최근 폭발적으로 인기를 끌고 있는 ORE 프로토콜은 무엇인가요?

CoinW 연구소

프로젝트 소개

ORE는 솔라나(Solana) 위에 구축된 혁신적인 채굴 및 가치 저장 프로토콜로, "모두가 채굴할 수 있는" 개념을 고성능 공공 블록체인에서 실현하는 것을 목표로 합니다. 이 프로젝트는 2024년에 처음 출시되었으며, 비트코인의 작업 증명(PoW) 메커니즘에서 영감을 받아 새로운 솔라나 원주율 자산을 만들고자 했습니다. 그러나 당시의 채굴 메커니즘이 단기 투기자를 너무 많이 끌어들여 네트워크 혼잡을 초래하자, 팀은 전통적인 PoW 모델이 "가치 유출"이라는 구조적 문제를 가지고 있음을 점차 인식하게 되었습니다. 채굴자는 토큰 보유자에게서 수익을 추출하지만, 프로토콜에 장기적인 가치 축적을 가져오지 못했습니다.

따라서 ORE 팀은 2025년 10월에 프로토콜을 완전히 재구성하고 새로운 온체인 채굴 시스템을 출시했습니다. 새로운 메커니즘은 "5×5 그리드" 형태로 제공되며, 각 라운드는 약 1분 동안 지속됩니다. 사용자는 SOL을 그리드에 투자하여 채굴 자격을 경쟁하고, 시스템은 이후 무작위로 하나의 승리 블록을 선택하여 보상으로 지급합니다. 승자는 투자 비율에 따라 나머지 24개의 실패 그리드에 대한 모든 SOL을 공유할 수 있으며(프로토콜은 이 부분의 10%를 ORE 재구매에 사용), ORE 토큰 보상도 받을 수 있습니다. 또한 "Motherlode"(광맥) 보상 풀을 활성화하여 추가 수익을 얻을 기회도 있습니다. 이때 채굴자는 보상을 인출할지 여부를 선택할 수 있지만, 모든 채굴된 ORE는 인출 시 10%의 "정제 수수료"가 부과되며, 이 부분의 ORE 토큰은 보상을 인출하지 않은 채굴자에게 재분배되어 장기 보유 및 재투자를 장려합니다. 따라서 채굴자가 채굴한 ORE를 보유하는 시간이 길어질수록 그들이 얻는 ORE 보상은 더 많아집니다.

프로토콜 설계의 핵심은 "수익 주도형 순환 경제"를 형성하는 것입니다. 각 채굴 라운드에서 모든 패자의 SOL 투자의 10%는 자동으로 프로토콜 금고에 들어가며, 시장에서 ORE를 재구매한 후 "묻히기"(Bury)에 사용됩니다. "묻힌" ORE는 미래에 다시 채굴 가능한 비축 풀로 들어가며, 인플레이션과 재구매 간의 동적 균형을 형성합니다. 이러한 메커니즘을 통해 ORE는 프로토콜 자체의 경제 활동이 토큰 가치를 반영하도록 하여 "수익 주도형 지속 가능한 디플레이션 모델"을 실현합니다.

이념적으로 ORE는 솔라나의 고성능 아키텍처에서 "공정한 채굴"의 정신을 재해석하고자 합니다. 더 낮은 참여 장벽, 더 강한 게임성, 더 높은 자본 활용 효율성을 통해 사용자가 실제로 경제적 가치를 지닌 온체인 자산을 "채굴"할 수 있도록 하며, 지속적인 재구매 및 스테이킹 수익 메커니즘을 통해 단기적인 게임을 점차 장기적인 가치 축적으로 전환합니다.

시장 동향

2025년 10월 말 새로운 프로토콜이 출시된 이후, ORE는 온체인 경제 성과와 커뮤니티 열기 측면에서 강력한 성장을 보여주고 있습니다. 새로운 채굴 시스템은 대량의 자본이 지속적으로 유입되도록 유도하며, 매 분마다 수천 달러의 SOL이 블록 위치 경쟁에 사용되고 있습니다. 프로토콜의 일일 수익은 출시 후 최고 100만 달러를 초과했습니다. 프로토콜은 모든 채굴 수익을 자동으로 토큰 재구매에 사용하고, 재구매된 토큰의 90%를 소각하며, 10%는 스테이킹 보상으로 사용하기 때문에, 지난 몇 주 동안 ORE의 소각량은 생산량을 초과하여 순 디플레이션 추세를 보이고 있습니다.

