사이클

한국은행이 7월 13일 발표한 보고서에 따르면, 글로벌 반도체 시장은 현재 여전히 공급 부족 상태에 있으며, 인공지능(AI) 주도의 칩 슈퍼 사이클이 오랜 기간 지속될 것으로 예상되어, 시장에서 칩 사이클이 이미 정점에 도달했다는 우려를 반박하고 있다.한국은행 분석에 따르면, 현재의 칩 사이클은 과거와 다르며, 주로 기업들이 AI로 인한 산업 생태계의 근본적인 변화에 대응하기 위해 경쟁적으로 투자하고 있다. 동시에, 현재 시장은 고대역폭 메모리(HBM)와 같은 맞춤형 제품이 주도하고 있어, 공급 확장의 속도가 과거보다 더 제한적이다.최근 AI 인프라에 대한 과도한 투자와 메모리 칩의 잠재적 공급 과잉에 대한 우려로 인해 기술주가 매도되었으며, 삼성전자와 SK 하이닉스 등 한국 반도체 대기업의 주가가 크게 하락했다. 이에 대해 한국은행은 AI 기술의 보급 속도와 수익 전망에 여전히 불확실성이 존재하지만, 모건 스탠리, 골드만 삭스 및 JP모건과 같은 대형 투자은행들이 전 세계 반도체 시장이 최소한 내년까지는 여전히 강력한 모멘텀을 유지할 것이라고 일반적으로 예측하고 있다고 밝혔다.

반도체 연구 기관 SemiAnalysis가 최신 분석을 발표하며, 중국 장신 저장(CXMT)이 세계에서 네 번째로 큰 DRAM 제조업체로 확실히 자리 잡았다고 지적했습니다. 비록 그들의 생산 능력과 현금 흐름이 지속적으로 증가하고 있지만, 이 기관은 장신 저장이 여전히 장비, 기술 및 시장의 여러 도전에 직면해 있으며, 단기적으로 현재의 저장 "슈퍼 사이클"을 종료하지 않을 것이라고 판단하고 있습니다.구체적인 도전 과제에 대해, 고급 반도체 제조 장비(예: EUV, 고급 에칭 및 TSV 도구)의 수출 통제가 장신이 더 진보된 공정 및 고대역폭 메모리(HBM) 분야로의 확장을 심각하게 제한하고 있습니다. 비록 국산 장비(예: 중미 회사, 북방 화창 등)가 어느 정도 압박을 완화했지만, 다공정 단계의 통합 및 수율 병목 현상을 전면적으로 해결할 수 없어서 그들의 기술은 여전히 선두 업체들에 비해 수세대 뒤처져 있습니다. 또한, 장신의 시장 점유율은 현재 중국 본토에 고도로 집중되어 있으며, 글로벌 확장은 지정학적 요인과 고객 공급망의 다변화 의지에 의해 제한받고 있습니다.장신이 "저렴한 칩으로 글로벌 시장을 충격할 것"이라는 시장의 우려에 대해, SemiAnalysis는 현재 DRAM 시장에 심각한 구조적 부족이 존재하며, 장신의 생산 능력 증가조차 중국 국내 수요를 완전히 충족시키기 어려울 수 있다고 밝혔습니다. 사실, 중국 저장 칩의 가격도 크게 상승하고 있으며, 이는 글로벌 상승 추세와 일치하고, 장신 역시 부족 프리미엄의 수혜자입니다. 따라서 장신 저장은 장기적인 구조적 경쟁력으로 간주되어야 하며, AI 수요가 가속화되고 공급이 제한된 현재, 단기적으로 선두 업체들이 주도하는 슈퍼 사이클의 기본적인 면모를 흔들 수 없습니다.

