IMF는 비트코인을 죽이지 않았다

원문 저자: Daniel Batten

원문 편집: Luffy, Foresight News

최근 국제통화기금(IMF)은 비트코인 발전을 억제하기 위해 일련의 조치를 통해 네트워크를 구축하고 있습니다:

• 엘살바도르가 비트코인을 법정 통화로 포기하도록 성공적으로 압박하고, 다른 비트코인 정책 몇 가지를 철회하게 함

• 지역 은행 기관을 통해 중앙 아프리카 공화국이 2023년에 비트코인 법안을 폐지하도록 성공적으로 압박함

• 아르헨티나 대통령 미레이의 비트코인 공약이 선거에서 실제 행동으로 이어지지 않음

• 파키스탄의 비트코인 계획에 대해 "심각한 우려"를 표명함

• 대출 협상에서 암호화폐는 항상 "위험"으로 간주됨

다음은 요약표입니다:

우리가 알 수 있듯이, IMF의 압력에 저항할 수 있는 유일한 나라는 IMF 대출을 받지 않은 엘살바도르(2025년 이전)와 부탄입니다. IMF 대출을 받고 국가 차원에서 비트코인을 채택하려는 모든 국가는 IMF에 의해 성공적으로 저지되거나 크게 좌절되었습니다.

IMF는 왜 이렇게 성공적으로 전 세계 국가들이 비트코인을 채택하는 것을 막을 수 있었을까요(부탄을 제외하고)? 그리고 왜 이렇게 적극적일까요?

이 상세 보고서에서는 IMF가 비트코인 채택을 저지한 세 국가를 깊이 분석하고, 파키스탄에서도 유사한 결과를 도출할 수 있는 가능성을 지적합니다. 본 보고서의 마지막 부분에서는 IMF가 비트코인에 대해 가지고 있는 다섯 가지 우려를 살펴보고, 각 민족 국가가 위에서 아래로 비트코인을 포기하거나 부분적으로 포기하더라도 비트코인이 여전히 바닥에서 번창하고 있는 이유를 논의합니다.

1. 중앙 아프리카 공화국: 식민지 통화가 디지털 희망을 만나다

중앙 아프리카 공화국(CAR)은 아프리카 금융 공동체 프랑(CFA franc)을 사용합니다. CFA는 단순한 통화가 아니라 프랑스의 보증을 받고 중앙 아프리카 국가 중앙은행(BEAC)에 의해 관리되는 지정학적 사슬입니다. 14개 회원국 중 6개 중부 아프리카 국가(중앙 아프리카 공화국 포함)는 여전히 50%의 외환 보유고를 파리에서 보관해야 합니다.

이러한 외환 보유고에 대한 통제는 경제 의존성을 초래하고, 프랑스 상품에 대한 유리한 수출 시장을 구축합니다. 예를 들어, 1994년 서방(특히 IMF)의 압력으로 CFA가 50% 평가절하되면서 수입 비용이 급증하고, 수출업체(주로 EU 수출업체)는 CFA 국가에서 자원을 반값에 확보할 수 있었습니다. 현지에서 이러한 영향은 파괴적이었으며, CFA 국가에서 임금 동결, 해고 및 대규모 사회적 혼란이 발생했습니다.

2022년 중앙 아프리카 공화국이 비트코인을 법정 통화로 채택한다고 발표했을 때, BEAC와 그 규제 기관인 중앙 아프리카 공화국 상업 자문 위원회는 즉시 해당 법률이 중부 아프리카 경제 및 통화 공동체 조약을 위반했다고 선언하며 무효라고 발표했습니다. 이는 관료주의가 아니라 "프랑스 아프리카" 통화 수호자들의 경고입니다.

왜 중요할까요? 현재 중앙 아프리카 공화국의 경제는 IMF 구제에 심각하게 의존하고 있으며, 17억 달러의 외채(국내총생산(GDP)의 61%)는 BEAC에 반항할 경우 금융 고립의 위험에 처할 수 있음을 의미합니다.