또한, 채굴 메커니즘의 게임화 및 무작위성 설계로 인해 사용자 활동성이 급격히 상승하여 온체인 활성 지갑 수가 만 단위에 도달하고, 24시간 내 ORE 거래량은 수천만 달러 수준을 지속적으로 유지하고 있습니다. 이러한 높은 참여도와 높은 재구매율의 순환 구조는 ORE를 최근 솔라나 생태계에서 가장 논의되는 토큰 중 하나로 만들었습니다. 재구매 및 소각 외에도 ORE는 프로토콜 수익에 의해 지원되는 스테이킹 메커니즘을 도입하여 보유자가 인플레이션 발행에 의존하지 않고 실제 수익 분배에서 오는 보상을 받을 수 있도록 합니다. 이러한 프로토콜 수익 기반의 분배 모델은 토큰의 가치 지지를 더욱 강화하여 경제 모델의 지속 가능성을 높입니다.

이전에 ORE는 2024년 9월에 Foundation Capital 및 Solana Ventures와 같은 유명 투자 기관으로부터 300만 달러의 투자 지원을 받았습니다. 이는 프로토콜의 신뢰 구축 및 생태계 발전의 기초를 마련하고, 시장에서의 좋은 지지를 제공했습니다.

팀 배경

Ore 팀은 "Hardhat Chad"에 의해 설립되었으며, "누구나 쉽게 채굴에 참여할 수 있도록" 하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 프로젝트는 한 번의 해커톤 실험에서 시작되어 2024년에 공식적으로 형성되었으며, 누구나 참여할 수 있는 온체인 채굴 생태계로 자리 잡았습니다. 팀은 전반적으로 낮은 프로필을 유지하고 있지만, 그 뒤에는 Foundation Capital, Solana Ventures, Colosseum, Dead King Society와 같은 유명 기관의 지원이 있어 프로젝트의 실행력과 잠재력에 신뢰를 더하고 있습니다. 팀은 창립자를 중심으로 채굴 프로토콜, 사용자 경험 및 온체인 분배 메커니즘의 세 가지 방향에 집중하여 전통적인 채굴 산업의 높은 장벽과 복잡성을 피하고 있습니다. 전반적으로 Ore는 명확한 이념과 집중된 실행을 가진 팀으로, 채굴을 다시 일반 사용자에게 돌려주기 위해 노력하고 있습니다.

토큰 정보

ORE는 솔라나 블록체인에서 스마트 계약을 통해 완전히 통제되는 암호 자산으로, "공정 출시(Fair Launch)" 모델을 채택하고 있으며, 최대 공급량 한도는 500만 개로, 사전 채굴, 팀 또는 내부 분배가 없습니다. 이는 모든 토큰이 온체인 채굴 메커니즘을 통해 생성되어야 하며, 모든 사용자가 평등하게 참여할 수 있음을 의미합니다. 현재의 채굴 생산 속도는 약 매 분마다 1개의 ORE이며, 유통량이 한도에 도달하지 않는 한 새로운 토큰은 계속해서 발행됩니다.

가치 흐름 설계에서 ORE의 토큰 모델은 "수익 재구매, 디플레이션 조정, 장기 인센티브"라는 세 가지 핵심 논리를 중심으로 전개됩니다. 프로토콜은 매 라운드 게임에서 모든 패자가 배치한 SOL 총량의 10%를 프로토콜 수익으로 자동 수집하여 공개 시장에서 ORE를 재구매하고, 재구매된 부분의 90%를 묻습니다. 이 메커니즘은 유통 공급을 줄이고, 일정 부분 새로운 생산의 인플레이션 효과를 상쇄하는 데 목적이 있습니다. 주목할 점은 묻힌 토큰이 총 유통량이 한도 이하일 때 다시 채굴될 수 있어 시스템에 통제 가능한 "재순환" 메커니즘을 제공합니다.