금십 보도에 따르면, 모건 스탠리 유럽, 중동 및 아프리카 지역 주식 전략 책임자인 나타리야 리피히나는 미국의 수익 "슈퍼 사이클"이 주식 시장을 다시 새로운 최고치로 끌어올릴 것이라고 밝혔습니다. 이 추세는 초대형 기업의 대규모 투자와 인공지능 대리 기술의 발전에 의해 촉진되고 있습니다.리피히나는 S&P 500 지수의 수익 성장률이 5년 만에 최고 수준에 도달했으며, 2026년의 수익 성장률이 20%에 이를 것으로 예상된다고 언급했습니다.

Bitmine 의 회장 Tom Lee는 암호화폐 시장이 곧 새로운 슈퍼 사이클에 들어설 것이라고 확신하고 있으며, 이더리움이 핵심 수혜 자산이 될 것이라고 생각한다고 밝혔습니다. Tom Lee는 이번 사이클의 두 가지 핵심 동력은 각각 월스트리트가 추진하는 자산 토큰화(Tokenization)와 AI 에이전트의 빠른 발전이라고 지적했습니다.그는 "우리는 암호화폐 시장과 이더리움이 슈퍼 사이클을 맞이할 것으로 계속 예상하고 있습니다."라고 말했습니다. 또한 Tom Lee는 이더리움의 이전 대폭 하락이 오히려 매력적인 매수 기회를 제공했다고 생각하고 있습니다. 현재 이더리움 생태계의 스테이킹 규모도 지속적으로 증가하고 있으며, 3,920만 개 이상의 ETH가 스테이킹되어 총 공급량의 약 32%를 차지하고 있습니다.시장 소식에 따르면, Bitmine은 지난주 총 111,942개의 ETH를 추가 매수했으며, 그들의 ETH 보유량은 1억 2,070만 개 ETH의 총 공급량의 약 4.47%를 차지하고 있습니다.

BitMEX 고급 연구 분석가 Shang Wu는 정부 채권 수익률의 지속적인 상승이 곧 다가올 "구조적" 변화를 예고하며, 이는 비트코인 가격 상승의 "슈퍼 사이클"을 창출할 것이라고 발표했습니다.Shang Wu는 미국의 39조 달러에 달하는 막대한 부채와 AI 인프라에 대한 막대한 지출 등의 압박 속에서 중앙은행이 결국 통화 가치 하락과 은밀한 유동성 주입을 통해 대응할 것이라고 지적했습니다. 그때 투자자들은 가치가 하락한 전통 자산을 매각하고 인플레이션에 영향을 받지 않는 희소 자산인 비트코인으로 자산을 재배치할 것입니다.지난주 30년 만기 미국 국채 수익률이 5.14%를 돌파했으며, 일본 중앙은행의 10년 만기 정부 채권 수익률은 2.8%에 도달했습니다.그는 단기적인 변동은 피할 수 없지만, 장기적으로 이는 비트코인에 대한 가장 큰 구조적 호재가 될 것이라고 생각합니다.

据市场消息，币安创始人 CZ 在达沃斯接受 CNBC 采访时预测比特币将在今年进入超级周期。시장 소식에 따르면, 바이낸스 창립자 CZ가 다보스에서 CNBC와의 인터뷰에서 비트코인이 올해 슈퍼 사이클에 진입할 것이라고 예측했습니다.

Liquid Capital（전 LD Capital） 창립자 이리화는 소셜 미디어에 다음과 같이 게시했습니다: "중미한은 암호화폐 산업의 3대 주요 시장이며, 이 세 개의 주식 시장은 현재 모두 상승세에 있습니다. 대자본은 현재 주식 시장이나 귀금속(금, 은, 희토류 등)에 주로 투자하고 있으며, 금리 인상 주기의 영향과 블록체인 기술이 현실에 미치는 영향이 예상보다 미미하여, 21년 비트코인이 6만 9천 달러를 기록한 이후 지금까지 정확히 4년이 지났고, BTC는 약간 상승했지만 ETH는 4년 전 고점에 비해 훨씬 못 미치는 상황입니다. 이는 암호화폐 투자자들에게는 실망스러운 4년으로 볼 수 있습니다.하지만 상승장은 종종 절망의 시기에 태어납니다. 특히 금리 인하 주기가 도래하고, 스테이블코인의 글로벌화, 암호화폐 친화적인 정책 및 금융 온체인 애플리케이션 등의 배경 속에서, 현재의 거시 환경이나 기술 지표 분석 모두 암호화폐 대세 상승장의 여명기라고 할 수 있습니다. 남들이 두려워할 때 탐욕을 가져야 하며, 상승장은 비록 느리게 오더라도 더 화려하게 다가올 것입니다. CZ가 말한 암호화폐 슈퍼 사이클이 곧 도래할 것이라는 데에도 매우 동의하며, 업계 선두주자인 BMNR, Strategy, Tether, Binance 및 USD1 등이 지속적으로 매수하고 있습니다."