IMF의 조용한 행동

IMF는 신속하게 행동합니다. 2022년 5월 4일, IMF는 중앙 아프리카 공화국의 "위험한 실험"을 공개적으로 비난하며, 이는 중부 아프리카 경제 및 통화 공동체의 암호화폐 금지와 법적 모순이 있다고 주장했습니다. IMF는 이 조치가 "중대한 법적, 투명성 및 경제 정책 도전"을 초래한다고 밝혔으며, 이는 이전에 엘살바도르가 비트코인을 채택한 것에 대한 우려와 유사합니다: 금융 안정성, 소비자 보호 및 재정적 부채의 위험(주목할 점은 이러한 위험이 엘살바도르에서는 나타나지 않았다는 것입니다).

하지만 그들의 진정한 무기는 레버리지입니다. 중앙 아프리카 공화국의 최대 채권자로서 IMF는 새로운 1.91억 달러의 중기 신용 배치를 정책 준수와 연계했습니다.

타임라인 공개

다음 표는 IMF의 배후 행동을 추적합니다:

중앙 아프리카 공화국의 비트코인 야망을 파괴하는 핵심은 Sango 프로젝트(중앙 아프리카 공화국 정부가 시작한 블록체인 계획으로, 6만 달러의 비트코인으로 "전자 거주권"과 시민권을 판매하는 것)가 계속 진행되지 않도록 하는 것입니다.

Sango 프로젝트, 우연인가 공모인가?

2022년 7월, 중앙 아프리카 공화국은 Sango 프로젝트를 시작하여 25억 달러를 모금할 계획이었습니다. 이는 해당 국가의 1년 GDP에 해당합니다.

Sango 프로젝트는 성공하지 못했습니다. 2023년 1월까지 단 200만 달러(목표의 0.2%)만 모금되었습니다. IMF 보고서는 실패 원인을 "인터넷 보급률이 10%에 불과한 기술적 장애"로 지적했지만, 우리의 분석은 전혀 다른 결론을 도출했습니다. 두 가지 요인이 Sango 프로젝트를 파괴했습니다:

• 투자자 유출

• 중앙 아프리카 공화국 대법원의 판결이 Sango 프로젝트를 저지함

하지만 자세히 살펴보면, 이 두 가지 요인은 모두 IMF의 개입을 암시합니다.

투자자 도망

IMF가 이 과정에서 차지한 역할은 간접적이지만 설득력이 있습니다.

• 2022년 5월 4일, IMF는 중앙 아프리카 공화국의 비트코인 채택에 대한 우려를 표명하며, 이는 중대한 법적, 투명성 및 경제 정책 도전을 초래한다고 밝혔습니다. 이 성명은 Sango 프로젝트 시작 전에 발표되어 금융 안정성과 지역 경제 통합에 대한 위험을 강조하며 투자자들을 겁주었을 가능성이 있습니다.

• 2022년 7월, 직원들이 계획 검토를 감독하는 동안 IMF는 "식품 및 연료 가격 상승으로 인한 경제 하락"을 지적하며 투자자들의 신중한 태도를 더욱 악화시켰습니다.

• 보도에 따르면, IMF와 중앙 아프리카 공화국 상업 자문 위원회는 중앙 아프리카 공화국의 암호화폐 이니셔티브에 내재된 위험을 경고하여 우려를 더욱 증대시켰습니다.

이러한 IMF 성명의 시점은 관찰된 투자자 유출과 일치하며, 권위 있는 금융 기관으로서 투자자 집단 내에서의 신중한 입장이 시장 인식에 영향을 미쳤을 가능성을 나타냅니다.

대법원 판결

표면적으로 대법원 판결은 독립적인 사건처럼 보이지만, 깊이 파고들면 중앙 아프리카 공화국의 사법 시스템의 독립성에 의문이 제기됩니다 ------ 이 나라의 부패 인식 지수는 149/180(매우 낮음)입니다.

앞서 언급했듯이, 중앙 아프리카 공화국이 비트코인 전략을 발표한 지 일주일 후인 2022년 5월 4일, IMF는 금융 안정성, 투명성, 자금 세탁 방지 노력의 위험 및 변동성으로 인한 거시 경제 정책 관리의 도전과 관련하여 "우려"를 표명했습니다.

