헤지펀드

전 세계 기술 주식이 지속적으로 하락하면서 헤지 펀드 산업을 새로운 조정 국면으로 몰아넣고 있습니다. 인공지능 관련 거래가 크게 반전되면서 전 세계 기술 주식의 매도는 헤지 펀드에 큰 타격을 주었고, 일부 전략의 연간 수익률은 거의 제로에 가까워졌습니다. 여러 대형 펀드가 레버리지를 줄이고 투자 팀을 축소하기 시작했으며, 시장은 집중 청산이 변동성을 더욱 확대할까 우려하고 있습니다.골드만삭스 데이터에 따르면, 기술 주식을 주요 투자 대상으로 하는 주식 롱숏 전략 펀드는 목요일 하루에 4% 이상 손실을 기록하여, 이러한 전략의 올해 수익률이 거의 제로에 가까운 수준으로 떨어졌습니다. 올해 6월에는 이러한 펀드의 누적 수익률이 한때 24%에 달하기도 했습니다.이번 손실은 기술 투자 전략에 국한되지 않습니다. 골드만삭스 데이터에 따르면, 전 세계 기본면 주식 롱숏 전략 펀드는 목요일 평균 1.3% 하락했으며, 다중 전략 펀드는 1.4% 하락하여 매도 압력이 더 넓은 투자 포트폴리오로 확산되고 있음을 반영하고 있습니다.

정보에 따르면, 인공지능 관련 주식의 매각이 전 세계 시장에 충격을 주면서 아시아 최대 헤지펀드 중 하나인 Aspex Management는 10월에 약 16%의 손실을 기록했으며, 이는 해당 펀드 역사상 단일 월 최대 하락폭 중 하나입니다. 10월 말 기준으로, 해당 펀드는 올해 들어 여전히 9% 상승했습니다.

투자자에게 보낸 Walleye Capital의 서신에 따르면, 해당 헤지펀드는 내부 주식 롱숏 사업을 간소화하고, 해당 사업의 리더십 및 상당 부분의 투자 팀을 교체하며, 투자자에게 일부 자본을 반환할 계획이며, 구체적인 금액, 시간 및 방법은 추후 통지될 것입니다.Walleye는 10월에 5.9% 손실을 기록하며 2020년 3월 이후 최악의 월간 실적을 기록했습니다. 회사는 내부 주식 롱숏 사업이 2023년 이후 가장 저조한 성과를 보였으며, 향후 변동성, 퀀트 및 외부 관리 전략에 더 집중할 것이라고 밝혔지만, 여전히 외부 관리자와 높은 신뢰도를 가진 내부 관리자를 통해 주식 투자를 유지할 것입니다.금융 연구 커뮤니티 Special Situations는 Axebrook, Engineers Gate, Lone Pine, Millennium 및 Verition 내부 팀과 Samlyn이 이번 주에 청산, 대규모 환매 또는 팀 조정을 겪었다고 요약했습니다. 이 중 일부 소식은 아직 공식 확인을 받지 않았으며, 관련 펀드가 모두 청산된 것으로 간주해서는 안 됩니다.

FOX 기자 찰스 가스파리노가 글을 올리며, 한 금융 서비스 회사의 CEO에 따르면 이번 미국 주식 하락에서 "끌려 나간 헤지 펀드가 점점 더 많아지고 있으며, 이는 2009년 이후 최고 수준이다. 이는 필요하다. 바닥을 준비하기 위해서는 더 많은 고통이 필요하다."고 전했습니다.

코인 뷰어에 따르면 골드만삭스의 주요 중개업체 데이터에 의하면, 헤지펀드는 연속 5 거래일 동안 전 세계 AI 관련 주식을 순매도하였으며, 누적 매도 규모는 2025년 초 이후의 모든 AI 주식 순매수량을 상쇄했습니다. 데이터에 따르면, 헤지펀드는 지난 2주 동안 약 200억 달러의 기술주를 누적 매도하였으며, 이는 주로 기존의 롱 포지션을 축소함으로써 이루어졌고, 롱 포지션 매도 규모는 신규 AI 숏 포지션 베팅의 약 3.5배에 달합니다.10월 22일, 골드만삭스가 추적하는 헤지펀드 인기 보유 주식 바스켓은 하루 동안 4.2% 하락하여 2011년 이후 최악의 성과를 기록했습니다. 또한 스테노 리서치가 모건 스탠리 데이터를 인용한 바에 따르면, 헤지펀드의 전체 주식 노출이 약 7.8% 감소하여 해당 은행이 2016년부터 통계 집계를 시작한 이후 최대 하락폭을 기록했습니다. 한편, 삼성, SK 하이닉스, 마이크론 및 샌디스크와 같은 메모리 칩 기업들은 2주도 채 되지 않아 총 7000억 달러 이상의 시가총액이 증발하였으며, 10월 칩 주식은 누적 15.6% 하락하였고, 같은 기간 S&P 500 지수 하락폭은 1%도 되지 않았습니다.

