기초

CoinGlass 플랫폼 데이터에 따르면, Gate 주식 영구 계약의 성과는 전체 네트워크에서 두 번째로 높으며, SPCX, SKHYNIX, SNDK, SOXL 등 여러 인기 주식 파생상품의 보유량도 전체 네트워크에서 두 번째로 높고, Binance에 이어 두 번째입니다.플랫폼 실시간 데이터에 따르면, Gate SPCX 보유량은 1억 4,400만 달러로, 전체 시장 점유율의 14.65%를 차지합니다; SKHYNIX 보유량은 1억 3,700만 달러로, 비율은 15.38%입니다; SNDK 보유량은 1억 5,000만 달러로, 비율은 18.62%입니다; SOXL 보유량은 1억 4,300만 달러로, 비율은 23.92%입니다.

미국 증권 거래 위원회(SEC) 의장 Paul S. Atkins은 10월 13일 성명을 발표하며 위원회가 이날 특정 주식 발행인이 보고한 주요 성과 지표(KPI)를 기초로 하는 이진 옵션의 제안된 규칙 변경을 승인하기 위해 투표했다고 밝혔습니다.승인 명령에 따르면, 이러한 이진 KPI 옵션은 증권 거래소에 상장되어 거래되며, 현금 결제, 유럽식, 표준화된 옵션에 해당하며 NMS 증권으로 인정받아 증권법의 보호를 받습니다. 그 상장 및 거래 방식은 기존의 표준화된 비이진 옵션과 대체로 동일하며, 고객 계좌, 마진, 거래 중단, 경매 메커니즘, 시장 조성자 지정 및 인용 의무, 주문 유형, 유효 기간 및 주문 지시와 같은 규칙의 제약을 받습니다.이 승인 명령은 증권법을 준수하고 표준화된 증권 옵션을 상장 및 거래하는 증권 거래소에서 거래되는 위의 특정 이진 옵션 계약만을 포함하며, 동일한 KPI를 기초로 하지만 구조가 다른 유사 제품은 포함되지 않습니다. 성명은 또한 승인 명령이 미국 상품 선물 거래 위원회(CFTC)가 동일한 KPI를 기반으로 하지만 그 관할권에 해당하는 계약에 대한 관할권을 처리하거나 배제하지 않는다고 밝혔습니다.

블룸버그 통신에 따르면, 주식, 옵션 및 암호화폐 API 중개업체 Alpaca가 2027년 1분기에 주요 중개업무를 출시할 계획이라고 발표했습니다. 주요 중개업체는 헤지펀드와 같은 대형 투자 기관에 자금 조달, 자산 관리 및 증권 대출 등의 서비스를 제공할 수 있습니다.이 계획은 암호화폐와 전통 증권 시장의 융합으로 인한 기관 자금 조달 수요를 겨냥하고 있습니다.

ChainCatcher 현장 보도, OKX NOW 글로벌 제품 및 생태계 회의(싱가포르) 현장에서, OKX 거래 제품 팀은 그들의 토큰화 주식과 TradFi 영구 시장의 일일 거래량이 약 300억 달러에 달하며, 최고치는 900억 달러에 이른다고 소개했습니다. 해당 팀은 앞으로 몇 달 안에 기본 옵션 제품과 자체 토큰화 주식(xRWA)을 출시할 예정이라고 밝혔습니다. 또한, 테스트 단계에 있는 AI 봇을 처음으로 공개했으며, 이 제품은 사용자가 자연어로 거래 전략을 생성하고 백테스트 및 배포를 완료할 수 있게 해준다고 전했습니다.

한국의 《중소기업뉴스》 9월 28일 보도에 따르면, 관련 업계 관계자는 SK 하이닉스가 일본 도호쿠 지역에서 반도체 공장 설립에 필요한 기초 공사를 시작했다고 전했습니다. 한 관계자는 현재 이 프로젝트가 독립 공장인지 아니면 키옥시아와의 합작 공장인지 불확실하다고 밝혔으며, 현지에서 기초 공사가 진행되고 있고 SK 하이닉스도 한국 내 부품 기업들에게 공급 확대를 요청했다고 전했습니다.보도에 따르면, 한 달 전까지 SK 하이닉스는 일본에 메모리 반도체 공장을 건설하는 것에 대해 "연구 중"이라고 밝혔으며 "구체적인 결정 사항은 없다"고 말했습니다. 이번 소식에 대해 SK 하이닉스 측은 일본 메모리 반도체 공장이 현재 연구 단계에 있으며, 추가로 진행되는 사항은 없다고 밝혔습니다.보도는 또한 SK 그룹 회장 최태원 씨가 올해 8월 일본에 메모리 반도체 합작 공장을 건설하는 방안을 연구 중이라고 언급했으며, 도호쿠 지역이 유력 후보지로 여겨졌다고 전했습니다. 일본 도호쿠 및 이와테 현에는 키옥시아 북상 공장, Japan Semiconductor, 안코 테크놀로지, 덴소, 도쿄 일렉트론 등 반도체 및 소재 부품 기업들이 집결해 있습니다.

