예치금

금융 타임즈에 따르면, 암호화 대출 금고의 예치금 규모가 100억 달러를 돌파했으며, 이는 지난해 초의 40억 달러에 비해 크게 증가한 수치로, 투자자들이 디지털 자산 수익 전략에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 반영합니다. 이러한 금고는 탈중앙화 금융 플랫폼의 스마트 계약을 통해 운영되며, 각 금고에는 "큐레이터"가 배치되어 실제로는 투자 관리자의 역할을 수행하며 대출 전략을 선택하고 위험 한도를 설정하며 수수료를 부과합니다. 그 수익률은 일반적으로 3%에서 10% 사이이며, 위험이 높은 전략의 수익률은 20% 또는 그 이상에 이를 수 있습니다.수익의 매력은 상당한 위험을 동반합니다. 대출은 유동성이 낮은 토큰, 암호화 자산으로 지원되는 스테이블코인 또는 토큰화된 개인 신용을 담보로 할 수 있으며, 담보가 평가절하되거나 판매하기 어려운 경우 예치자는 손실을 입을 수 있습니다. 자동 청산은 시장 하락을 악화시킬 수 있으며, 해킹 공격, 코드 오류 및 가격 책정 메커니즘의 결함도 추가적인 취약점을 초래할 수 있습니다. 공개적으로 접근 가능한 스마트 계약은 투명성을 제공하지만, 투자자들은 표면적인 수익률에만 집중하고 그 기초 위험 노출을 간과할 수 있습니다. 현재 주요 예치자는 핀테크 기업, 디지털 자산 금고 기업 및 헤지 펀드입니다.비트코인 대출 기관인 투 프라임은 최근 이 시장에 진입한 회사 중 하나입니다. 이 회사는 9월에 파레토 플랫폼에서 비트코인 대출 금고를 출시하였으며, 기관 대출을 통해 1.5%에서 2%의 연환산 수익률을 목표로 하고 있습니다. 이 금고는 포장된 비트코인을 수용하며, 최소 예치금은 5개의 WBTC로, 초기 손실을 흡수하기 위해 약 1000만 달러의 자본을 투입했습니다. 규제 측면에서 미국 증권 거래 위원회는 금고가 보유한 증권 문제에 대해 의문을 제기했으며, 유럽 규제 기관은 DeFi 접근을 제공하는 중개 기관에 대한 규제를 제안했습니다.

HSBC와 앤트 그룹은 AI 에이전트가 토큰화된 은행 예금을 사용하여 디지털 서비스에 접근하고 소액 결제를 완료할 수 있는 시스템을 테스트했습니다. 거래는 블록체인 테스트 네트워크에서 실시간으로 정산됩니다. 이 테스트는 HSBC의 토큰화된 예금 서비스, 앤트 그룹의 Anvita Flow 네트워크 및 2계층 블록체인 테스트 환경인 Jovay Testnet을 결합한 것입니다. 이 중 HSBC는 정산 능력과 실시간 위험 검사를 제공하고, 앤트 그룹의 네트워크는 서비스 접근 및 결제를 조정하는 역할을 합니다. 시연에서 AI 에이전트는 디지털 서비스를 선택하고 결제를 완료했으며, 양측은 이러한 거래를 소액 결제라고 부르며, 일반적으로 2달러 미만으로 정의됩니다. 두 회사는 이번 테스트가 기술 검증에 한정되며, 상업적 출시나 고객을 위한 실제 서비스를 의미하지 않는다고 밝혔습니다.현재 여러 은행이 AI 에이전트가 고객을 대신해 금융 거래를 시작하는 테스트를 진행하고 있습니다. 3월, 스페인의 산탄데르 은행은 통제된 테스트에서 마스터카드의 Agent Pay 인프라를 통해 AI 에이전트가 시작한 결제를 완료했으며, 이는 해당 은행의 실시간 결제 시스템과 관련이 있습니다. 5월, 스위스 디지털 자산 은행 Sygnum은 블록체인 메인넷에서 AI 에이전트가 주도하는 거래를 테스트했으며, 고객은 각 거래를 승인하고 서명해야 합니다. 스페인의 CaixaBank도 Visa Intelligent Commerce를 사용하여 기존 상인 결제 시스템에서 AI 에이전트가 시작한 카드 거래를 완료했습니다. 그러나 아우구스투스 은행의 CEO인 페르디난드 다비츠는 전통적인 청산 은행이 수십 년 전 인력 작업을 위해 설계된 시스템에 의존하고 있어 자동화 및 24시간 거래 요구에 적응하기 어렵다고 생각합니다.

