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일본 엔화가 최근 미국 달러에 대해 크게 강세를 보이며, 달러-엔 환율(USDJPY)은 1.4% 하락하여 156.4에 이르렀고, 수요일의 0.9% 하락세를 이어갔습니다. 달러 지수(DXY)도 0.4% 하락하여 99.22에 도달하며, 200일 이동 평균선인 99.1 근처를 테스트하고 있습니다. 이러한 배경 속에서 비트코인과 금은 동반 상승하며 "엔화 강세가 일반적으로 안전 자산 매도를 촉발한다"는 전통적인 인식과 대조를 이루고 있습니다.분석에 따르면, 엔화 강세가 비트코인에 긍정적인 이유는 주로 달러 지수를 낮추기 때문이며, 달러 약세는 일반적으로 달러로 표시된 자산에 대한 지지를 제공하고 세계 금융 조건을 완화합니다. 그러나 엔화 상승세가 가속화되면 이러한 동태는 빠르게 반전될 수 있습니다. 지난 10여 년 동안 트레이더들은 저렴한 엔화를 대량으로 차입하여 주식, 채권 및 암호화폐에 대한 강세 베팅을 해왔으며, 엔화의 무질서한 상승은 이러한 포지션의 청산을 촉발하여 위험 회피 감정을 유발할 수 있습니다.엔화의 빠른 상승은 이전에 비트코인에 압력을 가한 적이 있으며, 가장 전형적인 예는 2024년 8월 엔화 차익 거래 청산 기간 동안 비트코인이 며칠 만에 약 20% 하락한 경우입니다. 현재 트레이더들은 일본 중앙은행이 9월 18일 회의에서 금리를 1%에서 1.25%로 인상할 것이라는 베팅을 강화하고 있으며, 미국과 일본 당국이 엔화를 지지하기 위해 개입했다는 보도가 있었습니다. 엔화의 추가 강세에 대한 저항은 적습니다.

톰 리(Tom Lee)는 CNBC 프로그램에 출연했을 때 다음과 같이 말했습니다: "저는 실제로 암호화폐를 보유하고 있는 사람은 매우 적다고 생각합니다. 그렇기 때문에 비트코인이 6자리 수(예: 10만 달러 이상)를 쉽게 돌파할 수 있다고 생각하지만, 금리 인상의 영향을 받을 수도 있습니다. 암호화폐가 어떻게 될지는 좋은 시험이 될 것이라고 생각하지만, 우리는 이미 장기 수익률(금리)이 상승하고 있다는 것을 보았습니다. 따라서 만약 우리가 연준이 금리를 인상하는 것을 보고, 장기 수익률이 오히려 하락한다면, 이는 사실상 통화 완화와 같아집니다. 따라서 중요한 것은 장기 수익률이 연준의 금리 인상에 어떻게 반응할지가 될 것입니다."그는 또한 다음과 같이 덧붙였습니다: "현재는 첫 번째 상승세에 불과하다고 생각합니다. 이번 암호화폐 시장은 많은 사람들이 탑승할 기회를 놓쳤습니다(손을 쓸 틈이 없었습니다). 음, 기관 투자자들이 암호화폐 관련 주식을 매수하고 있다는 것이 분명합니다------거래량이 크게 급증했으며, 이 신호는 그들이 4분기에 큰 시장이 있을 것에 베팅하고 있다는 것을 나타냅니다. 저는 15만 달러도 여전히 가능하다고 생각합니다. 음, 사실 지금과 그리 멀지 않습니다."

