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Glassnode 최신 주간 보고서에 따르면, 10월 19일 기준으로 추적하는 비트코인 재무 회사의 평균 보유 비용은 약 8.02만 달러입니다.비트코인 일일 종가가 9월 18일 이후로 계속해서 이 수준을 초과했지만, 기업의 매입은 가격 상승과 함께 회복되지 않았습니다. 6월 이후 각 월의 증가 규모는 2024년 11월 정점의 10%에도 미치지 못했습니다.

Glassnode는 비트코인의 4분기 주요 가격대가 현재 유지되고 있다고 발표했습니다. 이 기관은 이전에 Colin Basco 및 Coinbase Institutional 팀과 함께 《Charting Crypto》 보고서에서 BTC가 8.7만 달러에서 8.78만 달러 구간에서 저항에 직면하고 있다고 지적했습니다. 이후 비트코인 가격은 해당 구간에서 저항을 받으며 지속적으로 하방에서 진동하며 정리되었습니다.Glassnode는 비트코인이 현재의 진동 구간을 돌파할 경우 시장에 상당한 변동성이 나타날 수 있지만, 약 9만 달러 근처에는 여전히 큰 매도 압력이 집중된 구역이 있다고 생각합니다.

체인 분석 플랫폼 Glassnode의 모니터링에 따르면, 알트코인 시장의 레버리지 수준은 여전히 높습니다. 이 달 초 레버리지 비율이 정점에 도달한 이후, 관련 코인의 가격은 조정을 겪었지만, 40% 이상의 대시가 알트코인 레버리지 비율은 여전히 연내 최고 수준에 가깝습니다.중간 시가 알트코인 중 높은 레버리지 상태에 있는 비율은 연내 최고점에 도달했습니다. Glassnode는 가격이 추가로 하락할 경우, 시장 내 다수의 롱 포지션이 청산될 위험에 처할 수 있다고 지적했습니다.

Glassnode는 X 플랫폼에서 데이터를 발표하며 어제 BTC 하락세에서 다시 한 번 매도자의 항복 상황이 발생했다고 전했습니다. 모든 손실 매도는 지역 바닥에서 정확히 발생했습니다: 8월 초, 8월 중순, 9월 중순.9월 고점 이후, 이익 실현이 둔화되었습니다. 만약 이 패턴이 성립된다면, 어제 8만 달러를 조금 넘는 매도는 바닥을 나타낼 것입니다.

Glassnode와 Coinbase Institutional이 공동 발표한 2026년 4분기 《Charting Crypto》 보고서. 보고서는 비트코인이 3분기 동안 바닥을 다진 후 초기 회복 단계에 들어섰으며, 4분기 전체적으로 긍정적인 전망을 가지고 있지만 단기적으로는 여전히 신중해야 한다고 평가하고 있다.보고서에 따르면, 비트코인 순미실현 손익 지표 NUPL이 "낙관적/불안" 구간으로 돌아왔으며, 여전히 "신념/부정" 단계의 기준값보다 낮다. 1년 이상 이동하지 않은 비트코인 공급량이 지속적으로 증가하고 있으며, 장기 보유자들은 반등 기간 동안 기본적으로 보유를 유지하고, 신규 참여자들의 복귀가 최근 활성 공급 증가를 이끌고 있다. 9월 말 기준으로 비트코인 가격 상단에는 밀집된 보유 비용 구역이 존재하며, 여기에는 이전에 9월 상승세를 제한했던 저항 구역이 포함되어 있고, 하단에는 다층 지지가 분포하고 있다.

Glassnode 데이터에 따르면, 비트코인은 현재 지지선 근처에 있지만, 아래에는 대규모 매수 청산 클러스터가 존재합니다. 가격이 추가로 하락할 경우 연쇄 청산이 촉발될 수 있으며, 약 7.5만 달러 근처에도 또 다른 청산 클러스터가 있습니다. 반면, 지난 주 8.5만 달러 이상에서 지속적으로 매도 청산 포지션이 누적되었으며, 현재 아래쪽 매수 청산 구역의 취약성이 위쪽 매도 청산 구역보다 높습니다.

