헤지

로이터 통신에 따르면, 삼성전자와 SK하이닉스가 중국 반도체 장비 업체 **중미회사(AMEC)**의 에칭 장비를 테스트하고 있으며, 이는 중국 공장에서의 잠재적 응용 가능성을 평가하기 위한 것으로, 미국의 향후 수출 규제 강화 위험에 대한 헤지를 목표로 하고 있습니다. 테스트는 약 2년 전에 시작되었으며, 이는 한국 기업이 중국에 미국산 칩 장비를 수입할 수 있을지에 대한 불확실성이 커지는 시점에서 이루어졌습니다.보도에 따르면, 현재 대규모 배포 여부는 결정되지 않았지만, 삼성이나 SK하이닉스의 검증을 받게 된다면 중미회사에게는 중요한 상업적 보증이 될 것입니다. 중국 장비는 에칭, 증착, 세척 등 분야에서의 격차가 점차 줄어들고 있으며, 가격은 일반적으로 해외 동종 제품보다 20%-30% 저렴합니다. 삼성 측은 중미 장비를 중국 공장에서 테스트한 적이 없다고 부인했으며, SK하이닉스는 이에 대한 언급을 하지 않았습니다. 도이치뱅크는 북방화창, 중미회사, 탁경과기 및 성미반도체의 2026년 매출이 각각 10억 달러를 초과할 것으로 예상하며, 이들이 합쳐서 중국의 올해 약 280억 달러 반도체 제조 장비 시장의 25%-30% 점유율을 차지할 것으로 보입니다.

DWF Labs 공동 창립자 Andrei Grachev는 최근 DEXE 거래에 대한 시장 추측에 대해 글을 발표하며, 관련 거래는 모두 중앙화 거래소를 통해 기록되고 검증될 수 있다고 밝혔습니다. Grachev는 DWF Labs의 DEXE 거래 과정은 다음과 같다고 설명했습니다: 2024년 대량으로 DEXE를 매수하고, 2025년 일부를 매도하여 수익을 얻으며, 10월 10일 전후로 다시 대량으로 DEXE를 매수하고, 2026년 상반기에 수익을 헤지하며, 자금 금리가 음수로 전환된 후에는 어쩔 수 없이 공매도를 청산하고 일부 DEXE 현물을 매각하여 현금 준비금을 늘렸습니다.Grachev는 모든 매매 작업이 중앙화 거래소를 통해 이루어졌으며, 거래 플랫폼이 관련 계좌 정보를 보유하고 있다고 언급하며 일부 유료 KOL이 "오해를 불러일으키는 정보"를 퍼뜨리고 있다고 비판했습니다.

TradingBeats(원 Hyperinsight)의 모니터링에 따르면, 0xf17로 시작하는 거대 고래가 오늘 HYPE 현물을 동기화하여 매도하기 시작했으며, 같은 양의 영구 공매도를 청산하기 위해 매수하고, 차입 거래 포지션에서 지속적으로 철수할 계획입니다. 해당 주소는 이전에 HYPE 현물과 계약 공매도를 거의 1:1 비율로 보유하고 있었으며, 가격 변동을 헤지하여 긍정적인 자금 비용률을 얻었습니다. 매도 전 약 14.68만 개의 포지션을 기준으로 현재 두 다리는 각각 약 10.79만 개로 감소하였으며, 각각 약 3.9만 개가 줄어들어 감소폭은 약 26.5%입니다.현재 실행 중인 두 개의 TWAP 주문은 총 9만 개의 HYPE를 처리할 계획입니다: 현물 측에서는 약 3.32만 개가 매도되었으며, 거래액은 약 180만 달러입니다; 계약 측에서는 약 3.31만 개의 공매도가 청산되었으며, 거래액은 약 179.5만 달러입니다. 이전에 완료된 주문과 함께, 이번 라운드의 계약 공매도 포지션은 총 약 3.9만 개가 감소하였으며, 현재 현물과 공매도의 명목 가치는 각각 약 587만 달러이고, 두 다리의 총 규모는 약 1174만 달러로, 매도 전보다 약 424만 달러 줄어들었습니다.거대 고래가 포지션을 철수하는 가운데, HYPE 차입 수익도 고점에서 하락하고 있습니다. 일일 통계에 따르면: HYPE 누적 자금 비용률은 8월 1일의 +0.0279%에서 8월 3일의 +0.02227%로 하락하여 약 20.2% 감소했습니다; 최근 4시간 동안: 누적 자금 비용률도 이전 4시간보다 19.1% 하락했습니다. 현재 공매도 규모를 기준으로 추정할 때, 하루 평균 자금 비용 수익은 약 1638달러에서 1308달러로 감소했습니다. 주간 통계에 따르면: 7월 28일부터 8월 3일까지 누적 약 +0.17803%로, 7월 14일부터 20일까지의 고점 주 +0.21425%보다 16.9% 낮습니다. HYPE 자금 비용률은 현재 +0.0013%로 보고되며, 예상 연간 수익률은 약 10.9%입니다.

