Bitget UEX 일보｜휴전 기대감 상승, 미국 주식 3대 지수 사상 최고치 경신; 델 재무보고서 예상 초과, 야간 거래 대폭 상승; Anthropic 가치 OpenAI 초과 (2026년 05월 29일)

일, 핫이슈

미국 연준 동향 연준 관계자, AI에 의존해 인플레이션 완화할 수 없다고 경고

• 세인트루이스 연방준비은행 총재 무사렘은 AI가 가져올 생산성 향상에 기대어 현재의 높은 인플레이션 문제를 해결할 수 없다고 언급하며, 의장인 월시의 의견과는 상반된 입장을 보였다.
• 그는 현재 금리가 중립 수준 이하이며, 노동 시장은 안정적이지만 인플레이션은 2% 목표를 크게 초과하고 있으며, 장기적인 기대치가 상승하고 있다고 강조했다.
• PCE 데이터에 따르면 4월 소비자 물가 지수는 전년 대비 3.8% 상승하여 인플레이션 우려를 강화했다. 시장 영향: 이러한 발언은 단기 금리 인하 기대를 제한할 수 있으며, 달러를 지지하고 고평가된 기술주에 압박을 가할 수 있지만, AI 생산성의 혜택이 후에 나타난다면 장기적인 인플레이션 우려를 완화할 수 있다.

국제 원자재 휴전 기대감이 유가 변동을 주도하고, 금과 은의 마진이 하향 조정됨

• 미국과 이란의 협상이 계속되고 있으며, 재무장관 베센트는 적신호를 강조하고 오만이 호르무즈 해협에 세금을 부과하지 않도록 경고했다; 이란은 아직 메모랜덤에 공식적으로 동의하지 않았지만, 시장은 해협의 조속한 재개에 대해 낙관적이다.
• 골드만삭스는 전 세계 원유 재고가 100일 경계선에 근접했다고 추정하며, 가시 재고는 더 낮을 수 있다고 밝혔다.
• CME는 금과 은 선물의 마진을 하향 조정했다. 시장 영향: 휴전 기대감은 에너지 공급 중단 위험을 완화하고, 유가는 압박을 받아 조정되며; 귀금속의 변동성은 단기적으로 낮아질 수 있지만, 지정학적 불확실성은 여전히 안전 자산 수요를 지지한다.

거시 경제 정책 EU, 반도체 산업 재건을 위한 대규모 투자 계획

• EU는 '반도체 법안 2.0'을 통해 2035년까지 1200억 유로의 공공 및 민간 자금을 투자할 계획이며, AI 반도체 웨이퍼 공장 신설에 중점을 두고 있다.
• 이는 국내 반도체 수요 및 제조 능력을 향상시켜 글로벌 공급망 위험에 대응하기 위한 것이다. 시장 영향: 이 조치는 유럽의 기술 공급망을 강화하고 미중 경쟁과 연계되어 글로벌 반도체 가격 및 지정학적 기술 구도에 장기적인 영향을 미칠 수 있다.

이, 시장 리뷰

원자재 및 외환 성과

• 현물 금: +0.01%, 4500달러/온스 복귀.
• 현물 은: +0.07%, 75.7달러/온스.
• WTI 원유: -0.75%, 88.22달러/배럴.
• 브렌트 원유: -0.55%, 92달러/배럴.
• 달러 지수: +0.01%, 99.007.

암호화폐 성과

• BTC: -0.96%, 73826달러.
• ETH: -0.61%, 2015달러.
• 암호화폐 총 시가총액: -0.8%, 2.56조 달러.
• 시장 청산 상황: 24시간 총 청산 약 7.56억 달러, 롱 포지션 청산 7.52억 달러.
• Bitget BTC/USDT 청산 지도: BTC 현재 가격은 73837 근처이며, 7.41만-7.50만 달러 구역에 대량의 고레버리지 숏 포지션 청산 지점이 집중되어 있다. 가격이 계속 상승하면 숏 포지션의 청산이 촉발되어 가속 상승을 형성할 수 있다. 하단 7.2만-7.3만 달러 근처에는 많은 롱 포지션 레버리지가 쌓여 있으며, 이를 잃으면 롱 포지션의 집중 손절이 발생할 수 있어 단기 변동성이 크게 확대될 것이다.

