비트코인은 계속해서 역사적인 최고치를 경신하고 있지만, 개인 투자자들이 수익을 내는 것은 점점 더 어려워지고 있다

출처: 화리화외

여름 방학 생활이 계속되고 있습니다. 어제는 무더위를 뚫고 작은 친구와 함께 나가서 한 바퀴 돌아왔습니다. 이렇게 놀고 다니는 게 글 쓰는 것보다 확실히 더 힘든 것 같아서 어젯밤에는 깊이 잠들었습니다. 심지어 베이징에서 밤에 폭우가 내렸다는 것도 모르고, 아침에 다른 사람들이 보낸 영상을 통해 많은 곳의 도로가 물에 잠겼다는 것을 알게 되었습니다. 하지만 극단적인 날씨에 비해, 최근 이틀간의 시장 상황은 전반적으로 괜찮은 것 같습니다. 비트코인은 다시 112,040 달러의 역사적 최고가를 기록했고, 그룹 내의 논의도 며칠 전보다 활발해졌습니다. 아래 그림과 같습니다.

동시에 일부 알트코인도 좋은 성과를 보였고, 많은 코인의 일일 상승폭이 10%를 넘었습니다. 아래 그림과 같습니다.

올해 초부터 지금까지, 온라인에서는 많은 사람들이 이미 곰 시장이라고 외치고 있는 것 같지만, 비트코인은 매번 새로운 최고가를 기록하며 이들을 실망시키고 있습니다.

이전 기사에서 우리는 한 가지 추측을 언급했습니다: 최근 1년 동안 비트코인은 구조적인 자금 재분배 과정에 들어선 것 같습니다. 초기의 큰 고래들이 물러나고, 일부 기관/펀드 등 중형 플레이어들이 그 자리를 이어받아 점차 포지션을 쌓고 있습니다. 단기적으로는 고래의 매도가 단계적인 시장 가격에 압박을 줄 수 있지만, 중형 플레이어들이 지속적으로 매집을 완료할 수 있다면 중장기적으로는 여전히 시장에 대한 기대가 가능합니다. 다만 이 인류의 자산 이동 게임에서 최종적으로 더 많은 피해를 입는 것은 여전히 소액 투자자일 가능성이 큽니다.

여기 비트코인 가격 예측 차트를 하나 공유하겠습니다(2025년 7월 10일 예측 차트). 예측 차트의 흐름을 보면, 올해 우리는 15만 달러의 비트코인을 볼 가능성이 있으며, 이후 시장은 비교적 깊은 조정을 겪을 것입니다. 2029년에는 비트코인 가격이 26만 달러에 이를 것으로 보입니다. 아래 그림과 같습니다.

물론, 위의 예측 차트는 과거 1,458일의 가격 흐름을 바탕으로 향후 1,458일의 가능성 있는 가격 흐름을 추정한 것일 뿐, 결과가 정확할 것이라는 보장은 없습니다. 이전 기사에서도 언급했듯이, 시장 가격은 거시경제, 정책, 수요와 공급, 감정 등 여러 차원에 의해 결정되며, 이러한 예측의 정확성은 비트코인이 향후 행동이 역사적 주기를 비교적 완벽하게 반복할 수 있는지에 달려 있습니다.

하지만 시장은 항상 변하고 있으며, 인간의 본성은 종종 변화하기 어렵습니다. 우리가 맞닥뜨릴 미래에는 많은 미지의 상황이 있을 수 있지만, 만약 당신이 비트코인에 미래가 있다고 믿는다면, 여전히 우리가 이전에 언급한 그 말이 유효합니다: 만약 당신의 목표가 향후 10년 또는 20년이라면, 지금의 비트코인은 언제 사도 비싸지 않습니다.

각자는 주기에 대한 이해가 다릅니다. 어떤 사람은 1~2개월을 하나의 주기로 보고, 어떤 사람은 4~5년을 하나의 주기로 보며, 더 강한 사람은 10~20년을 하나의 주기로 보기도 합니다. 돈을 버는 것에 대해, 어떤 사람은 현재 가격의 비쌀 정도를 중요시하고, 어떤 사람은 주기의 규칙을 중시합니다.