富达는 자산 관리 규모가 5조 달러에 도달했으며 비트코인이 "슈퍼 사이클"에 들어섰을 가능성이 있다고 밝혔습니다.

赵长鹏 CZ는 어제 "슈퍼 사이클"이 곧 올 수 있다는 발언에 대해 추가 의견을 밝혔습니다. 그는 "한 개의 트윗이 무엇을 바꿀 수는 없다. 나도 미래를 예측할 수 없으니 계속 쌓아가자."고 말했습니다.어제 CZ는 한 개의 트윗을 리트윗하며(미국 증권거래위원회가 "암호 자산"을 2026년 주요 위험 목록에서 제외했다는 소식은 암호 시장에 명백한 긍정적 영향을 미친다) "나도 잘못 판단할 수 있지만, '슈퍼 사이클'이 곧 올 것 같다."고 전했습니다.

赵长鹏은 X 플랫폼에 글을 올리며 다음과 같이 말했습니다: "슈퍼 사이클이 곧 올 것이지만, 내가 잘못 판단할 수도 있습니다."赵长鹏이 리트윗한 내용에 따르면, 미국 증권 거래 위원회는 2026년 우선 위험 목록에서 암호화폐를 제거하여 암호화 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

Robinhood CEO Vlad Tenev는 다음과 같이 말했습니다: "우리는 예측 시장 슈퍼 사이클의 초기 단계에 있다고 생각하며, 그것이 발전함에 따라 사용자 채택률과 거래량이 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 매년 거래되는 계약 규모는 수조에 이를 수 있습니다."

금융 타임즈 보도에 따르면, 기술 전문가들은 블록체인 스테이블코인이 5년 내에 "슈퍼 사이클"을 촉발할 것으로 예상하며, 전 세계적으로 10만 개 이상의 이러한 결제 시스템이 등장할 가능성이 있어 금융 시스템의 근본적인 재구성을 강요할 것이라고 합니다.스테이블코인은 전통적인 은행 예금 기반과 신용 공급 능력을 위협하며, 이는 단지 결제를 촉진할 뿐 신용을 촉진하지 않기 때문입니다. 유럽 중앙은행은 주권 상실에 대한 우려로 디지털 통화를 신속하게 출시하고 있습니다. 상업 은행들은 반격에 나서 전통적인 예금을 "예금 토큰"으로 전환하고 있습니다. 로이드 은행 CEO인 Charlie Nunn은 AI와 결합하여 금융 서비스를 재설계할 수 있다고 말했습니다.모건 스탠리의 일일 토큰화 결제량은 약 500억 달러로, 주류 결제의 15조 달러에 비해 여전히 미미합니다. 그러나 은행의 토큰화된 예금은 다음과 같은 장점을 가지고 있습니다: 24/7 송금이 가능하며 중개 은행이 필요 없고, 자금세탁 방지 보호를 받으며, 중앙은행의 보증을 받고, 이자를 지급할 수 있으며, 스마트 계약 자동화를 지원하여 규제 우위를 유지하면서 스테이블코인 경쟁에 저항할 수 있는 가능성이 있습니다.