USDC 발행사 Circle은 유럽연합 위원회에 제안을 제출하고, 해외 스테이블코인에 대한 규정을 수정하고 해외 발행사 인정 메커니즘을 구축할 것을 주장했습니다. Circle은 해외 스테이블코인 발행사가 주로 등록지 감독 기관의 감독을 받으며, 관련 당사자 및 유럽 은행 관리국(EBA)의 동등성 인정을 받은 후 유럽연합 내 라이선스 기관이 배급을 담당할 것을 제안했습니다.이 메커니즘은 유로 스테이블코인이 해외 사법 관할권에서 유통될 수 있도록 허용합니다. Circle은 또한 전자 화폐 토큰 발행사가 30%의 준비 자산을 상업 은행에 예치해야 한다는 규정을 폐지할 것을 요구했습니다; "중요한" 전자 화폐 토큰의 비율은 60%입니다. 이 회사는 이러한 요구가 은행업의 신용 위험 및 거래 상대방 위험에 대한 노출을 증가시킨다고 생각합니다.

Token Terminal (@tokenterminal)에 따르면, Aave v4의 예치 규모가 10억 달러를 돌파했으며, 지난 한 달 동안 두 배 성장하였고, 현재 활성 대출 규모는 3억 달러에 달합니다.

Token Terminal 데이터에 따르면, Uniswap은 Robinhood 체인에서 99% 이상의 Robinhood 주식 토큰 DeFi 예금을 처리했으며, 이 중 Uniswap v4는 약 5,300만 달러, v3는 약 2,500만 달러, v2는 약 17.37만 달러입니다.관련 예금 총액은 지난 30일 동안 532.8% 증가했습니다.

CryptoQuant 분석가 Woominkyu가 발표한 바에 따르면, 비트코인은 9월 8일 78,450달러에 마감하며 여름 동안 60,000달러 근처에서의 반등세를 이어갔지만, 현물 거래소의 대규모 입금량은 동시다발적으로 급증하지 않았습니다.데이터에 따르면, 9월 8일 하루 동안의 상위 10개 현물 거래소 유입량은 5,442 BTC로, 전날의 4.4배에 달하지만, 30일 평균보다 5.1% 높을 뿐입니다. 7일 평균 유입량은 4,678 BTC로, 올해 초 여러 차례의 정점보다 낮습니다. 더 거시적인 차트에서 보면, 최근의 가격 반등은 대규모 입금 활동의 비정상적인 증가와 함께하지 않았으며, 이는 대규모 이체가 가져오는 지속적인 매도 압력을 판단하는 데 제한적인 증거를 제공합니다.다음으로 주목해야 할 점은: 7일 평균 유입량이 가격이 약세를 보이는 동시에 지속적으로 상승할지 여부입니다. 현재로서는 9월 8일의 입금량 반등이 비정상적인 급증이 아닌 최근의 정상으로 돌아가는 것처럼 보입니다.

Aave 체인 상 대시보드는 V4 사용자 예치금이 8.06억 달러에 달하며, 7일 동안 30% 증가하여 역사적인 최고치를 기록했습니다. 8월 19일 예치금이 5억 달러를 돌파하고, 8월 21일에는 6억 달러를 초과했으며, 이후 6일 내에 8억 달러를 초과했습니다; 8월 25일 이더리움 V4 예치금이 단독으로 5억 달러를 돌파했습니다.V4 활성 대출은 2.06억 달러에 달하며, 그중 EtherFi 시장의 활성 대출은 6200만 달러입니다. weETH 담보가 WETH 대출을 지원하며, 이용률은 92%에 달합니다. 현재 시장은 이더리움, Optimism 및 Avalanche 배포를 포함하고 있습니다: 이더리움 Core는 3.78억 달러를 보유하고 있으며, Optimism의 EtherFi Cash는 2.57억 달러, 이더리움 Global Dollar는 7500만 달러, 이더리움 Prime은 6300만 달러, Avalanche Core는 1800만 달러, 이더리움 Plus는 1500만 달러입니다.예치금 구성 측면에서 weETH가 9700만 달러로 1위를 차지하고 있으며, USDG는 9000만 달러, WETH와 USDC는 각각 8100만 달러, liquidETH는 7700만 달러, liquidUSD는 5800만 달러, WBTC는 5400만 달러입니다. 이에 비해 V3 예치금은 310억 달러에 달하며, V4는 hub-and-spoke 시스템으로 V3의 market-per-pool 디자인을 대체했습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 분산형 대출 프로토콜 Aave의 V4 버전 예치 규모가 7.5억 달러에 가까워지고 있습니다. 지난 주 동안, 이 버전은 3억 달러 이상의 자금 유입을 끌어들였으며, 예치금이 크게 증가했습니다.Aave는 주류 DeFi 대출 플랫폼으로서, V4 업그레이드는 지속적으로 시장의 관심을 받고 있으며, 최근 자금 순유입은 사용자들이 프로토콜의 유동성과 기능을 인정하고 있음을 반영합니다.