• 현물 ETF 순 유입/유출: BTC 현물 ETF는 어제 7.33억 달러 순 유출되었으며, 8일 연속 순 유출을 기록했다.

미국 주식 지수 성과

• 다우지수: 소폭 상승 0.05%, 50,678.45점, 역사적 최고치 근처에서 지속적으로 상승, 방어 속성이 있는 섹터가 지지.
• S&P 500: 0.58% 상승, 7,563.28점, 연속으로 종가 신기록 경신, 기술 및 성장주가 뚜렷하게 주도.
• 나스닥: 0.91% 상승, 26,906.54점, AI 관련 섹터가 두드러진 성과를 보이며 강세를 지속.

기술 대기업 동향

• Apple (AAPL): +0.53%, 312.51달러, 핵심 소비자 전자 제품 사업이 안정적으로 유지되고, 서비스 수익 기여가 지속적으로 증가.
• Microsoft (MSFT): +3.47%, 426.99달러, AI 클라우드 서비스 Azure의 수요가 강력하여 전체 성과 전망이 상향 조정됨.
• NVIDIA (NVDA): +0.78%, 214.25달러, AI 칩 수요가 지속적으로 증가하며, 데이터 센터 사업이 주요 성장 엔진이 됨.
• Google (Alphabet, GOOGL): +0.33%, 390.13달러, 검색 및 클라우드 사업이 안정적인 성과를 보이며, AI 통합 효과가 점차 나타남.
• Amazon (AMZN): +0.73% 정도, 273-274달러 구간, 전자상거래와 AWS가 협력하여 클라우드 수익이 크게 증가.
• Meta (META): +0.01%, 635.29달러, 광고 사업이 강력한 지지를 제공하며, 메타버스와 AI에 대한 장기적인 투자를 진행.
• Tesla (TSLA): +0.40%, 442.10달러, 에너지 저장 및 자율주행 사업이 시장의 주목을 받고 있으며, 배송량 변동이 단기 성과에 영향을 미침.

요약: 일곱 대기업 전체적으로 강세를 보이며, AI 주제가 여전히 주요 동력이다. 그 중 Microsoft와 NVIDIA와 같은 AI 핵심 종목이 선두를 달리고 있으며, 델(Dell)과 같은 AI 서버 관련 주식은 재무보고서 예상 초과로 인해 장후 거래에서 더욱 두드러진 성과를 보였다(한때 30-38% 이상 급등). 지정학적 완화와 연준 관계자의 발언이 현재의 위험 선호 구조를 형성하는 데 기여했다.

섹터 변동 관찰

반도체/AI 하드웨어 2.8% 이상 상승

• 대표 종목: Dell Technologies (DELL) +3.84% (장후 거래에서 한때 38-40% 급등), NVIDIA (NVDA) +0.78%, Broadcom (AVGO) 온건한 상승.
• 동력 요인: Dell의 1분기 재무보고서가 대폭 예상치를 초과하며, AI 서버 수익이 전년 대비 757% 급증, 주문량이 121억 달러에 달해 연간 출하량을 초과하며, 기업 AI 자본 지출이 가속화되고 있음을 강조. 시장은 AI 인프라에 대한 장기 수요에 대한 신뢰가 크게 증가하여 전체 반도체 산업 체인의 공진화를 이끌고 있다.

에너지 섹터 1.5%-2.0% 하락

• 대표 종목: Exxon Mobil (XOM) -1.8%, Chevron (CVX) -1.6%.
• 동력 요인: 미국과 이란의 휴전 협상이 긍정적으로 진행되고 있으며, 호르무즈 해협의 재개 가능성이 공급 중단 우려를 완화하고, 원유 가격이 압박을 받아 하락하여 에너지 주식의 위험 프리미엄을 약화시켰다.