117일 후인 2022년 8월 29일, 중앙 아프리카 공화국 대법원은 Sango 프로젝트가 불법이라고 판결했습니다. 국제 투명성 기구(Gan Integrity와 같은)는 중앙 아프리카 공화국 사법 시스템의 일부인 대법원이 이 나라에서 가장 부패한 기관 중 하나라고 언급하며 비효율성, 정치적 개입 및 뇌물 수수 또는 정치적 압력의 영향을 받을 수 있는 문제를 지적했습니다.

Sango 프로젝트의 붕괴는 IMF의 "증거 A"가 되었습니다: "비트코인이 취약한 경제에서 작동할 수 없음을 증명합니다." 하지만 현실은 IMF가 지속적으로 표현한 "우려"가 프로젝트 환경을 미리 파괴하여 이러한 결론을 가능하게 했다는 것입니다.

5,200마일 떨어진 작은 나라 부탄에서는 전혀 다른 광경을 목격했습니다: IMF의 "개입" 없이 비트코인이 성공적으로 자리 잡았습니다.

자명한 결론: 비트코인의 회복력은 국경을 초월한다

중앙 아프리카 공화국의 역전은 비트코인의 실행 가능성과는 무관하며, 권력과 관련이 있습니다. IMF는 지역 은행 연합을 이용해 중앙 아프리카 공화국의 자본 출처를 차단하고, 1.91억 달러 대출을 레버리지로 사용하여 금융 주권의 위협을 제거했습니다. Sango 프로젝트가 어려움에 처했을 때, 함정이 갑자기 닫혔습니다.

하지만 이번 실패는 비트코인의 지속적인 힘을 드러냅니다. IMF가 파괴하지 못한 것에 주목하십시오:

• 나이지리아의 비트코인 송금은 여전히 달러 경로를 우회하여 수백만 달러의 비용을 절감하고 있습니다.

• 케냐의 비트코인 거래는 IMF의 승인 없이 번창하고 있습니다.

• 엘살바도르는 대출 조건에서 비트코인을 221회 언급했음에도 불구하고 계속 비트코인을 매입하고 있습니다.

모델은 명확합니다. 풀뿌리 채택이 뿌리를 내린 곳에서 비트코인은 생존할 수 있습니다. 그러나 위에서 아래로 비트코인 계획을 발표하고 많은 IMF 대출을 지고 있는 국가들은 모두 압도적인 저항에 직면했습니다: 엘살바도르, 중앙 아프리카 공화국, 아르헨티나, 그리고 지금의 파키스탄.

중앙 아프리카 공화국의 미상환 IMF 대출 잔액은 1.151억 달러로, IMF 압박에 종속되어 있습니다. 부탄과 같은 IMF 대출이 없는 국가에서는 비트코인이 IMF의 손길을 벗어나고 있습니다. 모든 P2P 결제와 모든 라이트닝 네트워크 거래는 구 시스템의 근본을 침식하고 있습니다.

IMF는 중앙 아프리카 공화국에서 이번 라운드를 이겼지만, 전 세계 금융 주권을 위한 전투는 이제 막 시작되었습니다.

2. 아르헨티나 450억 달러의 비트코인 채택 장애물

중앙 아프리카 공화국의 비트코인 계획이 좌절된 반면, 아르헨티나는 시작조차 하지 못했습니다. 대통령 미레이의 선거 전 발언은 큰 변화를 암시했지만, 결국 진전이 없었습니다. 이는 단순히 선거 시 정치인의 공허한 발언일까요, 아니면 다른 숨겨진 이유가 있을까요? 이 섹션에서는 아르헨티나 비트코인 계획의 실패 진실을 밝혀냅니다.

비트코인 채택의 진행 상황을 이해하는 것은 로켓이 탈출 속도에 도달할 수 있는지를 평가하는 것과 같습니다: 우리는 추진력과 저항을 동시에 고려해야 합니다.