Bitfinex는 발행 분석에서, 비록 거시 경제 환경이 긴축되고 있지만 비트코인은 여전히 77,100 달러 이상에서 안정세를 유지하고 있다고 전했습니다. 지난주 미국 연방준비제도 의장 Warsh가 잭슨홀에서 매파적인 발언을 한 후, BTC는 81,000 달러 이상에서 하락했지만, 8월 상승은 주로 현물 매수에 의해 주도되었으며 과도한 레버리지에 의한 것이 아닙니다. 미결제약정은 점차 증가하고 있으며, 기초자산은 상대적으로 억제되고 있습니다. 지난주 미국 현물 비트코인 ETF에는 거의 10억 달러의 순유입이 있었고, 이더리움 투자 상품은 10일 연속으로 8.157억 달러의 순유입이 있었습니다.거시 경제 측면에서, 미국 PCE 인플레이션은 3.7%, 핵심 인플레이션은 3.3%, 2분기 민간 수요 연간 성장률은 4.2%, 본 회계연도 전 10개월 동안 적자는 1.8조 달러에 달하며, Warsh는 2% 인플레이션 목표가 강력한 제약이라고 확인했습니다. 시장은 9월 금리 인상 확률을 57%로 높였습니다. Bitfinex는 ETF와 스테이블코인의 유동성이 지속적으로 가격을 지지하고 있지만, 금리 인상 기대가 상승 공간을 제한하고 있으며, 암호화폐 유입이 지속적으로 강세를 보인다면 잠재 수요가 여전히 견고하다는 것을 증명할 것이라고 생각합니다.

비트코인은 현재 7.8만 달러 선에서 유지되고 있으며, 지난 24시간 동안 0.04% 하락했고, 지난 주에는 약 1% 상승했습니다. 달러 강세와 금리 예상 변화의 영향을 받아 암호화폐 시장 전체가 압박을 받고 있으며, 솔라나와 도지코인이 선두에서 하락하며 약 2% 하락했습니다. 하이퍼리퀴드와 XRP가 뒤따랐고, 이더리움, BNB, Zcash 및 TRON은 기본적으로 보합세를 보이고 있습니다.한편, 엔화 대비 달러 환율이 160 선을 하회하며 도쿄 시장 근처에서 거래되고 있습니다. 시장 전략가들은 엔화가 161 근처로 추가적으로 평가절하될 경우 개입이 촉발될 수 있으며, 162에서 163 구간에서는 더 강한 개입 압력을 받을 수 있다고 보고 있습니다. 이전에 연준 의장인 월시가 잭슨홀에서 연설한 후, 시장은 미국 금리가 상승할 것이라는 예상이 높아졌고, 채권 투자자들은 연준의 금리 인상 가능성을 가격에 반영하기 시작했으며, 달러는 이에 따라 강세를 보였습니다.이번 금리 예상 재조정은 이전에 기관 자금이 비트코인 ETF에서 철수하는 결과를 초래했습니다. 시장은 비트코인 ETF의 월간 자금 흐름에 주목할 것입니다.

CryptoQuant 발문 분석에 따르면, 비트코인 Coinbase 프리미엄 지수가 연속 14일 동안 마이너스 후 8월 26일에 0으로 회복되었습니다. 그러나 이 회복은 대규모 이익 실현과 함께 진행되었습니다: 지난주 실현된 이익은 평균 9억 3,300만 달러에 달하며, 전주 대비 824% 증가했습니다; 1개월에서 3개월 사이의 토큰 거래소 유입이 280% 증가했으며, 1000에서 10000개의 BTC 지갑의 일일 유입은 1,136 BTC(+235%)에 달했습니다.각 거래소의 유동성 차이가 뚜렷합니다: 바이낸스의 순 유입 평균은 +2,184 BTC인 반면, 전체 거래소의 순 유출은 -2,372 BTC이며, Coinbase는 프리미엄이 제로가 되는 날에 3,499 BTC가 유출되었습니다. 롱 포지션 청산은 주간 469% 증가하여 숏 포지션 청산의 15%를 훨씬 초과했습니다. 스테이블코인은 지속적으로 유출되고 있으며, 매수 지지력이 약해지고 있습니다. 분석가들은 역사적으로 이러한 구조 하에서 구간 변동 또는 소폭 조정의 확률이 직접 상승하는 것보다 높다고 지적하며, 지속적인 상승을 위해서는 프리미엄이 0 이상으로 유지되고 스테이블코인의 순 유입이 긍정적으로 전환되어야 한다고 말합니다. 현재는 첫 번째 조건만 충족되고 있습니다.