우리가 현재의 암호화폐 주기 규칙을 간단히 회상해보면:

2017년의 대불장은 주로 ICO의 과열 덕분이었습니다. 그때 소액 투자만으로도 큰 수익을 얻을 수 있었고, 물론 이러한 수익은 위험과 비례했습니다. 당시 사람들은 "수천 개"의 프로젝트가 ICO를 통해 자금을 모집하는 느낌이었고, 어떤 사람은 하룻밤 사이에 부자가 되기도 했으며, 어떤 사람은 폭망하기도 했습니다(당시 많은 공기와 사기 프로젝트가 ICO를 통해 자금을 모집했습니다). 예를 들어, 당시 BNB의 ICO 가격은 0.11달러, EOS의 ICO 가격은 1달러였습니다. 간단히 역사 데이터를 확인해보니, 2017년의 ICO 프로젝트는 약 2,300개가 확인되었고, 현재까지 살아남은 것은 약 5%에 불과하며, 나머지 95%의 프로젝트는 사라지거나 제로가 되거나 좀비코인이 되었습니다.

2021년의 대불장은 대량 자금의 유입(코로나19의 발발, 연준의 대규모 금리 인하 + 양적 완화) 덕분이었으며, 기관들이 본격적으로 시장에 진입하기 시작한 불장이기도 했습니다(일론 머스크와 테슬라가 주요 대표). 또한, 암호화 혁신이 가장 많이 일어난 불장이었으며, 우리는 L1 블록체인 전쟁을 경험했을 뿐만 아니라 DeFi, NFT, GameFi, 메타버스 등 다양한 혁신 서사의 황금기를 경험했습니다. 당시 많은 프로젝트의 가격이 역사적 최고점으로 치솟았고, 특히 불장이 가장 미친 듯이 진행되던 시기에는 OK 또는 BN에서 눈을 감고 사도 돈을 벌 수 있는 느낌이었습니다. 그 불장은 아마도 많은 사람들이 뛰어들어 암호화폐와 처음 접하게 된 시점이기도 했습니다.

2025년의 대불장은 기관의 주도 덕분에 이루어졌습니다. 주요 기관들이 드디어 본격적으로 시장에 진입하여 일정한 발언권을 장악하기 시작했습니다. ETF의 규제화 과정이 성공적으로 진행되면서, 전통 자금의 유입과 AI, RWA 등의 보조 서사에 대한 과열이 더해져, 비트코인은 10만 달러의 역사적 정수 가격을 성공적으로 돌파했습니다. 이는 이정표의 의미를 가지며, 미국이 발표한 비트코인 전략적 비축 계획과 암호화폐에 대한 다양한 법안/정책이 지속적으로 추진되고 있는 상황에서, 이번 불장은 암호화폐가 주변 자산에서 본격적으로 주류로 통합되는 중요한 단계가 되었다고 할 수 있습니다.

사실, 우리가 과거의 여러 차례 불장을 회상해보면, 대형 참여자(국가, 기관을 대표로)의 지속적인 참여로 인해 이 시장은 소액 투자자에게 점점 더 불리해지고 있는 것 같습니다(간단히 말해, 일반 소액 투자자가 돈을 벌기 점점 더 어려워지고 있다는 것입니다). 하지만 다른 각도에서 보면, 이는 새로운 시장이 성숙해가는 하나의 징후일 수도 있습니다.

특히 2025년 이후, 주요 기관 투자자들은 비트코인을 계속해서 빠르게 축적하고 있으며, 미국에서 제정되거나 제정될 예정인 규제/법안은 암호화폐의 세계화 보급을 가속화하고 있는 것 같습니다. 우리가 이전 기사에서 언급한 《The GENIUS Act》, 《The CLARITY Act》와 같은 법안은 장기적으로 수조 달러 시장의 유동성을 직관적으로 촉진하는 역할을 할 가능성이 큽니다.

