1000만 어떻게 10%의 연간 수익을 얻을 수 있을까? Web3 맥락에서의 "안정적 고수익" 패러독스

2025-08-10 21:04:10

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1000만 원으로 10% 연간 수익을 얻는 것은 여전히 가능하다—단, 당신이 올바른 구조에 투자해야 하고, 핫한 트렌드에 투자해서는 안 된다.

최근, 암호화폐 커뮤니티에서 뜨거운 논의가 되고 있는 간단해 보이는 질문: "내가 1천만 원이 있다면, 어디에 투자해야 할까요? 10%의 연간 수익을 실현할 수 있을까요?"

겉으로 보기에는 중산층의 불안감의 연장선처럼 보이지만, 그 이면에는 암호화 시장의 진짜 모습이 있습니다. ------ 인센티브 보너스가 점차 줄어들고, 안정적인 수익이 점점 더 희귀해지며, 자본이 "수익 구조" 자체를 다시 검토하기 시작했습니다.

전통 금융에서 10%의 연간 수익은 무엇을 의미할까요? 신용이 하락하거나, 레버리지가 추가되거나, 유동성이 매우 나쁩니다. Web3가 한때 제공했던 높은 수익은 주로 인센티브에 의해 촉발된 거품 보너스에서 비롯된 것이지, 기본 구조에서 오는 효율 혁신이 아닙니다.

"인센티브 경제"가 퇴장하면서, DeFi 블루칩 수익이 하락하고, 체인 상 거래량이 지속적으로 감소하며, 자본 효율성이 점차 주요 주제가 되고 있습니다. ------ 현재 시장에서 진정으로 불안한 질문은:

"보조금도 없고, 불황도 없는 상황에서, Web3는 안정적인 자본에 지속 가능한 수익 답변을 제공할 수 있을까요?"

이 글은 몇 가지 주요 프로젝트를 통해 이 질문의 가능한 해법을 해체하려고 합니다.

DeFi 보너스 퇴조, 자본이 "실제 사용 + 구조 최적화"로 전환

현재 대부분의 사용자들은 단순히 에어드롭에 의존할 수 없다는 것을 인식하고 있습니다. 체인 상 유동성의 구조적 문제가 점점 더 두드러지고 있습니다.

한편으로는 인센티브 모델이 지속 가능하지 않으며; 다른 한편으로는 DeFi 프로토콜 간 유동성 경쟁이 극단에 이르렀지만, 인프라 자체는 질적 도약이 없습니다. 대부분의 롤업은 여전히 이더리움의 구 모델을 복제하고 있으며, 체인 상 매칭 성능은 실제 거래 수요를 충족할 수 없습니다.

이러한 배경 속에서 자본은 새로운 수익 구조를 다시 찾기 시작했으며, 핵심은 더 이상 "투기 자산"이 아니라 "구조에 투자"하는 것입니다. ------ 실제 체인 상 현금 흐름을 생성하고 거래 효율성을 높일 수 있는 시스템에 투자하는 것입니다.

두 가지 방향이 시장의 주목을 받고 있습니다:

전문 거래자를 위한 매칭 시스템을 재구성하는 체인 상 거래 인프라
개발자를 위한 표준화된 거래 모듈을 제공하는 조합형 서비스 레이어

Hyperliquid: 전문 거래자를 위한 체인 상 매칭 시스템

Hyperliquid는 자체 개발한 L1 체인에서 운영되는 전체 체인 perp 프로토콜입니다. 이 프로젝트는 현재 토큰이 없고, 인센티브도 없지만, 거래 깊이는 수개월 연속으로 전체 네트워크에서 상위 3위에 진입했습니다.

이는 우연이 아닙니다. Hyperliquid는 체인 상 perpetuals의 성능 기준을 재정의하고, "중앙화된 경험 + 체인 상 결제" 디자인을 통해 전문 거래자의 사용 습관에 더 가까운 시스템을 구축했습니다. 자체 개발한 L1 체인은 아시아 초 단위의 매칭을 지원하며, 낮은 슬리피지와 낮은 가스 비용을 실현하여 대규모 자본의 빈번한 거래를 지원합니다.

더 중요한 것은, Hyperliquid는 자신을 "에어드롭 플랫폼"이나 "소액 투자자 진입점"으로定位하지 않고, 고빈도 거래자를 위한 구조적 제품으로 자리 잡고 있습니다. 이 시스템에서 수익은 인센티브 적립이 아닌 실제 거래 깊이에서 나옵니다.

"1천만 원"과 같은 자본에 대해, 이는 새로운 체인 상 자본 전략입니다: 단기 수익을 추구하지 않고, 실제 사용자 집합, 자본 효율성이 높고, 장기적인 깊이를 갖춘 거래 인프라를 찾는 것입니다.

