OpenAI의 수익이 저조하여 AI 주식에 큰 타격을 주었고, S&P 500과 나스닥이 두 번 연속 하락했으며, 반도체 지수가 3% 이상 하락했고, 원유는 한때 5% 이상 상승했습니다

작성자: 보이룽

중동 지정학적 상황이 지속적으로 악화되고, 걸프 지역의 석유 운송이 차질을 빚으면서 유가가 급등하고 있다. 동시에 OpenAI의 실제 수익이 이전 예상보다 훨씬 낮다는 보도가 인공지능 투자 수익에 대한 시장의 의구심을 다시 불러일으키며, 기술주가 큰 타격을 입었다.

미국 주식 시장의 기술 부문이 가장 큰 부담이 되었다. 월스트리트저널에 따르면, OpenAI의 현재 성과를 기준으로 한 연간 수익은 약 500억 달러로, 이전 일부 언론에서 보도된 예상 수치인 700억 달러에 비해 상당히 낮다.

이러한 격차는 반도체 주식의 투자 심리를 위축시켰고, 나스닥 100 지수는 하루 동안 1.4% 하락하여 7월 이후 최악의 성과를 기록했다. 다우 지수는 소폭 상승하여 0.10% 올랐다. S&P 500의 11개 주요 섹터 중 6개는 상승하고 5개는 하락했으며, 에너지와 필수 소비재가 상승세를 보였고, 기술주와 비필수 소비재는 하락세를 보였다. 오라클은 5.58% 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 4.79% 하락했다.

한편, 유가는 크게 상승하여 WTI 원유 선물 가격은 한때 4% 이상 상승했으며, 물리적 유가 기준인 브렌트 현물 가격은 전쟁 중 최고점에 근접했다. 미국 국채 수익률은 유가 상승으로 인해 압박을 받으며 상승했으나, OpenAI 보도가 퍼진 후 주식 하락으로 인한 안전 자산 매수로 인해 다시 하락했다.

중동 다중 격화, 원유 대폭 상승

원유 시장은 다시 지정학적 요인에 의해 극심한 변동성을 겪고 있다.

월스트리트저널에 따르면, 미국 언론은 트럼프가 중간 선거 전에 이란에 대한 새로운 공격을 고려하고 있다고 보도했다. 신화통신에 따르면, 이란이 지원하는 후세 무장 세력이 사우디의 두 공항을 공격하여 3명이 사망했으며, 사우디 주도의 연합군은 즉시 예멘 내 82곳의 후세 목표를 파괴했다고 발표했다. 영국 해상 무역 행동 사무소는 한 유조선이 카타르 북서쪽 해안에서 여러 발사체에 맞아 인명 피해가 발생했다고 전했다.

해운 데이터는 긴장 정도를 드러낸다. 이란은 공격을 호르무즈 해협에서 페르시아 만과 오만 만으로 확대했으며, 벨기에 연구 기관인 클레프러의 데이터에 따르면, 10월 6일에는 단 7척의 유조선만이 호르무즈 해협을 통과하여 7월 23일 이후 최저치를 기록했다.

월스트리트저널에 따르면, 미국 멕시코 만의 허리케인 이사야스가 또 다른 혼란을 더했다. 셸과 쉐브론 등 기업들이 해상 생산량을 줄였고, 정유소 운영도 영향을 받을 수 있다.

여러 가지 뉴스가 겹치면서 유가는 크게 상승하였고, WTI 원유 선물 가격은 한때 4% 이상 상승했으며, 물리적 유가 기준인 브렌트 현물 가격은 전쟁 중 최고점에 근접했다.

정제유 가격이 다시 상승하였고, 디젤 가격은 이번 주 급등했다.

하지만 이후 트럼프는 소셜 미디어에서 "우리는 이란 이슬람 공화국과 생산적인 논의를 하고 있다… 우리는 중간 선거 전에 이란을 공격하지 않을 것"이라고 밝혔고, 유가는 한때 급락하며 상승폭을 되돌렸으나, Axios 보도에 따르면 이란 관리들은 트럼프의 발언에 대해 높은 의구심을 품고 있으며, 세 번째 공격을 우려하고 있어 유가는 결국 하락하지 않았다.

Global Risk Management의 수석 분석가인 아르네 로만 라스무센은 다음과 같이 말했다:

호르무즈 해협의 흐름이 회복되었다는 전체 서사는 완전히 뒤집혔다.

사우디 아람코 CEO 아민 나세르는 경고했다:

공급의 탄력적 완충이 우려할 정도로 얇아졌으며, 공급 중단이 지속된다면 경제 성장에 부담을 주고 인플레이션을 높일 것이다.

해운 측면에서, 이날 중동에서 중국으로 석유를 운송하는 초대형 유조선의 일일 임대료는 140만 달러에 달하며, 이는 역사적인 기록이다.

OpenAI 수익 격차가 AI 부문 폭발

목요일 미국 주식 시장에서 S&P와 나스닥은 계속 하락했으며, 다우 지수는 반대로 상승 마감했다.

S&P 500은 0.47% 하락하여 7765.36 포인트로 마감했으며, 나스닥 종합 지수는 1.25% 하락하여 27193.34 포인트로 마감했다. 다우 존스 산업 평균 지수는 0.10% 상승하여 51231.64 포인트로 마감했으며, 러셀 2000은 0.03% 소폭 상승했다.