Glassnode 공동 창립자 라파엘 술체-크래프트는 체인 상 데이터를 기반으로 약 626만 개의 BTC가 위치한 주소의 공개 키가 공개되었으며, 이는 현재 공급량의 31.2%에 해당하고 2021년 초의 24.8%보다 높다고 밝혔습니다.그 중 약 433만 개는 주소 재사용으로 인해 노출되었고, 약 194만 개는 스크립트 유형과 관련이 있습니다. 그는 이 통계가 양자 공격이 현실적으로 가능하다는 것을 나타내지 않으며, 이를 바탕으로 거래소나 수탁 기관의 안전성을 평가할 수 없다고 강조했습니다.

Glassnode 데이터에 따르면, 600만 개 이상의 비트코인이 이미 체인에서 공개적으로 볼 수 있는 공개 키 아래에 있으며, 이는 유통 공급량의 31.2%를 차지하고, 2023년 저점보다 약 5~6% 포인트 높습니다. Glassnode 공동 창립자 라파엘 술체-크래프트는 회사의 5월 보고서 이후 노출 공급량이 222,000 BTC(약 182억 달러) 증가했으며, 같은 기간 비트코인 총 공급량은 단지 64,000 BTC만 증가했다고 밝혔습니다.이 중 거래소는 123,000 BTC의 증가분을 기여했으며, 현재 179만 개의 공개 키가 보이는 BTC를 보유하고 있습니다. 기관별로 차이가 뚜렷합니다: Coinbase의 노출 비율은 10%, Binance는 83%에 달합니다; Fidelity는 약 375,000 BTC를 보유하고 있으며, 노출 비율은 단 2%이고, Grayscale은 49%, Revolut은 99%, Robinhood는 100%입니다. 이 통계 방법에 따르면, 미국, 영국 및 엘살바도르 정부의 보유량은 노출되지 않았습니다.공개 키는 주소를 재사용하거나 일부 비트코인 출력 유형에서 직접 나타나면서 볼 수 있게 되며, 여기에는 초기의 pay-to-public-key 출력과 Taproot가 포함됩니다. 충분한 능력을 가진 양자 컴퓨터나 가정적인 수학적 돌파구는 공격자가 해당 개인 키를 유도할 수 있게 할 수 있습니다.

암호화폐 연구 플랫폼 Glassnode는 최신 호의 The Week Onchain 주간 보고서에서 10월 5일 기준으로 30일 동안 비트코인에 유입된 "신규 자금"이 약 49억 달러에 달하며, 이는 기업 재무부 구매, 스테이블코인 증가 및 미국 현물 비트코인 ETF의 자금 유입을 포함한다고 밝혔습니다. 같은 기간 비트코인은 시가총액이 128억 달러 증가하여 신규 자금 규모의 두 배를 초과했습니다.Glassnode는 신규 자금이 해당 증가폭의 2/5도 채우지 못하며, 나머지 부분은 시장 내 기존 자금이 더 높은 가격으로 거래되었다고 전했습니다. 데이터에 따르면 2024년 1월 현물 ETF 출시 이후 비트코인 상승세는 유사한 분화를 보였지만, 2024년과 2025년의 상승세에 동반된 자금 유입 규모는 현재보다 훨씬 큽니다. Glassnode는 자금 유입이 회복되기 전까지 시장은 기존 보유자들이 더 높은 가격을 지불하는 데 의존할 것이라고 언급했습니다.9월 21일 이후 비트코인은 87,000달러를 네 번 시도했으나 실패했으며, 목요일 발행 시점에서 약 83,000달러로 월간 1% 하락했습니다. Glassnode는 비트코인이 1월 이후 처음으로 주간 종가가 85,000달러를 초과한 날, 약 86%가 거래소로 전송된 토큰이 보유 기간이 155일 이하인 단기 보유자들로부터 나왔으며, 이들은 모두 수익 상태에 있어 지난 1년간 최고 단일일 비율을 기록했다고 지적했습니다. CryptoQuant 데이터에 따르면 10월 7일 기준으로 단기 보유자 전체 비용 기준은 약 78,250달러로, 여전히 순수익 상태에 있습니다.