저는 낙관론자입니다: 비트코인이 승리할 것이라고 믿습니다. 왜냐하면 비트코인은 현재의 파괴된 법정 통화 시스템을 해결하는 더 나은 솔루션이 분명하기 때문입니다. 하지만 저는 또한 현실주의자입니다: 저는 대부분의 사람들이 비트코인에 반대하는 보수 세력의 힘을 과소평가하고 있다고 생각합니다.

제가 기술 회사를 운영할 때도 같은 상황을 겪었습니다. 우리의 기술은 기존 시스템보다 10배 더 우수하고, 더 빠르며, 비용 효율적이었지만, 그들은 기존의 독점적 지위를 쉽게 포기하지 않았습니다.

아르헨티나에서 무슨 일이 일어났나요?

자유주의자인 하비에르 미레이가 2023년 11월 아르헨티나 대통령으로 선출되었을 때, 많은 비트코인 옹호자들이 환호했습니다. 이 지도자는 중앙은행 관계자들을 "사기꾼"이라고 부르며 아르헨티나 중앙은행을 폐지하겠다고 맹세하고, 비트코인을 "중앙은행 사기꾼에 대한 자연스러운 반응"이라고 칭찬했습니다. 이 사례는 비트코인이 정부 채택을 통해 주류 인정을 받을 수 있는지를 시험하는 시험대가 되었습니다.

하지만 대통령 임기 18개월이 지난 지금, 미레이의 비트코인 비전은 여전히 실현되지 않았습니다. 그 이유는 무엇일까요? IMF의 450억 달러 자금이 이 나라의 비트코인 발전을 통제하고 있습니다.

IMF의 아르헨티나 거부권

미레이가 선출되기 훨씬 이전부터 제한이 존재했습니다. 2022년 3월 3일, 아르헨티나 전 정부는 450억 달러의 IMF 구제 협정을 체결했습니다. 이후 몇 주 동안 세부 사항이 공개되었고, 이 협정에는 "암호화폐 사용을 방지하라"는 비정상적인 조항이 포함되어 있었습니다. 이는 제안이 아니라 IMF 의향서에 기록된 대출 조건으로, "금융 탈중앙화"에 대한 우려를 언급했습니다.

직접적인 영향:

• 아르헨티나 중앙은행은 금융 기관의 암호화폐 거래를 금지했습니다.

• 미레이가 비트코인에 대한 친화적인 발언을 했음에도 불구하고, 이 정책은 그의 임기 동안 여전히 시행되었습니다.

미레이의 방향 전환

미레이가 취임한 후:

• 월간 인플레이션을 25%에서 5% 이하로 낮추었습니다(2024년 5월).

• 통화 규제를 철폐했습니다(2025년 4월).

• 새로운 200억 달러 IMF 협정을 체결했습니다(2025년 4월).

하지만 그의 선언문에 핵심 제안(비트코인 채택 및 중앙은행 폐지)은 명백히 결여되어 있었습니다. 그 이유는 간단합니다: 아르헨티나는 IMF에 대한 부채가 다른 어떤 국가보다도 많아 IMF에 비할 데 없는 레버리지를 부여했습니다.

하지만 아르헨티나의 사례는 아이러니합니다: IMF가 공식 비트코인 채택을 저지했음에도 불구하고, 아르헨티나 사람들은 여전히 비트코인을 수용하고 있습니다. 2023-2024년 동안 남미의 암호화폐 보유량은 116.5% 증가했으며, 아르헨티나는 이 지역에서 가장 높은 보유율인 18.9%를 기록했습니다. 이는 거의 전 세계 평균의 3배에 해당합니다. 또한 시민들이 47.3%의 높은 연간 인플레이션(2025년 4월)에 대한 헤지를 하고 있기 때문에 이 비율은 크게 증가했습니다. 이는 IMF가 통제할 수 없는 조용한 저항입니다.

다음에 무슨 일이 일어날까요?

모든 시선은 2025년 10월 중간 선거에 집중되고 있습니다. 만약 미레이가 지지를 얻는다면, 그는 IMF의 레드라인에 도전할 수 있을 것입니다. 하지만 현재로서는 교훈이 명확합니다: 한 국가가 IMF에서 돈을 빌리면, 그 국가의 통화 주권은 제한됩니다.