CNBC 보도에 따르면, 전 OpenAI 연구원 Leopold Aschenbrenner가 설립한 AI 테마 헤지펀드 Situational Awareness가 목요일 개장 전 모든 공개 주식 포트폴리오를 다른 헤지펀드에 일괄 매각했으며, 매수자는 공개되지 않았고, 이 펀드는 Anthropic의 대규모 지분도 매각했다. 이 펀드의 관리 규모는 약 200억에서 240억 달러이며, 6월 말 기준으로 순수익률은 439%에 달해 올해 가장 성과가 좋은 헤지펀드 중 하나이다.정보에 정통한 소식통에 따르면, 이번 청산은 최근 몇 주간의 대규모 손실에서 비롯된 것이다. 이 펀드는 SK 하이닉스, 엔비디아, 마이크론, CoreWeave 등 AI 인프라 및 반도체 관련 종목에 대해 롱 포지션을 보유하고 있으며, 이달 대부분이 35% 이상 하락했다. 동시에 Adobe 등 소프트웨어 주식에 대한 숏 포지션도 크게 반대 방향으로 변동했다. 3월 31일 제출된 13F 문서에 따르면, 1368억 달러의 포지션 중 약 62%가 반도체 및 기술주 하락에 베팅하는 풋옵션이다. 소식에 따르면, 뱅크 오브 아메리카, 골드만 삭스, JP모건 등 주요 중개업체들이 이 펀드가 추가 증거금 요구를 충족하거나 질서 있게 포지션을 축소할 수 있도록 지원하고 있으며, Aschenbrenner는 기존 투자자 및 대출자에게 새로운 자본을 요청하고 있다.

금십 보도에 따르면, 골드만삭스의 보고서는 아시아 시장에 집중하는 주식 헤지펀드가 기록상 최대의 단일 월 손실에 직면하고 있다고 전했습니다. 그 이유는 AI 개념주에 대한 대규모 매도가 발생하여 이전에 시장이 해당 섹터에 집중 투자한 것에서 얻은 대부분의 수익을 지웠기 때문입니다. 7월 28일 기준으로, 이러한 펀드는 이번 달 평균 18.6% 하락했습니다. 골드만삭스는 7월 22일 연간 수익률이 40%에 도달한 이후, 이러한 펀드가 연간 상승폭의 21%를 반납했다고 지적했습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 미국 정부의 부채가 지속적으로 증가함에 따라 투자자들은 비트코인과 금과 같은 희소 자산에 다시 주목하고 있으며, 이를 달러 구매력 감소에 대한 헤지 수단으로 보고 있습니다. 미국 재무부의 데이터에 따르면, 지난 금요일 기준으로 미국 연방 부채는 사상 최고치인 39.7조 달러에 도달했습니다. 시장 관계자들은 미국 정부의 부채가 현재 매일 약 70억 달러씩 증가하고 있으며, 시가총액 기준으로 이 증가 규모는 대부분의 암호 자산을 초과한다고 지적했습니다.런던크립토클럽(LondonCryptoClub) 창립자는 미국 부채 증가 속도가 이른바 "통화 평가절하 거래"를 촉진하고 있다고 말했습니다. 즉, 투자자들이 법정 통화의 장기적인 평가절하 위험에 대응하기 위해 금과 비트코인과 같은 공급이 제한된 자산을 매입하고 있다는 것입니다. 이 기관은 "재정 주도" 환경에서 연방준비제도(Fed)의 정책이 정부의 자금 조달 요구에 영향을 받을 수 있으며, 금리가 낮은 수준을 유지하고 지속적으로 유동성을 제공해야 부채 재융자를 도울 수 있다고 보고 있습니다.아폴로(Apollo) 수석 경제학자 토르스텐 슬록(Torsten Slok)은 이전에 미국 부채가 GDP의 120%를 초과했으며, 향후 경제 침체 시 재정 자극의 여지가 제한적이라고 경고했습니다. 동시에 연방준비제도는 과거처럼 대폭 금리를 인하하기 어려울 것이라고 언급했습니다. 금리 인하는 인플레이션을 악화시키고 국채 수익률을 낮춰 정부 자금 조달에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 현재 비트코인 가격은 6.5만 달러 이상을 유지하고 있으며, 미국과 이란의 상황 완화와 유가 하락에 힘입어 시장의 위험 선호가 다소 회복되었습니다.한편, 이더리움은 최근 비트코인보다 더 나은 성과를 보였으며, ETH/BTC 환율이 100일 및 200일 이동 평균선을 돌파했습니다. 시장에서는 알트코인 시장이 상승세를 보일 가능성이 있다고 보고 있습니다. 그러나 분석가들은 2010년 출현 이후 비트코인 가격의 움직임이 전통적인 안전 자산보다는 기술 주식과 더 유사하다고 지적하며, 그 안전 자산 속성에 대해서는 여전히 논란이 있다고 말했습니다.

