기초

공식 발표에 따르면, 사용자들의 다양한 투자 요구를 충족하기 위해 Bitget은 TENCENT(텐센트), MEITUAN(메이투안), NETEASE(네이티즈), XIAOMI(샤오미), POPMART(파파마트), SMIC(중신국제), GIGADEVICE(자오이창신) 7개의 인기 홍콩 주식 계약을 상장했습니다. 위 계약은 모두 USDT로 결제되며, 최대 20배 레버리지를 지원합니다.

Strive CEO Matt Cole는 오늘이 디지털 신용 역사상 가장 어려운 날이라고 발표했습니다. STRC는 장중 최저 82.5달러까지 하락한 후 크게 반등했으며, SATA는 액면가 근처에서 90달러를 넘는 가격으로 하락한 후 회복되었습니다. 많은 투자자들이 힘든 거래일을 경험했습니다. Matt Cole는 오늘 발생한 사건이 레버리지 청산 사건이지 기본 신용 품질 악화가 아니라고 말했습니다.그는 투자자들이 특정 자산이 높은 수익률, 상대적으로 낮은 변동성 및 강한 기본 신용 특성을 갖추고 있다고 판단할 때, 종종 대출과 레버리지를 통해 수익을 높이려 하지만, 시장이 반대로 움직일 경우 강제 매도가 가격 하락, 추가 증거금 및 추가 매도의 순환을 초래할 수 있으며, 이는 매도가 기본적인 요소에서 벗어나 자산 부채표의 제약에 의해 주도된다고 지적했습니다. 그는 발행자의 신용 품질이 여전히 견고하다고 강조했습니다. Strive의 배당금 준비금은 완전하게 유지되고 있으며, 회사는 압박을 받지 않고 의무를 이행할 능력이 있으며 전략을 계속 실행할 수 있습니다.그는 또한 STRC와 SATA 모두 장중 저점 근처에서 뚜렷한 매수세가 나타나 빠르게 회복되었으며, 이는 낮은 가격대에서 실제 수요가 존재함을 보여준다고 언급했습니다. Matt Cole는 청산 사건과 신용 사건은 다르다고 말했습니다. 오늘의 가격 변동은 그가 디지털 신용의 장기 기회에 대한 신뢰를 변화시키지 않았으며, 오히려 이 분야가 새로운 금융 도구 범주를 구축하고 있으며 대형 고정 수익 시장이 성숙해지기 전의 유사한 성장통을 겪을 것이라는 그의 관점을 강화했다고 밝혔습니다.

전략 창립자 Michael Saylor가 오늘 아침 "현대 디지털 자산 스택" 개념을 제안하며 비트코인은 단순한 디지털 자본(Digital Capital)일 뿐만 아니라 디지털 신용(Digital Credit), 디지털 화폐(Digital Money), 디지털 수익(Digital Yield) 및 디지털 주식(Digital Equity)과 같은 금융 상품의 기본 기반이 되어 비트코인이 단일 자산에서 글로벌 금융 구조로 발전할 것이라고 믿고 있습니다.Saylor는 비트코인이 프로토콜 수정, 스테이킹 또는 추가 발행이 필요 없으며, 그 변동성은 자본 구조를 통해 수익형 제품으로 전환될 수 있다고 말했습니다. 그 중 STRC와 같은 제품을 대표로 하는 디지털 신용은 수익을 제공할 수 있으며, 디지털 화폐는 비트코인이 지원하는 신용 자산과 현금 등가물을 결합하여 약 6%-8%의 수익률을 가진 안정적인 가치 도구를 구축할 수 있습니다.그는 미래의 스테이블코인, 결제 네트워크, 지갑, 거래소 및 DeFi 프로토콜이 비트코인이 지원하는 자본 구조를 기반으로 운영되어 다양한 위험 선호를 가진 투자자에게 디지털 자본, 수익 제품 및 안정적인 가치 자산을 제공할 수 있다고 생각합니다.Saylor는 비트코인이 여전히 2100만 개의 고정 공급 한도를 유지할 것이며, 대부분의 혁신은 비트코인 프로토콜 자체를 변경하는 것이 아니라 관리, 증권, 신용, 결제 시스템 및 자본 시장 차원에서 발생해야 한다고 강조하며 "비트코인은 디지털 자본이며, 세계는 비트코인 위에 금융 시스템을 구축할 것"이라고 말했습니다.

