헤지

금십 보도에 따르면, 골드만삭스 그룹의 1급 중개업무 부서는 S&P 500 지수가 역사적인 연속 상승세를 이어가면서 헤지펀드가 지난주 6개월 만에 가장 빠른 속도로 미국 주식을 매입했다고 전했습니다.

쿠반은 "매번 달러가 하락할 때 비트코인은 상승해야 했지만... 그렇지 않았다"고 말했다. 그는 비트코인에 실망감을 표명했지만 이더리움에 대해서는 여전히 상대적으로 긍정적인 태도를 유지하며 다른 대부분의 암호화폐를 "쓰레기"라고 언급했다. 이전에 쿠반은 자신의 암호 자산 포트폴리오의 약 60%가 비트코인이며 장기간 보유하고 있다고 공개적으로 밝혔었다.

로이터 통신에 따르면, 세 명의 소식통이 홍콩에 본사를 둔 한 펀드 관리 회사가 아시아 인공지능 주식에 대한 투자자들의 증가하는 관심을 활용하기 위해 대만과 일본 시장에 중점을 둔 새로운 헤지 펀드를 출시할 계획이라고 전했습니다. Kyle Su가 이끄는 Kuark Capital은 이 헤지 펀드가 공식 출시되기 전에 최소 4억 달러의 자금을 모금했습니다. 한 소식통은 이 세 명의 소식통이 미디어에 발언할 권한이 없기 때문에 익명을 요구했다고 밝혔습니다.

Bitget은 통합 계좌에서 Delta 중립 모드를 출시한다고 발표했습니다. 이 기능은 계좌가 사전 설정된 Delta 중립 조건을 충족할 때, 요구 사항을 충족하는 헤지 포지션에 대해 차별화된 자동 청산(ADL) 정렬 메커니즘을 적용하여 극단적인 시장 환경에서 합리적인 헤지 전략이 강제로 청산될 가능성을 줄입니다.Delta 중립 모드는 사용자가 통합 계좌 프레임워크 내에서 현물, 전체 자산 레버리지 및 전체 자산 계약 거래를 조합할 수 있도록 지원하며, 시스템은 계좌 및 자산 수준에서 방향성 노출을 동기화하여 평가합니다. 이 기능은 자금 비용 차익 거래, 기초 거래, 다중 시장 헤지 전략 및 양적 중립 전략 등에 적합합니다.

공식 소셜 미디어 소식에 따르면, 화폐 HTX는 오늘 20시에 "NACHO vs TACO: 호르무즈 해협의 교착 상태에서의 시장 새로운 논리" 주제 라이브 방송을 개최합니다. 그때, 毛毛姐, OxPink, 진실한 소도사,陌然 등 암호화폐 KOL이 초대되어 호르무즈 해협의 교착 상태가 지속되는 배경 아래, 글로벌 위험 자산 가격 책정 논리 변화, 대량 상품과 암호화폐 시장의 연동 효과, 그리고 BTC의 향후 시장 동향 및 시장의 회피 감정 변화 등 인기 주제를 함께 논의할 것입니다.

글로벌뉴스와이어에 따르면, IREN은 2033년 만기 전환 우선채권을 20억 달러 발행할 계획을 발표했으며, 초기 구매자에게 최대 3억 달러의 추가 매수권을 부여할 예정이다. 이 채권은 무담보 고급 채무로, 2033년 12월에 만기가 도래하며, 자금의 일부는 캡드 콜 헤지 거래에 사용되고 나머지는 일반 기업 용도 및 운영 자금으로 사용될 예정이다.동시에 IREN은 2029년 및 2030년 전환사채 관련 캡 옵션 헤지 포지션의 일부를 해제할 계획이다. 회사는 헤지 기관이 IREN 주식을 중심으로 파생상품 및 현물 거래를 진행할 수 있어 주가 및 신규 채권의 초기 전환 가격에 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다.이전에 IREN은 미국 주식 시장에서 가장 공격적으로 AI 데이터 센터 및 비트코인 채굴 인프라를 확장하는 광산 기업 중 하나가 되었으며, 이번 대규모 자금 조달은 자본 지출 및 확장 능력을 더욱 강화할 수 있다.