방어/필수 소비재 섹터 소폭 상승 0.6%-1.1%

• 대표 종목: Procter & Gamble (PG) +0.9%, Coca-Cola (KO) +0.7%.
• 동력 요인: 지정학적 불확실성이 완화되었지만 거시적 인플레이션 우려가 여전히 존재하는 상황에서, 투자자들은 방어 속성이 강한 필수 소비재로 일부 전환하여 안정성을 추구하고 있다.

기타 주목할 만한 섹터:

• 산업/인프라 온건하게 상승, EU 반도체 법안 2.0의 대규모 투자 계획에 힘입어 공급망 관련 종목이 수혜를 보고 있다.
• 전체 시장: 섹터 회전이 뚜렷하며, AI 성장 주제가 강세를 지속하고, 주기적 섹터는 지정학적 기대 전환의 영향을 받아 분화되어, 투자자들이 위험 선호가 회복되는 가운데 여전히 신중한 균형을 유지하고 있음을 반영한다.

삼, 미국 주식 개별 종목 심층 분석

1. Dell Technologies (DELL) - 재무보고서 대폭 초과 사건 개요: Dell의 첫 분기 매출은 234억 달러로 전년 대비 5% 증가했으며, Infrastructure Solutions Group (ISG) 매출은 103억 달러로 전년 대비 12% 증가, 서버 및 네트워크 사업은 63억 달러로 역사적 최고치를 기록하며 전년 대비 16% 증가했다. AI 서버 주문은 121억 달러에 달해 이전 회계 연도의 전체 출하량을 훨씬 초과하며, AI 백로그는 144억 달러에 달한다. 회사는 두 번째 분기 AI 서버 출하량이 약 70억 달러에 이를 것으로 예상하며, 가이던스가 대폭 상향 조정되어 기업 AI 자본 지출이 시범 단계에서 대규모 배치로 전환되는 가속화 전환점을 강조하고 있다.

시장 해석: 골드만삭스, 모건스탠리 등 투자은행들이 목표가를 대폭 상향 조정하며, Dell이 AI 서버의 전체 스택 통합 능력에서 독특한 장점을 가지고 있다고 평가하고 있다. 그들의 유연한 자금 조달 및 배치 서비스는 기업 고객이 전환 장벽을 낮추는 데 도움을 준다. 분석가들은 공급망 메모리가 여전히 병목 현상으로 남아 있지만, 144억 달러의 백로그가 매우 높은 가시성을 제공한다고 지적하며, FY2026 AI 서버 매출이 150-160억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다.

투자 시사점: AI 자본 지출 주기가 검증 단계에 접어들며, Dell은 중간 통합업체로서 순수 칩 제조업체보다 훨씬 높은 유연성을 보인다. 투자자들은 백로그 전환율 및 총 마진 변화를 주의 깊게 추적하여 전체 AI 인프라 수요의 지속 가능성을 판단하는 선행 지표로 삼고, 고점에서 맹목적으로 추격하는 것을 피해야 한다.

2. Super Micro Computer (SMCI) - AI 서버 수요 강세 공명 사건 개요: Dell의 핵심 파트너인 Super Micro는 액체 냉각 및 고밀도 GPU 서버 분야에서 주문이 가속 증가하고 있으며, 이는 Dell의 144억 달러 AI 백로그의 전환 수요로 직접적인 혜택을 보고 있다. 회사는 전 세계 데이터 센터 확장 열풍 속에서 맞춤형 수요에 신속하게 대응하고 있으며, FY2026 3분기 매출은 102.4억 달러에 달하고 AI 서버 사업의 비중이 지속적으로 증가하고 있다. 이는 하이퍼스케일러와 기업 고객의 이중 구동 하에 공급망이 긴장된 구조를 반영한다.

