선물

CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr.는 비트코인이 상승 시장 상태의 문턱에 가까워지고 있다고 언급했습니다. 지난 24시간 동안 가격이 3.9% 상승했으며, 미결제 약정이 11,200 BTC(+3.4%) 증가하여 이번 상승이 선물 레버리지의 빠른 확장을 동반하고 있음을 나타냅니다. 새로운 레버리지가 주요 동력이 되고 있으며, 공매도 청산이 아닙니다.비트코인은 상승 모델의 문턱에 직접 도달했지만 아직 공식적으로 확인되지 않았습니다. 주요 신호는 일일 종가가 모델의 동적 임계값을 초과하는 것입니다. 가격이 전환 후 해당 수준을 유지하고 누적된 선물 레버리지가 급격한 청산이 발생하지 않는다면, 신호는 더욱 지속적일 것입니다. 주요 위험은 레버리지가 빠르게 해소되어 상승세가 반전될 가능성입니다.

예측 시장 플랫폼 Polymarket이 암호화폐, 주식, 지수 및 원자재를 포함한 영구 선물 거래를 공식 출시하였으며, 최대 레버리지는 20배에 달합니다.

CoinGlass 데이터에 따르면, Bitget 금(XAU) 계약의 24시간 거래량은 약 1억 7800만 달러로, 전주 대비 164.10% 증가했습니다; 현재 보유 포지션 가치는 약 8112.54만 달러로, 전주 대비 29.18% 증가했습니다.

Unchained에 따르면, Kalshi 기관 사업 책임자 Andy Ross는 해당 거래소가 월요일에 규제 기관에 신청서를 제출했으며, 외환 및 금리 영구 선물 계약을 출시할 계획이라고 밝혔습니다. 화요일 오후까지 관련 문서는 미국 상품선물거래위원회 공개 기록에 나타나지 않았습니다.Kalshi는 이전에 비트코인 영구 선물 출시 승인을 받았으며, 이후 이더리움과 XRP로 확장하였고, 금, 은, 백금, 구리 및 미국 대형 주식 지수를 추적하는 US500 영구 선물 신청서를 제출했습니다. Ross는 금 영구 선물이 곧 출시될 것이라고 전했습니다.Ross는 Kalshi의 영구 선물이 규제 프레임워크 내에 있기 때문에 높은 레버리지를 제공하지 않으며, 구체적인 레버리지 한도는 기초 자산의 변동성에 따라 결정될 것이라고 말했습니다. 그는 또한 Kalshi가 발표한 연구가 220만 개의 데이터 포인트를 포함하고 있으며, 시장 가격이 실제 결과와 잘 일치한다는 것을 보여주며, 거래량이 적은 시장에서도 일정한 가격 유효성을 유지할 수 있다고 덧붙였습니다.

Bitget에서 VIP "천만 클럽" 제9기 활동을 시작합니다. 스냅샷 규칙은 자연 월 누적 기준 달성과 월말 상태 확인입니다. 플랫폼은 9월 30일 계좌 데이터를 기반으로, 사용자가 9월 1일부터 9월 30일 사이의 CFD 거래량 및 계약 거래량(미국 주식 계약 포함)에 따라 다양한 등급의 선물 상자를 지급합니다. 여기에는 두펑 Slim7 라이터, Bitget 맞춤형 시가 세트 및 헤네시 루이 13이 포함됩니다.이전에 Bitget은 계약 VIP 서비스 시스템을 업그레이드하고 천만 클럽 계획을 발표했습니다. 조건을 충족하는 사용자는 매월 플랫폼 맞춤형 고급 실물 선물 상자를 받을 수 있으며, 이전에 마오타이, 에르메스, 애플 선물 상자 및 리우푸 보석 등이 지급되었습니다. 구체적인 권리는 매월 발표된 내용을 기준으로 합니다.

Gate US 전액 출자 자회사 Gate Futures LLC가 미국 상품선물거래위원회 CFTC의 독립 소개 중개인 등록을 완료하였으며, 공식적으로 미국 전국선물협회 NFA 회원이 되었습니다.

CoinDesk 보도에 따르면, XRP는 지난 2주 동안 약 40% 상승하여 약 0.99달러에서 1.38달러로 올랐지만, 같은 기간 XRP 선물의 총 미결제약정은 16% 감소하여 약 23.4억 개에 이릅니다. CoinGlass 데이터에 따르면, CME를 제외한 모든 거래소는 XRP 선물 포지션을 줄였습니다.CME의 XRP 선물 미결제약정은 반대로 약 36% 증가하여 3.87억 개에 이르렀으며, 전체 시장 미결제약정에서 차지하는 비율은 약 10%에서 17%로 상승했습니다. CFTC 데이터에 따르면, 8월 25일 기준으로 레버리지 펀드의 순공매도 포지션은 약 1.16억 개의 XRP에 해당하며, 이전 주의 5700만 개에서 두 배 이상 증가했습니다; 거래상과 자산 관리 기관은 각각 약 6000만 개와 2800만 개의 순매수 포지션을 증가시켰습니다.이번 포지션 이동은 미국 CLARITY 법안의 상원 절차적 투표(예정된 9월 중순) 이전에 발생했습니다. 이 법안은 5월 상원 은행 위원회에서 통과되었을 때 XRP를 약 5% 상승시키는 데 기여했습니다.

