파생상품

코인텔레그래프에 따르면, 이더리움은 최근 반등 후 가격이 2,300 달러 이상에서 안정되었으며, ETH 선물 미결제약정이 254억 달러로 증가하여 레버리지 포지션 수요가 상승하고 있음을 보여줍니다.동시에, 미국에 상장된 이더리움 현물 ETF는 지난 10일 동안 2.48억 달러의 순유입이 있었고, Bitmine Immersion은 3.12억 달러 가치의 ETH를 구매했다고 밝혔습니다. 그러나 ETH 영구 계약 자금 비용률은 5% 이상 지속되지 못하고 여러 차례 0 이하로 떨어져, 이번 상승에 대한 시장의 신뢰가 여전히 제한적임을 반영하고 있습니다. 또한, 이더리움의 주간 DApp 수익은 2월 초의 2,400만 달러에서 1,100만 달러로 감소하였으며, 네트워크 활성도 약화 및 공공 블록체인 경쟁 심화가 ETH의 추세에 계속 영향을 미칠 수 있습니다.

Totalis는 X 플랫폼에서 50만 달러 규모의 시드 라운드 자금을 완료했다고 발표했으며, Y Combinator가 투자에 참여했습니다.Totalis는 Y Combinator의 투자를 완전히 USDC 형태로 수령한 첫 번째 기업으로, 이 자금은 Solana 네트워크를 통해 결제되며 Ramp가 관리합니다. Totalis는 예측 시장의 핵심 파생상품 층으로 자리 잡고 있으며, 사용자가 지리 정치, 암호화폐 및 스포츠 자산을 포함한 다양한 카테고리, 시장 및 장소에서 복합적인 포트폴리오를 구축할 수 있도록 허용하여 거래 및 시장 조성의 자본 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다.또한 Y Combinator의 CEO Garry Tan에 따르면, YC는 앞으로 안정적인 코인으로 투자 지급을 진행할 것이며, 이 혁신적인 새로운 금융 경로는 ACH 또는 전신 송금을 통해 이루어지지 않을 것입니다.

국상품선물거래위원회(CFTC)와 미국 법무부는 화요일 연방 법원에 문서를 제출하여 애리조나주가 예측 시장 운영자 Kalshi에 대해 자주법을 적용하는 것을 중단할 것을 요청했습니다.연방 규제 기관은 스포츠 이벤트, 선거 및 기타 현실 사건과 연결된 계약이 "스왑"이라고 불리는 금융 파생상품에 해당하며, 상품 거래법에 따라 연방 규제를 받아야 하고 각 주의 도박법의 관할을 받지 않아야 한다고 주장했습니다. 애리조나주는 이전에 주 도박법에 따라 Kalshi에 대해 형사 고발을 했으며, 심리는 4월 13일로 예정되어 있습니다.이전에 뉴저지주 연방 항소 법원은 Kalshi를 지지하는 판결을 내렸으며, CFTC가 개입하지 않는 경우 연방 법률에 따라 그들의 스포츠 계약이 합법으로 추정된다고 판단했습니다. 그러나 다른 사법 관할권의 법원은 주 차원의 집행 조치를 계속 진행할 수 있도록 허용했습니다. 만약 법원이 최종적으로 CFTC의 입장을 수용한다면, 예측 시장은 통일된 연방 프레임워크 하에 미국 전역에서 운영될 수 있을 것입니다.

BBX 데이터에 따르면, 어제 시장 공식 발표 및 기업 규제 문서에 기반하여, 글로벌 증권사 거대 기업의 규정 준수 인프라 및 광산 기업 재무 전략의 최신 동향은 다음과 같습니다:찰스 슈왑은 현물 거래 시간표를 명확히 했습니다: The Charles Schwab Corporation (NYSE: $SCHW) 사장 겸 CEO Rick Wurster는 이번 주 월요일 주주에게 보낸 편지에서 찰스 슈왑이 2026년 상반기에 비트코인과 이더리움의 현물 거래 서비스를 출시할 것이라고 공식 확인했습니다. 이 계획은 2분기(Q2)에 소규모의 제한된 테스트 출시(Limited Rollout)를 진행한 후, 그들의 방대한 고객층으로 전면 확대될 예정입니다.CME 파생상품 규정 준수 확대: CME Group Inc. (NASDAQ: $CME)는 올해 3월 자사의 암호화폐 파생상품 일일 평균 명목 거래량이 800억 달러의 역사적 기록을 세운 것을 고려하여, 암호화 전략을 더욱 강화하기로 결정하고 5월 4일에 Avalanche (AVAX)와 Sui (SUI)의 선물 계약(표준판 및 미니판 포함)을 공식 출시할 것이라고 발표했습니다.Core Scientific은 비트코인 보유량을 전액 청산할 계획입니다: Core Scientific, Inc. (NASDAQ: $CORZ)는 최근 발표한 10-K 연간 및 분기 규제 문서에서 경영진이 월가에 매우 명확한 지침을 제공했습니다: 2026년 동안 회사는 보유하고 있는 모든 비트코인 보유량을 "실질적으로 화폐화(monetize substantially all)"할 것으로 예상하며, 유동성을 강화하고 계획된 자본 지출을 위한 자금을 마련할 것입니다. 이는 해당 회사가 현물 매도자로 완전히 전환하여 디지털 재무를 현금화하여 AI 전환에 필요한 하드웨어를 구매할 것임을 의미합니다.

