데이터 공개 335 개 바이낸스 알파 토큰: “짝퉁 시즌”이 정말 왔나요?

원문 제목: 데이터 공개 335 개 바이낸스 알파 토큰: "짝퉁 시즌"이 정말 왔나요?

원문 저자: Frank, PANews
여러 바이낸스 알파 토큰의 폭등과 함께 바이낸스 알파가 이끄는 짝퉁 시즌에 대한 논의가 다시 한창이다.

많은 사용자들이 소셜 미디어에서 어떤 논리가 잠재적인 부의 비밀번호인지에 대해 논의하고 있다. 그러나 이른바 짝퉁 시즌은 사실 개별 "폭주" 프로젝트가 초래한 인지 편향일 뿐이다. 하지만 이러한 부의 비밀번호의 공통점을 찾으려면, 많은 바이낸스 알파 토큰 중 어떤 토큰 조건이 시장을 이끌 수 있을까?

PANews는 바이낸스 알파에 상장된 335 개 토큰에 대한 포괄적인 데이터 분석을 통해 시가총액, 체인 분포, 거래 쌍 유형 및 에어드랍 여부 등 여러 차원에서 그 이면에 숨겨진 진정한 부의 비밀번호를 깊이 파헤치고, 궁극적인 질문을 탐구한다: 이른바 바이낸스 알파 "짝퉁 시즌"이 정말 왔나요?

짝퉁 시즌은 환상일 수도, 최근 일주일 동안 2배 이상 상승한 토큰은 단 5개

PANews가 바이낸스 알파에 상장된 335 개 토큰을 분석한 결과, 그 시장 성과는 두 가지 핵심 특성을 보였다: 일반적인 "상장 상승 효과"와 극단적인 "성과 양극화".

일반적인 상승 효과: 전체 데이터를 보면, 이 배치의 토큰은 상장 이후 평균 74.6% 상승했으며, 역사적 최대 평균 상승률은 190%에 달한다. 이는 대다수의 토큰이 알파 플랫폼에 상장된 후 강력한 상승을 경험했음을 의미한다. 구체적으로 보면, 120 개 토큰(비율 35%)이 상장 후 최고가에서 한때 두 배로 상승했으며, 단 19 개 토큰만이 발행가를 넘지 못했다.

성과의 양극화: 그러나 상승 이후 장기 성과는 크게 다르다. 현재까지 146 개 토큰(비율 43.5%)이 상승을 기록했으며, 그 중 44 개는 두 배로 상승했고, 스타 프로젝트 MYX는 123 배의 놀라운 수익률을 기록했다. 하지만 동시에 81 개 토큰(비율 24%)은 가격이 반토막 나며 최대 하락폭이 97%를 초과했다.

시가총액 분포 특성: 프로젝트 규모를 보면, 이 배치의 토큰 평균 시가총액은 8422 만 달러, 중앙값은 1858 만 달러이다. 그 중 시가총액이 1억 달러를 초과하는 프로젝트 수가 가장 많고(48 개), 그 다음은 시가총액이 1000 만 달러에서 2000 만 달러 사이인 프로젝트이다. 이는 시장에 총 시가총액이 100 만 달러 이하인 소규모 프로젝트가 존재하지만, 알파 플랫폼의 주류 프로젝트는 여전히 일정 규모를 갖추고 있음을 나타낸다.

최근 일주일 데이터: 최근 일주일 동안 141 개 토큰이 상승했으며, 그 중 가장 큰 상승폭을 기록한 것은 여전히 MYX로, 7일 동안의 상승폭은 1064%에 달했다. 그러나 최근 일주일 동안 1배 이상의 상승폭을 기록한 토큰은 실제로 많지 않으며, 단 5 개에 불과하다. 통계 데이터에 따르면, 바이낸스 알파 토큰의 최근 일주일 평균 상승폭은 7.8%에 불과하며, 전체 주기의 상승폭에 미치지 못한다. 따라서 바이낸스 알파의 짝퉁 시즌이 최근 폭발한 것은 단지 인지 편향일 수 있으며, 보편성이 존재하지 않는다.

계약은 상장하지 않고 현물은 더 많이 상승할까?

그 외에도 소셜 미디어에서 논의가 많은 주제 중 하나는 바이낸스 계약에 상장되었지만 현물에는 상장되지 않은 토큰이 더 큰 상승폭을 기록할 가능성이 있다는 것이다.

우선, 전체적으로 보면 현재 28 개 토큰만이 바이낸스의 현물 거래 쌍에 상장되어 있으며, 비율은 단 8.3%에 불과하다. 그 중 대다수는 계약 거래 쌍에도 상장되어 있다. 계약 거래 쌍에 상장된 토큰은 상대적으로 많아 121 개에 이르며, 비율은 36%에 달한다. 계약만 상장되고 현물 거래 쌍에는 상장되지 않은 토큰은 94 개로, 이들 토큰의 7일 평균 상승폭은 27%에 달하며, 이는 모든 토큰의 평균값보다 높다. 반면, 계약 거래 쌍에 상장되지 않은 토큰의 평균 상승폭은 -1.7%로, 최근 일주일 동안 전체적으로 하락세를 보였다.