비트코인 선물 미결제약정 총량은 695020개로, 가치 548.2억 달러이며, 지난 1시간 동안 0.26% 감소하였고, 지난 4시간 동안 0.38% 감소하였지만, 지난 24시간 동안 여전히 1.15% 증가하였습니다. 바이낸스는 142500개의 비트코인을 보유하고 있으며, 가치 112.4억 달러로 비율은 20.5%입니다.Deribit 비트코인 옵션 미결제약정 중, 콜 옵션은 288409.93개의 비트코인을 보유하고 있으며, 비율은 60.89%; 풋 옵션은 185234.42개를 보유하고 있으며, 비율은 39.11%입니다. 지난 24시간 동안 풋 옵션 거래량 비율은 54.49%로, 12380.77개가 거래되어 콜 옵션의 10339.78개보다 높습니다. Deribit, 바이낸스 및 OKX 데이터에 따르면, 9월 25일 옵션 최대 고통점은 각각 7만 달러에서 7.3만 달러 구간에 근접합니다. 비트코인 현물 가격은 78425달러이며, 선물 포지션은 여전히 높은 수준에 있습니다.

공식 발표에 따르면, Bitget은 SHEINUSDT (시인) IPO 전 영구 계약을 출시하였으며, 최대 20배 레버리지와 7×24 시간 거래를 지원합니다.

Glassnode 분석에 따르면, 비트코인은 8월 중순 저점에서 약 26% 반등했으며, 미국 현물 비트코인 ETF는 같은 기간 동안 22.3억 달러의 순유입을 기록하여 올해 가장 강력한 7일 유입을 보였고, 단 하루도 출금이 없었습니다. 거래소의 비트코인은 감소하고 있으며, 각 지갑 규모 집단이 동시에 누적되고 있습니다. 앞쪽 공급은 8.1만 달러에서 8.6만 달러 구간에 집중되어 있으며, 이 지역은 핫스팟 비용, 재상장된 매도 주문, 시장 조성자 감마 반전 및 공매도 청산이 겹쳐 있습니다.Glassnode는 이번 상승이 8월 19일 기록적인 공매도 강제 청산에 의해 촉발되었으며, 압박 창 내 85%의 청산이 공매도였다고 밝혔습니다. 이는 해당 기관의 통계 기준으로 2019년 이후 최대 단일일 공매도 청산입니다. 선물 미결제약정은 비트코인 기준으로 11% 감소했으며, 자금 비용률은 기본적으로 중립에 가까워, 시장은 주로 공매도 손절매에 의해 주도되고 있으며, 신규 매수 레버리지로 인한 상승이 아님을 나타냅니다. 옵션 가격은 시장이 9월 하순까지 유지될 수 있음을 보여주며, 상단은 약 8.33만 달러, 하단은 7만 달러 비용 구역 및 6.2만에서 6.5만 달러 지지에 주목하고 있습니다.

CoinDesk는 Glassnode 데이터를 인용하여 비트코인이 최근 8만 달러로 상승했으며, 주요 원동력은 신규 구매자가 대량으로 유입된 것이 아니라 공매도 세력이 강제로 포지션을 청산한 것이라고 밝혔습니다. 이러한 특징은 역사적으로 시장의 지속 가능성을 높이는 경향이 있습니다.데이터에 따르면, 공매도 포지션이 청산됨에 따라 비트코인 선물 미결제 약정이 587,584 BTC로 감소하여 거의 5개월 만에 최저치를 기록했습니다. 시장의 레버리지 수준이 하락하면서 가격 움직임에 상대적으로 더 안정적인 기반을 제공하고 있습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 나스닥 100 지수 선물이 상승세를 이어가며 현재 약 1% 상승했으며, S&P 500 지수 선물과 다우 지수 선물은 각각 약 0.5% 상승했습니다. 저장소 개념이 장 시작 전 반등하며, SK 하이닉스, 웨스턴 디지털, 마이크론 테크놀로지가 모두 3% 이상 상승했으며, 샌디스크는 4% 이상 상승했습니다.