시장 해석: 투자은행들은 SMCI의 AI 서버 조립 단계에서의 유연성과 납기 속도를 긍정적으로 평가하고 있지만, 공급망 안정성과 총 마진 변동 위험에 대해서도 경고하고 있다. 기관들은 SMCI가 NVIDIA, Dell과 형성한 생태계가 2026-2027년 동안 지속적으로 성장 동력을 방출할 것이라고 보고 있으며, 특히 액체 냉각 기술이 산업 표준이 되는 배경에서 SMCI의 시장 점유율이 더욱 확대될 것으로 예상하고 있다.

투자 시사점: AI 인프라의 하류 단계는 β값이 더 높아 주기 강도를 검증하는 도구로 적합하다. 투자자들은 Dell의 주문 데이터와 SMCI의 분기 출하량을 결합하여 수요의 진정성을 동적으로 평가하고, 공급망 사건에서 단계적인 배치 기회를 찾아야 한다.

3. Microsoft (MSFT) - AI 클라우드 서비스가 성장 주도 사건 개요: 마이크로소프트 주가는 약 3.47% 상승하여 426.99달러에 거래되고 있다. Azure 클라우드 플랫폼의 AI 통합 진행이 예상보다 빠르며, 기업용 Copilot 및 OpenAI 모델 배치가 가속화되고, FY2026 3분기 Azure 성장률은 40%에 달하며, 스마트 클라우드 사업의 매출 기여가 두드러진다. 거시적 인플레이션 우려 속에서 소프트웨어 구독 모델은 강한 방어 속성을 보여주며, AI 관련 연간 매출은 370억 달러를 초과했다.

시장 해석: 골드만삭스, 모건스탠리 등 투자은행들은 최고 등급을 유지하며, 마이크로소프트가 기업 AI의 실현 장면에서 선발 우위와 생태계 결합(OpenAI 협력) 덕분에 AI 응용 분야에서 가장 확실한 수혜자가 될 것이라고 보고 있다. 일부 분석가들은 대형 모델 훈련 비용이 고객에게 전가되는 수용도와 잠재적인 반독점 규제가 클라우드 시장 집중에 미치는 영향을 주의 깊게 살펴봐야 한다고 경고하지만, 전체적으로는 "연산력 판매"에서 "솔루션 판매"로의 전환이 가격 결정권을 강화할 것이라고 긍정적으로 보고 있다.

투자 시사점: 하드웨어 종목에 비해 플랫폼형 대기업은 AI 주기에서 더 강한 현금 흐름 안정성과 경기 저항력을 보인다. 투자자들은 Azure의 분기 성장률 및 AI 매출 비중을 주의 깊게 살펴보아야 하며, 이는 AI 상업화 진행 상황을 판단하는 중요한 선행 지표가 된다.

4. Broadcom (AVGO) - 반도체 산업 체인 협동 수혜 사건 개요: Broadcom 주가는 AI 하드웨어 섹터의 온건한 상승과 함께 상승하며, 맞춤형 AI 가속기 및 데이터 센터 네트워크 솔루션에 대한 수요가旺盛하다. 회사는 2027년 AI 칩 매출이 1000억 달러를 초과할 것으로 예상하며, Anthropic 등 대기업의 대규모 TPU 주문(2026년 1GW, 2027년 3GW)을 확보하고 있으며, Dell 등 AI 서버 주문과 직접적으로 연결되어 있어 고성능 컴퓨팅 공급망에서 전략적 위치를 강조하고 있다.

시장 해석: Bernstein, Mizuho 등 투자은행들은 Broadcom의 맞춤형 ASIC 및 400G SerDes 등의 기술에서의 경쟁 우위와 다양한 고객 구조(클라우드 업체 + 기업)가 제공하는 경기 저항력을 강조하며 강력한 매수를 유지하고 있다. 분석가들은 단기적으로는 평가가 높지만, AI 훈련 및 추론의 이중 구동이 장기 성장을 지탱할 것이라고 보고 있으며, 공급망 규모의 이점이 두드러진다고 평가하고 있다.