10월 20일 기준, 레버리지 펀드가 보유한 유로 순 공매도 포지션이 1,305계약 증가하여 94,100계약에 도달했으며, 이는 2020년 3월 이후 최고 수준으로, 공매도 베팅은 약 118억 유로에 해당합니다.프랑스의 정치적 불안정, 부채 압박 및 시위가 시장의 우려를 가중시켜 유로의 하락세를 이끌었습니다. 유로는 이번 주에 달러 대비 0.4% 하락했습니다.

골드만삭스 그룹의 데이터에 따르면, 주식 시장의 매도 영향으로 전 세계 헤지펀드가 코로나19 팬데믹 이후 가장 광범위한 하락세를 겪고 있습니다. 세 가지 주요 주식 전략이 같은 날 모두 1% 이상 하락했습니다.목요일 마감 기준으로, 전 세계 기본면 롱숏 전략 펀드는 1.4% 하락했으며, 통신, 미디어 및 기술 산업에 집중하는 펀드는 평균 2.7% 하락했습니다. 전 세계 시스템화 롱숏 전략 펀드는 1.3% 하락했으며, 다중 전략 플랫폼은 1.9% 하락했습니다.

펑크리프에 따르면, 세콰이아 캐피탈의 전 글로벌 주식 사업 책임자 제프 왕이 설립한 기술 헤지 펀드 오그니션 글로벌 인베스터스가 10억 달러 이상의 자금을 모금했다고 발표했습니다.공개된 규제 문서에 따르면, 이 펀드는 시작할 때 최소 5.7억 달러의 자금을 보유하고 있으며, 그 중 약 45%는 내부 자본입니다.

골드만삭스는 헤지펀드가 기술주를 매도하는 속도가 10년 만에 가장 빠르다고 밝혔습니다.

X 사용자 KawzInvests가 헤지펀드 VARA AI Fund에 대해 언급했습니다. 이 사용자는 이 펀드가 출시 약 16개월 후인 6월 말에 9명의 직원을 두고 있으며, 관리 규모는 약 264억 달러라고 밝혔고, 이날 시장에서는 해당 펀드가 이미 파산했다는 소문이 돌고 있다고 전했습니다.KawzInvests는 또한 이 펀드의 3월 31일 13F 신고 보유 포지션을 당일 가격으로 계산한 결과를 나열하며, 관련 보유 포지션이 60개의 종목을 포함하고 있으며, 총합 약 131억 달러에 달한다고 밝혔습니다. 그 중 큰 포지션으로는 NBIS 약 12.8억 달러, BE 약 12.7억 달러, LITE 약 10.3억 달러, CRWV 약 8.89억 달러, STX 약 7.28억 달러, VRT 약 7.2억 달러, WDC 약 6.24억 달러, CLS 약 5.37억 달러, COHR 약 4.92억 달러, FIX 약 4.26억 달러가 포함됩니다.

바이낸스 VIP 및 기관 비즈니스 책임자 캐서린 첸은 Token2049 기간 동안 The Block과의 인터뷰에서, 이전에 관망하던 전통적인 헤지 펀드들이 이제는 암호화 플랫폼에서 현금 주식, 영구 계약 등 전통 금융 도구와 관련된 차익 거래 기회를 적극적으로 보이고 있다고 밝혔습니다.그녀는 시장 깊이의 개선과 24/7 연중무휴 거래 및 주말 가격 발견 메커니즘이 이러한 기회를 더욱 현실적으로 만든다고 지적했습니다. 그녀는 또한 같은 도구가 2, 3선 플랫폼이나 DeFi 장소에서 제공될 때 유동성이 종종 헤지 펀드의 수요를 충족시키지 못한다고 언급했습니다. 그러나 그녀는 현재 이 과정이 아직 초기 단계에 있으며 자금 유입이 하룻밤 사이에 급증할 것으로 예상하지 않으며, 향후 12개월에서 18개월이 주목할 만하다고 강조했습니다.시장 반대편에서도 유사한 변화가 일어나고 있습니다. 첸은 그녀의 암호화 네이티브 고객들이 전통 금융 제품에 연계된 도구를 더 많이 포함시켜 혼합형 투자 포트폴리오를 구축하고 있다고 말했습니다. 그녀가 인용한 데이터에 따르면, 바이낸스의 현금 주식 자산 규모는 약 8억에서 9억 달러에서 14억 달러로 증가했으며, 전통 금융 영구 계약 거래량은 올해 초 출시 당시 매달 약 200억에서 300억 달러에서 매 30일마다 약 4000억 달러로 증가했습니다. 그녀는 토큰화와 자산 간 거래가 여전히 초기 단계에 있으며, 규제 명확성이 단일 플랫폼의 제품 조합보다 전통 거래와 암호화 거래의 최종 융합을 결정하는 데 더 큰 영향을 미친다고 생각합니다.