분석가 Darkfost의 데이터에 따르면, 미국과 이란의 2주간 휴전 소식이 전해진 후, 바이낸스 파생상품 시장에서 비트코인이 2시간 내에 27억 달러의 적극적인 매수량(taker 주문)을 기록했습니다.분석가는 지정학적 사건의 완화가 비트코인 가격을 약 71,700 달러로 끌어올렸으며, 이는 투자자들이 단기적으로 위험 자산에 대해 낙관적인 포지션을 취하고 있음을 보여주지만, 여전히 후속 지정학적 발전의 영향을 받고 있다고 지적했습니다.

CoinGlass가 발표한 2026년 1분기 암호화폐 시장 점유율 연구 보고서에 따르면, 1분기 현물 시장 총 거래량은 약 1.94조 달러, 파생상품 거래량은 약 18.63조 달러로, 합계 약 20.57조 달러이며, 파생상품과 현물 거래량 비율은 약 9.6배입니다.핵심 지표 측면에서, 바이낸스의 파생상품 거래량은 약 4.9조 달러에 달하며, 이는 상위 10개 거래소의 34.9%를 차지합니다; 일일 평균 미결제 계약량은 약 239억 달러로, 약 29.9%를 차지합니다; 사용자 자산 준비금은 약 1529억 달러로, 주요 중앙화 거래소의 73.5%를 차지합니다.파생상품 거래량 측면에서, 바이낸스, OKX, Bybit, Gate 및 Bitget이 각각 상위 5위에 랭크되었습니다. 미결제 계약 차원에서 두 번째 계층의 순위는 Bybit, Gate, OKX 및 Bitget으로 변경되었습니다. 사용자 자산 준비금 측면에서, 바이낸스 다음으로 OKX의 준비금만이 100억 달러를 초과하며, Gate, Bitget 및 Bybit의 준비금은 50억 달러에서 70억 달러 사이입니다.

Cryptoquant 분석가 Darkfost에 따르면, 현재 이더리움 파생상품에서 거대한 시장 구조 변화가 발생하고 있으며, 이는 2023년 약세장 이후 처음 있는 일입니다. Darkfost는 2023년 이후 대부분의 시간 동안 부정적이었지만, ETH의 순 거래량이 이제는 긍정적으로 전환되었다고 지적했습니다. 현재 이 지표는 매수 압력이 우세하며, 매수 금액은 1억 4천만 달러에 달합니다.주목할 점은, 이전에 이더리움 가격이 새로운 최고치에 근접했을 때 이 지표가 여전히 강력한 매도 압력을 보여주었지만, 지금은 이러한 상황이 변화하고 있는 것처럼 보인다는 것입니다.Darkfost는 이더리움이 긍정적인 매수 압력에 직면해 있기 때문에 더 강력한 바닥을 형성하는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다. 이러한 동력이 지속된다면, 현물 시장과 ETF가 이 추세를 지지하기 시작하면서 이더리움이 다시 상승 추세를 시작할 가능성이 있습니다.