월스트리트저널에 따르면, OpenAI의 현재 연간 수익은 약 500억 달러로, 이전 일부 언론에서 보도된 700억 달러에 비해 약 200억 달러 낮아 격차가 상당하다. 이 소식은 빠르게 전체 기술 산업 체인으로 퍼졌고, 반도체 주식 지수는 하루 동안 3.4% 하락했다.

AI 부문은 전반적으로 큰 하락세를 보였다. 엔비디아는 이날 약 3% 하락했고, 오라클은 5.5% 이상 하락했으며, AMD, 브로드컴, 인텔 및 슈퍼마이크로는 모두 4%에서 6% 사이의 하락폭을 보였다.

데이터 센터 주식과 광통신 주식은 약 7% 하락했다. 클라우드 서비스 주식인 네비우스와 코어위브는 각각 7% 이상 하락했으며, 광통신 주식인 응용 광전은 13% 폭락했고, 코히어런트는 9.62% 하락했다.

이번 수익 데이터 격차가 시장에 미친 타격은 단순히 숫자 자체에 그치지 않고, AI 대규모 자본 지출 내러티브를 지탱하는 핵심 논리를 흔들었다. AI 최종 수요가 정말로 그렇게 강한지에 대한 의문이 제기되었다. 더 중요한 것은, 이러한 예상 격차가 토큰 비용이 지속적으로 하락하는 배경에서 발생했다는 점이다.

골드만삭스 거래팀은 AI 관련 부문에 압박을 가중시키는 추가 요인을 지적했다: 삼성과 TSMC의 실적이 실망스러워 시장의 높은 기대에 미치지 못했으며; 오라클, 브로드컴 등 주요 AI 참여자들이 채권 시장을 통해 자금을 조달할 계획이라는 보도가 자본 압박을 더했다.

밀러 타박의 맷 말리는 다음과 같이 말했다:

투자자들은 대출 비용이 크게 상승하는 상황에서 이러한 대규모 AI 지출이 얼마나 오래 지속될 수 있을지에 대해 의구심을 품기 시작했다.

UBS 자산 관리의 수석 투자 사무소인 울리케 호프만-부르차르디는 최근 보고서에서 AI 구조적 기회에 대한 신뢰를 유지했지만, 동시에 분산 투자 중요성을 강조하며 다음과 같이 지적했다:

수익률이 높아져 자본 비용이 상승하는 상황에서, 수익 문제, AI 안전성, 자금 조달 및 실행 측면의 지속적인 의구심이 단계적 변동성을 초래할 수 있다.

당일 유가 급등의 영향을 받아 미국 주식 시장의 에너지 부문이 가장 좋은 성과를 보였고, 필수 소비재 부문은 부진했다.

미국 국채 수익률, 먼저 상승 후 하락, 장기 채권은 상대적으로 강세

유가 급등은 한때 미국 국채 수익률이 이전 거래일의 고점을 테스트하도록 했으나, 트럼프의 발언이 유가를 일시적으로 낮추면서 매수세가 몰렸다. 이후 OpenAI 보도가 나오면서 시장은 AI 자본 지출이 국채 자금과의 경쟁 압력이 한계적으로 감소했다고 판단하며, 장기 국채는 추가적인 지지를 받았다.

10년 만기 미국 국채 수익률은 5bp 하락하여 5.227%에, 30년 만기는 5.9bp 하락하여 5.602%에, 2년 만기는 1.3bp 하락하여 4.751%에 이르렀다.

30년 만기 미국 국채 입찰에서 전환점이 나타났다. 미국 재무부는 220억 달러 규모의 30년 만기 국채를 발행했으며, 낙찰 금리는 5.618%였다. 입찰 배수는 2.54배로, 이전 6회의 2.41배 평균보다 높았다. 해외 투자자를 포함한 간접 입찰자는 72.3%를 배정받아, 이전 6회의 69.1% 평균보다 높았다.

TD 증권의 금리 전략가인 몰리 브룩스는 다음과 같이 말했다:

수요가 유지되고 있으며, 장기 채권에 진입하고자 하는 투자자에게는 긍정적인 신호다.

SLW 투자 포트폴리오 매니저인 빈센트 안은 30년 만기 국채 수익률이 중요한 이유는 "이것이 연준이 통제할 수 없는 기간이며, 전 세계 시장이 자발적으로 보유해야 하는 기간이기 때문"이라고 지적했다.

연준 관계자 중, 연준 이사인 크리스토퍼 월러는 추가 금리가 여전히 필요할 수 있지만, 연속 회의에서 긴축할 필요는 없다고 밝혔다. 세인트루이스 연준 총재인 알베르토 무살렘은 향후 6개월에서 9개월 동안 금리가 계속 상승해야 한다고 암시했지만, 이번 회의에서 금리를 인상할 것이라는 명확한 입장은 밝히지 않았다.

달러 변동성 평형, 비트코인 압박, 금 소폭 상승

외환 시장 역시 극심한 일중 변동성을 겪었으며, 블룸버그 달러 즉시 지수는 결국 거의 평형을 이루었고, 유로는 0.2% 소폭 상승하여 1.1215 달러에 거래되었다.

금은 0.6% 상승하여 온스당 4134.68 달러에 거래되었으며, 금은 은 비율은 70배로 다시 상승하여 2개월 만에 최고치를 기록했다.

암호화폐 시장은 부진한 모습을 보였으며, 비트코인은 1.9% 하락하여 약 8.18만 달러에 거래되었고, 이더리움은 4% 이상 하락했다.