PiggyBank는 6월 6일 LAB 사건에 대한 상세 보고서를 발표하며, 해당 프로토콜이 6월 6일 약 57.9만 달러의 순회수 손실을 겪었다고 밝혔습니다. 이는 주로 LAB 토큰의 기초 거래가 시장 조작에遭遇한 데서 비롯되었습니다.PiggyBank는 5월 초 OTC 중개인을 통해 14.28만 개의 잠금 LAB 토큰(약 10.25만 달러)을 구매하고, 동시에 영구 계약의 공매도 헤지를 열었습니다. 그러나 시장 참여자들은 현물 가격을 영구 계약 가격 위에 지속적으로 유지하여 자금 비용률이 심각한 마이너스(-17,000%)로 떨어졌고, 헤지 비용이 너무 높아져 공매도가 강제 청산되었으며, 약 47.6만 달러의 손실을 입었습니다. 관련 잠금 LAB 토큰의 현재 현물 가치는 약 100만 달러이지만, 유동성이 낮고 헤지가 없기 때문에 NAV 계산에서 제외되었습니다.PiggyBank는 구조적 개혁을 진행할 것입니다: 온체인 메커니즘의 투명성을 확대하고, 전략 논리 및 자금 배분을 공개적으로 검증 가능하게 할 것입니다. 기초 거래 및 자금 비용률 차익 거래는 점진적으로 폐지될 것입니다. 보상 측면에서, 영향을 받은 사용자는 실제 손실에 따라 USDC 보상을 받을 것이며, 자금 출처에는 NAV 차액, 향후 LAB 판매(예상 해제일: 8월 14일~10월 14일, 현재 가치 약 100만 달러) 및 향후 플랫폼 수익의 50%가 포함됩니다. 6월 6일 스냅샷에 기록된 모든 사용자는 보상 자격을 갖추고 있습니다.

수익 계약 PiggyBank은 지난달 진행된 LAB 토큰 기초 거래에서 심각한 실수가 발생했음을 인정하는 공지를 발표했습니다. PiggyBank은 팀이 약 10만 달러(포트폴리오의 약 2%)로 OTC 경로를 통해 저가로 LAB 토큰을 매입하고, 동시에 영구 계약을 공매도하여 헤지했다고 밝혔습니다.그러나 보유 기간 동안 LAB은 심각한 시장 조작을 겪었고, 유동성이 고갈되며 자금 비용이 깊은 마이너스에 빠져 헤지 비용이 과도하게 증가했습니다. 팀은 결국 하락 위험을 제한하기 위해 공매도 포지션을 청산하기로 선택했습니다. 현재 가격으로 계산할 때, 잠금된 LAB 포지션의 총 가치는 135만 달러입니다. 그러나 해당 포지션의 유동성이 부족하여 PiggyBank은 8월 14일 첫 해제 전 이를 순자산 계산에서 제외할 것입니다.상황이 여전히 변하고 있지만, 여전히 상당한 수익을 가져올 가능성이 있으며, 이는 사용자에게 유동성을 관리하는 "가장 공정하고 투명한" 방법입니다. 따라서 오늘의 순자산은 USDC 금고가 약 15% 하락하고, SPYx가 약 12% 하락하며, JitoSOL이 약 9% 하락한 것으로 표시될 것입니다. 다음 주에는 후속 처리 방안을 포함한 상세 보고서가 발표될 예정입니다. 체인 상 조사관 ZachXBT는 이전에 PiggyBank을 공개적으로 의심하며 공급의 95% 이상을 내부에서 통제하고 있다고 비난했습니다.

크립토폴리탄에 따르면, 벨라루스 내각과 국가은행은 결의안을 통과시켜 암호화폐(비트코인 포함)를 비거래 OTC 금융 도구의 적격 기초 자산 목록에 포함시켰으며, 이 결의안은 오늘 발효된다.비거래 OTC 도구는 시장 참여자 간의 직접 계약으로, 기초 자산의 실제 인도가 포함되지 않으며, 만기 시 양측이 현금으로 차익을 정산한다. 이 조치는 암호화폐가 벨라루스 전통 금융 시스템에 더 깊이 통합되고 새로운 투자 기회를 창출할 것으로 예상된다.