glassnode는 비트코인이 저항을 뚫고 82,000-83,000 달러 구간에 진입한 후 시장 변동성이 뚜렷하게 회복되었다고 발표했습니다. 옵션 데이터에 따르면, 이전의 내재 변동성(IV)은 2025년 10월 저점에서 크게 반등했으며, 1주 IV는 6포인트 상승하여 단기 옵션 수요가 회복되었습니다. 25D 편향(Skew)은 계속 중성으로 압축되고 있으며, 풋 헤지 수요는 약화되고 있습니다.변동성 위험 프리미엄(VRP)은 부정에서 긍정으로 전환되었으며, 옵션 가격의 미래 변동성이 현물 실현 변동성을 초과했습니다. 동시에 82,000 달러 근처에는 약 20억 달러의 단기 감마 공매도 클러스터가 존재하여, 거래자들의 헤지 행동이 현재 가격 변동성을 확대할 수 있습니다.지난 24시간 동안, 매도 콜 옵션이 거래 흐름의 81%를 차지하여 일부 거래자들이 상승폭을 실현하기 시작했음을 보여주며, 전체 포지션은 패닉 헤지보다는 조정 경향을 보이고 있습니다.

The Block에 따르면, 모건 스탠리 분석가는 이란 충돌 이후 비트코인이 통화 가치 하락 헤지 수단으로서 점차 금을 초월하고 있다고 전했습니다.이사인 니콜라오스 파니기르조글루가 이끄는 분석가들은 비트코인 ETF가 5월 연속 세 번째 달 자금 유입을 기록했으며, 금 ETF는 여전히 3월 이란 충돌 발생 시 유출된 자금을 회복하기 위해 고군분투하고 있다고 지적했습니다. 이는 충돌이 시작된 이후 소액 투자자들이 가치 하락 헤지 거래에서 금보다 비트코인을 선택하고 있음을 나타냅니다.분석가는 비트코인 구매가 ETF를 통한 소액 투자자에 국한되지 않는다고 말했습니다. 모건 스탠리는 CME 비트코인 선물 및 오프쇼어 영구 선물의 포지션 대리 지표도 새로운 최고치를 기록하고 있으며, 이는 기관 투자자들도 노출을 늘리고 있음을 보여줍니다. 비트코인과 금의 모멘텀 신호는 충돌 시작 이후 반등했습니다. 투자자들은 Strategy를 통해 비트코인을 간접적으로 구매하고 있으며, 이 회사의 올해 구매량이 현재 속도를 유지한다면 약 300억 달러에 이를 수 있습니다.

Decrypt의 보도에 따르면, 비트코인 가격이 약 8.1만 달러로 상승한 동시에, 그 영구 계약의 30일 평균 자금 비용률이 연속 66일 동안 음수를 기록하며 이번 10년간 가장 긴 기록을 세웠습니다. 데이터에 따르면, 음의 자금 비용률 환경에서 공매도자는 매수자에게 비용을 지불해야 하며, 현재 연환산 비용은 약 12%입니다. 그럼에도 불구하고, 비트코인 가격은 4월에 약 12% 상승했으며, 미결제 계약(OI)은 약 12% 증가하여 시장에 전형적인 공포 매도 현상이 나타나지 않았음을 보여줍니다.분석가들은 이 현상이 단순한 하락 감정이 아닌 기관의 헤지 행동에서 주로 기인한다고 지적하며, 여기에는 헤지 펀드가 환매 주기 동안 선물 매도, 기초 거래 전략(관련 주식을 매수하면서 비트코인을 매도), 그리고 채굴 기업이 AI 컴퓨팅 사업으로 전환할 때 보유한 비트코인 자산을 헤지하는 것 등이 포함됩니다.역사적 데이터에 따르면, 유사한 음의 자금 비용률 단계에서 비트코인을 매수하면 90일 주기 내에 긍정적인 수익을 얻을 확률이 83%에서 96%에 이릅니다. 시장에서는 가격이 약 8.2만 달러의 주요 저항선을 효과적으로 돌파할 경우, 공매도 청산 현상이 촉발되어 가격이 추가 상승할 것으로 보며; 반대로 7만 달러에서 7.5만 달러 구간으로 하락할 가능성도 있습니다.

Gate 시장 데이터에 따르면, 월스트리트는 다시 번영의 모습을 보이고 있으며, 주식 시장은 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있습니다. S&P 500 지수와 나스닥 100 지수는 이번 달에 각각 역사적인 최고가로 마감했습니다. 데이터에 따르면, 올해 1분기 헤지펀드는 총 450억 달러의 자금을 유치하여 2007년 이후 최고 기록을 세웠으며, 업계 자산 규모는 5.2조 달러에 달합니다. 트렌드 추적 퀀트 펀드는 5월에 연간 상승률이 약 10%로, 미국 주식 시장보다 우수한 성과를 보였습니다.