투자 시사점: 반도체 산업 체인의 "삽 파는 사람" 역할의 가치가 부각되며, 방어적인 AI 배치의 핵심으로 적합하다. 상하류를 분산 배치하고 AI 매출 비중 증가 및 총 마진 안정성을 주의 깊게 추적하여 산업이 하드웨어 확장에서 응용으로 전환되는 구조적 이익을 포착해야 한다.

5. NVIDIA (NVDA) - AI 칩 수요 유지 사건 개요: 엔비디아 주가는 0.78% 상승하여 214.25달러에 거래되고 있다. 첫 분기 매출은 441억 달러로 전년 대비 69% 증가했으며, 데이터 센터 사업은 391억 달러로 전년 대비 73% 증가했다. Blackwell NVL72 AI 슈퍼 컴퓨터는 대규모 생산에 들어갔으며, AI 추론 토큰 생성량은 1년 내에 10배 증가했으며, 전 세계적으로 주권 AI 인프라 수요가 지속적으로 높아지고 있다.

시장 해석: 분석가들은 장기 성장 잠재력에 대해 긍정적으로 평가하고 있으며, 단기적으로는 평가가 높지만 AI 연산력의 공급과 수요의 격차는 장기적으로 지속될 것으로 예상하고 있다. 기관들은 NVIDIA가 전체 스택 AI 솔루션에서의 선도적 위치(GPU에서 소프트웨어 생태계까지)를 통해 전 세계 AI 자본 지출의 물결을 효과적으로 포착할 수 있지만, 지정학적 수출 제한 및 경쟁자의 추격 위험에 주의해야 한다고 지적하고 있다.

투자 시사점: AI 하드웨어는 여전히 중기 주제이지만, 하류 파트너(Dell, SMCI)의 재무보고서를 통해 수요의 진정성을 검증해야 한다. 핵심 + 위성 배치 전략을 채택하여 단일 종목 집중 위험을 방지하고, Blackwell 출하 리듬을 중기 촉매제로 주의 깊게 살펴보아야 한다.

6. Anthropic - 최신 가치 9650억 달러 사건 개요: AI 스타트업 Anthropic의 최신 자금 조달 가치는 9650억 달러로 상승하여 OpenAI를 초과하며, 세계에서 가장 가치 있는 AI 기업 중 하나가 되었다. 이는 투자자들이 Claude 모델 및 관련 생태계에 대해 매우 높은 기대를 가지고 있음을 반영한다. 시장 해석: 여러 투자은행들은 기업 AI 응용 분야에서의 경쟁력이 두드러지지만, 높은 가치는 지속 가능성에 대한 논의를 촉발하고 있다고 평가하고 있다. 투자 시사점: AI 분야의 분화가 심화되고 있으며, 주요 플레이어의 가치 프리미엄이 뚜렷하므로 실제 매출 전환 능력에 주목해야 한다.

사, 암호화폐 프로젝트 동향

1. CryptoQuant 연구 책임자 Julio Moreno는 비트코인 고래(1000~1만 개 비트코인을 보유한 지갑, 거래소 및 채굴 풀 제외)와 돌고래(100~1000 개 비트코인을 보유한 지갑, 주로 ETF 및 기업 재무부가 주도)의 축적이 정체되었으며, 수요가 지속적으로 약세를 보이고 있다고 밝혔다. 고래 잔액의 전년 대비 축소 속도는 올해 들어 가장 빠르며, 돌고래 잔액의 연간 증가율은 여전히 긍정적이지만 크게 둔화되었고, 월 증가율은 두 경우 모두 거의 제로에 가까워 구조적 수요 엔진이 지속적으로 둔화되고 있음을 나타낸다. 장기 보유자의 공급량은 기록적으로 1580만 개 비트코인에 달하지만, 이는 단기 수요가 너무 약해 장기 보유자의 토큰을 흡수할 수 없기 때문이며, 이는 강세 신호가 아니다.

