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glassnode 데이터에 따르면, 비트코인 장기 보유자(LTH)의 상대 미실현 손실이 4월 초에 15%로 정점에 달했으며, 과거의 심각한 약세장에서 이 지표는 75%를 초과한 적이 있습니다. 이는 최근 비트코인이 뚜렷한 조정을 겪었음에도 불구하고, 장기 보유자가 겪고 있는 압박이 역사적 주기 저점의 일부분에 불과하며, 그들의 보유 신념은 같은 정도로 시험받지 않았음을 나타냅니다.

glassnode 최신 주간 보고서에 따르면, 비트코인은 지난주 7.7만 달러에서 8.2만 달러로 천천히 상승했으며, 매수세가 조정 중에도 지속적으로 지지를 받고 있습니다. 가격이 국부적 고점 근처에서 모멘텀이 시작되면서 식어가고 있습니다. 현물 CVD는 급등하여 강력한 상승세와 가격 상승에 대한 확고한 신념을 반영합니다. 동시에 현물 거래량도 증가하여 최근의 가격 추세가 투자자 참여도 증가에 따라 더 많은 지지를 얻고 있음을 나타냅니다. 그러나 가격 모멘텀의 완화는 매도 압력이 더 균형을 이루고 있음을 나타내며, 시장이 안정 단계에 접어들 가능성을 시사합니다.선물 시장의 상황도 유사하며, 위험 선호도가 상승하고 있습니다. 선물 미결제 약정량이 증가하여 투기 활동이 강화되고 투자자들이 더 많은 위험을 감수할 의향이 있음을 나타냅니다; 영구 계약 CVD는 급등하여 상승세가 지속되고 있음을 보여줍니다. 그러나 강세 자금 지불이 감소하여 시장이 약세로 전환되고 있으며, 상승세가 다소 약해질 수 있음을 나타냅니다.옵션 시장에서는 하방 보호에 대한 수요가 감소하고 미결제 약정량이 증가하여 시장의 기대가 중립적이거나 약간 상승세로 전환되고 있음을 나타냅니다. 그러나 변동성 스프레드가 크게 상승하여 옵션 가격이 반영하는 위험이 실제 위험보다 훨씬 높음을 나타내며, 이는 참여자들의 불확실성이 크게 증가했음을 반영합니다.결론적으로, 더 강력한 온체인 활동, 더 건강한 수익성 및 더 안정적인 보유자 포지션의 지원 아래 비트코인의 시장 구조가 지속적으로 개선되고 있습니다. 비록 상승세가 강화되고 있지만, 자본 유입이 둔화되고 신중한 시장 정서가 여전히 위험 선호 변화에 민감함을 나타냅니다.

glassnode는 비트코인이 저항을 뚫고 82,000-83,000 달러 구간에 진입한 후 시장 변동성이 뚜렷하게 회복되었다고 발표했습니다. 옵션 데이터에 따르면, 이전의 내재 변동성(IV)은 2025년 10월 저점에서 크게 반등했으며, 1주 IV는 6포인트 상승하여 단기 옵션 수요가 회복되었습니다. 25D 편향(Skew)은 계속 중성으로 압축되고 있으며, 풋 헤지 수요는 약화되고 있습니다.변동성 위험 프리미엄(VRP)은 부정에서 긍정으로 전환되었으며, 옵션 가격의 미래 변동성이 현물 실현 변동성을 초과했습니다. 동시에 82,000 달러 근처에는 약 20억 달러의 단기 감마 공매도 클러스터가 존재하여, 거래자들의 헤지 행동이 현재 가격 변동성을 확대할 수 있습니다.지난 24시간 동안, 매도 콜 옵션이 거래 흐름의 81%를 차지하여 일부 거래자들이 상승폭을 실현하기 시작했음을 보여주며, 전체 포지션은 패닉 헤지보다는 조정 경향을 보이고 있습니다.