Hupzy의 보도에 따르면, 현재 헤지펀드는 미국 주식 "일곱 거인"의 순 노출이 22%로 상승하여 역사적인 최고치를 기록했으며, 2024년 6월의 21% 피크를 초과하고 올해 7월보다 7% 포인트 상승했습니다. 비교를 위해, 2022년 약세장 바닥 시 이 지표는 단지 8%에 불과했습니다.기록적인 매수 포지션은 기관들이 기술주에 대한 강한 신뢰를 반영하지만, 거래가 과도하게 밀집될 수 있음을 의미하며, 시장이 반드시 계속 상승할 것이라는 것을 나타내지 않습니다. 관련 투자 논리가 변화할 경우, 대규모 청산이 극심한 반전을 초래할 수 있으며, 이는 S&P 500 지수 영구 계약 시장에 직접적인 충격을 줄 수 있습니다; 위험 선호도가 감소하면 비트코인에도 추가적인 압력을 형성할 수 있습니다.또한, 헤지펀드 반도체 섹터의 순 노출은 현재 12%로, 2024년 6월의 14% 피크보다 약간 낮지만 2025년 초의 2%에서 상당히 상승했습니다. 지난 3개월 동안 헤지펀드의 일곱 거인에 대한 노출 증가는 2023년 이후 최대치를 기록했습니다.

The Block에 따르면, Ripple은 글로벌 헤지펀드 Brevan Howard와의 협력을 심화한다고 발표했습니다. Brevan Howard는 Ripple Prime이 제공하는 다중 자산 주요 중개, 청산 및 자금 조달 서비스를 채택하여 Ripple의 기관급 금융 인프라 및 디지털 자산 제품 사용을 더욱 확대할 것입니다.Brevan Howard는 현재 약 350억 달러의 자산을 관리하고 있으며, 그룹 COO인 Alan McGroarty는 디지털 자산과 전통 금융 시장의 융합이 증가함에 따라 기관의 디지털 자산 인프라에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, Ripple의 플랫폼이 투자 팀의 운영 효율성과 자본 사용 효율성을 향상시킬 것으로 기대한다고 밝혔습니다.이번 협력은 양측의 기존 투자 관계를 기반으로 하고 있습니다. Brevan Howard는 이전에 Ripple에 투자했으며, 지난해 5억 달러 규모의 전략적 자금 조달에 참여했습니다. Ripple Prime은 Ripple이 2025년에 12.5억 달러에 Hidden Road를 인수한 후 출시한 기관급 주요 중개 플랫폼입니다.

국제통화기금(IMF)은 《세계 금융 안정 보고서》에서 헤지펀드가 거시 금융 안정성에 미치는 위험에 대해 경계할 필요가 있다고 지적했습니다. 전 세계 헤지펀드 자산 규모의 증가 속도가 너무 빠르면 가격 왜곡과 유동성 긴장을 확대할 수 있으며, 심각한 부정적 충격이나 시스템적 위험을 초래할 수 있습니다. IMF는 데이터 수집 및 위험 모니터링을 강화하고 신중한 규제 조치를 시행할 것을 권장했습니다.

비트코인 매거진에 따르면, 블룸버그 ETF 분석가 제임스 세이프하르트는 비트코인 매거진의 비디오 인터뷰에서 수조 달러의 투자 자산이 현재 관망 상태에 있으며, 비율이 소폭 상승하면 비트코인 ETF에 상당한 신규 수요를 가져올 수 있다고 밝혔습니다. 그는 비트코인 ETF의 하루 자금 유입이 한때 10억 달러에 가까웠다고 언급했습니다.제임스 세이프하르트는 모건 스탠리, JP모건 등 대형 증권사의 엄격한 규칙이 여전히 재정 고문들이 고객을 위해 비트코인 ETF를 구매하는 것을 제한하고 있으며, 목표 비율이 낮은 것이 주요 제약이라고 지적했습니다. 많은 고문들이 이전에 약세장이 끝날 때까지 기다리기로 선택했다고 강조했습니다. 그는 약 30조에서 40조 달러의 투자 자산이 오랫동안 간과된 데이터 포인트라고 덧붙였습니다.그는 또한 비트코인 ETF의 비용 기준, ETF 자금 흐름이 실제로 비트코인 가격을 추진할 수 있는지, 현물 보유자와 ETF 투자자 중 누가 매도하는지, 헤지 펀드의 비트코인 베이시스 거래 청산, 그리고 비트코인 ETF가 금 ETF를 초월할 가능성에 대해 이야기했습니다. 그는 4년 주기의 영향이 약해지고 있으며, 비트코인이 더 많은 위험 자산으로 간주되고 있다고 생각합니다.