기술주

골드만삭스 데이터에 따르면, 지난 2주 동안 전 세계 기술 주식이 약 200억 달러의 순매도에 직면했으며, 매도 강도는 -3.3 표준편차의 극단적인 수준에 도달했습니다. TMT 섹터의 매도 규모는 올해 7월의 230억 달러에 가까워졌습니다. 동시에 나스닥 100 지수와 S&P 500 지수 간의 변동성 금리가 지난 5년 동안의 98 백분위로 상승하여 시장의 기술 주식에 대한 헤지 수요가 현저한 증가했음을 보여줍니다.모건스탠리에 따르면, 올해 들어 AI 인프라 채무 금융 규모는 5000억 달러를 초과했으며, 초대형 클라우드 서비스 제공업체의 금융 비용은 이전보다 약 120bp 상승했습니다. 구글, 마이크로소프트, 아마존이 이번 주에 차례로 실적을 발표함에 따라, 시장은 AI 자본 지출이 실제 수익으로 전환될 수 있는지와 후속 투자 확장의 금융 지속 가능성에 주목할 것입니다.모건스탠리는 엔비디아와 GPU 운영자 간의 금융 연관성이 신용 위험 전파 경로가 될 수 있다고 보고 있으며, 운영자의 금융이 긴축되면 압력이 공급망을 따라 상류로 확산될 수 있다고 경고했습니다. 이 은행은 여전히 기술 섹터의 기본 면에 대해 건설적인 시각을 가지고 있으며, 11월 초에 매수 창이 열릴 가능성이 있지만, 시장 포지션의 추가 청산, 기업 수익 실현 및 신용 스프레드 축소와 같은 신호를 관찰해야 한다고 강조했습니다.

영국 금융 타임즈에 따르면, 인공지능 열풍이 식어감에 따라 캘리포니아 공무원 퇴직 기금(CalPERS)은 대형 기술 주식에서 철수하기로 결정했습니다.

이더리움 재단 회사 BitMine의 회장 Tom Lee는 10월 23일 CNBC 인터뷰에서 시장이 매도 상태에 있으며, 기술 및 반도체가 크게 압박받고 있고, 방어적 섹터는 오히려 강세를 보이고 있어 시장이 명확한 회피 특성을 나타내고 있다고 밝혔습니다. Tom Lee는 현재 시장이 지나치게 비관적이라고 언급했으며, 그의 기술 분석가 Mark Newton은 기술 주식이 기본적으로 지지선에 도달했다고 생각하고 있습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 투자자들이 AI 분야의 지출 지속 가능성에 대한 우려로 인해 미국 기술 주식이 크게 하락했습니다. 나스닥은 목요일에 2.6% 하락하여 6월 이후 최대 단일일 하락폭을 기록했습니다. 메타 주가는 7% 하락했으며, 수익은 증가했지만 이익은 예상에 미치지 못했습니다.엔비디아 CEO는 AI가 새로운 클라우드 서비스 제공업체의 성장을 지원할 자본이 부족하다고 밝혔으며, 필라델피아 반도체 지수는 6.7% 폭락했습니다. 투자자들은 안전 자산으로 채권 시장으로 이동하고 있으며, 미국 국채 수익률은 하락하고 있습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 미국 주식 시장이 개장하였고, 다우지수는 0.13% 하락하였으며, S&P 500 지수는 0.88% 하락하였고, 나스닥은 1.5% 하락하였습니다. SpaceX는 4% 하락하였고, 테슬라는 2.87% 하락하였으며, 메타 플랫폼스는 4% 하락하였고, IBM은 2.5% 하락하였으며, 엔비디아는 2.1% 하락하였고, SK 하이닉스는 4.5% 하락하였으며, 샌디스크는 4.8% 하락하였고, 마이크론 테크놀로지는 3.8% 하락하였습니다.