The Block에 따르면, Glassnode 데이터는 Hyperliquid에서 비트코인 고래가 순매수 포지션을 2026년 신장으로 끌어올렸다고 보도했습니다.Glassnode는 X 플랫폼에서 최근 몇 주 동안 고래들이 누적 매수 포지션을 지속적으로 증가시켰으며, 이는 지난달 BTC 가격이 돌파하는 동안의 매수 추세를 이어가고 있다고 지적했습니다. Hyperliquid는 최대의 온체인 영구 계약 거래소로, 그곳의 고래 활동은 종종 감정 지표로 사용됩니다. 해당 플랫폼의 고래 포지션 총액은 약 350억 달러로, 매수가 매도보다 약간 높습니다. 지난 한 달 동안 대부분의 청산은 매도 포지션에 집중되었습니다. 수요일 비트코인은 잠시 82,000 달러를 돌파하며 3개월 만에 최고치를 기록했습니다.비트코인은 30일 평균 자금 비용률이 67일 연속으로 마이너스를 유지하며 10년 만에 최장 기록을 세웠습니다. 일부 분석가들은 이것이 시장 바닥을 예고할 수 있다고 생각하고 있습니다. 그러나 바이낸스에서의 매수-매도 비율은 현재 약 0.53으로 1 이하이며, 이는 대부분의 계좌가 여전히 하락세를 보이고 있음을 나타냅니다.

Glassnode 최신 보고서에 따르면, 비트코인이 실제 시장 평균(78,200 달러)과 단기 보유자의 원가(79,100 달러)를 돌파했습니다. 만약 향후 일주일 동안 위의 구간을 지속적으로 유지할 수 있다면, 2026년 이후의 "깊은 가치 단계"는 비트코인 역사상 지속 시간 최단이 될 수 있습니다.현재 시장의 다음 주요 저항선은 약 85,200 달러에 위치해 있습니다. 온체인 데이터에 따르면, 30일 순 실현 손익 평균이 시가총액의 0.003%로 긍정적으로 전환되었으며, 장기 보유자의 실현 이익이 하루 1.8억 달러로 증가했지만, 여전히 이번 주기 고점 시 10억 달러를 초과했던 수준에는 미치지 못합니다.그러나 시장에서 실현된 손실은 여전히 하루 4.79억 달러에 달하며, 이번 주기 안정 구간보다 140% 높습니다. Glassnode는 2억 달러 이하로 지속적으로 하락해야 더 건강한 수요 회복을 확인할 수 있다고 생각합니다.자금 면에서는, 미국 현물 비트코인 ETF의 30일 순 유입이 다시 긍정적으로 전환되어 기관 수요가 회복되고 있음을 보여줍니다. 동시에, 영구 계약 자금 비율은 상승 과정에서도 여전히 음수를 유지하고 있어 시장의 공매도 포지션이 여전히 무겁다는 것을 나타냅니다. 만약 공매도가 계속 압박을 받는다면, 추가 상승을 촉진할 수 있습니다.또한, 82,000 달러 근처에는 약 20억 달러의 "Short Gamma" 포지션 집합 구역이 존재하며, 시장 조성자의 헤지 행동이 가격 변동성을 확대할 수 있습니다. Glassnode는 비트코인의 전체 추세가 여전히 강세를 보이고 있지만, 시장이 더 민감한 단계에 접어들었으며, 지속적인 현물 매수 지원이 부족할 경우 85,000 달러 근처에서 명확한 매도 압력이 발생할 수 있다고 생각합니다.

체인 데이터 플랫폼 Glassnode(@glassnode)의 모니터링에 따르면, 주요 거래소의 비트코인 현물 거래량이 2023년 10월 이후 최저 수준으로 감소했으며, 이는 이전의 약세장 종료 시점인 2023년 9월 수준과 유사합니다. 낮은 거래량 환경에서 시장 깊이가 명확히 감소하였고, 미세한 자금 흐름만으로도 청산이 촉발될 수 있으며, 시장의 유동성 변화에 대한 민감성이显著하게 증가했습니다.

Glassnode는 Hyperliquid에서의 거대 고래들이 가격이 이 구간을 돌파하기를 기대하고 있다고 트윗했습니다. 지난 두 달 동안 그들의 자신감과 롱 포지션이 지속적으로 증가했으며, 이는 대형 영구 계약 거래자들 사이에 강한 상승세가 존재함을 보여줍니다.

암호화 KOL manya가 개인 연구 도구 등급 순위를 발표했습니다. S 등급 제품은 Dune, frontrun.pro이며, A 등급 제품은 Coinglass, RootData, Drop, MetaSleuth, DefiLlama입니다. B 등급 제품에는 Arkham, Bubblemaps, Dexscreener, Surf, Nansen, CoinMarketCap 등이 포함되며, C 제품에는 Cryptorank 등이 있습니다.

