 스테이블코인 발행 기준을 완화하고 가상 자산 ETF의 합법화를 추진했습니다. 한국 암호화폐 시장의 제도화 과정이 가속화되고 있으며, 시장 거래 열기가 지속적으로 상승하고 있습니다. 정책적 호재가 자금을 원화로 유입시키고 있습니다.

암호화폐 펀드 총 규모가 사상 최고치, 자산 배분 다변화 추세 강화

5월 글로벌 암호화폐 펀드 자산 관리 규모는 1,670억 달러에 달하며, 단월 순유입은 70.5억 달러로 암호화폐 시장으로의 자금 유입이 가속화되고 있습니다. 데이터에 따르면, 블랙록의 현물 BTC ETF(IBIT)는 341 거래일 내에 자산이 700억 달러를 초과했으며, IBIT는 전 세계 BTC 총 공급량의 2.8%를 보유하고 있습니다.

반면, 글로벌 주식 펀드는 59억 달러가 순유출되었고, 금 펀드는 15개월 만에 처음으로 순유출을 기록했습니다. 암호화폐 자산은 점차 투자 포트폴리오의 일반적인 배치로 자리 잡고 있으며, 시장 구조적 변화가 나타나고 있습니다.

암호화폐 재무 관리 모델이 인기를 끌며, 레버리지 및 발작 위험이 주목받고 있습니다

현재 120개 이상의 상장 기업이 BTC를 재무 관리에 포함시키고 있으며, 마이크로스트레티지(MicroStrategy)는 58만 개의 BTC를 보유하고 있으며, 시가총액은 610억 달러를 초과합니다. 분석가들은 만약 BTC가 90,000달러 이하로 하락할 경우, 약 절반의 보유 기업이 손실 위험에 직면할 것이며, 자발적 매도가 연쇄적인 발작을 초래할 수 있다고 경고합니다. 그레이스케일 GBTC의 프리미엄 전환 및 관련 폭락 사례는 현재 암호화폐 재무 관리 모델에 경고의 신호를 보내고 있으며, 업계는 과도한 레버리지 및 유동성 위험에 주의해야 합니다.

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