재질권 계약 Renzo Protocol이 Renzo Finance로 이름을 변경하고 첫 번째 체인 상의 구조화 수익 제품 Renzo Basis를 출시한다고 발표했습니다. 이 제품은 Hyperliquid에서 출시되며, 첫 번째로 BTC와 HYPE를 지원합니다. Renzo Labs의 창립자 Lucas Kozinski는 기초 거래가 현물 매수와 영구 계약 매도를 동시에 보유함으로써 자금 비용 수익을 얻는다고 밝혔습니다. 매수와 매도 포지션이 서로 헤지되기 때문에 자산 가격 변동이 수익에 영향을 미치지 않으며, 사용자가 얻는 것은 영구 거래자가 매시간 지불하는 수수료입니다.Renzo는 이 제품이 헤지 보호, 수익 보호 및 안전 완충을 포함한 삼중 보호 메커니즘을 통해 자동화를 실현한다고 밝혔습니다. 현재 제품은 AI 자동화를 사용하지 않고, Hyperliquid의 에이전트 지갑(API 지갑)을 통해 사용자 권한 하에 거래 및 전략 모니터링을 수행하며, 사용자 자금을 관리하지 않습니다. 관련 보호 매개변수는 사용자가 사용자 정의할 수 있습니다. Renzo는 자사의 제품이 Ethena, Bitwise의 Superstate와 같은 경쟁 제품과의 차별점이 완전한 체인 상, 자가 관리 및 예치자가 자산, 거래 장소 및 위험 매개변수를 자율적으로 선택할 수 있도록 허용하는 것이라고 강조했습니다.Renzo Basis는 향후 Hyperliquid에서 현물 및 영구 시장을 동시에 갖춘 모든 자산을 지원할 계획이며, 다른 DeFi 플랫폼으로 확장할 예정입니다. 다음 목적지는 Robinhood의 Lighter로, 그때 체인 상의 주식 영구 기초 거래가 도입될 것입니다.

공식 발표에 따르면, Bitget은 소매 사용자를 위한 H100 및 B200의 채굴 전 영구 계약을 처음으로 출시하였으며, 각각 NVIDIA H100 및 B200 GPU 임대 가격 지수에 연동되어 있으며, 가격 단위는 달러/각 GPU 시간입니다.Bitget의 채굴 전 영구 계약은 AI 채굴 분야로 거래 대상을 더욱 확장하여 GPU 임대 시장 지수 가격을 추적함으로써 사용자가 전 세계 GPU 채굴 임대 가격 및 AI 인프라 시장의 가격 발견에 미리 참여할 수 있게 하며, H100, B200 등 고성능 GPU 채굴 수요 변화로 인한 잠재적 거래 기회를 포착할 수 있도록 합니다. 이 제품은 USDT 결제의 영구 계약 모델을 채택하고 있으며, 최대 10배 레버리지를 지원하며, 7×24 시간 거래를 지원합니다.