VanEck 연구主管 Matthew Sigel은 X 플랫폼에 글을 올려 현재 비트코인 파생상품 시장의 보호적 수요가 역사적 99 백분위로 상승했다고 분석했습니다. 이는 일반적으로 시장의 극단적인 회피 감정 하에서 "역방향 매수 신호"로 간주되며, 현재 시장 상황에서 매수 포지션을 구축하기에 적합하다고 판단했습니다.Matthew Sigel이 동시에 관리하는 VanEck Digital Transformation ETF (NODE)는 설립 이후 27% 상승했으며, 같은 기간 비트코인은 33% 하락했습니다. 이는 분산 배치와 수익 중심 부문에 집중함으로써 더 낮은 변동성을 달성한 결과입니다. 그러나 그는 인공지능(AI) 분야에서 기업의 막대한 자본 지출이 상응하는 수익을 창출하지 못할 경우, 특히 S&P 500 구성 종목에 집중된 상황에서 시장에 실질적인 압력을 가할 수 있다고 경고했습니다.주: 백분위는 통계적 위치 개념으로, 99 백분위는 상대적으로 극단적인 정도를 나타내며, 50 백분위는 수평 중앙값을 의미합니다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr는 "비트코인 포지션 지수는 파생상품 시장의 매수/매도 강도를 측정하는 종합 지표로, 선물 시장 참여자들의 현재 실제 포지션 방향을 반영합니다."라고 발표했습니다.이 지수의 30일 단순 이동 평균(SMA-30d)은 3월 17일 비트코인 가격이 73,925달러일 때 국지적 고점 +3에 도달한 후 지속적으로 하락하여 -3.1로 떨어졌습니다. 이는 공매도 포지션의 지속적인 누적을 반영합니다. 같은 기간 비트코인 가격은 74,883달러에서 66,603달러로 하락하였고, SMA-30d는 시장 가격과 함께 하락하여 시장 구조가 약화되고 있음을 추가로 확인합니다.청산 진동 지표는 3월 중순 2.9%에서 반등하여 지속적으로 상승하였으며, 현재 18.6%에 도달했습니다. 이는 시장에서 매수 측에서 강제 청산이 지속적으로 발생하고 있으며 구조 회복을 허용하지 않음을 의미합니다. 공매도 청산이 주도하는 빨간 막대는 2025년 10월 이후로 나타나지 않았습니다. 30일 이동 평균(30DMA)이 높은 수준을 유지하고 명확한 빨간 막대가 돌아오지 않는 한, 매수 포지션에 대한 압력은 지속될 것입니다. 만약 30DMA가 하락 반전한다면, 청산 균형이 회복되기 시작하는 첫 번째 신호가 될 것입니다. 두 지표의 반전이 동시에 발생하고 서로를 확인합니다.비트코인 가격은 74,883달러의 정점에서 약 11% 하락하였으며, 현재 파생상품 시장 구조에서는 지속적인 반전을 지원하는 기반이 보이지 않습니다: 공매도가 주도하고, 매수 포지션은 지속적으로 청산되고 있으며, 공매도 압박은 거의 보이지 않습니다. 현재의 운영 입장은: 위험 회피입니다. 주요 하방 위험은: 강제 청산 압력이 지속되고, 포지션 SMA-30d가 제로 축 아래를 유지할 경우, 하락세가 더욱 고착화될 것이며, 비트코인 가격이 66,000달러를 하회할 경우 하락 압력이 더욱 심화될 것입니다.

Lighter의 창립자이자 CEO인 Vladimir Novakovski는 Q1 투자자 전화 회의에서 Lighter가 체인 상 파생상품 거래 라이센스 신청 프로세스를 시작했다고 밝혔으며, Citadel과 같은 대형 전통 금융 기관을 유치하려면 라이센스가 없이는 불가능하다고 말했습니다.

공식 발표에 따르면, 바이낸스는 13개의 새로운 AI 에이전트 기능을 출시했다고 발표했습니다. AI 에이전트는 이제 바이낸스의 전체 제품에 접근할 수 있습니다: 고급 파생상품 거래 및 알고리즘 실행에서부터 법정 화폐, 결제, 수익 생성 및 토큰화된 증권까지.통합 인터페이스를 통해 AI 에이전트는 이제 연구 및 발견에서 거래, 결제 및 포트폴리오 관리에 이르기까지 엔드 투 엔드 워크플로를 완벽하게 실행할 수 있으며, 어떤 도구도 전환할 필요가 없습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 두바이 가상 자산 규제 당국은 암호화폐 거래소 거래 파생상품에 대한 공식 규제 프레임워크를 발표하였으며, 소매 고객이 적합성 평가를 거친 후 거래에 참여할 수 있도록 허용하고 있습니다.새로운 규정은 고객 적합성, 레버리지 및 마진 통제, 자산 분리, 공시 기준 및 규제 개입 권한 등의 요구 사항을 포함합니다. 소매 투자자의 레버리지 한도는 5배이며, 거래소는 특정 고객 그룹에 적합하지 않은 제품에 대한 접근을 제한해야 합니다. VARA는 시장 압력이나 거래 혼란 시, 제품 중단, 청산 요구, 마진 요구 증가 등 개입 조치를 취할 권한이 있으며, 긴급 상황에서는 사전 통보 없이 즉각적인 조치를 요구할 수 있습니다.