핵심 요점

• IMF 2022년 대출은 아르헨티나의 구제를 반암호화 정책과 연결했습니다.

• 미레이는 IMF의 지원을 얻기 위해 비트코인 옹호보다 경제 안정을 우선시했습니다.

• 엘살바도르, 중앙 아프리카 공화국, 그리고 지금의 파키스탄은 유사한 점이 있으며, IMF의 일관된 전략을 드러냅니다.

• 아르헨티나 사람들은 풀뿌리 비트코인 채택을 통해 제한을 회피하고 있습니다.

3. 엘살바도르: IMF의 국지적 승리

엘살바도르가 2021년에 비트코인을 법정 통화로 지정했을 때, 이는 단순히 암호화폐를 채택하는 것이 아니라 금융 독립을 선언하는 것이었습니다. 대통령 나이브 부켈레는 이를 달러 지배에 대한 저항과 은행 계좌가 없는 사람들에게 생명줄을 제공하는 상징으로 보았습니다. 3년 후, 이 저항은 14억 달러의 장애물인 IMF를 만났습니다.

구제의 대가

2024년 대출을 받기 위해 엘살바도르는 비트코인 정책의 핵심 기둥을 폐지하기로 동의했습니다:

• 자발적 수용: 기업은 더 이상 비트코인을 강제로 수용할 필요가 없습니다.

• 공공 부문 금지: 정부 기관은 비트코인 거래 또는 부채 발행을 금지하며, 비트코인과 연계된 토큰화 도구를 금지합니다.

• 비트코인 매입 동결: 모든 정부 구매가 중단되며(6000+ BTC 보유량이 현재 동결됨), 2025년 3월까지 보유량에 대한 전면 감사가 필요합니다.

• 신탁 기금 청산: Fidebitcoin(전환 기금)은 감사 투명성의 전제 하에 해산됩니다.

• Chivo 지갑 점진적 폐지: 조사에 따르면 대다수 사용자가 BTC를 달러로 교환한 후, 30달러의 인센티브 프로그램이 점진적으로 종료될 것입니다.

• 세금 회수: 달러가 세금의 유일한 선택이 되어 비트코인이 주권 지급 수단으로서의 효용이 사라집니다.

부켈레의 전략적 후퇴

엘살바도르의 타협은 재정적 의미를 가집니다:

• 채권 상환이迫近함에 따라, 대출이 부채를 안정시켰습니다(국내총생산(GDP)의 84% 차지).

• 달러화는 변함없이 유지됩니다(달러는 여전히 주요 통화입니다).

하지만 부켈레가 2021년에 했던 발언을 고려할 때, 이러한 후퇴는 충격적입니다. Chivo 지갑의 낮은 사용률이 그의 양보를 촉발했을 수 있습니다.

실험은 무엇이 남았는가?

IMF는 엘살바도르의 비트코인을 죽이지 않았습니다. 단지 공식 채택을 죽였습니다. 풀뿌리 사용은 여전히 존재합니다:

• 비트코인 해변은 여전히 운영되고 있으며, 사실상 번창하고 있습니다.

• 관광업은 점점 더 많은 비트코인 애호가를 끌어들이고 있습니다.

하지만 국가의 지원이 없다면, 적어도 단기적으로 비트코인의 역할은 소수 도구로 축소될 수 있으며, 통화 혁명이 아닐 것입니다.

미래의 길

엘살바도르 비트코인의 미래에는 두 가지 시나리오가 있습니다:

• 서서히 사라짐: IMF 조건이 전면적으로 시행됨에 따라 비트코인은 관광객의 호기심으로 전락합니다.

• 그림자 부흥: 민간 부문이 정부의 후퇴 속에서도 생존을 유지합니다.

한 가지는 분명합니다: IMF가 수표를 발행할 때, 그들은 규칙도 정합니다.

핵심 요점

• IMF 대출은 엘살바도르에게 6개의 주요 비트코인 정책을 역전시키도록 강요했습니다.