비탈릭 부테린은 최근 거래 형식에 대한 논의, EIP-8141, "미래 상태" 계획, UTXO, PBT, 키 기반 난수 및 재귀 STARK 메모리 풀 등이 이더리움 커뮤니티가 거래의 "행동"과 "의존" 개념을 더 명확하게 이해하는 데 도움을 주었다고 밝혔습니다. 의존성은 병렬 처리할 수 있으며, 일부 상태에 접근할 필요가 없는 의존성은 메모리 풀 계층에서 검증을 완료할 수 있으며, STARK를 통해 실행 및 데이터 비용을 추가로 압축할 수 있습니다.비탈릭은 이더리움의 미래 확장은 동적이고 유연한 실행 모델과 더 쉽게 정적 분석할 수 있는 제한된 모델 간의 균형을 이루어야 하며, 정적 분석이 가능한 거래와 상태 접근에 대해 더 낮은 가스 비용을 부여해야 한다고 생각합니다. EIP-8141이 적절하게 설계된다면, 이는 10년간의 계좌 추상화 작업의 단계적 성과일 뿐만 아니라 향후 수년간의 탈중앙화 친화적인 초대형 확장을 위한 준비를 할 것입니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 비트코인이 지난주 약 6.2만 달러에서 7.7만 달러 이상으로 급등하면서 약 30억 달러의 레버리지 공매도를 청산한 가운데, Abraxas Capital, Fasanara Capital 및 Wintermute와 같은 주요 암호화폐 시장 조성자들이 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 수억 달러 규모의 영구 계약 공매도 포지션을 조용히 구축했습니다.Lookonchain 데이터에 따르면, 세 기관은 총 138,569 ETH(약 3.38억 달러)와 3,425 BTC(약 2.65억 달러)의 공매도 포지션을 보유하고 있으며, 동시에 Abraxas Capital은 지난 4일 동안 바이낸스에서 73,872 ETH(약 1.73억 달러)를 인출했습니다.이 전략은 현금 차익 거래 또는 기초 거래라고 불립니다: 거래자는 현물 포지션을 보유하면서 영구 계약으로 동일한 자산을 공매도하여 가격 변동 위험을 헤지하고, 주로 매수자가 매도자에게 지급하는 자금 비용을 통해 수익을 얻습니다. 이전 몇 달 동안 자금 비용은 오랫동안 압축되거나 심지어 마이너스였으나, 이번 달 반등으로 자금 비용이 빠르게 양수로 전환되어 차익 거래 창구가 다시 열렸습니다. Aegis 데이터에 따르면, 8월 24일 비트코인 영구 계약의 30일 평균 자금 비용 연환산율은 6.7%에 달하며, 7일 평균은 8.7%에 이릅니다; 21shares 자본 시장은 솔라나(Solana)와 같은 주요 자산의 기초 거래도 풍부해지고 있다고 지적했습니다.이 거래는 규제 시장으로 확장되었습니다: Glassnode 데이터에 따르면, CME 비트코인 선물 미결제 계약은 약 8.7만 BTC에서 12.2만 BTC로 증가했습니다.

40억 달러 규모의 합성 달러 USDe를 발행한 암호화 프로토콜 Ethena가 주식 영구 계약에 대한 베이시스 거래 전략을 확장할 계획을 발표했습니다. Ethena 데이터에 따르면, 주식 영구 계약의 미결제 계약은 3월 이후 10배 증가하여 620억 달러에 달하며, 지난 몇 달 동안 Hyperliquid와 Binance에서의 자금 금리는 각각 약 14%와 17.5%로 평균화되었고, 같은 기간 비트코인 자금 금리는 단지 저수치에 불과했습니다.Ethena는 비트코인 자금 금리가 2024년 평균 11%, 2025년 4.9%로 예상되며, 올해 8월 11일 기준으로 2.2%로 떨어졌다고 지적했습니다. 반면, Hyperliquid에서 주식 영구 계약은 94%의 거래일 동안, Binance에서는 97%의 거래일 동안 자금 금리가 긍정적이며, 중위수 자금 금리는 13.9%인 반면 비트코인은 3.9%입니다. 공동 창립자 Guy Young는 주식이 장기적으로 상승세를 보이며, 레버리지 롱 포지션에 대한 지속적인 비용 지불 수요를 창출하고 있으며, 주식 자금 금리는 비트코인과 거의 무관하므로 USDe에 암호화 시장에 대한 의존도가 낮은 수익원을 제공할 수 있다고 말했습니다.전 세계 주식 시장의 7월 시가 총액은 약 166.5조 달러로, 암호화 시장의 약 2.2조 달러를 훨씬 초과합니다. 이번 확장은 Ethena가 USDe 공급량이 약 150억 달러의 정점에서 50억 달러 이하로 떨어진 후 새로운 수익원을 찾기 위한 조치 중 하나이며, 지난주에는 10억 달러 규모의 FalconX 자금 조달 계획도 발표했습니다.

X 사용자 synthwavedd에 따르면, OpenAI는 최근 다음 단계의 사전 훈련을 완료했으며, 내부 코드명은 "Bel"로 이전의 "Doug" 모델의 후계 모델입니다. 이 모델의 총 파라미터 수는 10T를 초과하며, 규모는 GPT-4.5와 비슷합니다. 추가적인 강화 학습을 거친 후 Astra 및 GPT-6의 기본 모델이 될 것으로 예상되며, 후 GPT-6 시대 및 AGI 문턱 모델의 기반이 될 것으로 기대됩니다.이러한 진전은 Anthropic을 걱정하게 만들었다고 전해집니다. OpenAI 측은 Anthropic이 현재 Astra의 공개 출시를 대응할 수 있는 유효한 방안이 없다고 생각하고 있으며, 내부 소식통에 따르면 이 판단은 기본적으로 사실입니다. 주된 원인은 계산 능력의 제한 때문입니다. Anthropic은 올해 남은 시간 동안 OpenAI가 주도할 가능성에 대비하고 있지만, 내년 초에는 다시 선두를 차지할 것으로 예상하고 있습니다.