The Block에 따르면, 거시 투자자이자 헤지펀드 매니저인 Paul Tudor Jones는 팟캐스트 프로그램 'Invest Like the Best' 인터뷰에서 비트코인이 "논란의 여지가 없는 최고의 인플레이션 헤지 도구"라고 밝혔습니다. 그는 비트코인의 총 공급 한도가 2100만 개이며, 남은 채굴 가능 수량이 100만 개 미만이고, 탈중앙화 속성을 더해 그 희소성이 금보다 훨씬 뛰어나다고 지적했습니다(금의 연간 공급량은 약 2% 증가).Jones는 2020년부터 중앙은행의 과도한 통화 발행 위험을 헤지하기 위해 비트코인에 투자하기 시작했으며, 다음 해에는 비중을 5%로 늘리기를 희망한다고 밝혔습니다. 그러나 그는 네트워크 전쟁과 관련된 "모멘텀 충돌"이 전자 시스템 마비를 초래할 수 있는 잠재적 위험과 양자 컴퓨팅 기술의 돌파가 가져올 수 있는 보안 위협을 경고했습니다.

블룸버그 통신에 따르면, 미국 SEC와 CFTC가 헤지펀드 신고 요건을 축소할 것을 공동 제안했으며, 소규모 자문사의 신고 의무를 폐지하고 사모펀드 관리 자산의 Form PF 신고 기준을 1억 5천만 달러에서 10억 달러로 상향 조정할 계획입니다.두 기관은 Form PF에서 수집된 데이터가 사모펀드 자문사에 대한 검사 및 조사에 비밀리에 사용될 것이라고 밝혔습니다.

The Block에 따르면, 미국과 이란 간의 긴장이 다시 고조되고 호르무즈 해협의 예상에 영향을 미치면서 석유, 주식 및 암호화폐 시장이 변동하고 있지만, 비트코인은 월요일에 여전히 75,200 달러 근처에서 안정세를 보이고 있습니다.분석가들은 미국 현물 비트코인 ETF가 지난주 9.964억 달러의 순유입을 기록하며 1월 중순 이후 가장 강력한 주간 실적을 보였고, 기관 수요가 시장에 지지를 제공하고 있다고 말했습니다. 그러나 현재 시장은 여전히 "취약한 균형" 상태에 있으며, 스테이블코인 잔액이 지속적으로 증가하고 있어 암호화 시장의 유동성이 외부로 유출되기보다는 내부에서 순환되고 있음을 보여줍니다.

BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 최신 기사에서 현재 그의 펀드 Maelstrom이 "No Trade Zone"(거래 금지 구역)에 있으며, 첫 분기에는 Hyperliquid 롱 포지션을 소폭 증가시킨 것을 제외하고 기본적으로 거래를 중단했다고 밝혔습니다.Hayes는 현재 시장이 두 가지 주요 변수에 직면해 있다고 생각합니다: 첫째, AI 에이전트의 대규모 보급이 서구의 유연한 노동 시장을 파괴하여 지식 근로자의 실업과 디플레이션적 금융 붕괴를 초래할 것이라는 점; 둘째, 트럼프 정부가 주도하는 이란 전쟁이 7주째 지속되고 있으며, 호르무즈 해협의 해상 운송이 심각한 위협에 직면해 있다는 점입니다.