DefiLlama 데이터에 따르면, DeFi 프로토콜에 예치된 RWA(실제 세계 자산)의 총 가치는 3년 전 1,200만 달러에서 현재 거의 40억 달러로 증가했으며, 증가폭은 300배를 초과합니다.

BeInCrypto에 따르면, CoinShares와 Token Terminal이 공동 발표한 최신 보고서에 따르면, 지난 1년(2025년 Q2부터 2026년 Q2까지) 동안 DeFi 분야의 토큰화된 실제 세계 자산(RWA) 예치 규모가 23억 달러에서 74억 달러로 증가하여, 전년 대비 두 배 이상 성장했지만, 같은 기간 DeFi 총 예치는 약 15% 감소했습니다.성장은 주로 수익형 제품에 집중되어 있으며, 여기에는 토큰화된 국채 및 다중 전략 펀드(예: JTRSY, BUIDL, sUSDS)가 포함됩니다. Aave, Morpho 및 Kamino는 가장 깊은 유동성을 제공합니다. 한편, 온체인 RWA 현물 거래량은 전년 대비 약 220% 증가했지만, 탈중앙화 거래소의 원주율 암호화 현물 거래량은 약 70% 감소했습니다.

The Defiant에 따르면, Robinhood Chain의 DEX 거래량은 7월 11일 정점에서 8월 1일 사이에 72.5% 감소했으며, 일일 거래량은 약 8.78억 달러에서 2.41억 달러로 줄어들었습니다. 같은 기간 동안 해당 체인의 거래 건수, 총 잠금량 및 스테이블코인 공급량은 모두 역사적 최고치를 기록했습니다. 해당 체인의 전 세계 DEX 거래량 점유율은 정점의 16.65%에서 8월 2일의 4.32%로 감소했으며, 같은 기간 전체 체인 DEX 거래량은 전반적으로 상승하여 이번 하락이 Robinhood Chain 자체의 현상임을 나타냅니다.보도에 따르면, 8월 5일 해당 체인의 거래 건수는 1330만 건에 달해 역사적 최고치를 기록했으며, 총 잠금량은 8월 6일 4.33억 달러, 스테이블코인 공급량은 5.97억 달러에 달했습니다. 그러나 단일 거래에 해당하는 DEX 거래량은 7월 13일의 105.56달러에서 8월 4일의 27.82달러로 감소하여 74% 하락했습니다. 즉, 체인 상의 활동은 더 빈번하지만 단일 거래의 가치가 크게 줄어들었습니다. 이러한 괴리는 해당 체인의 잠금량이 DEX 유동성이 아닌 Morpho와 같은 대출 프로토콜에 집중되어 있기 때문입니다. 현재 체인 상의 19개 인센티브 활동은 매일 약 5.8만 달러를 배포하고 있으며, 그 중 92%는 예치 사용자에게, 단 약 4543달러만 거래 유동성에 사용됩니다.

Cointelegraph의 Token Terminal 데이터를 인용한 보고서에 따르면, Robinhood Chain의 애플리케이션 예치금이 6억 달러를 돌파했으며, 지난 주 동안 약 50% 증가했습니다.