Hyperliquid 정책 센터(HPC)는 미국 증권 거래 위원회(SEC)와 상품 선물 거래 위원회(CFTC)에 의견서를 제출하여, 조건을 충족하는 주식 영구 계약이 증권 선물로 간주될 수 있다고 밝혔습니다. 이 범주는 두 기관이 공동으로 규제하며, 거래소가 관할권을 두고 경쟁하는 것이 아니라 실행 품질에서 경쟁할 수 있도록 합니다.HPC는 영구 계약이 미국 법률 하에서 여전히 명확한 분류(선물인지 스왑인지)가 없으며, 이 기본적인 문제가 해결되지 않았다고 지적했습니다. 영구 계약은 표준화된 조항, 헤지 청산, 선도 가치 등의 선물 특성을 갖추고 있으며, 고정 만기일은 없지만 자금 비용률을 통해 지속적으로 가격을 수렴합니다.의견서에서는 네 가지 사항을 제안했습니다: 증권 선물 정의가 선물 특성을 가진 현금 결제 주식 영구 계약을 포함할 수 있도록 확인; 거래소 제품 상장 유연성 유지; 두 기관의 분류 일관성 유지; 새로운 구조를 수용하기 위한 현대화된 증권 선물 프레임워크. HPC는 지난 10개월 동안 Hyperliquid 영구 계약 거래량이 4800억 달러를 초과했으며, 명확한 프레임워크가 관련 제품이 미국 시장에 진출하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 미국 주식 지수 선물이 일부 하락폭을 축소했습니다; S&P 500 지수와 다우 지수 선물이 현재 약 0.1% 하락했으며, 나스닥 선물은 약 0.4% 하락했습니다.

게이트 시장 데이터에 따르면, 미국 주식 3대 지수 선물은 월요일 개장 시 소폭 하락했습니다.

메타버스 게임 플랫폼 The Sandbox는 그 크로스 체인 브릿지에 취약점이 존재한다고 확인했으며, 공격자는 Base와 BNB 스마트 체인에서 무담보 SAND를 증발시켰습니다. 블록체인 보안 회사 PeckShield는 8월 21일 두 개의 주소에서 총 약 149억 개의 SAND가 증발된 것을 발견했으며, The Sandbox는 이후 두 네트워크의 브릿지 기능을 종료했습니다.The Sandbox는 영향을 받은 자산이 Base와 BNB 스마트 체인에서의 브릿지 자산이며, Ethereum과 Polygon에서의 SAND, 사용자 지갑 자산 및 토큰을 지원하기 위해 Ethereum에 잠금된 자산은 영향을 받지 않았다고 밝혔습니다. 이번 사건은 실제 담보 자산의 비율이 SAND 총 공급량의 0.01% 미만입니다. The Sandbox는 영향을 받은 유동성 제공자를 위한 보상 계획을 수립 중이며, 사용자에게 브릿지 기능이 복구되기 전까지 Base 또는 BNB 스마트 체인에서 SAND를 거래하지 말 것을 권장합니다.Coinbase는 8월 26일 SAND를 포함한 10개의 영구 선물 계약을 상장 폐지할 계획이며, 이때 미결제 포지션은 자동으로 정산될 것입니다.

Hyperliquid 정책 센터(HPC)의 최신 연구 보고서에 따르면, 영구 계약은 헤지 선택을 확대하고 가격 발견을 개선하며, 기준 선물 시장에 통계적으로 유의미한 손해를 초래했다는 증거는 발견되지 않았습니다. 보고서는 영구 계약이 만기일이 있는 전통적인 선물과 상호 보완적인 관계에 있으며, 제로섬 대체가 아니라고 주장합니다.연구는 전통 시장의 주말 휴장과 영구 시장의 지속 거래라는 자연 실험을 이용하여 205개의 비트코인 거래 주말과 19개의 체인 상 원유 영구(xyz:CL) 샘플 주말을 비교했습니다. 보고서에 따르면, 만기 선물은 일정에 따라 강제로 포지션을 이동해야 하며, 2026년 4월 월요일에 1000만 달러의 노출을 롤오버하는 비용은 약 95만 달러, 금요일에는 약 11만 달러로, 영구 포지션에는 이러한 강제 비용이 없습니다. 체인 상 원유 영구 비거래 시간대의 거래 중위수는 약 1300달러로, 기준 WTI 거래 중위수의 약 1%에 해당합니다.HPC는 2026년 3월 6일 주 원유 주말 재가격이 15.8%였으며, 기준 시장은 전 기간 동안 휴장했다고 예를 들었습니다. 만약 체인 상 원유 영구로 헤지했다면, 1000만 달러 포지션의 손실은 약 158만 달러에서 약 6.2만 달러로 줄어들 수 있습니다(모든 비용을 포함한 후).

CryptoQuant 분석가 BorisD는 비트코인의 이번 상승의 주요 동력이 현물 매수에 있지 않고, 바이낸스 선물 시장의 공매도 포지션 집중 청산으로 인한 수동적 매수라고 밝혔습니다.데이터에 따르면, 바이낸스의 이번 주 공매도 압박 수치는 6.94로, 2024년 11월의 5.38을 초과하여 그때 이후로 최고 수준입니다. 이후 지속적인 현물 수요가 부족할 경우, 선물에 의해 촉발된 반등은 모멘텀 약화 후 조정 위험에 직면할 수 있습니다.

CryptoQuant 창립자 Ki Young Ju가 X 플랫폼에 글을 올리며 비트코인 현물과 영구 선물 수요가 2025년 10월 역사적 최고치를 기록한 이후 처음으로 긍정적인 값으로 전환되었다고 밝혔습니다. 수요 규모는 여전히 작지만, 이 추세가 한 달간 지속된다면, 하락장이 끝났고 새로운 상승장 주기가 시작되었다고 합리적으로 판단할 수 있습니다.