据 Bitcoin Magazine 报道，Binance 创始人赵长鹏 CZ 表示，四年一轮的比特币周期可能已经失效，我们或许将迎来一个"超级周期"。비트코인 매거진에 따르면, 바이낸스 창립자 자오창펑 CZ는 4년 주기의 비트코인 사이클이 이미 무효화되었을 수 있으며, 우리는 "슈퍼 사이클"을 맞이할 수 있다고 밝혔습니다.

Bitget은 스리랑카 현지 자선 단체와 협력하여 "디트와" 사이클론으로 피해를 입은 가정에 긴급 인도적 지원을 제공합니다. 물자가 신속하고 정확하게 피해 지역 사회에 도달할 수 있도록 Bitget은 현지 자선 및 사회 지원 단체인 「CeylonCash」와 비영리 자선 재단인 「Infinite Grace Foundation」과 깊이 협력하여 다층적인 구호 활동을 전개하고 있습니다.이번 지원 물자는 음용수, 고산지대에서 긴급히 필요한 보온 담요, 여성 및 아동 의류, 그리고 일주일 동안 유지할 수 있는 가정용 식량 보급 패키지를 포함합니다. 구호는 단계별, 계층별로 배포되어 재난 상황이 계속 변화하는 가운데 피해 가정에 안정적이고 지속 가능한 지원을 제공할 수 있도록 합니다.Bitget은 스리랑카 현지 자선 단체와 협력하여 "디트와" 사이클론으로 피해를 입은 가정에 긴급 인도적 지원을 제공합니다. 물자가 신속하고 정확하게 피해 지역 사회에 도달할 수 있도록 Bitget은 현지 자선 및 사회 지원 단체인 「CeylonCash」와 비영리 자선 재단인 「Infinite Grace Foundation」과 깊이 협력하여 다층적인 구호 활동을 전개하고 있습니다.이번 지원 물자는 음용수, 고산지대에서 긴급히 필요한 보온 담요, 여성 및 아동 의류, 그리고 일주일 동안 유지할 수 있는 가정용 식량 보급 패키지를 포함합니다. 구호는 단계별, 계층별로 배포되어 재난 상황이 계속 변화하는 가운데 피해 가정에 안정적이고 지속 가능한 지원을 제공할 수 있도록 합니다.

据金十报道，美国财长贝森特表示，美联储应该继续其降息周期。

BitMine 의 회장 Tom Lee는 소셜 미디어에 비트코인이 변동성이 큰 자산이라고 게시했습니다. 그의 회사는 2017년에 고객에게 비트코인을 처음 추천했으며(비율은 1% - 2%), 그 당시 BTC 가격은 약 1,000 달러였습니다.지난 8.5년 동안 BTC는 6번의 50% 이상의 하락과 3번의 75% 이상의 하락을 경험했습니다. 2025년까지 비트코인은 처음 추천했을 때에 비해 100배 상승했습니다. Tom Lee는 이 100배의 슈퍼 사이클에서 이익을 얻으려면 투자자들이 중요한 순간에 보유를 고수해야 한다고 지적했습니다.그는 암호화폐 가격이 미래에 대한 큰 기대를 반영하기 때문에 의구심이 변동성을 가져온다고 설명했습니다. Tom Lee는 현재 ETH가 동일한 슈퍼 사이클을 시작하고 있다고 생각하지만, 상승 경로가 직선 상승이 아님을 강조했습니다.

이더리움 첫 번째 보유 기관 Bitmine 이사회 의장 Tom Lee는 소셜 플랫폼에 글을 올리며 다음과 같이 말했습니다: "최근 한두 개의 자산 부채표에 중대한 결함이 있는 시장 조성자가 암호화 시장의 약점을 드러내고 있으며, 상어들이 사냥을 하고 있어 청산과 BTC 폭락을 유도하려고 합니다.이런 고통은 단기적인 것인가요? 네. 이것이 ETH의 슈퍼 사이클(즉, 월스트리트가 블록체인 위에 생태계를 구축하는 것)을 변화시킬까요? 아니요. 하지만 지금은 레버리지를 사용할 때가 아닙니다. 청산되지 않도록 하세요."