Liquid Capital(전 LD Capital) 창립자 이리화는 이전에 7월에서 8월이 마지막 바닥을 잡을 수 있는 기회일 수 있다고 여러 번 강조했다고 발표했다. 비트코인 역사적 하락 패턴을 보면, 이전 반등이 끝난 후 세 번째 단계의 하락을 겪은 후 BTC가 68,000 달러를 강하게 돌파한 것은 암호화폐 시장의 하락 주기가 끝났음을 나타낼 수 있다.투자자는 특정 가격 포인트에서 바닥을 잡으려 하지 말아야 하며, 바닥 구간에서 공매도를 시도해서도 안 된다. 그는 다음에 주목해야 할 두 가지는 각각 새로운 상승 주기에서 수익을 극대화하기 위한 운영 방법과 다른 시간에 AI 분야의 발전 기회에 참여하는 것이라고 생각한다.

비트코인 5.7만 달러 가격대는 레버리지 롱 포지션의 주요 청산 지점으로, 청산이 발생할 경우 유동성이 약한 상황이 청산에 의해 촉발된 매도세를 확대할 수 있습니다.하락 위험이 존재함에도 불구하고 비트코인 가격은 탄력성을 보이며, 잠재적인 헤드앤숄더 패턴이 여전히 상승 논리를 유지하고 있습니다.

Bitfinex 최신 보고서에 따르면 비트코인 매수세가 돌아오고 있지만 현재 반등은 여전히 거시 경제 환경 개선에 의존하고 있으며, 암호화폐 시장 자체의 촉진 요인은 아닙니다.

금십 보도에 따르면, 미연준의 데일리는 관세가 인플레이션에 뚜렷한 영향을 미쳤다고 밝혔습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 대통령 트럼프는 관세가 미국을 부유하게 만들었다고 말했다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도 이사인 쿡은 인플레이션 하락 추세가 회복되지 않으면 연방준비제도가 금리 인상을 준비하고 있다고 밝혔습니다.

미국 주식 시장의 기술 관련 자산이 활발하게 움직이고 있으며, Gate gStocks의 여러 기술 ETF 토큰이 상승세를 보이고 있습니다. Gate의 최신 데이터에 따르면, 샌디 2배 롱 ETF 토큰(SNXXG/USDT)은 24시간 동안 30.15% 상승하여 현재 13.536 달러에 거래되고 있습니다; 마이웰 테크놀로지 2배 롱 ETF 토큰(MVLLG/USDT)은 24시간 동안 27.40% 상승하여 현재 28.64 달러에 거래되고 있습니다. 또한, MSCI 한국 지수 3배 롱 ETF 토큰(KORUG/USDT)은 24시간 동안 20.68% 상승하여 현재 18.977 달러에 거래되고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 중앙은행은 8월 5일에 5000억 위안 규모의 매입형 역환매조건부채권 거래를 실시할 예정이며, 기간은 3개월입니다. 동시에, 국제 뉴스 측면에서 일본 중앙은행 데이터에 따르면, 월요일 일본은 외환 시장에 개입하지 않았을 가능성이 있습니다.미국 재무장관 베이센트는 미국이 엔화를 지원하기 위해 모든 필요한 조치를 취할 것이라고 밝혔으며, 내일 이란과의 협정이 체결될 가능성을 언급하여 호르무즈 해협을 개방할 것이라고 전했습니다.