• 다른 IMF 지원을 원하는 국가들에게 선례를 만들었습니다.

• 풀뿌리 비트코인 사용은 정부 참여보다 더 지속적일 수 있습니다.

엘살바도르는 비트코인 문제에 대해 많은 양보를 했습니다. 이는 엘살바도르에 큰 해를 끼치지 않았다고 할 수 있지만, 이는 엘살바도르를 관찰하고 그 전략을 복제하려고 했던 다른 라틴 아메리카 국가들(그들이 IMF 대출 규모를 확인할 때까지)에 강력한 신호를 보냈습니다. 따라서 전반적으로 이는 IMF의 부분적인 승리이자 엘살바도르의 부분적인 승리입니다.

4. 부탄: IMF의 구속에서 벗어난 성공 사례

부탄의 비트코인 실험은 2년 동안 진행되어 왔으며, 이는 이제 경제에 미치는 영향에 대한 신뢰할 수 있는 데이터를 제공합니다.

IMF는 비트코인을 수용하는 국가가 경제 안정을 해치고 외국 직접 투자 유치 효율성을 떨어뜨리며 탈탄소 및 환경 이니셔티브에 위협이 될 것이라고 경고했습니다. 특히 부탄의 암호화폐 채택에 대한 "투명성 부족"을 우려했습니다.

데이터는 뭐라고 말하나요?

• 비트코인 보유는 긴급한 재정적 요구를 직접 충족시켰습니다. "2023년 6월, 부탄은 보유하고 있는 비트코인에서 7200만 달러를 배정하여 공무원 급여를 50% 인상했습니다."

• 부탄은 "비트코인 보유를 활용하여 위기를 피할 수 있었습니다. 외환 보유고가 6.89억 달러로 줄어들었습니다."

• 총리 츠헤링 토그예는 한 인터뷰에서 비트코인이 "무료 의료 및 환경 프로젝트를 지원한다"고 밝혔습니다.

• 토그예는 또한 그들의 비트코인 보유가 "국가의 35억 달러 경제를 안정시키는 데 도움이 된다"고 말했습니다.

• 독립 분석가는 "이 모델은 외국 투자를 유치할 수 있으며, 특히 개발되지 않은 재생 가능 자원을 보유한 국가에 적합하다"고 언급했습니다.

IMF의 분석이 단순히 잘못되었을 뿐만 아니라 거의 완전히 반대라는 점을 고려할 때, IMF의 예측이 데이터에 기반한 것인지 의문이 제기됩니다.

5. IMF가 비트코인을 걱정할 수 있는 다섯 가지 이유

"모든 친구들, 자유주의자, 민주당원, 공화당원 모두 비트코인을 사라 ------ 그러면 민주화될 것이다." John Perkins가 2025년 비트코인 회의에서 말했습니다.

만약 IMF의 가장 큰 두려움이 인플레이션이 아니라면…… 비트코인일까요? 비트코인이 IMF/세계은행의 부채 통제를 깨뜨릴 수 있을까요?

최근 John Perkins(《경제 살인자의 고백》 저자)와의 대화에서 몇 가지가 명확해졌습니다. Alex Gladstein은 IMF의 "구조적 조정"이 빈곤을 없애지 못하고 오히려 채권국을 더욱 부유하게 만들었다고 날카롭게 폭로했습니다. Perkins는 자신의 1차 자료로 이를 보충했습니다.

Perkins는 남반구가 어떻게 부채 순환에 빠져드는지를 드러냈습니다: 서구로 부를 흘려보내기 위한 설계입니다. 하지만 전환점은 비트코인이 다섯 가지 주요 측면에서 이 시나리오를 무너뜨렸다는 것입니다.

1) 송금 비용 절감으로 부채 족쇄를 풀다

Chris Collins의 조각상은 부채의 족쇄를 묘사합니다.