유럽연합 집행기관 유로폴이 수요일에 두 개의 보고서를 발표하며 산업계와 정책 입안자들에게 양자 컴퓨팅 위협에 미리 대응할 것을 촉구했습니다. 유로폴 유럽 사이버 범죄 센터가 작성한 《양자 컴퓨팅과 암호화폐》 보고서는 암호 지갑이 "양자 위협의 주요 노출 지점"이라고 지적했습니다. 지갑은 승인된 거래를 위한 개인 키와 검증에 사용되는 공개 키에 의존하며, 충분히 강력한 양자 컴퓨터는 이미 노출된 공개 키로부터 개인 키를 유도할 수 있어 공격자가 승인 없이 자금을 사용할 수 있게 됩니다. 이 순간은 일반적으로 Q-Day라고 불립니다. 보고서는 블록을 연결하고 채굴을 지원하는 해시 함수가 기본적으로 양자 저항 능력을 갖추고 있다고 언급했습니다.보고서는 암호화폐가 양자 컴퓨팅으로 인해 붕괴되지 않을 것이라고 보지만, "적극적인 방어"를 취할 것을 권장하며, 여기에는 양자 저항 암호학으로의 단계적 전환과 지갑 보안 및 키 관리 개선이 포함됩니다. 공개된 공개 키가 있는 지갑은 사후에 구제할 수 없으며, 보고서는 유일한 해결책은 미리 이전하는 것이라고 밝혔습니다. 글래스노드에 따르면 올해 5월, 이미 604만 개의 비트코인(BTC, 발행 공급량의 30.2%) 공개 키가 노출된 것으로 추정됩니다. 비트코인 업그레이드에도 비용이 발생합니다: NIST 표준화된 후량자 서명은 비트코인에서 현재 사용되는 ECDSA 서명보다 10배에서 120배 더 크며, 이는 블록 공간 과부하와 수수료 상승을 초래할 수 있습니다. 보고서는 2024년 연구를 인용하며, 모든 미사용 거래 출력을 이전하는 데 최소 76일의 가동 중지가 필요할 것으로 추정하고 있습니다.두 번째 보고서 《먼저 수집하고, 나중에 해독하기》는 스페인 마드리드 카를로스 3세 대학교와 협력하여 완료되었으며, 공격자가 오늘날 수집한 암호 데이터를 나중에 해독하는 행동을 연구하였고, TLS, SSH 및 OpenPGP와 같은 프로토콜에 위험이 존재함을 발견했습니다.

Glassnode는 X 플랫폼에서 발표하며, BTC 거대 고래가 거래소에 비트코인을 순유입하는 추세가 중단되었다고 전했습니다.이 추세는 여름 동안 3개월 이상 지속되었으며, 2023년 이후 다른 유사한 추세의 두 배에 해당하는 기간이었고, 8월 하순에 종료되었으며, 이후 자금 흐름은 지속적으로 마이너스를 기록하고 있습니다.

체인 데이터 분석 플랫폼 Glassnode가 발표한 바에 따르면, 비트코인의 상단 최대 청산 클러스터는 약 9만 달러 근처에 위치해 있습니다. 가격이 해당 수준에 도달하면, 레버리지 숏 포지션이 강제로 청산될 것입니다.Glassnode는 지난 두 달을 확대하여 관찰한 결과, 약 8.3만 달러와 7.5만 달러 근처에서 더 작은 청산 클러스터가 보인다고 전했습니다. 가격이 어느 쪽에 도달하든, 다음 라운드의 시장 변동성을 가속화할 수 있습니다.

Glassnode 데이터에 따르면, 이번 주기 동안 BTC 장기 보유자는 항상 수익 상태에 있었습니다. 최소한 2015년 이후의 모든 하락장에서 이런 상황은 없었습니다.이전의 모든 하락장에서 장기 보유자의 MVRV(LTH-MVRV) 지표는 주기 바닥에서 1 이하로 떨어져 해당 그룹이 손실 상태에 빠지게 했습니다. 그러나 이번에는 해당 지표가 1 이상의 수준에서 바닥을 찍고 현재 다시 상승하고 있습니다.