이는 최악의 시대이자 최고의 시대입니다. 현재 암호화폐 시장 전반적으로 볼 때, 인프라는 이러한 몇 년간의 구축을 통해 상대적으로 완벽해졌고, 암호화폐 시장에 대한 규제(주로 미국)는 점점 더 명확해지고 있습니다. 과거의 암호화폐는 소수의 사람들과 소액 투자자들의 것이었지만, 현재의 암호화폐는 기관의 것이며, 미래의 암호화폐는 글로벌 성격을 가질 것입니다. 일반 소액 투자자로서 우리는 결단력을 가지고 나아가야 하며, 지난 10년의 실패와 성공은 우리에게 하나의 창을 보여주었고, 미래에는 또 다른 문을 볼 수 있을지도 모릅니다. 그 문을 통해 나가면, 우리는 아마도 다른 넓은 세상을 계속 볼 수 있을 것입니다.

루쉰은 말했습니다: "땅 위에는 본래 길이 없었는데, 걷는 사람이 많아지니 길이 되었다." 사실, 어떤 시장의 발전 규칙은 기본적으로 이와 같습니다. 암호화폐의 길은 초기 신자들이 조금씩 걸어온 것입니다. 최초의 암호화폐는 "괴짜 장난감"과 "폰지 사기"라고 불리는 것이었고, 2017년 ICO 열풍은 암호화폐가 거품에서 패러다임으로 전환되는 계기가 되었지만, 여전히 많은 사람들이 이를 "가치가 없는" 것과 "공기 사기"로 보았습니다. 그러나 시간이 지나면서 주류 금융은 이제 암호화폐를 서서히 받아들이기 시작했습니다.

간단히 말해, 믿는다면 그것을 보유하고, 자신의 미래에 추가적인 인생의 배팅을 더하세요. 믿지 않는다면, 멀리하고 현재 자신이 옳다고 생각하는 일이나 선택을 계속하세요. 결국, 각자는 자신의 선택에 책임을 져야 하며, 각자는 자신의 선택에 대해서만 책임을 질 수 있습니다.

많은 사람들이 11만 달러의 비트코인을 보며 1달러의 비트코인을 회상합니다(2011년 1월, 비트코인 거래 가격이 처음으로 1달러를 돌파했습니다), 그래서 다음과 같은 비트코인과 유사한 부의 아이템을 찾고 싶어합니다. 하지만 다음 부의 아이템이 무엇인지 예측할 수 있는 사람은 없습니다. 우리가 할 수 있는 것은 현재의 기회를 잘 잡는 것입니다(만약 당신도 10년 내에 비트코인 가격이 100만 달러에 이를 것이라고 생각한다면), 동시에 시야를 더 멀리 두고 준비를 하며 항상 열린 마음을 유지하는 것입니다.

거래에 관해서는, 어떤 사람에게는 투자이고, 어떤 사람에게는 단순한 투기일 수 있지만, 근본적으로 우리가 해야 할 일은 두 가지입니다: 올바른 시기에 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지, 잘못된 시기에 얼마나 많은 돈을 잃을 수 있는지. 예를 들어, 이번 불장 이후 많은 사람들이 비트코인이 2만 달러도 안 되는 가격에서 현재 11만 달러로 상승하는 것을 보며, 왜 자신이 그때 비트코인을 사지 않았는지, 왜 지금 손에 쥐고 있는 비트코인이 이렇게 적은지 한탄합니다… 동시에, 왜 자신이 특정 알트코인에서 손실을 보았음에도 불구하고 계속해서 추가 매수를 했는지, 왜 자신이 다른 사람의 말에 따라 FOMO하여 투자금이 제로가 되었는지 한탄합니다…