금십 보도에 따르면, 씨티그룹과 바클레이 은행의 전략가들은 엔화 강세가 여러 아시아 통화의 강세를 이끌 수 있으며, 특히 원화, 싱가포르 달러, 태국 바트가 포함된다고 밝혔습니다. 엔화는 지난 3거래일 동안 4% 이상 상승했으며, 같은 기간 원화, 바트, 필리핀 페소는 각각 최소 0.7% 상승했습니다.전략가들은 최근 달러/엔 개입 조치가 아시아 외환 시장에 파급 효과를 미쳐 엔화 움직임에 민감한 아시아 통화의 상승을 촉진할 수 있다고 지적했습니다.

금십 보도에 따르면, 일본 중앙은행 총재 우에다 카즈오가 중동 상황이 금융, 외환 시장 및 일본 경제, 물가에 미치는 영향을 면밀히 주시해야 한다고 밝혔습니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도 내부의 드문 이견이 시장의 기대를 흔들어 달러가 약세를 보였고, 이에 따라 구리, 알루미늄 등 기본 금속이 상승세를 보였다.동시에 중동의 전쟁이 계속되고 있으며, 알루미늄 재고가 바닥을 치고 구리 창고 증권의 변동이 더해져 기본 금속이 거시적 게임과 수급의 힘겨루기 속에서 방향을 찾고 있다.

금십 보도에 따르면, 삼성전자는 원화 가치 하락이 2분기에 3.1조 원의 긍정적인 영향을 미쳤다고 밝혔다.

Citrini 애널리스트 Jukan은 최근 시장에서 유포된 NAND 약세 노트와 QLC 가격 협상 부정적 소식에 대해 글을 발표했습니다. 샌디스크가 메타와 장기 계약을 체결할 때 초기 제안 가격보다 낮은 가격을 수용한 것은 놀랍지 않으며, 샌디스크는 NAND 제조업체 중에서 LTA를 가장 적극적으로 추진하는 회사로, 전체 출하량의 50% 이상을 이러한 계약에 배정할 계획입니다. 이러한 전략에 따라 현재 분기 계약 가격보다 낮은 LTA 가격을 기꺼이 수용할 수 있으며, "샌디스크가 모든 주문을 가격이 더 높은 북미 고객에게 원활하게 재판매할 수 없다"는 추론은 할 수 없습니다.중국 모듈 제조업체가 국내 CSP에 eSSD를 판매하려다 거절당했다는 소문에 대해 Jukan은 중국 CSP가 수요 부족이 아니라 장강 저장소에서 직접 구매할 수 있는 경로가 있다고 설명했습니다. 초대형 클라우드 업체가 QLC eSSD 가격을 낮춰 일부 물량이 팔리지 않는다는 주장에 대해서는 새로운 클라우드 업체들이 이러한 물량을 소화할 충분한 수요가 있다고 생각합니다.Jukan은 마지막으로 저장 주식의 성과가 좋지 않을 때 부정적인 제목이 더 확대되는 경향이 있지만, 기본적인 면에서는 실질적인 악화가 없다고 요약했습니다. "여전히 저장에 대해 긍정적"이라고 재확인했습니다. 이전에 Jukan은 DRAM 계약 가격이 2027년 말까지 약 40% 상승할 여지가 있으며, HBM 공급이 계속해서 긴축될 것이라고 언급했으며, 이번 NAND 부문에 대한 설명은 전체 저장 시장에 대한 그의 긍정적인 입장을 더욱 강화했습니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 글을 통해 현물 비트코인 ETF의 지난 30일 자금 변화가 약 21억 달러의 순유출을 기록했으며, Strategy 및 기타 비트코인 재단 회사의 신규 수요도 수주간 거의 제로에 가까워졌다고 밝혔다.그는 재단 회사의 월간 수요가 2025년 8월에 약 66억 달러에 달했으며, 그 당시 BTC는 약 11.5만 달러였고 현재 BTC는 약 6.5만 달러로 관련 수요가 사실상 사라졌다고 추정했다.