글래스노드의 모니터링에 따르면, 현재 비트코인 시장에서 이전에 고가에 매수한 투자자들이 매도하고 있습니다. 데이터에 따르면, 현재 두 그룹이 손실 상태에 있습니다: 첫 번째는 1~2년 전 9.7만 달러에 매수한 투자자들, 두 번째는 6~12개월 전 8.9만 달러에 매수한 투자자들입니다.분석에 따르면, 2025년 시장 상승 기간에 진입한 투자자들이 현재 매일 가장 많은 비트코인을 매도하고 있으며, 시장 하락 기간에 바닥을 잡은 투자자들은 강한 보유 의사를 보이며 대규모 매도를 하지 않고 있습니다.

체인 데이터 분석 플랫폼 Glassnode는 비트코인 상단의 매도 벽이 사라졌다고 발표했습니다. 매수는 어제 8.5만 달러 가격대의 매도 벽을 소화했으며, 이전에 해당 가격대는 거의 일주일 동안 여러 번 테스트되었지만 돌파되지 못했습니다.Glassnode는 나머지 매도 주문도 철회된 것으로 보인다고 전했습니다. 상단 매도 유동성이 감소한 후 가격 상승 속도가 빨라질 수 있습니다.

Glassnode가 발표한 바에 따르면, 현물 거래자들이 알트코인 시장으로 이동하고 있습니다. 데이터에 따르면, 현재 알트코인 현물 거래량은 비트코인 현물 거래량의 약 4배로, 2025년 9월 이후 최고 수준을 기록했습니다.Glassnode는 시장에서 더 높은 위험 자산에 대한 수요가 증가하고 있으며, 역사적으로 이러한 현상은 비트코인의 단계적 정점 형성과 관련이 있음을 나타냅니다.

glassnode는 X 플랫폼에서 발표하며, 현물 거래자들이 알트코인으로 전환하고 있으며, 현재 알트코인의 현물 거래 총량이 비트코인의 4배에 가까워져 2025년 9월 이후 최고 수준에 도달했다고 전했습니다.glassnode는 이러한 고위험 자산에 대한 수요 증가가 과거에 종종 비트코인의 단계적 정점과 일치했다고 지적했습니다.

Glassnode의 최신 보고서 "The Week On-chain - Escape Velocity"에 따르면, Glassnode가 통계한 주요 거래소 중 Gate는 지난 2년 동안 BTC 현물 거래량 순위에서 4위 상승하여 최대 상승폭을 기록하며 전 세계 3위에 올랐습니다. 같은 기간 동안 Gate의 통계 범위 내 BTC 현물 거래량 시장 점유율은 2%에서 9.1%로 급증하여 7.1%포인트 증가하였으며, 이는 모든 거래소 중 가장 높은 증가폭입니다.보고서는 Gate의 상승이 지속적이고 장기적이라는 점을 강조했습니다. 지난 24개월 동안 Gate는 9개월 동안 BTC 현물 거래량에서 상위 3위에 머물며 지속적으로 시장 경쟁력을 강화하고 있음을 보여주었습니다. 순위 상승과 시장 점유율 증가 모두에서 각 플랫폼을 선도하는 거래소로서 Gate는 BTC 현물 시장에서의 거래 활발도와 시장 참여도를 지속적으로 확대하고 있습니다.Glassnode는 또한 전체 거래소의 24시간 현물 거래량이 8월의 저점에서 121% 반등했으며, 유입된 자금이 여러 거래 플랫폼으로 흐르고 있다고 언급했습니다. 시장 활발도가 전반적으로 회복되는 상황 속에서 Gate의 시장 점유율과 글로벌 순위의 동시 상승은 특히 눈에 띄며, BTC 현물 시장에서 지속적으로 성장하는 잠재력과 점점 확대되는 산업 영향력을 충분히 보여줍니다.

Glassnode는 시간이 지남에 따라 이번 시장의 후반부에 과거 주기와 같은 깊이의 하락이 다시 나타날 가능성이 점점 낮아지고 있다고 발표했습니다. 시장이 이전에 의존했던 비트코인 "4년 주기" 규칙은 이번 하락장에서는 나타나지 않았습니다.데이터에 따르면, 지난 3번의 주기에서의 조정 폭은 이번 주기의 두 배를 초과했으며, 주기 저점까지는 여전히 몇 주의 시간이 남아 있습니다. 반면, 이번 주기의 비트코인은 현재 역사적 고점 대비 약 30% 하락했으며, 가격은 다시 상승하고 있습니다.