시가총액 측면에서, 계약에 상장되지 않은 토큰의 평균 시가총액은 약 3596 만 달러이며, 이미 계약에 상장된 토큰의 평균 시가총액은 약 1.6 억 달러이다. 분명히, 시가총액이 더 높은 토큰이 계약 거래에 우선적으로 상장될 가능성이 더 높다. 전체 주기를 보면, 이미 계약에 상장된 토큰의 평균 상승폭은 현재 190%에 달하며, 역사적 최대 상승폭 평균은 297%에 이른다. 데이터 성과는 확실히 더 나은 편이며, 현물에 상장된 토큰의 현재 평균 상승폭은 45.77%에 불과하다(여기서는 알파 상장 이후의 성과를 지칭한다).

비교해 보면, 계약에 상장되었지만 현물에는 상장되지 않은 토큰의 평균 상승폭은 230%에 달하며, 평균 최대 상승폭은 355%에 이른다. 이러한 조건을 충족하는 토큰은 확실히 더 나은 성과를 보인다.

BSC 체인 본토의 장점 뚜렷, 평균 상승폭 2배 초과

체인 측면에서도 다른 효과가 있을까?

체인 분포를 보면, 현재 상장된 토큰 중 Base 체인은 22 개로 평균 상승폭은 26%에 달하며; BSC 체인의 토큰 수는 211 개로 평균 상승폭은 101%에 이른다; 이더리움 체인의 토큰은 28 개로 평균 상승폭은 약 33.4%에 달하며; 솔라나 체인의 토큰은 64 개로 평균 상승폭은 약 37%에 이른다.

체인 분포를 보면, BSC는 원주율 공체인으로서 시장에서 더 많은 선호를 받고 있으며, 시장 성과는 다른 공체인 토큰보다 우수하다.

구식 구매, 신식 구매는 적고, 인기 있는 토큰은 일반적으로 일찍 상장

최근 상승폭이 가장 큰 몇 개의 토큰은 어떤 특징이 있을까?

1. BSC 체인의 토큰이 주도하며, 최근 일주일 동안 100% 이상 상승한 5 개 토큰 중 4 개는 BSC 체인에서, 1 개는 솔라나 체인에서 발행되었다.

2. 상장 시간은 최근 신규 상장된 토큰이 아니며, 이들 토큰은 일반적으로 5 월과 7 월에 상장되었고, 단 하나만 8 월 24 일에 상장되었다.

3. 계약 거래 쌍에 상장된 토큰은 3 개가 있으며, 그러나 이는 상승폭이 계약 거래 상장과 직접적인 관계가 있음을 나타내는 것 같지는 않다.

4. 시가총액 분포 측면에서는 큰 통계적 의미가 없다. 이 5 개 토큰의 시가총액 범위는 수십만 달러에서 수십억 달러까지 다양하다. 그러나 4 개 토큰의 시가총액은 모두 1000 만 달러를 초과한다.

좀 더 장기적인 시각으로 바라보면, 상장 이후 상승폭이 100%를 초과하는 토큰을 분석하면 더 많은 참고가 될 수 있다.

1. 시가총액 측면에서, 이들 토큰의 평균 시가총액은 모두 1000 만 달러를 초과하며, 시가총액이 1억 달러를 초과하는 토큰의 상승폭 순위도 일반적으로 더 높다.

2. 계약 상장 수는 54.5%를 차지하며, 이 점에서 보더라도 이는 높은 상승폭과 계약 거래 상장 간의 필연적인 관계를 직접적으로 증명하지는 않는 것 같다.

3. BSC 체인에서 발행된 수량은 56%를 차지하며, 솔라나에서 발행된 토큰 수량은 22.7%에 달한다. 이 두 체인의 전체 비율은 거의 80%에 달한다.

4. 바이낸스 알파에 상장된 시간에는 뚜렷한 차이가 있다. 상장 시간 분포는 다음과 같다: 4 월(12 개), 5 월(4 개), 6 월(3 개), 7 월(16 개), 8 월(6 개), 9 월(3 개). 이 데이터를 보면, 4 월, 7 월, 8 월에 상장된 토큰이 시장 성과에서 더 나은 모습을 보인다.

에어드랍이 오히려 토큰 가격 상승에 불리할까?