Orderly: 체인 상 매칭에서 거래 모듈 표준화로

Hyperliquid의 수직 통합과 비교하여, Orderly Network는 "모듈화된 거래 인프라"를 제공합니다. 프론트엔드를 만들지 않고, 사용자를 유도하지 않으며, 개발자에게 조합 가능하고 플러그 앤 플레이 가능한 거래 시스템을 제공합니다.

간단히 말해, Orderly는 Web3 거래 분야의 "아마존 클라우드"가 되고자 하며, 소매에 참여하지 않고 개발 도구와 기본 구성 요소만 제공합니다.

Orderly의 구조는 네 가지 핵심 모듈로 나뉩니다:

1. 매칭 엔진

체인 상 매칭의 성능 병목 현상은 고빈도 전략의 장애물입니다. Orderly는 오프 체인 매칭과 온 체인 결제를 사용하여 효율성과 투명성을 모두 고려하며, 더 복잡한 거래 지시와 더 높은 자본 사용률을 지원합니다.

2. 자본 풀 시스템

AMM과는 달리, Orderly는 전통 거래소에 더 가까운 자본 풀 모델을 도입하여, 시장 조성자가 필요에 따라 유동성을 주입할 수 있도록 하며, 주문서의 안정적인 깊이를 보장합니다. 이는 후속 다중 전략 시장 조성을 위한 기초를 제공합니다.

3. 청산 시스템

자본 청산은 Layer1을 기반으로 하며, 사용자 자산은 격리 관리되어 프론트엔드 프로젝트나 중간 계층에서 발생할 수 있는 시스템적 위험으로부터 보호되어 자본 안전성을 높입니다.

4. 리스크 관리 시스템

Orderly는 오프 체인 리스크 관리를 모듈화하여 개발자가 빠르게 통합할 수 있도록 하여 프로젝트 구축의 진입 장벽을 낮춥니다.

이 모듈화된 솔루션의 가장 큰 의미는 개발자가 레고처럼 빠르게 자신만의 거래 제품을 구축할 수 있다는 것입니다. 매칭, 청산, 리스크 관리 등의 복잡한 시스템을 처음부터 구축할 필요가 없습니다.

고성능 체인 상의 실제 적용

Orderly는 최근 솔라나에서의 적용 사례를 제공하며, 매우 전형적인 사례입니다.

솔라나는 인프라 성능에서 이더리움을 훨씬 초월하지만, 최근까지 그 성능에 맞는 "주문서 인프라"가 나타나지 않았습니다. Orderly는 솔라나에서의 통합을 통해 다음을 실현했습니다:

매칭 엔진이 오프 체인에서 실행되어 속도와 사용자 통제감을 모두 고려
초당 수천 개의 주문 요청을 처리하여 로봇 및 전문 거래자의 요구를 충족
결제가 체인으로 돌아가 거래의 검증 가능성을 보장

이것은 사용자에게 실제 거래 비용을 대폭 줄여줄 뿐만 아니라, 솔라나의 높은 성능을 실제 자본 효율로 전환하는 데 중요한 역할을 합니다.

Orderly는 현재 이더리움 계열과 솔라나를 동시에 지원하는 몇 안 되는 매칭 프로토콜 중 하나가 되어 강력한 크로스 체인 호환성을 갖추게 되었습니다.

일반 사용자에게 실제 수익 능력 개방

고빈도 거래를 하거나 스스로 전략을 개발할 수 없는 대다수 사용자에게 구조적인 매칭 수익은 더 이상 멀리 있는 것이 아닙니다. OmniVault는 이러한 추세의 전형적인 대표입니다.

Kronos가 만든 원스톱 수익 플랫폼인 OmniVault는 사용자가 USDC를 입금하기만 하면 자본이 자동으로 Orderly 네트워크에서 시장 조성 활동에 참여하게 하여 여러 체인 시장에서 Kronos 전략을 실행하여 실제적이고 검증 가능한 LP 수익을 얻을 수 있게 합니다. "모의 매칭"이나 "내부 순환 거래"의 수익원과는 달리, OmniVault가 포착하는 수익은 체인 상 매칭 주문의 실제 거래 행동에서 나와 더 강한 지속 가능성과 주기성 저항성을 가지고 있습니다.

최근 Binance Wallet이 OmniVault 접속을 공식 지원했습니다. 이 세계에서 거래량이 가장 많은 Web3 지갑(2025년 시장 거래량의 95% 이상 차지)이 가져오는 것은 수억 명의 사용자 진입을 여는 것뿐만 아니라 수십억 달러의 유동성 가능성을 방출하는 것입니다. OmniVault의 현재 TVL은 700만 달러에 가까워졌으며, 연간 수익률은 안정적으로 30%로 상승하여 "실제 시장 조성 수익"을 "사용자의 수동 수익"으로 전환하는 몇 안 되는 일반 진입점 중 하나가 되었습니다.