모건 스탠리의 최신 보고서에 따르면, 전 세계 상장 기술 회사들은 올해 약 2.2조 달러의 운영 현금 흐름을 생성할 것으로 예상되며, 자본 지출과 연구 개발 지출은 총 약 1.8조 달러에 달하고, 이를 제외하고도 약 4000억 달러의 잉여가 남아 현재 AI 인프라 투자에 충분히 지원할 수 있으며, 외부 자금 조달에 의존할 필요가 없습니다.신규 클라우드 공급업체의 자금 조달 모델의 지속 가능성에 대한 시장의 우려에 대해 모건 스탠리는 그 규모가 전체 기술 산업에 비해 여전히 제한적이라고 보았으며, 자금 조달 압박이 있더라도 전체 AI 투자 주기를 흔들기 어렵다고 판단했습니다. 보고서는 신규 클라우드 공급업체의 올해 운영 현금 흐름이 약 300억 달러, 자본 지출과 연구 개발 지출이 약 800억 달러에 이를 것으로 추정했습니다. 만약 자금 조달에 공백이 발생할 경우, 자산 부채표가 더 견고한 초대형 클라우드 서비스 제공업체가 관련 수요를 수용할 수 있습니다.모건 스탠리는 또한 기술 부문 현재 일부 자금 조달 수요가 대규모 주식 매입에서 비롯된 것이라고 지적하며, 기업들은 주식 매입을 줄여 AI 투자를 유지하기 위해 자금을 확보할 수 있다고 밝혔습니다. 시장 전체의 주식 포지션은 9월 중순 고점에서 하락했으며, 추세 추적형 투자자의 반도체 롱 포지션도 거의 소화되었고, 이 은행은 단기 시장 하락 여지가 점차 좁아지고 있다고 판단했습니다.

Coinbase Institutional은 X 플랫폼에서 지난 2주 동안 반도체 주식이 두 자릿수 하락폭을 기록했다고 발표했습니다. 이는 6월 이후 두 번째로 큰 하락이며, 비트코인은 두 번 모두 더 강한 회복력을 보였습니다.해당 기관은 시장이 더 이상 비트코인을 기술 주식의 고레버리지 대리 자산으로 보지 않고 있으며, 비트코인과 기술 주식 간의 연동 관계가 변화하고 있을 가능성이 있다고 생각하고 있습니다.

Gate의 시장 데이터에 따르면, 나스닥 선물은 수요일 장 초반 1% 상승했으며, SpaceX의 재무 보고서와 테슬라와의 합병 소식이 미국 주식 기술주 장후 거래를 자극했습니다.

골드만삭스는 헤지펀드가 기술주를 매도하는 속도가 10년 만에 가장 빠르다고 밝혔습니다.

톰 리의 펀드 분석가 마크 뉴턴은 CNBC 인터뷰에서 현재 저가 매수에 적합한 기술주가 있지만, 투자자들은 분산 투자 전략을 유지하고 섹터 회전 준비를 해야 한다고 밝혔습니다.지난 한 달 동안 자산 간 변동성이 뚜렷하게 증가했으며, S&P 500 지수는 최근 약 6% 하락했습니다. 기술주는 지난 주에도 뚜렷한 조정을 겪었습니다. 그러나 9월의 상승폭에 비해 그는 기술주가 입은 피해는 여전히 제한적이라고 생각합니다.올해 시장은 항상 섹터 회전 특성을 보였으며, 처음에는 에너지 섹터가 거의 40% 상승한 후, 상승세가 기술 섹터로 확산되었고, 현재는 역사적인 최고치를 기록한 의료 보건 섹터로 전환되었습니다. 투자자들은 섹터 전환에 대비하고 분산 투자를 유지해야 합니다.잉투로 증권의 수석 전략가 스티브 소스닉은 투자자들이 AI에 적극적으로 투자하지 않더라도 S&P 500 지수 펀드를 통해 높은 기술주 노출을 가질 수 있다고 경고했습니다. 현재 시장은 여전히 섹터 회전이 주를 이루고 있지만, 그는 기술주가 지속적으로 하락하고 투자자들이 AI 투자 수익률에 의문을 제기하기 시작할까 우려하고 있습니다.

미국 은행 글로벌 펀드 매니저 조사에 따르면, 투자자들은 기술 주식의 초과 배분 정도가 2020년 8월 이후 최고 수준에 도달했다고 합니다.