단기 참여자와 장기 보유자의 이익을 균형 있게 조정하기 위해 ORE는 분배 논리에 다층 인센티브 메커니즘을 추가했습니다. 첫째, 채굴자가 채굴 보상을 받을 때 ORE 보상의 10%에 해당하는 "정제 수수료(refining fee)"가 부과되며, 이 부분의 토큰은 보상을 아직 받지 않은 채굴자에게 비율에 따라 분배되어 더 긴 시간 동안 보유하도록 장려합니다. 둘째, 프로토콜은 ORE를 재구매할 때 그 중 10%를 스테이커에게 수익 보상으로 분배하고, 나머지 90%는 계속해서 묻힙니다(bury)하여 긍정적인 디플레이션 순환을 실현합니다.

또한, 프로토콜은 시스템 유지 및 온체인 자동화 작업을 위한 극소수의 운영 비용을 설정했습니다. 예를 들어, 채굴자가 배치한 SOL의 1%가 관리 및 개발 비용으로 부과되며, 소량의 SOL이 자동 거래 스케줄링 및 계좌 보안 점검에 사용됩니다. 이러한 설계는 프로토콜의 지속 가능한 운영을 보장하며, 사용자 수익 공간의 과도한 압박을 피합니다.

ORE의 토큰 경제 모델은 수익 재구매 및 동적 디플레이션 메커니즘을 통해 전통적인 PoW의 인플레이션 구조를 지속 가능한 가치 포착 과정으로 전환하여 "장기 참여자"가 시스템의 핵심 수혜자가 되도록 합니다.

경쟁 구도

ORE는 솔라나 기반의 경량화된 온체인 채굴 및 토큰 분배 메커니즘이라는 독특한 세분화된 분야에 위치하고 있습니다. 매우 낮은 참여 장벽을 통해 누구나 채굴할 수 있는 가능성을 열어주며, 비싼 장비나 계산력 지원이 필요하지 않고, 사용자는 간단한 상호작용만으로 참여할 수 있습니다. 이러한 메커니즘은 솔라나 생태계에서 뚜렷한 차별성을 형성하며, ORE는 짧은 시간 안에 대규모 사용자 집단을 모을 수 있었습니다.

전통적인 채굴 프로젝트와 비교할 때, ORE의 가장 큰 혁신 중 하나는 채굴과 프로토콜 수익 재구매를 결합한 것입니다. 프로토콜은 일부 SOL 수익을 자동으로 재구매하고 ORE를 "소각"하여 디플레이션 효과를 형성하고 토큰 가치를 지지합니다. 그러나 낮은 장벽과 게임화된 설계는 도전 과제를 가져옵니다. 유사한 프로젝트가 그들의 모델을 빠르게 복제할 수 있으며, 채굴 열기가 식은 후 사용자 유지가 핵심 시험이 됩니다. 초기 네트워크 혼잡 경험은 팀이 규모를 추구하는 동시에 시스템 안정성과 장기 성장을 고려해야 함을 상기시킵니다.

ORE의 새로운 채굴 메커니즘은 일종의 "온체인 게임"처럼 보이며, 그 "채굴" 메커니즘은 실제로 확률 게임에 더 가깝습니다. 각 라운드에는 승자와 패자가 있으며, 대부분의 경우 소수의 사람만이 수익을 얻을 수 있고, 대부분의 참여자는 자신이 투자한 모든 SOL을 잃을 가능성이 있습니다. 사용자는 참여하기 전에 관련 메커니즘과 잠재적 위험을 충분히 이해해야 합니다.

이 문서는 어떤 투자 조언도 구성하지 않습니다.

참고

1. ORE 공식 웹사이트: https://ore.supply/

2. ORE 온체인 데이터: https://defillama.com/protocol/ore-protocol?revenue=true\&fees=false

3. ORE 토큰 가격: https://coinmarketcap.com/currencies/ore-new/

4. ORE 발표: https://x.com/OREsupply/status/1981012903643041972