QCP 그룹에 따르면, 미-이란 협상이 주말에 결렬되면서 유가는 100달러를 넘어섰고, 시장 전체가 안전 자산으로 전환하고 있습니다. BTC는 74,000달러에서 저항을 받았고, ETH는 2,330달러에서 2,180달러로 하락했습니다. 트럼프는 이후 호르무즈 해협을 봉쇄하여 이란의 석유 수출을 차단하겠다고 위협했으며, 이란은 만델 해협을 통해 반격하겠다고 위협하여 위험 노출이 더욱 확대되었습니다.중국은 이란 원유를 대량으로 수입하고 있어 상황의 핵심에 위치해 있으며, 봉쇄가 시행될 경우 중미 간의 대립 위험이 크게 증가할 것입니다. 시장은 현재 이에 대해 충분히 가격을 반영하지 않고 있습니다. 그럼에도 불구하고 암호화폐 시장은 전반적으로 강한 저항력을 보이고 있으며, 암묵적 변동성과 위험 역전 지표는 모두 갈등 이전 수준으로 돌아왔고, 공포 감정이 완화되고 있음을 보여줍니다.블랙록 산하 IBIT는 지난 주에 6.121억 달러의 순유입을 기록했으며, 기관 매수세는 여전히 긍정적인 태세를 유지하고 있습니다. 현재 시장의 초점은 지정학적 제목에서 실행 단계로 이동하고 있으며, 트럼프는 미국 동부 시간으로 오전 10시에 봉쇄 실행을 시작할 것이라고 발표했습니다. 여러 차례 연기된 후, 정책의 신뢰성 자체가 거래 변수 중 하나가 되었습니다.

Benzinga에 따르면, 디지털 자산 금융 서비스 회사 Tok-Edge가 기관 투자자를 위한 암호화 헤지 펀드를 출시하고 2026년까지 1억 달러의 첫 번째 자금을 모금할 계획이라고 발표했습니다.Tok-Edge는 이전에 "은신 상태"에 있었으며, 새로운 펀드의 장기 목표는 기관을 위한 규제 준수 암호 자산 배분 인프라를 구축하는 것입니다. 초기 규모는 2100만 달러이며, 전통 금융의 베테랑 투자자인 Marcus Meijer와 그의 투자 동맹이 이 펀드의 투자자입니다. 후자는 기초 투자자로서 1000만 달러의 자금을 제공할 계획입니다.

포춘에 따르면, 암호화 헤지 펀드 스플릿 캐피탈의 창립자 자히르 엡티카르가 해당 펀드를 종료하고 최고 전략 책임자(CSO)로서 스테이블코인 스타트업 플라즈마에 공식 합류한다고 발표했다. 엡티카르는 펀드를 종료하는 이유가 성과 부진이 아니라 암호화 헤지 펀드가 상업 모델로서 더 이상 실행 가능하지 않다고 판단했기 때문이라고 밝혔다. 엡티카르는 블랙록, 피델리티 등 전통 금융 기관들이 출시한 디지털 자산 ETF가 기관 투자자들이 규제된 경로를 통해 암호화 자산에 직접 투자할 수 있게 하여 암호화 헤지 펀드에 대한 수요가 크게 줄어들었다고 지적했다. 한편, 암호화 위험 투자 분야도 "대규모 퇴출"을 겪고 있으며, 비트코인, 이더리움 등 주요 암호화폐의 가격이 2025년 역사적 최고치 대비 거의 50% 하락했다.

The Block에 따르면, Strategy가 미국 증권 거래 위원회에 제출한 8-K 문서에 따르면, 이 회사는 2026년 1분기에 약 1446억 달러의 비트코인 미실현 손실을 보고했지만, 관련 세무 영향으로 약 242억 달러의 이연 세금 자산이 발생하여 일부 장부 손실을 헤지했습니다.보유 포지션이 부실 상태임에도 불구하고, Strategy는 4월 초에 비트코인을 계속 매입하기로 선택했으며, 관련 자금은 주로 ATM(시가 발행) 주식 자금 조달 계획에서 나왔습니다. 이 계획은 또한 "42/42" 자금 조달 전략의 일환으로, 2027년까지 비트코인을 지속적으로 매입하기 위해 840억 달러를 모금하는 것을 목표로 하고 있습니다.

공식 소셜 미디어 소식에 따르면, 분산형 계약 거래 플랫폼 손오공(SunX)은 오늘 20시(UTC+8)에 "원유, 금, BTC: 진정한 안전 자산은 누구인가?"라는 주제로 라이브 방송을 개최합니다. 그때 Mr.Ice Fire, 정용설, 비트치, 암호화 원숭이 아저씨, 가을 용 등 암호화 KOL들이 참석하여 글로벌 매크로 불확실성이 심화되는 배경에서 자산 배분 논리에 대해 심도 있는 논의를 진행할 예정이며, 원유와 금의 전통적인 안전 자산 속성, 비트코인의 "디지털 금" 서사 진화, 그리고 세 가지 자산의 유동성, 변동성 및 위험 헤지 차원에서의 차이와 게임을 중점적으로 분석할 것입니다.