Gate Ventures의 최신 주간 보고서에 따르면, 지정학적 위험의 상승과 AI 경쟁 구도의 변화로 인해 지난주 미국 주식 시장의 3대 지수가 모두 하락했으며, 에너지 가격이 크게 상승하고 금 및 미국 채권과 같은 안전 자산의 흐름이 분화되었습니다. 암호화폐 시장은 구조적인 흐름을 이어가며 비트코인과 이더리움은 각각 1.5%와 3.6% 상승했으며, 현물 BTC 및 ETH ETF는 모두 순유입을 유지하고 있습니다.산업 발전 측면에서 규제와 현실 응용이 이번 주의 초점이 되고 있습니다. 일본 편의점 거대 기업 Lawson은 Netstars와 협력하여 스테이블코인 결제 시범 사업을 추진하며 스테이블코인이 일상 소비 장면에 진입하도록 더욱 촉진하고 있습니다; 한국은 디지털 자산을 공식적으로 국가 자산 관리 프레임워크에 포함시키고 정부 채권 및 국유 자산의 토큰화를 탐색할 계획이며, RWA 인프라 구축이 지속적으로 가속화되고 있습니다. 유럽에서는 MiCA 전환기가 끝난 후 면허 기관의 총 수가 294개로 증가했으며, 비록 신규 면허 수는 다소 둔화되었지만 기관의 참여 열기는 줄어들지 않고 있습니다.투자 및 금융 측면에서 지난주 암호화 산업은 총 16건의 자금 조달 사건을 기록했으며, 이는 인프라 분야에 집중되어 있습니다: 그 중 Alpaca는 1억 3,500만 달러의 자금을 조달하여 토큰화된 증권 및 AI 금융 인프라에 추가 투자하였고; Flex는 7천만 달러의 자금을 조달하여 스테이블코인 간편 결제 네트워크를 더욱 확장하며 디지털 금융 인프라에 대한 자본 시장의 장기적인 긍정적인 전망을 지속적으로 입증하고 있습니다. Gate Ventures는 글로벌 규제 프레임워크가 점차 완비되고 전통 금융과 블록체인의 융합이 계속 심화됨에 따라 디지털 자산 생태계가 더욱 성숙하고 다원화된 발전 단계에 접어들 것으로 기대하고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 카이투宏观 전략가 토마스 매튜스는 보고서에서 금이 주식 시장의 대폭락에 대한 헤지 도구로서 여전히 가치가 있다고 밝혔습니다. 최근 금의 성과는 일종의 "위험" 자산처럼 보이며, 그 가격 변동성은 기준인 S&P 500 지수와 유사합니다.중동 갈등 기간 동안 금이 부진한 성과를 보였음에도 불구하고 금과 실제 채권 수익률 간의 관계는 여전히 건전하며, 실제 수익률의 하락이 금을 부양할 것으로 예상됩니다.