CoinGlass가 발표한 2026년 1분기 암호화폐 시장 점유율 연구 보고서에 따르면, 1분기 현물 시장 총 거래량은 약 1.94조 달러, 파생상품 거래량은 약 18.63조 달러로, 합계 약 20.57조 달러이며, 파생상품과 현물 거래량 비율은 약 9.6배입니다.핵심 지표 측면에서, 바이낸스의 파생상품 거래량은 약 4.9조 달러에 달하며, 이는 상위 10개 거래소의 34.9%를 차지합니다; 일일 평균 미결제 계약량은 약 239억 달러로, 약 29.9%를 차지합니다; 사용자 자산 준비금은 약 1529억 달러로, 주요 중앙화 거래소의 73.5%를 차지합니다.파생상품 거래량 측면에서, 바이낸스, OKX, Bybit, Gate 및 Bitget이 각각 상위 5위에 랭크되었습니다. 미결제 계약 차원에서 두 번째 계층의 순위는 Bybit, Gate, OKX 및 Bitget으로 변경되었습니다. 사용자 자산 준비금 측면에서, 바이낸스 다음으로 OKX의 준비금만이 100억 달러를 초과하며, Gate, Bitget 및 Bybit의 준비금은 50억 달러에서 70억 달러 사이입니다.

Glassnode는 비트코인 옵션의 감마 노출 상황을 분석했습니다. 현재 BTC는 6.5만 달러에서 7만 달러 사이의 좁은 부정적 감마 거래 구간에 있으며, 이 구간에서 거래자들의 헤지 행동이 단기 가격 변동성을 확대하기 쉽습니다.위쪽 7.2만 달러 근처에는 저항이 축적되고 있으며, 아래쪽 지지는 상대적으로 얇습니다. 반등 모멘텀이 약해지면 하방 위험이 높아집니다. 비트코인 감마 노출(Gamma Exposure, 약칭 GEX)은 파생상품 지표로, 주로 옵션 시장 조성자의 헤지 행동이 비트코인 현물 가격의 단기 변동성에 미치는 영향을 분석하는 데 사용됩니다.

체인 데이터 플랫폼 Glassnode가 X 플랫폼에 게시한 내용에 따르면, 현재 XRP 시장에서 공급의 절반 이상이 손실 상태에 있습니다.지난 12개월 동안 2달러 이상에서 매수한 투자자들은 2025년 11월 이후 매일 약 2000만에서 1억 1천만 달러 규모로 지속적으로 손실을 보고 있습니다.

glassnode의 온체인 데이터에 따르면, 비트코인 보유량이 100~1,000개인 "상어"와 1,000~10,000개인 "거대 고래"는 각각 일일 평균 약 1.885억 달러와 1.475억 달러의 손실을 기록했으며, 총 약 3.37억 달러에 달합니다. 연내 누적 손실액은 309억 달러에 이르며, 2022년 약세장 수준에 근접하고 있습니다.분석에 따르면, 현재의 매도 압력은 거시적 위험 상승(인플레이션 기대, AI 거래 혼잡 등)과 시장 신뢰 약화에서 비롯되며, 대규모 보유자들이 손실을 줄이기 위해 빠르게 매도하고 있습니다. 동시에, 장기 보유자(LTH)의 일일 평균 손실은 여전히 약 2억 달러의 높은 수준을 유지하고 있어 시장에서 뚜렷한 "매도 압력 감소"가 나타나지 않고 있음을 보여줍니다. 기관들은 여러 압박 속에서 비트코인이 여전히 추가 하락 위험이 존재하며, 일부 의견은 잠재적 바닥 구간이 4만에서 5만 달러일 것으로 예상하고 있습니다.

glassnode 데이터에 따르면, 100에서 1만 개의 BTC를 보유한 거대 고래들이 대규모 손실을 겪고 있습니다. 현재 7일 이동 평균선은 이들이 매일 2억 달러 이상의 손실을 보고 있음을 보여줍니다. 이는 대형 기관의 전형적인 항복식 매도 행동입니다.

CoinGlass는 BTC 고래 주문서가 비트코인 가격이 "갇혀" 있다고 발표했습니다. 매도 주문은 67,500 달러와 67,950에서 68,050 달러 구간에 집중되어 있습니다. 매수 주문은 65,600에서 65,800 달러에 위치하며, 강한 지지는 64,900 달러 근처에 있습니다.현재는 추세장이 아니라 횡보장입니다. 만약 위쪽 매도 벽이 소화된다면, 상승세로 기울어질 것입니다; 만약 아래쪽 매수 주문이 철회되거나 소화된다면, 하락세로 기울어질 것입니다. 그 이전에는 가격이 거대한 고래가 설정한 구간 내에서 압축적으로 움직이고 있습니다.