송금(이민 노동자가 고향에 보내는 돈)은 개발도상국 GDP의 중요한 부분을 차지합니다. 웨스턴 유니온과 같은 전통적인 중개인은 최대 5-10%의 수수료를 부과하며, 이는 숨겨진 세금에 해당합니다. 엘살바도르나 나이지리아와 같은 국가에서는 중앙은행이 자국 통화를 안정시키기 위해 달러를 보관해야 하며, 이러한 달러 보유고는 종종 IMF에서 제공됩니다.

비트코인은 게임의 규칙을 바꿉니다.

라이트닝 네트워크를 통해 거래 수수료는 거의 제로에 가깝고, 즉시 도착합니다. 2021년 엘살바도르 대통령 부켈레는 비트코인이 4억 달러의 송금 비용을 절감할 수 있다고 낙관적으로 예측했습니다. 하지만 현실은 비트코인을 사용하는 송금 비용이 이 기준에 근접했다는 증거가 거의 없습니다. 그러나 그 잠재력은 분명합니다: 더 많은 비트코인 송금이 더 높은 달러 보유고를 가져오고, 이는 IMF 대출에 대한 의존도를 줄입니다.

IMF가 2025년 엘살바도르의 대출 조건에서 비트코인을 221회 언급한 이유는 그들이 관련 대출 기관으로서의 지위를 유지하고 싶어하기 때문입니다.

비트코인은 송금 비용을 줄일 뿐만 아니라, 달러 시스템을 완전히 우회합니다. 나이지리아에서는 나이라가 약세를 보이며, 가정은 이제 비트코인을 자국 통화보다 더 안전한 자산으로 보유하고 있습니다. 중앙은행이 달러 보유고를 소모할 필요도 없고, IMF의 구제도 필요 없습니다.

수치는 모든 것을 설명합니다:

• 파키스탄은 매년 송금 비용으로 18억 달러를 잃고 있으며, 비트코인은 대부분을 절감할 수 있습니다.

• 엘살바도르는 단 1.1%의 비트코인 송금으로 매년 400만 달러 이상을 절감했습니다.

현재 비트코인의 적용 범위는 완전히 커버되지 않았습니다. 엘살바도르의 12%만이 정기적으로 비트코인을 사용하고 있으며, 나이지리아에서는 5% 이상의 송금이 암호화폐로 이루어지고 있습니다. 그러나 추세는 분명합니다: 매번 비트코인 송금이 부채 의존의 순환을 약화시킵니다.

IMF는 위협을 감지했습니다. 문제는: 이 조용한 혁명이 얼마나 빨리 확산될까요?

2024년 나이지리아 송금 총액은 210억 달러에 가까워지며, GDP의 4% 이상을 차지합니다.

2) 제재와 무역 장벽 회피

석유가 풍부한 이란, 베네수엘라, 러시아는 각각 1979년, 2017년, 2022년 미국의 제재로 인해 달러 접근이 제한되어 석유 수출이 크게 감소했습니다.

우리가 이들 국가의 이념에 동의하든 아니든, 비트코인은 이 순환을 깨뜨립니다. 이란은 비트코인을 사용하여 "석유를 수출"하고 제재를 회피하고 있으며, 베네수엘라는 비트코인으로 수입을 결제하여 제재를 피하고 있습니다.

이란은 또한 에너지 수출을 화폐화하여 채굴함으로써 제재를 회피하고 있으며, 이는 IMF의 "개혁 대 현금" 최후통첩을 피하면서 경제를 유지합니다. 러시아와 이란이 비트코인 석유 거래를 선도하면서 석유 달러의 통제력이 약화되고 있습니다.

제재로 인해 경제적 어려움을 겪고 있는 또 다른 국가는 아프가니스탄으로, 이 나라는 비트코인을 통해 인도적 지원을 받고 있습니다. "인센티브 코드"와 같은 비정부 기구는 탈레반의 은행 동결을 우회하여 "디지털 시민 기금"이 탈레반 장악 이후 비트코인을 사용하여 지원을 제공하여 일부 가정이 굶주리지 않도록 하고 있습니다.

아프가니스탄의 "인센티브 코드" 비정부 기구는 탈레반이 차단할 수 없는 비트코인 기부금을 활용하여 여성 소프트웨어 개발자를 교육합니다.