Hupzy의 보도에 따르면, 현재 헤지펀드는 미국 주식 "일곱 거인"의 순 노출이 22%로 상승하여 역사적인 최고치를 기록했으며, 2024년 6월의 21% 피크를 초과하고 올해 7월보다 7% 포인트 상승했습니다. 비교를 위해, 2022년 약세장 바닥 시 이 지표는 단지 8%에 불과했습니다.기록적인 매수 포지션은 기관들이 기술주에 대한 강한 신뢰를 반영하지만, 거래가 과도하게 밀집될 수 있음을 의미하며, 시장이 반드시 계속 상승할 것이라는 것을 나타내지 않습니다. 관련 투자 논리가 변화할 경우, 대규모 청산이 극심한 반전을 초래할 수 있으며, 이는 S&P 500 지수 영구 계약 시장에 직접적인 충격을 줄 수 있습니다; 위험 선호도가 감소하면 비트코인에도 추가적인 압력을 형성할 수 있습니다.또한, 헤지펀드 반도체 섹터의 순 노출은 현재 12%로, 2024년 6월의 14% 피크보다 약간 낮지만 2025년 초의 2%에서 상당히 상승했습니다. 지난 3개월 동안 헤지펀드의 일곱 거인에 대한 노출 증가는 2023년 이후 최대치를 기록했습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 미국 주식 시장이 개장하였고, 다우 지수는 0.1% 하락했으며, S&P 500 지수는 0.07% 상승하고, 나스닥 지수는 0.1% 상승했습니다. 주요 기술 주식은 상승과 하락이 엇갈렸으며, 인텔은 2.8% 하락하고, TSMC는 1.1% 상승하며, 엔비디아는 0.6% 상승했습니다. Vaxcyte는 53% 급등했으며, 회사의 폐렴구균 백신이 후기 임상 시험 목표에 도달했습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 미국 주식 시장이 개장하였고, 다우 지수는 0.19% 하락하였으며, S&P 500 지수는 0.51% 하락하였고, 나스닥 지수는 0.75% 하락하였습니다. SK 하이닉스는 2% 하락하였고, ASML은 2% 하락하였으며, 인텔은 1.8% 하락하였고, 마이크론 테크놀로지는 1.7% 하락하였으며, 오라클은 5.3% 하락하였습니다.

게이트 시장 데이터에 따르면, 미국 주식 시장이 개장하면서 다우지수는 0.18% 하락하고, S&P 500 지수는 0.11% 하락했으며, 나스닥은 0.13% 하락했습니다. SK 하이닉스는 1.43% 하락하고, ASML은 0.58% 하락했으며, 알리바바는 3.71% 하락하고, SpaceX는 1.3% 하락했습니다.

블룸버그 보도에 따르면, 중국의 글로벌 AI 선도 지위가 세계 다른 지역에 제품을 공급하는 회사에 점점 더 많은 혜택을 주고 있으며, 투자자들은 이러한 주식을 선호하고 있습니다. 치열한 경쟁은 국내 시장에 더 의존하는 동종 업계에 피해를 주고 있습니다.블룸버그는 해외 수익 노출이 가장 큰 30개의 중국 기술 주식 지표가 올해 36%의 수익률을 기록했으며, 현지 판매에 더 의존하는 주식의 수익률은 9%라고 추적하고 있습니다. 수출 지향 기업은 상대적으로 다른 그룹의 초과 성과 지표에서 올해 사상 가장 강력한 수치를 기록할 것으로 예상됩니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 미국 주식 시장이 개장했으며, 다우 지수는 0.49% 상승, S&P 500 지수는 0.6% 상승, 나스닥 지수는 0.7% 상승했습니다. 인텔은 8% 상승, 마이크론 테크놀로지는 3% 상승, 메타 플랫폼스는 거의 3% 상승, 알리바바는 1.4% 상승했습니다.

게이트 시세 데이터에 따르면, 미국 주식 3대 지수가 상승 출발하였으며, 다우 지수는 0.1% 상승, S&P 500 지수는 0.3% 상승, 나스닥은 0.5% 상승하였다. 메타 플랫폼스는 1.6% 상승하였으며, 씨티 그룹에 의해 향후 90일간의 상승 촉진제 관찰 목록에 포함되었다. 애플은 0.6% 상승하였고, 자사 개발 칩을 사용하는 기업용 서버를 개발 중이라는 보도가 있었다. 엔비디아는 0.9% 상승하였고, 인텔은 5.2% 상승하였으며, SK 하이닉스는 3% 상승하였다.