glassnode 최신 주간 보고서에 따르면, 비트코인은 지난주 7.7만 달러에서 8.2만 달러로 천천히 상승했으며, 매수세가 조정 중에도 지속적으로 지지를 받고 있습니다. 가격이 국부적 고점 근처에서 모멘텀이 시작되면서 식어가고 있습니다. 현물 CVD는 급등하여 강력한 상승세와 가격 상승에 대한 확고한 신념을 반영합니다. 동시에 현물 거래량도 증가하여 최근의 가격 추세가 투자자 참여도 증가에 따라 더 많은 지지를 얻고 있음을 나타냅니다. 그러나 가격 모멘텀의 완화는 매도 압력이 더 균형을 이루고 있음을 나타내며, 시장이 안정 단계에 접어들 가능성을 시사합니다.선물 시장의 상황도 유사하며, 위험 선호도가 상승하고 있습니다. 선물 미결제 약정량이 증가하여 투기 활동이 강화되고 투자자들이 더 많은 위험을 감수할 의향이 있음을 나타냅니다; 영구 계약 CVD는 급등하여 상승세가 지속되고 있음을 보여줍니다. 그러나 강세 자금 지불이 감소하여 시장이 약세로 전환되고 있으며, 상승세가 다소 약해질 수 있음을 나타냅니다.옵션 시장에서는 하방 보호에 대한 수요가 감소하고 미결제 약정량이 증가하여 시장의 기대가 중립적이거나 약간 상승세로 전환되고 있음을 나타냅니다. 그러나 변동성 스프레드가 크게 상승하여 옵션 가격이 반영하는 위험이 실제 위험보다 훨씬 높음을 나타내며, 이는 참여자들의 불확실성이 크게 증가했음을 반영합니다.결론적으로, 더 강력한 온체인 활동, 더 건강한 수익성 및 더 안정적인 보유자 포지션의 지원 아래 비트코인의 시장 구조가 지속적으로 개선되고 있습니다. 비록 상승세가 강화되고 있지만, 자본 유입이 둔화되고 신중한 시장 정서가 여전히 위험 선호 변화에 민감함을 나타냅니다.

Bitwise는 자사의 첫 번째 토큰화된 암호화 기초 펀드인 Bitwise Crypto Carry Fund(USCC)를 출시했다고 발표했습니다. 이는 Bitwise의 첫 번째 토큰화 펀드이기도 합니다.Bitwise는 앞으로 모든 펀드가 토큰화될 것이라고 밝혔으며, 이 펀드는 암호화 기초 거래(crypto basis trade)를 통해 시장 중립 수익률을 제공합니다. Superstate가 계속해서 기본 기술 지원을 제공합니다. 이 펀드는 현재 자격을 갖춘 투자자에게만 개방되어 있습니다.

시카고 상품 거래소(CME) 비트코인 선물 시장이 지속적으로 약세를 보이고 있으며, 데이터에 따르면 2026년 3월 일일 미결제약정(OI)은 80억 달러 이하로 감소하였고, 4월 초에는 약 72억 달러로 추가 하락하여 2024년 2월 이후 최저치를 기록하였으며, 5개월 연속 하락세를 보이고 있습니다. 또한 3월 월간 거래량은 1630억 달러로, 2025년 1월의 정점에서 거의 반토막이 났습니다.시장 분석에 따르면, 이번 하락은 주로 "기초 거래"(basis trade)의 대규모 청산에서 비롯된 것으로, 이전에 기관들이 현물 ETF를 매수하고 CME 선물을 공매도하여 가격 차익을 얻는 것이 CME 포지션 증가의 핵심 동력이었으나, 비트코인 가격이 12만 달러의 고점에서 7만 달러 이하로 하락하면서 연간 기초 수익이 크게 축소되었습니다. 현재 약 5%의 기초 수익은 약 4.5%의 무위험 이자율 수준에 근접해 있으며, 자금 비용과 상대방 위험이 더해지면서 차익 거래 공간이 사실상 사라져 레버리지 자금이 철수하게 되었습니다.

DeFi 프로토콜 Drift의 해킹 사건에서 JLP 포지션 손실이 약 1.556억 달러에 달했습니다. 이에 대해 Jupiter 공식은 플랫폼이 이번 사건의 영향을 받지 않았으며, 그들의 대출 제품 Jupiter Lend는 Drift 시장과 관련이 없고, JLP 자산은 "완전히 기초 자산에 의해 지원된다"고 밝혔습니다.Jupiter는 또한 이번 사건이 Solana DeFi 생태계에 "어려운 하루"라고 언급하며 Drift 팀과 영향을 받은 사용자들에게 우려를 표명했습니다.ChainCatcher의 이전 보도에 따르면, Solana 생태계의 Drift Protocol이 공격을 받아 최소 2억 달러의 손실을 입었습니다.

Resolv Labs는 X 플랫폼에서 USR 토큰의 무단 발행과 관련된 보안 사건이 여전히 조사 중이라고 밝혔습니다. 현재 담보 자산 풀은 완전히 충분하며, 기초 자산 손실은 발생하지 않았고, 문제는 USR의 발행 메커니즘에 국한된 것으로 보입니다. 팀의 현재 우선 사항에는 사건 확산 통제, 잠재적 영향 평가, 그리고 합법적인 사용자가 영향을 받지 않도록 보장하는 것이 포함되며, 동시에 조사를 지속적으로 진행하고 가능한 한 빨리 더 많은 진행 상황을 공개할 것입니다.