Glassnode의 분석에 따르면, 미국 현물 비트코인 ETF의 7일 단순 이동 평균 순유입(7D-SMA)이 지난주 초부터 음수로 전환되었으며, 최근 매일 200에서 500 BTC의 순유출이 기록되고 있습니다.유출 규모는 크지 않지만 지속적으로 존재하고 있으며, 이는 현재 비트코인 가격 수준에서 기관의 매수 의지와 수요 신뢰가 여전히 다소 주저하고 있음을 나타내는 비교적 은밀한 신호입니다.

블록체인 데이터 기관 Glassnode의 최신 연구에 따르면, Hyperliquid의 24개 검증 노드는 아마존 웹 서비스(AWS) 도쿄 지역에 집중 배치되어 있어 도쿄 인근의 거래자들에게显著한 지연 이점을 제공합니다.도쿄 사용자가 주문을 할 경우 검증 노드에 도달하는 데 단 2~3밀리초가 소요되지만, 유럽 사용자는 200밀리초 이상의 지연이 발생합니다. AWS 도쿄를 기준으로 할 때, 주문의 완전 왕복 중위 시간은 약 884밀리초이며, 미국 버지니아주에서는 약 1,079밀리초가 소요되어 약 200밀리초의 차이가 발생합니다.시계열 매칭 메커니즘 하에서 지리적 위치는 대기열 우선 순위를 직접 결정하며, 이는 거래 가격 차이와 거래 확률에 영향을 미칩니다. Binance, KuCoin 등 주요 거래소 역시 동일한 AWS 지역에 핵심 인프라를 배치하여 도쿄를 암호화 거래의 사실상 아시아 허브로 만들고 있습니다. 연구에 따르면, 전통 금융 시장과는 달리 탈중앙화 금융은 현재 균형 잡힌 지리적 이점을 위한 적절한 메커니즘이 부족하며, 지연 군비 경쟁이 조용히 형성되고 있습니다.

체인 데이터 플랫폼 Glassnode가 X 플랫폼에 게시한 내용에 따르면, 현재 비트코인 가격은 신규 투자자의 자금 비용 구간(6만 달러--7만 달러) 하단에 위치하고 있으며, 해당 구간 내에서 어느 정도의 자산 축적이 나타났지만, 전체 규모는 역사적으로 강력한 반등을 이끌었던 전형적인 수준보다 여전히 낮고, 자산 밀집도는 상대적으로 약하다.현재 축적 구조는 형태상 건설적인 의미를 갖고 있지만, 강도는 여전히 부족하여 명확한 상승 모멘텀 신호를 형성하지 못하고 있다.

CoinGlass는 "어제 하락 과정에서 비트코인 미결제약정(OI)이 가격이 하락할 때 오히려 상승하여, 공매도 세력이 명확히 포지션을 늘리고 있음을 보여주며, 비교적 깔끔한 공매도 포지션이 형성되었습니다. 이 흐름은 결국 68,750 달러 근처에 도달했습니다.현재 가격은 반등하고 있지만 OI는 거의 명확한 변화가 없으며, 이는 일반적으로 이번 반등이 신규 매수세에 의해 촉발되지 않았음을 의미합니다. 따라서 현재는 명확한 추세 반전이 아닌 구간 내 진동에 더 가깝습니다. 다음으로 비트코인 가격과 OI 변화에 주목해야 합니다."

비트코인이 연속 8 거래일 상승을 기록했으며, 이는 거의 4년 만에 처음 있는 일입니다. glassnode 데이터에 따르면, 역사적으로 비트코인은 최소 8연속 상승을 15회 기록했으며, 이후 30일 동안 9회는 계속 상승하고 6회는 하락했습니다. 30일 중위수 상승폭은 약 19%입니다.

Glassnode는 소셜 플랫폼에 글을 올리며 현재 비트코인 옵션 시장에서 75,000 달러 행사가 근처에 많은 부정 감마 포지션이 집중되어 있다고 밝혔습니다. 시장 조성자들은 이 가격대에서 구조적인 콜 옵션 공매도를 일반적으로 보유하고 있는 것으로 보입니다. 현물 가격이 이 영역에 가까워질 때 헤지 작업이 강화될 수 있으며, 이는 상승 가격 변동에 확대 효과를 미칠 수 있습니다.