한국 연합 뉴스에 따르면, 한국 금융위원회, 금융 감독원 및 거래소 등 기관은 7월 31일부터 단일 주식 레버리지 ETF와 ETN의 최소 예치금 요건을 1,000만 원(약 5.1만 달러)에서 3,000만 원(약 15.3만 달러)으로 인상하기로 결정했으며, 현금만을 인정하고 주식, 채권 등 증권은 담보로 인정하지 않습니다. 새로운 규정은 국내 및 해외 상장 관련 제품에 적용되며, 기존 투자자가 추가 매입할 때도 동일한 요건을 충족해야 하지만, 매도는 제한받지 않습니다. 또한, 매도 자금은 결제 완료 후 2 영업일이 지나야 예치금으로 계산되며, 매도 금액을 담보로 한 대출은 예치금에 포함되지 않습니다.이 제품은 5월 27일에 상장되었으며, 16개의 기초 자산이 포함되어 있고, 초기 시가 총액은 약 4.4조 원이었으며, 7월 15일 기준으로 11.9조 원으로 증가했습니다. 일 거래액은 상장 첫날 10.4조 원에서 약 13조 원으로 증가했습니다. 이전에 한국은 7월 16일부터 신제품 상장을 중단하고 관련 광고를 금지했으며, 할인율 관리 기준을 **3%**에서 **2%**로 강화했습니다. 시장에서는 규제 기관이 유동성 공급업체 수를 줄이고 매매 호가 차이를 확대하며 레버리지 배수를 2배에서 약 1.5배로 조정하는 방안을 고려하고 있다는 소문이 돌고 있습니다.

영국 세무 관세청은 DeFi 대출 프로토콜과 유동성 풀에 암호 자산을 예치하는 것이 더 이상 과세 처분으로 간주되지 않으며, 자본 이득세는 투자자가 자산을 실제로 경제적으로 처분할 때 부과될 것이라고 확인했습니다. 이 조치는 월요일에 발표되었으며 2027년 4월 6일부터 시행될 예정이며, 1992년 과세 수익세법을 수정할 것입니다. HMRC는 이 조치가 약 70만 명의 암호 대출 및 유동성 풀을 사용하는 개인 및 수탁자에게 영향을 미칠 것으로 추정하고 있습니다. Aave 창립자 Stani Kulechov는 이 관행이 "올바른 방향"이라고 말했습니다.

태국 현지 언론에 따르면, 태국은 개인이 500만 태국 바트(약 15만 달러)를 초과하는 현금을 예치할 때 자금 출처를 확인해야 한다고 요구할 예정이다. 이 개입 조치는 상업 은행의 현금 네트워크, 대규모 통화 환전, 귀금속 거래 및 의심스러운 스테이블코인 거래에 대한 규정 준수 책임을 확대하여, 규제된 기관이 체계적인 부패나 그림자 경제를 조장하는 것을 직접적으로 방지한다.또한, 태국 중앙은행과 증권 거래 위원회(SEC)는 불법 자금 흐름을 식별하고 차단하기 위해 테더(USDT)에 대한 감사 작업을 공동으로 진행하고 있다. 이번 단속 작전에는 귀금속 거래에 대한 통제를 강화하고, 은행이 빠른 디지털 구매 및 당일 실물 인출과 같은 의심스러운 패턴을 보고하도록 요구하여 자금 세탁 활동을 단속하는 내용도 포함된다.

The Block에 따르면, 탈중앙화 대출 프로토콜 Aave가 Monad 네트워크에 V3 시장을 출시한 지 약 이틀 만에 예치 규모가 1억 달러를 돌파했습니다. Aave는 7월 3일 Monad에 V3 버전을 배포하며 대출 기능과 GHO 스테이블코인을 처음으로 해당 네트워크에 도입했으며, 초기에는 USDT 0, USDC, GHO, WETH 및 cbBTC 등 12종 자산을 지원합니다. 출시 24시간 내에 예치 규모가 7500만 달러를 초과했습니다.Aave 거버넌스 제안에 따르면, Monad Foundation은 향후 12개월 동안 1500만 달러의 인센티브를 제공하고, 1000만 개의 GHO를 최소 6개월 동안 구매 및 보유할 것을 약속했습니다; Aave DAO는 또한 스테이블코인 생태계 발전을 지원하기 위해 추가로 50만 개의 GHO를 제공할 것입니다.또한, Aave 창립자 Stani Kulechov는 Aave V4가 이더리움 메인넷에서의 예치 규모도 2.5억 달러를 돌파하여 해당 버전의 역사적인 최고치를 기록했다고 밝혔습니다. 그는 향후 V4 예치 규모가 10억 달러로 더욱 성장하고, 암호 자산 담보 대출 및 증권 담보 대출 등의 사업을 지속적으로 확장하기를 기대한다고 전했습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 미국 연방 특허 암호화 은행 앵커리지 디지털(Anchorage Digital)이 은행이 토큰화된 예금을 발행하고 관리할 수 있도록 돕는 새로운 플랫폼을 출시한다고 발표했습니다.이 플랫폼은 블록체인 기술을 통해 은행에 24시간 결제 및 정산 서비스를 제공하며, 기존 핵심 시스템을 교체할 필요가 없습니다. 플랫폼은 병렬 계층 형태로 운영되며, 앵커리지가 블록체인 인프라, 지갑 관리 및 스마트 계약 기술을 담당하고, 은행은 고객 관계 및 예금 수탁을 계속 유지합니다.현재, JP모건, 씨티은행, 뱅크 오브 아메리카 등 여러 대형 은행들이 2027년 상반기 중에 토큰화된 예금 네트워크를 공동으로 구축할 계획입니다.