8월 25일, BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 그의 장외 거래 중개인이 달러 대출 수요에 대한 문의를 시작했다고 밝혔습니다. 현재 금리가 여전히 낮은 수준에 있지만, 그는 이것이 기초 거래가 다시 돌아오고 있음을 나타낼 수 있다고 생각하며, Ethena 관련 토큰 ENA가 이로 인해 혜택을 받을 수 있다고 언급했습니다.

Bitcoin News는 X 플랫폼에서 글을 올리며, 최전선 AI를 사용하여 거의 전체 비트코인 오픈 소스 생태계의 취약점을 스캔한 지 두 주가 지나, Bitcoin Red Team의 멤버 @callebtc는 "쉽게 발견할 수 있는 취약점은 모두 처리되었다"고 밝혔으며, 유지 관리자가 "많은" 심각하고 고위험 취약점을 검증하고 있다고 전했습니다.@callebtc는 주요 발견 사항으로 수십 년간 쌓인 오픈 소스 기술 부채가 인간 연구자가 도달할 수 없는 속도와 규모로 취약점을 발견할 수 있는 AI 능력과 동시에 드러나고 있다고 언급했습니다; Lightning은 특히 영향을 받기 쉬운 것으로 보이며, 그 복잡성은 보안 상태가 "평균보다 더 나쁘다"는 것을 의미합니다; 확인된 보안을 받기 전까지는 유지 관리되지 않는 비트코인 프로젝트는 취약점이 존재하는 것으로 간주되어야 합니다.몇 달 전부터 AI 보안 및 감사 프로세스를 구축하기 시작한 프로젝트는 현재까지 기다려온 프로젝트와 비교하여 완전히 다른 위치에 있습니다. Bitcoin Red Team은 거의 전체 비트코인 오픈 소스 생태계에 대한 기본 스캔을 완료했습니다. 쉽게 발견할 수 있는 취약점은 기본적으로 처리되었지만, AI 능력이 향상됨에 따라 외부 레드 팀 테스트는 무기한 지속될 필요가 있을 수 있습니다. "많은" 실제 심각하고 고위험 취약점이 발견되고 보고되었음에도 불구하고, @callebtc는 이 과정이 결국 비트코인을 더욱 강력하게 만들 것이라고 믿고 있습니다. 동일한 AI 보안 검토는 곧 비트코인을 넘어서는 분야로 확장될 것입니다.

Bitget 최신 데이터에 따르면, 플랫폼에서 이루어지는 세 건의 계약 거래 중 약 한 건은 주식 영구 계약 거래에서 발생합니다. 현재까지 Bitget은 총 271개의 주식 영구 계약을 지원합니다.이전 데이터에 따르면, Bitget 7월 주식 영구 계약 월간 거래액은 854.45억 달러에 달하며, 단일일 최고 거래액은 66.74억 달러였습니다; 같은 기간 동안 월간 거래액은 전월 대비 30.6% 증가하였고, 거래 인원은 전월 대비 31.4% 증가하였으며, 거래 건수는 전월 대비 130% 증가했습니다. 여러 거래 지표가 꾸준히 증가하고 있습니다.

미국 매체 MS NOW의 보도에 따르면, 협상 상황을 아는 중동 외교관 두 명은 오만이 이란과 호르무즈 해협을 일시적으로 재개방하기 위한 협정 틀에 동의했다고 전했습니다. 이란 정부 관계자는 이 협정이 이란이 통제하는 항로를 통해 상선이 페르시아만에 들어오고, 오만이 통제하는 항로를 통해 나가도록 허용함으로써 새로운 해운 통로를 구축할 것이라고 말했습니다. 이 협정은 안전한 수로 통과를 원하는 상선에 대해 통행료를 부과하지 않습니다. 이 제안은 "임시 협정"으로, 워싱턴과 테헤란이 새로운 휴전을 발표하고 핵 협상을 재개하는 기반을 마련할 것입니다.이란 관계자에 따르면, 유엔 국제 해사 기구와 미국이 협정의 공식 발표에 참여할 것입니다. 한 걸프 국가 정부 관계자는 이 arrangement이 걸프 협력 회의 회원국의 승인을 받았다고 전했습니다. 관계자들은 협정이 언제 발표될지에 대해서는 아직 밝히지 않았습니다. 그러나 미국이 이 해협 관리 협정을 지원할지는 최종 세부 사항에 달려 있습니다. 한 미국 관계자는 워싱턴 측이 장애물 없이, 요금이 없는 조건에서 해협을 재개방하는 임시 협정만을 지지한다고 말했습니다.