공식 소식에 따르면, Coinbase 주식 영구 계약 제품이 자격을 갖춘 비미국 사용자에게 거래를 위해 공식적으로 개방되었습니다.이번에 출시된 자산은 "기술 7대 거대 기업" 주식을 포함하며, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta Platforms 및 Tesla가 포함됩니다. 또한 SPY 및 QQQ의 ETF 영구 계약도 제공됩니다(거래가 허용되는 지역에 해당).제품은 7×24 시간 연속 거래를 지원하며, 단일 주식은 최대 10배 레버리지를 제공하고, ETF 영구 계약은 최대 20배 레버리지를 제공하며, USDC로 결제됩니다. 또한 모든 영구 계약 및 현물 포지션에 대한 통합 증거금 관리도 지원합니다.

토큰화 플랫폼 Theo가 금 지원 스테이블코인 thUSD 출시를 위해 1억 달러를 모금했다고 발표했습니다. thUSD는 미국 달러에 고정되어 있으며, 그 준비금은 Theo가 올해 1월에 출시한 금 토큰 thGOLD로 구성됩니다. thGOLD는 Theo와 금 소매업체(예: 싱가포르 Mustafa Gold) 간의 담보 대출 계약을 통해 보증을 제공하며, 자체적으로도 수익을 생성할 수 있습니다.수익 출처 측면에서 thUSD는 두 가지 유형의 수익을 동시에 얻습니다: 첫째, thGOLD의 기초 자산에서 발생하는 수익; 둘째, 금 선물 계약을 공매도하여 얻는 가격 차익 수익입니다. Theo의 최고 투자 책임자 Iggy Ioppe는 유리한 시장 조건에서 이 메커니즘이 연간 약 10%의 수익률을 달성할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

Coindesk 분석가 Omkar Godbole는 블룸버그가 예측을 재확인했다고 전했습니다: 비트코인은 10,000 달러까지 하락할 수 있으며------이는 2020년 중반 이후로 보지 못한 가격 수준입니다. 업계 관찰자들은 이 예측이 지나치게 터무니없다고 생각하고 있습니다.그러나 최대 암호화 옵션 거래 플랫폼 Deribit에서는 약 8억 달러의 미결제 포지션이 20,000 달러의 풋 옵션에 집중되어 있으며, 가격이 해당 수준 아래로 떨어질 것에 베팅하고 있습니다. 이는 해당 플랫폼에서 네 번째로 인기 있는 풋 베팅입니다. 이는 일부 트레이더들이 가능한 폭락에 대비하고 있음을 나타냅니다. 그러나 Deribit은 모든 포지션이 가격 폭락에 대한 직접적인 베팅은 아니라고 밝혔습니다.Deribit 글로벌 소매 판매 책임자 Sidrah Fariq는 "대부분의 포지션은 방향성 롱 헤지보다는 풋 옵션 매도에 가깝습니다. 트레이더들은 이러한 수준에 도달할 확률이 낮기 때문에 종종 먼 가격 외 풋 옵션을 매도합니다."라고 말했습니다. 한편, 비트코인은 원유 가격 반등이 기준 유가를 100 달러에 가깝게 밀어올리고 전통 시장을 흔드는 상황에서도 약 70,000 달러 근처에서 놀라운 회복력을 보이고 있습니다. 이더리움, XRP 및 SOL도 마찬가지로 견조하며, HYPE 토큰은 24시간 내에 약 10% 상승했습니다.분석가들은 과도한 레버리지가 비트코인 시장에서 청산되고 있으며, 가격 상승을 위한 길을 열고 있다고 말합니다. 암호화 플랫폼 sFOX의 판매 부사장 Diana Pires는 이메일에서 "시장 구조의 관점에서 볼 때, 이러한 조정은 건설적일 수 있습니다. 레버리지 포지션을 줄이는 것은 종종 다음 상승세를 위한 더 안정적인 기반을 마련하기 때문입니다. 더 명확한 거시적 촉매 요인이 나타나면 말이죠."라고 밝혔습니다.

Bybit TradFi는 40개의 새로운 미국 주식 CFD를 출시하여 월가의 거대 기업과 고성장 분야를 포괄하며 투자자의 거래 선택을 더욱 풍부하게 합니다. 상장된 종목에는 다음이 포함됩니다: MS(모건 스탠리), ACN(엑센츄어, PLC A 클래스), GM(제너럴 모터스), UPS(유나이티드 파셀 서비스), FSLR(퍼스트 솔라), DAL(델타 항공).이번에 추가된 주식 종목은 기술, 에너지, 소비 및 산업 등 여러 분야를 포함하여 투자자에게 다양한 투자 기회를 제공하며, USDT를 사용하여 직접 거래할 수 있도록 지원하여 편리한 거래를 가능하게 합니다. 이번 주식 상장 이벤트는 더 많은 투자자들이 전통 금융 자산(TradFi) 관련 거래를 경험하고 글로벌 시장 기회를 포착하며, 유연하고 효율적인 거래 경험을 즐길 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.