체인 상 데이터에 따르면, Coinbase 소속 자산은 탈중앙화 대출 프로토콜 Morpho의 가장 중요한 유동성 출처가 되었습니다. USDC와 cbBTC는 Morpho 전체 플랫폼 예치금의 53%를 차지하며, 그 중 Coinbase 사용자는 cbBTC 예치금의 83%와 USDC 예치금의 59%를 기여했습니다. 대출 측면에서도 Coinbase 생태계에 크게 의존하고 있습니다. Morpho 플랫폼의 23억 달러 USDC 대출 중 약 12억 달러는 cbBTC를 담보로 하는 Coinbase 사용자로부터 나왔으며, 비율은 절반을 넘습니다.분석가들은 두 가지가 깊은 공생 관계를 형성했다고 지적합니다: Coinbase는 사용자 확보 및 자산 유입 기능을 담당하고, Morpho는 이러한 자산을 체인 상에서 운영하는 수익층 역할을 합니다. 이 사례는 암호화폐 산업에서 유통 채널의 방어선이 기술 자체보다 종종 더 강하다는 것을 다시 한번 입증합니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 6월 이후 비트코인이 14% 하락했으며, 최근 며칠 동안 조정이 뚜렷하게 가속화되었다고 전했습니다. 바이낸스 플랫폼에서 고래(단일 거래 100개 이상의 BTC)의 BTC 유입량이 급격히 증가했으며, 6월 2일 약 8,200개의 BTC 정점을 기록한 후 6월 4일에는 6,400개 이상의 BTC가 유입되었습니다. 바이낸스에서 고래 유입의 월 평균은 4월 중순 이후 약 1,200 BTC에서 현재 2,800 BTC 이상으로 증가했으며, 몇 주 만에 두 배 이상 증가했습니다.이는 조정이 고래들이 BTC를 거래소로 되돌려 판매하려는 의도를 촉진하고 있음을 나타내지만, 이러한 행동은 전략적 결정이 아닌 감정적인 위험 관리에 더 가깝습니다. 고래 유입이 이와 같은 수준에 도달한 것은 2월 비트코인이 6만 달러 아래로 떨어졌을 때였으며, 이는 단기적으로 추가적인 매도 압력을 가져올 것입니다.

Aave 생태계 기여 조직 Aave Chan Initiative(ACI) 창립자 Marc Zeller가 글을 통해 기부를 시작하기보다는 다음과 같은 방안을 취하는 것이 좋다고 밝혔다:"DeFi United ETH"라는 이름의 예치금고(Vault)를 설립하고; Aave의 wETH 수익을 해당 금고로 전입하며, 연간 수익 한도를 5%로 설정하고; 금고 예치증명서를 토큰화하여 거래 가능하게 하며, 이를 "AaveETH"라고 명명하고; 이자와 원금을 통해 점진적으로 부족분을 상환할 것을 제안했다.그는 사용자가 자금을 예치할 수 있도록 허용하고, 금고 용량을 최악의 경우 부족 규모로 설정할 것을 제안했다. Zeller는 당시 이 방안을 채택했다면, 아마도 지난 토요일에 충분한 자금을 모았을 것이라고 말했다. 그는 Aave 자체가 충분한 수익을 가지고 있으며, Aave DAO와 Labs 각각도 수억 달러 규모의 자금 준비가 있다고 생각하며, 결국 문제를 해결할 수 있어 시장의 공황을 피할 수 있다고 덧붙였다. 그는 또한 자신도 대부분의 ETH를 해당 금고에 예치할 것이라고 말했다.