2. 최신 공식 증명 문서에 따르면, Tether의 USAT 공급량은 전월 대비 540% 증가하여 3월의 약 2200만 개에서 4월의 1.4억 개 이상으로 증가했으며, 총 준비금 잔액은 약 1.41억 달러로 동기화되어, 유통 토큰 수량에 비해 준비금 잉여가 약 32.7만 달러에 달한다.

3. 그레이스케일은 Hyperliquid ETF의 업데이트된 문서에서 Hyper Holdings Global LP와 협상 중이며, 약 200만 개의 HYPE 토큰(약 1.15억 달러)을 씨앗 투자로 교환하여 펀드 지분을 확보할 계획이다. 이 문서는 주로 펀드 이름을 "Grayscale HYPE ETF"에서 "Grayscale Hyperliquid Staking ETF"로 변경하며, 나스닥 코드 HYPG로 등록된다.

4. 장외 거래의 거대 고래 0xFB7은 다시 FalconX에서 2만 개의 ETH(4048만 달러)를 구매하고 Wintermute에 5000만 개의 USDT를 송금했으며, 이는 계속 구매하기 위한 것으로 보인다.

5. 미국 SEC 의장 Paul Atkins은 게시물에서 규제 기관이 오랫동안 새로운 기술 및 혁신과 대립해 왔으며, 이로 인해 암호화 창업자들이 해외로 나갔지만, 이 단계는 "끝났다"고 밝혔다. 그는 트럼프 정부 하에서 SEC가 정부 및 의회와 협력하여 디지털 자산 시장에 "필요한 규제 명확성"을 제공하고 관련 법안(디지털 자산 "Clarity Act" 포함)을 추진하여 규정 준수 경로 및 규제 경계를 명확히 할 것이라고 말했다.

6. 디지털 자산 관리 회사 그레이스케일은 현재 시장 환경이 좋지 않아 미국에서 공개 상장 준비 작업을 중단했으며, 가장 빠르면 올해 4분기에 관련 프로세스를 재개할 것으로 예상하고 있다. 그레이스케일은 DCG에 속하며 비트코인 현물 ETF GBTC를 포함한 여러 암호화 투자 제품의 발행사이다.

오, 오늘의 시장 일정

중요 사건 예고

• 미국-이란 협상 진행 상황: 호르무즈 해협 재개에 대한 최신 소식을 지속적으로 주시해야 하며, 이는 유가 및 위험 자산에 직접적인 영향을 미칠 것이다.
• 기업 재무보고서 시즌: 더 많은 기술 대기업의 실적이 차례로 공개되며, AI 주제가 여전히 초점이 될 것이다.

5월 29일(금요일)

1. 미국 5월 시카고 PMI 발표
2. 2028년 FOMC 투표 위원, 캔자스 연방준비은행 의장 슈미드 발언
3. 연준 이사 바우먼 발언

기관 의견: 여러 투자은행 분석가들은 지정학적 위험이 반복되지만, 휴전 기대감이 위험 선호를 크게 높였으며, 미국 주식 3대 지수가 연속으로 최고치를 경신한 것은 경제의 부드러운 착륙과 AI 성장에 대한 시장의 신뢰를 반영한다고 지적하고 있다. 골드만삭스 등 기관들은 원유 재고가 낮고 잠재적인 공급 회복이 유가를 압박할 것이라고 경고하며, 연준 관계자의 매파적 발언이 금리 인하 공간을 제한할 것이라고 언급하고 있다. 암호화 시장에서는 레버리지 청산 후 단계적인 회복이 예상되지만, ETF 유출은 단기 자금이 신중하다는 것을 보여준다. 전반적으로 AI와 기술 성장은 여전히 중기 주제이며, 투자자들은 지정학적 위험과 기본적 기회를 균형 있게 고려하며 변동성 속에서 구조적 배치를 찾아야 한다.

면책 조항: 위 내용은 AI 검색 정리로, 인력이 검증하여 발표한 것이며, 어떠한 투자 조언으로 간주되지 않습니다. 문중 데이터는 불가피하게 편차가 있을 수 있으니, 시장의 즉시 데이터를 기준으로 삼아야 합니다.