또한 시장에서 비교적 관심을 받는 각도는 바이낸스 알파 에어드랍 활동에 참여한 토큰의 성과가 과연 어떤지이다. PANews 조사에 따르면, 현재 알파 에어드랍을 받은 토큰 수는 144 개이다. 이들 토큰의 현재 평균 상승폭은 약 29%로, 사실 모든 알파 토큰의 성과보다 낮다. 그 중 91 개 토큰은 알파 상장 이후 현재 가격이 하락세에 있으며, 최대 하락폭은 97%에 달한다. 그러나 최대 상승폭 측면에서 보면, 이들 토큰은 알파 상장 이후 가격 상승을 경험했으며, 평균 최대 상승폭은 약 1235%에 달한다. 그러나 여기서 데이터 관찰을 통해 REX가 상장 이후 최대 상승폭이 1457 배에 달하는 것은 단기적인 비정상 K 선에 의해 발생한 것이다. 이러한 비정상 데이터를 제외한 평균 최대 상승폭은 약 118%에 달한다.

하지만 데이터 필터링 조건이 에어드랍 활동에 참여하고, 이미 바이낸스 계약 거래에 상장된 경우, 이들 토큰의 평균 상승폭은 91%에 달하며, 평균 최대 상승폭은 196%에 이른다. 이 데이터는 에어드랍 토큰의 평균 수준보다 좋지만, 계약 토큰의 평균 수준보다는 낮다.

이 관점에서 보면, 계약 거래 여부가 바이낸스 알파 토큰의 가장 중요한 호재 요소 중 하나가 된다. 반대로, 에어드랍 참여는 프로젝트 본인의 시장 가격에 대해 별다른 추진력을 주지 않으며, 오히려 부작용을 초래할 수 있다.

최적 조합: 계약 상장, 현물 미상장, BSC 체인, 에어드랍 미실시

그렇다면 우리의 궁극적인 질문으로 돌아가, 어떤 토큰이 바이낸스 알파에서 가장 좋은 성과를 낼 수 있는 카테고리일까? 이전 분석을 결합하여 여러 차원에서 몇 가지 잠재적인 호재 조건을 볼 수 있다. 각각은 계약 거래 상장, BSC 체인에서 발행, 에어드랍 미실시, 현물 거래 미상장이다.

여러 조건을 중첩하면, BSC 체인에서 발행되고 계약 거래가 상장된 토큰의 평균 상승폭은 이미 280%에 달하며, 단순히 계약만 상장된 토큰보다 높다. 만약 현물 미상장 조건을 추가하면 평균 상승폭은 359%에 이른다. 가장 강력한 필터링 조건은 계약 상장, 현물 미상장, 에어드랍 미실시, BSC 체인에서 발행된 토큰으로, 이러한 경우의 토큰 평균 상승폭은 620%에 달하며, 평균 최대 상승폭은 764%에 이르고, 최근 일주일 상승폭은 54%에 달한다. 각 측면의 데이터는 거의 최적의 상황에 도달했다.

이로써 우리는 바이낸스 알파에서 잠재적 주식의 비밀번호를 찾은 것 같다. 이러한 조건 필터링 하에 토큰 수는 단 26 개에 불과하다. 이러한 결과의 원인을 면밀히 분석하면, 실제로 이 과정에서 계약 거래 상장과 BSC 체인에서의 발행 여부가 가장 중요한 요소가 되었고, 나머지 몇 가지는 보조 요소처럼 보인다. 그러나 극적으로도, 이러한 보조 요소는 이들 프로젝트나 토큰이 무엇을 더 했기 때문이 아니라, 오히려 현물 미상장과 에어드랍 같은 감산 때문이었다.

근본적으로 이 배후의 잠재적 논리는 아마도 에어드랍 토큰이 시장에 저가의 자산을 대량으로 제공하여 가격 하락 효과를 초래할 수 있다는 것이다. 현물 거래가 미상장되고 계약 거래만 상장되면, 이들 토큰의 가격 상승이 상대적으로 더 쉬워진다. 물론 현물을 보유한 투자자에게는 상승이 항상 좋은 일이지만, 계약 거래를 선호하는 투자자에게는 이러한 토큰의 변동성이 더 크고, 쉽게 공매도 효과를 초래할 수 있다.

그러나 주의할 점은, 위 연구에서 설정한 조건은 역사적 데이터이며, 과도한 적합 가능성이 존재한다는 것이다. 또한 연구 과정에서 큰 아쉬움은 이러한 토큰의 분류와 더 구체적인 프로젝트 정보를 분류하지 못했다는 점이다. 이러한 요소들은 아마도 더 중요한 요소일 수 있다. 따라서 이러한 연구 결론은 실제 투자 판단의 근거로 삼을 수 없다. 이러한 연구가 단지 방법론적으로 독자에게 새로운 관점을 제공하는 데 기여하기를 바란다.

현재의 기회는 무작정 매수하여 이익을 얻는 황소장 초기의 것이 아니라, 세심하게 선택하고 깊이 분석해야 하는 구조적 시장이다. 투자자에게는 이러한 현상 뒤에 있는 논리를 이해하는 것이 단순히 핫이슈를 쫓는 것보다 더 중요하다. 왜냐하면 계약 거래가 주도하고 변동성이 극심한 이 게임에서 기회의 다른 면은 항상 경계해야 할 위험이기 때문이다.