금십 보도에 따르면, 골드만삭스는 헤지펀드가 기록적인 속도로 미국 기술주를 매도하고 있다고 전했습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 은행 기술 연구 책임자 폴 치아나(Paul Ciana)는 투자자들이 S&P 500 지수의 추가 반등에 대해 헤지를 유지하고 향후 몇 달 내에 발생할 수 있는 "삼파 조정"에 대비해야 한다고 밝혔습니다. 치아나는 S&P 500 지수가 3월 저점 이후 거의 17% 상승했지만, 6월 2일 최근 정점에 도달한 이후 상승세가 약해져 6,850 포인트까지 하락할 가능성이 있으며, 이는 현재 수준에서 약 7.6% 하락하는 것이라고 지적했습니다. 그는 조정 위험이 누적됨에 따라 가격 움직임이 "너무 과도하게 늘어났다"고 강조하며, 7월에서 9월 사이에 "방어적 입장"을 취할 것을 권장했습니다.

월드컵 조별리그 2라운드 일정이 절반이 지났으며, 일부 팀은 이미 출전 자격을 조기에 확보하거나 거의 확보한 상태입니다. 또한 여러 팀은 3라운드에서 운명을 결정해야 합니다. 오늘 경기에서 스페인은 4-0으로 사우디아라비아를 이겼고, 벨기에는 0-0으로 이란과 비겼으며, 우루과이는 2-2로 카보베르데와 비겼고, 뉴질랜드는 1-3으로 이집트에 패했습니다. 조별리그가 중요한 단계에 접어들면서, 경기 전 높은 확률의 방향이 실현되지 않는 상황이 여전히 자주 발생하고 있으며, 예측 시장 사용자들의 단일 포지션 리스크가 더욱 확대되고 있습니다.Base 원주율 레버리지 예측 시장 OmenX는 오늘 공식적으로 월드컵 Hedge to Earn 에어드랍 이벤트를 출시했습니다. 현재 Polymarket의 모든 포지션 사용자에게 헤지 포지션을 배포하고 있습니다. 사용자가 Polymarket 지갑에 연결하면 OmenX는 해당 조건에 맞는 포지션을 인식합니다. 플랫폼에 관련 이벤트가 존재하면 해당 방향의 헤지 포지션을 배포하며, 아직 관련 이벤트와 일치하지 않는 경우 추천 포지션 에어드랍을 제공하여 사용자가 헤지 및 포지션 관리를 경험할 수 있도록 돕습니다.OmenX는 Hedge to Earn이 예측 시장 사용자가 "단일 예측"에서 "포지션 관리" 단계로 나아가는 데 도움을 주기 위한 것이라고 밝혔습니다. 월드컵과 같은 고변동성 이벤트에 대해 사용자는 OmenX를 통해 헤지 보상 한도를 얻어 기존 Polymarket 포지션에 리스크 완충을 추가할 수 있습니다.

펑크브르 ETF 분석가 에릭 발추나스가 X 플랫폼에 발표한 바에 따르면, Hedgeye는 코드 HBIT인 헤지드 비트코인 ETF를 출시할 계획이다. 이 펀드는 비트코인 ETF에 투자하여 비트코인 노출을 확보하고, 동시에 콜 옵션을 매매하여 하방 위험을 관리하고 수익을 창출할 예정이다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 비트코인과 금이 동반 하락했으며, 이는 시장이 금리가 상승할 것이라고 예상하여 수익을 창출하지 않는 자산을 압박하고 있기 때문입니다. 비트코인은 이번 주에 약 7% 하락했으며, 금은 온스당 4200 달러 아래로 떨어졌습니다.반등은 주로 공매도 청산에 의해 주도되었으며, 지난 주에 5억 달러 이상의 하락 베팅이 청산되었습니다. 그러나 현물 수요는 아직 눈에 띄게 돌아오지 않았습니다. 트레이더들은 수요일에 발표될 미국의 인플레이션 데이터와 새로 임명된 연방준비제도 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)의 정책 입장을 주목하고 있습니다. 만약 인플레이션이 높게 유지된다면, 이는 금리가 높은 수준을 유지하게 할 수 있으며, 위험 자산에 대한 추가적인 압박을 가할 수 있습니다. 비트코인과 금이 동반 하락하는 것은 드문 일이며, 이는 거시적 헤지 도구로서의 정당성을 약화시킵니다.