암호화 분석 기관 Glassnode는 올해 2월 이후 3개월 비트코인 선물 기초 수익률이 2년 만기 미국 국채 수익률보다 낮았다고 발표했습니다. 역사적으로 이렇게 긴 기간은 단 한 번만 있었으며, 2022년 8월부터 2023년 1월까지의 기간이었습니다. 그 시기는 결국 주기 바닥이었습니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도 내부의 드문 이견이 시장의 기대를 흔들어 달러가 약세를 보였고, 이에 따라 구리, 알루미늄 등 기본 금속이 상승세를 보였다.동시에 중동의 전쟁이 계속되고 있으며, 알루미늄 재고가 바닥을 치고 구리 창고 증권의 변동이 더해져 기본 금속이 거시적 게임과 수급의 힘겨루기 속에서 방향을 찾고 있다.

Bitget은 MINIMAX Quanto 영구 계약 MINIMAXHKDUSDT의 출시를 발표했으며, 최대 20배 레버리지와 7×24 시간 거래를 지원합니다. 업계 최초의 TradFi Quanto 영구 계약으로서, 이 제품은 사용자가 USDT를 직접 사용하여 홍콩 주식 등 비달러로 가격이 책정된 해외 주식을 거래할 수 있도록 하며, 외화를 환전할 필요가 없습니다. 계약 자체는 홍콩 달러로 가격이 책정되며, 보증금 입금 및 손익 정산은 모두 USDT로 이루어져 거래 프로세스를 간소화하는 동시에 환율 변동으로 인한 추가 위험을 효과적으로 회피합니다.TokenInsight의 2026년 2분기 보고서에 따르면, TradFi 영구 계약은 가장 빠르게 성장하는 분야가 되었으며, 월 거래량은 1월 약 520억 달러에서 6월 2680억 달러로 급증하여 증가폭이 5배에 달했습니다. 이러한 배경 속에서, Bitget의 2분기 TradFi 계약 거래량은 약 690억 달러로, 11.01%의 시장 점유율로 업계에서 두 번째를 차지했습니다.

공식 발표에 따르면, 사용자들의 다양한 투자 요구를 충족하기 위해 Bitget은 TENCENT(텐센트), MEITUAN(메이투안), NETEASE(네이티즈), XIAOMI(샤오미), POPMART(파파마트), SMIC(중신국제), GIGADEVICE(자오이창신) 7개의 인기 홍콩 주식 계약을 상장했습니다. 위 계약은 모두 USDT로 결제되며, 최대 20배 레버리지를 지원합니다.

전략 창립자 Michael Saylor가 오늘 아침 "현대 디지털 자산 스택" 개념을 제안하며 비트코인은 단순한 디지털 자본(Digital Capital)일 뿐만 아니라 디지털 신용(Digital Credit), 디지털 화폐(Digital Money), 디지털 수익(Digital Yield) 및 디지털 주식(Digital Equity)과 같은 금융 상품의 기본 기반이 되어 비트코인이 단일 자산에서 글로벌 금융 구조로 발전할 것이라고 믿고 있습니다.Saylor는 비트코인이 프로토콜 수정, 스테이킹 또는 추가 발행이 필요 없으며, 그 변동성은 자본 구조를 통해 수익형 제품으로 전환될 수 있다고 말했습니다. 그 중 STRC와 같은 제품을 대표로 하는 디지털 신용은 수익을 제공할 수 있으며, 디지털 화폐는 비트코인이 지원하는 신용 자산과 현금 등가물을 결합하여 약 6%-8%의 수익률을 가진 안정적인 가치 도구를 구축할 수 있습니다.그는 미래의 스테이블코인, 결제 네트워크, 지갑, 거래소 및 DeFi 프로토콜이 비트코인이 지원하는 자본 구조를 기반으로 운영되어 다양한 위험 선호를 가진 투자자에게 디지털 자본, 수익 제품 및 안정적인 가치 자산을 제공할 수 있다고 생각합니다.Saylor는 비트코인이 여전히 2100만 개의 고정 공급 한도를 유지할 것이며, 대부분의 혁신은 비트코인 프로토콜 자체를 변경하는 것이 아니라 관리, 증권, 신용, 결제 시스템 및 자본 시장 차원에서 발생해야 한다고 강조하며 "비트코인은 디지털 자본이며, 세계는 비트코인 위에 금융 시스템을 구축할 것"이라고 말했습니다.