이러한 상황을 요약해보면 대체로 두 가지 측면으로 나눌 수 있습니다: 한편으로는 "확실성"이 있는 거래 기회에 대해 규모 있는 투자나 지속적인 투자를 형성하기 어려운 경우입니다. 예를 들어, 그들은 비트코인이 오를 것이라고 생각하지만, 이미 2만 달러에 도달했기 때문에 상승폭이 제한적이라고 생각하여 더 큰 수익 기회를 가져다줄 수 없다고 생각합니다. 다른 한편으로는 "불확실성"이 있는 거래 기회에 대해 큰 베팅을 하는 경우입니다. 그들은 자신의 이론이 반드시 맞다고 믿고, 자신의 인식이나 기술이 시장을 이기고 큰 수익을 가져올 것이라고 생각합니다.

저 개인적으로는 주로 "확실성"이 있는 거래를 고려합니다. 왜냐하면 "불확실성"이 있는 기회는 잠재적 수익이 클 수 있지만, 그에 따른 위험도 크기 때문입니다. 또한 이러한 거래는 특정 기술이나 스킬로 완전히 마스터하기 어렵습니다(최대 확률을 높일 수 있을 뿐입니다). 하지만 확실한 거래는 일정한 방법을 통해 지속적으로 개선하고 최적화할 수 있습니다.

투자는 매우 간단한 일처럼 보입니다. 결국 바닥에서 사고 높은 가격에 파는 것뿐입니다. 하지만 올바른 투자를 하는 것은(즉, 우리가 위에서 언급한 두 가지 일) 매우 어렵습니다. 자신의 투자 이론과 시장 변화 사이에서 다양한 균형점을 찾아야 합니다.

따라서 이 몇 년간의 투자 경험은 저에게 가장 중요한 한 가지를 알려주었습니다. 그것은 자신의 포지션 관리(위험 관리)를 매우 철저히 해야 한다는 것입니다. 특히 손실 거래에 너무 집착하지 말아야 합니다. 당신의 운영 전략이나 이론이 무엇이든, 시장은 항상 옳다는 것을 기억하세요.

그리고 시장이 존재하는 한, 우리는 거래 기회를 잃지 않을 것입니다. 우리가 해야 할 일은 지속적으로 나아가고 시장에 의해 탈락되지 않는 것입니다. 만약 당신의 포지션 관리가 충분히 좋지 않거나 자율적이지 않아서 투자 포트폴리오가 대부분의 자금을 잃거나 묶여버린다면, 우리는 새로운, 심지어 더 나은 기회를 잡을 충분한 자금이 없을 것입니다.

따라서 자신의 위험 감내 능력을 명확히 하는 것은 투자에서 매우 중요한 부분입니다. 우리는 올바른 시기에 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지, 잘못된 시기에 얼마나 많은 돈을 잃을 수 있는지를 깊이 이해해야 합니다. 이 몇 년간, 저는 너무 많은 사례를 보았고, 자금 규모가 더 크고 기술적으로 더 뛰어난 사람들을 많이 만났습니다. 하지만 많은 사람들이 손실로 인해 이 분야를 떠났습니다. 그러나 저는 여전히 계속하고 있습니다. 지난 몇 년을 돌아보면, 특히 이 분야에 처음 들어갔던 몇 년 동안 저는 많은 거래를 했고, 많은 손실을 경험했습니다. 하지만 실제 결과를 보면, 대부분의 수익은 소수의 거래(BTC, ETH)에서 얻은 것입니다. 그래서 저는 항상 그 말을 고수해왔습니다: 집중하고, 생각하고, 인내하세요. 동시에 이 말을 제 공공 계정 서명에 넣어, 계속해서 여러분과 함께 노력할 수 있기를 바랍니다~

오늘은 여기까지 이야기하겠습니다. 본문에서 언급된 이미지/데이터 출처는 이미 화리화외 Notion에 추가되었습니다. 위의 내용은 개인적인 관점과 분석일 뿐이며, 학습 기록 및 교류 용도로만 사용되며, 어떤 투자 조언도 구성하지 않습니다.