비트코인이 제재된 무역에서 차지하는 비율은 작지만, 이란과 베네수엘라의 석유 수출에서 2% 미만입니다. 그러나 추세는 증가하고 있습니다.

제재는 지정학적 레버리지의 핵심 도구로, 종종 IMF와 세계은행의 지원을 받으며, 이는 미국과 같은 주요 경제체와 일치합니다. 제재를 받는 국가들이 비트코인을 사용함으로써 IMF의 자금 흐름 통제를 줄이고, 달러의 지배에 위협을 가하고 있습니다.

3) 비트코인을 국가 인플레이션 방패로 사용

아르헨티나와 같은 국가가 악성 인플레이션에 직면할 때, 이들은 IMF에서 달러를 빌려 외환 보유고를 지탱하고 자국 통화를 안정시키지만, 상환할 수 없게 되면 결국 긴축 정책에 직면하거나 전략 자산을 저가에 매각해야 합니다. 비트코인은 정부의 규제를 받지 않고 가치가 상승할 수 있는 글로벌 비인플레이션 통화로서의 출구를 제공합니다.

엘살바도르의 실험은 비트코인이 달러 의존도를 줄일 수 있음을 보여줍니다. 비트코인을 보유함으로써 국가는 IMF 대출 없이 통화 붕괴에 대한 헤지를 할 수 있습니다. 만약 아르헨티나가 2018년에 보유 자산의 1%를 비트코인에 할당했다면, 그 해 페소의 90% 이상의 평가절하를 상쇄하고 IMF 지원을 피할 수 있었을 것입니다. 비트코인의 중립성은 단일 실체가 조건을 강요할 수 없음을 의미하며, 이는 IMF 대출 요구와는 다릅니다. 비트코인 채택을 장려하는 데 있어, 비트코인은 부채 레버리지나 IMF의 오랜 역사에 의존하지 않습니다. 그러나 린디 효과(아래 도표 참조) 덕분에 비트코인은 매년 더 실행 가능한 대안이 되고 있습니다.

린디 효과: 어떤 것이 성공한 시간이 길어질수록 계속 성공할 가능성이 높아진다.

4) 비트코인 채굴: 에너지를 무부채 부로 전환

많은 개발도상국은 에너지가 풍부하지만 부채가 심각하여 IMF가 댐이나 발전소와 같은 인프라에 대출을 제공하는 함정에 빠져 있습니다. 채무 불이행이 발생하면 이러한 대출은 저렴한 에너지 수출이나 자원 특허를 요구합니다. 비트코인 채굴은 이러한 모델을 전복하여, 유휴 에너지(예: 연소되는 천연가스 또는 과잉 수력)를 유동성 자산으로 전환하며, 중개인이나 운송 비용 없이 가능합니다.

파라과이는 수력 발전을 통해 매년 5000만 달러를 벌어들여 무역 적자의 5%를 커버하고 있습니다. 에티오피아는 10개월 만에 5500만 달러를 벌었습니다. 부탄은 11억 달러의 비트코인을 보유하고 있으며(국내총생산(GDP)의 30.2억 달러의 36%에 해당), 2025년 중반까지 수력 발전 채굴을 통해 매년 12.5억 달러의 부를 창출하여 4.03억 달러의 세계은행 및 5.27억 달러의 아시아 개발은행 부채를 상환할 수 있습니다. IMF 대출과 달리, 채굴을 통해 얻은 비트코인의 가치는 증가하며 IMF 대출이 아닌 담보로 사용될 수 있습니다. 이러한 에너지를 화폐화하면서 자산을 포기하지 않는 모델은 IMF를 두렵게 하며, 이는 IMF의 에너지 부문에 대한 통제를 약화시킵니다.

부탄 총리 츠헤링 토그예는 비트코인을 "인재 유출 방지를 위한 전략적 선택"이라고 언급했습니다.

5) 풀뿌리 비트코인 경제체: 아래에서 위로의 힘

비트코인은 국가뿐만 아니라 지역 사회에도 적용됩니다. 엘살바도르의 비트코인 해변이나 남아프리카의 비트코인 에카시(Bitco