호주 연방 법원은 바이낸스 호주 파생상품 부서(즉, Oztures Trading Pty Ltd)가 1,000만 호주 달러(약 690만 달러)의 벌금을 지불하도록 판결했습니다.이 기관은 2022년부터 2023년 사이에 85% 이상의 현지 고객을 잘못 분류하여 도매 투자자로 지정하였고, 이로 인해 524명의 소매 고객이 법적 소비자 보호 없이 고위험 암호화 파생상품에 접근하게 되어 약 8,660,000 호주 달러(약 590만 달러)의 거래 손실과 3,900,000 호주 달러(약 270만 달러)의 비용 손실을 초래했습니다. 호주 증권 및 투자 위원회(ASIC) 의장 Joe Longo는 바이낸스가 기본적인 준수 검토 메커니즘을 구축하지 않아 수백 건의 도매 투자자 신청을 잘못 승인했다고 밝혔습니다. 법원에 제출된 사실 진술서에 따르면, 바이낸스는 고객 접근 과정에서 결함이 있음을 인정하며, 신청자가 자격 테스트를 통과할 때까지 무한히 반복해서 참여할 수 있도록 허용하였고, 고위험 준수 직원이 신청 자료에 대한 검토가 부족했다고 합니다. 바이낸스는 소매 고객에게 제품 공개 성명을 제공하지 않음, 목표 시장 평가를 수행하지 않음, 준수 내부 분쟁 해결 시스템을 유지하지 않음 등 총 여섯 가지 위반 사항을 인정했습니다. 이 벌금은 ASIC이 이전에 감독한 약 1,310만 호주 달러(약 900만 달러)의 고객 보상 외에 추가로 부과된 것입니다. 이 기관의 호주 금융 서비스 라이센스는 2023년 4월에 취소되었습니다.

시장 소식에 따르면, 호주 연방 법원은 Oztures Trading Pty Ltd(즉, 바이낸스 호주 파생상품)가 1,000만 호주 달러(약 690만 달러)의 벌금을 납부하라고 판결했습니다. 법원은 이 회사가 2022년 7월부터 2023년 4월 사이에 85% 이상의 호주 고객을 잘못 분류하여 도매 고객으로 처리했으며, 이로 인해 524명의 소매 투자자가 적절한 보호 없이 고위험 암호화 파생상품에 접근하게 되어 총 630만 달러의 거래 손실과 260만 달러의 수수료 손실이 발생했다고 판단했습니다.바이낸스는 또한 소매 고객에게 제품 공개 성명을 제공하지 않거나, 목표 시장 식별을 완료하지 않으며, 규정 준수 내부 분쟁 해결 메커니즘을 구축하지 않는 등 여러 가지 규정 준수 위반이 있음을 인정했습니다. 이번 벌금은 2023년 11월 약 900만 달러의 고객 보상 명령을 기반으로 한 추가 처벌입니다. 현재 호주 증권 및 투자 위원회(ASIC)는 이 사건에 대해 성명을 발표했으며, 바이낸스 측은 아직 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 일본 금융 서비스국(FSA)은 KuCoin 등 여러 회사에 경고장을 발송했으며, 이는 등록되지 않은 상태에서 장외 파생상품 거래를 하고 있기 때문입니다.FSA는 최신 목록에서 KuCoin, NeonFX, theoption 및 GTCFX가 "인터넷을 통해 장외 파생상품 거래를 유치"한 이유로 통지를 받았다고 밝혔습니다. 그 중 KuCoin은 세이셸에 본사를 두고 있으며 일본 거주자에게 서비스를 제공하는 것으로 분류되었습니다. FSA는 2024년 11월에 KuCoin 및 Bybit와 같은 거래소에 유사한 경고를 발송했으며, 2025년 2월에는 애플과 구글에 KuCoin 애플리케이션 다운로드를 중단할 것을 요구했습니다.

Coinbase는 Chainlink DataLink 서비스를 통해 거래소 시장 데이터를 처음으로 체인에 직접 전송한다고 발표했습니다. 여기에는 주문서 및 선물, 영구 계약 등 파생상품 데이터가 포함됩니다. 이번 통합은 Coinbase International Exchange와 Coinbase Derivatives Exchange 데이터 흐름을 포함하여, 체인 상의 프로토콜과 애플리케이션이 영구 계약, 주식 및 대체 상품을 포함한 다양한 시장 정보를 실시간으로 얻고 검증할 수 있도록 합니다.Coinbase는 이 조치가 상업화 핵심 시장 데이터 자원을 활용하고 "올인원 거래소" 및 종합 주간 브로커 전략을 추진하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, DeFi 및 전통 금융 개발자에게 기관급 기준 데이터를 제공하여 파생상품, 토큰화 자산 등의 애플리케이션 혁신을 지원할 것이라고 밝혔습니다. Chainlink 측은 이 협력이 체인 상의 금융에 더 높은 안전성과 신뢰성을 제공하는 데이터 인프라를 구축하여 차세대 금융 시스템 발전을 촉진할 것으로 기대하고 있다고 언급했습니다.