스페인 프리메라 리가 축구 클럽이 시즌 마지막 경기에서 강등 위험에 직면해 있습니다. 강등으로 인한 티켓 및 방송권 수익 손실을 피하기 위해, 해당 클럽 소유자는 예측 시장 Kalshi를 통해 수백만 달러를 베팅하여 스스로의 강등에 내기를 했습니다.결국 해당 클럽은 마지막 경기에서 0 대 1로 패배했지만, 여전히 강등을 면했습니다. 내부 소식통에 따르면, 이 거래의 상대방은 양적 거래 회사 Susquehanna로, 이 회사는 이를 통해 100만 달러 이상의 수익을 올렸습니다. 이번 거래는 프로 및 대학 팀의 위험 회피를 지원하는 기관 Game Point Capital이 중개하였으며, 중개 서비스는 Greenlight Commodities가 제공했습니다.

The Information에 따르면, 내부 소식통은 골드만 삭스(Goldman Sachs)와 JP모건(JPMorgan)이 계산 능력 비용에 기반한 거래 방식을 탐색하고 있으며, 여기에는 GPU 임대 가격과 관련된 선물 계약 거래가 포함된다고 전했습니다.AI 열풍 속에서 GPU는 가장 희귀한 자원 중 하나로, 관련 선물은 올해 늦게 거래소에 상장될 것으로 예상됩니다. 업계 관계자는 이 조치가 수천억 달러가 데이터 센터와 반도체 분야로 유입되면서 금융 시장의 판도를 재편하고 있음을 보여준다고 말했습니다. AI 인프라 구축을 위한 자금을 제공하는 은행에게 이러한 혁신적인 도구는 위험 관리를 위한 새로운 수단이 될 수 있습니다.

코인데스크에 따르면, Deribit의 최고 상업 책임자 Jean-David Péquignot는 60,000 달러가 비트코인의 주요 구조적 임계값이라고 밝혔습니다. 지난 1년 동안, 많은 기관 자금(ETF 구매자, 대형 투자자 및 단기 투기자 포함)이 60,000 달러에서 67,000 달러 구간에서 비트코인을 매수했습니다. 가격이 추가로 하락하면, 미실현 손실이 증가하고 보유 비용이 상승할 것이며, 특히 AI 주식이 지속적으로 상승하는 상황에서 투자자들이 패닉 매도를 촉발할 수 있습니다. Deribit에서 실행 가격 60,000 달러의 풋 옵션 미결제 약정의 명목 가치는 12억 달러를 초과합니다.비트코인이 60,000 달러에 가까워짐에 따라, 시장 조성자들은 풋 옵션의 감마 위험에 직면하게 되며, 계정을 균형 맞추기 위해 현물 또는 선물을 매도해야 할 수 있어 하락을 가속화할 수 있습니다. 또한, 시스템 내에는 여전히 과도한 레버리지 롱 포지션이 존재하며, 60,000 달러를 하회하면 더 많은 청산이 발생하여 연쇄 반응을 일으킬 수 있습니다.

금십 보도에 따르면, 골드만삭스 그룹의 1급 중개업무 부서는 S&P 500 지수가 역사적인 연속 상승세를 이어가면서 헤지펀드가 지난주 6개월 만에 가장 빠른 속도로 미국 주식을 매입했다고 전했습니다.

쿠반은 "매번 달러가 하락할 때 비트코인은 상승해야 했지만... 그렇지 않았다"고 말했다. 그는 비트코인에 실망감을 표명했지만 이더리움에 대해서는 여전히 상대적으로 긍정적인 태도를 유지하며 다른 대부분의 암호화폐를 "쓰레기"라고 언급했다. 이전에 쿠반은 자신의 암호 자산 포트폴리오의 약 60%가 비트코인이며 장기간 보유하고 있다고 공개적으로 밝혔었다.