Gate Ventures의 최신 암호화 주간 보고서에 따르면, 지난 주 시장은 전반적으로 압박을 받고 조정되었으며, BTC와 ETH는 각각 6.8%와 5.8% 하락했습니다. 공포와 탐욕 지수는 8로 떨어져 "극도의 공포" 구역에 진입했습니다.가격 성과가 부진함에도 불구하고 자금 면에서는 여전히 일정한 저항력을 유지하고 있으며, BTC와 ETH 현물 ETF는 각각 약 7.67억 달러와 1.61억 달러의 순유입을 기록하여 기관 자금이 계속해서 배치되고 있음을 보여줍니다. 전체적으로 암호화 시장의 총 시가총액은 약 5.5% 하락했으며, 시장은 감정 회복과 구조적 분화 단계에 있습니다.거시적 측면에서, Fed는 금리를 동결했으며, 중동 상황이 에너지 가격을 상승시키면서 시장의 스태그플레이션 위험에 대한 우려가 커지고 있습니다. 동시에 전통 금융과 암호화 시장의 융합이 지속적으로 심화되고 있으며, 모건 스탠리와 그레이스케일은 각각 비트코인 및 Hyperliquid ETF 관련 배치를 추진하고, 거래소 측에서도 관련 파생상품 거래 제한을 완화하여 기관 참여 경로가 더욱 넓어지고 있습니다. 또한, 예측 시장 트랙의 기관화 추세가 가속화되고 있으며, Kalshi는 10억 달러 이상의 자금을 조달하고 220억 달러의 가치를 평가받았습니다.투자 및 금융 측면에서, 지난 주 총 11건의 거래가 완료되었으며, 공개된 자금 조달 총액은 11.8억 달러에 달하고, 그 중 인프라 트랙이 64%를 차지하여 주요 자금 흐름을 나타냅니다. 전체적으로 시장 변동성이 심화되는 가운데, 자금은 여전히 핵심 인프라 및 신흥 서사 분야로 지속적으로 유입되고 있으며, 산업의 장기적인 건설 동력은 안정적으로 유지되고 있습니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC) 의장 Michael S. Selig은 미국 파생상품 시장에서 새로운 제품과 기술을 개발하는 혁신가들을 위한 명확한 규제 규칙을 제정하기 위해 혁신 작업 그룹을 설립한다고 발표했습니다.이 혁신 작업 그룹은 혁신 자문 위원회와 협력하여 명확한 규제 프레임워크의 수립을 추진하며, 세 가지 분야에 중점을 둡니다: (i) 암호 자산 및 블록체인 기술; (ii) 인공지능 및 자율 시스템; 그리고 (iii) 예측 시장 및 사건 계약.이 작업 그룹의 책임

Citadel Securities가 지원하는 암호화폐 거래소 EDXM International은 4월에 원화 연동 영구 계약 상품을 출시할 계획을 발표했으며, 이는 세계 최대의 역외 원화 파생상품 시장인 원화 무本金 결제 선물(NDF) 시장에 직접 진입하는 것입니다. 이 시장의 일일 거래량은 약 270억 달러입니다.이 제품은 역외 원화 스테이블코인 KRWQ를 기초 자산으로 하며, 케이맨 제도에 등록된 Brainpower Labs가 2025년 10월에 발행합니다. 거래자는 KRWQ/USDC 쌍에 대해 롱 또는 숏 포지션을 취하여 원화 환율에 베팅할 수 있으며, 전 과정이 USDC로 결제되어 실제 원화를 인도할 필요가 없고, 한국의 자본 통제 제한을 회피할 수 있습니다. EDXM CEO Kai Kono는 전통적인 NDF보다 비용이 50%에서 75% 낮으며, 즉시 결제를 지원한다고 밝혔습니다.한국 금융 서비스 위원회는 이에 대해 언급하지 않았습니다. 일부 의견은 이 제품이 대량의 기관 자금을 유치할 경우, 한국의 오랜 디지털 자산 입법 과정이 더 큰 압박을 받을 수 있다고 보고 있습니다.