hip-3

Hyperliquid HIP-3은 총 7500만 달러의 수익을 발생시켰으며, 그 중 3750만 달러는 배포 측에 귀속되고, 나머지 3750만 달러는 Hyperliquid의 원주 토큰 매입 및 소각에 사용됩니다.HIP-3은 배포 측이 Hyperliquid에서 영구 시장을 시작하는 메커니즘으로, 배포 측은 오라클 및 계약 사양을 자유롭게 정의하고 운영을 책임지며, 동시에 프로토콜의 주문서 및 청산 등 기본 인프라를 재사용할 수 있습니다. 관련 시장 수수료는 일반적으로 배포 측과 프로토콜이 비율에 따라 나누며, 프로토콜 측 수익은 매입 소각에 사용할 수 있습니다.

중국 거시경제학자 렌쩌핑이 주관하는 웨이신 공식 계정 "쩌핑 거시경제"에서 《11명이 연간 9억 달러를 벌다, Hyperliquid가 월스트리트를 변화시키다》라는 기사를 발표하며, 탈중앙화 거래 플랫폼 Hyperliquid와 그 중국계 공동 창립자 제프 얀에 주목하고 있습니다.기사에 따르면, Hyperliquid의 핵심 팀은 단 11명으로, 2025년 순이익이 9억 달러를 초과하며, 1인당 이익은 애플, 엔비디아, 오픈AI를 초과합니다.쩌핑 거시경제는 Hyperliquid가 자체 개발한 블록체인, 체인 상의 투명 거래, 스마트 계약 자동 실행 및 24시간 거래 메커니즘을 통해 전통 금융이 중앙 집중식 중개인에 의존하는 모델에 도전하고 있으며, HIP-3를 통해 거래 범위를 원유, 주식 지수 등 전통 금융 자산으로 확장하고 있다고 전했습니다.기사에 따르면, 그 핵심 돌파구는 코드와 공개적으로 검증 가능한 규칙으로 일부 전통 금융 중개인의 신용을 대체하는 데 있습니다.

하이퍼리퀴드 창립자 제프 얀은 싱가포르 TOKEN2049 대담에서 올해 7월 HIP-3 시장이 하이퍼리퀴드의 약 51%의 거래량을 기여했다고 밝혔으며, 이는 관련 시장이 이미 명확한 제품 시장 적합성을 반영하고 있다고 생각한다고 전했습니다. 그는 사용자가 기존 금융 상품에서 새로운 체인 시장으로 이동하고 시도하려는 의지가 있음을 보여주며, 이는 이전에 존재했던 큰 제품 공급 격차를 나타내고, 사용자들이 관련 배포자의 실행 능력에 대한 신뢰를 나타낸다고 말했습니다.대담에서는 원유, Pre-IPO 등 현실 세계 자산의 영구 계약이 HIP-3의 중요한 응용 방향이 되었다고 언급했습니다. 제프 얀은 지난 1년간 주목할 만한 변화 중 하나는 점점 더 많은 시장이 사용자들이 이전에 참여할 수 없었던 거래 기회에 참여할 수 있도록 하고 있다는 점이라고 말했습니다. 그는 전통 금융에서 일부 자산은 종종 소수의 사람만이 초기 참여할 수 있으며, 대중에게 개방될 때 주요 성장 단계는 이미 소수의 접근 우위를 가진 사람들에 의해 차지될 수 있다고 생각하며, 금융 시스템은 가능한 한 더 넓은 사용자에게 개방되어야 한다고 강조했습니다.제프 얀은 또한 하이퍼리퀴드가 다양한 금융 상품과 응용 프로그램 호출을 위한 개방 프로토콜과 인프라가 되기를 더 희망한다고 밝혔으며, 전면 플랫폼과 직접 경쟁하기를 원하지 않는다고 말했습니다. 빌더 코드(Bulder Codes)는 개발자가 스스로 매칭, 청산 등의 기본 시스템을 구축할 필요 없이 모바일 애플리케이션, 기관급 거래 단말기 등의 제품을 개발하고 하이퍼리퀴드의 시장과 유동성에 직접 연결할 수 있도록 합니다. 그는 "누구도 인터넷과 경쟁하고 있지 않다"고 말하며, 하이퍼리퀴드도 다양한 회사가 채택할 수 있는 인프라와 더 유사하다고 언급했습니다.

HyperliquidNews는 X 플랫폼에서 발표하며, 다음 네트워크 업그레이드에서 HIP-3 배포자는 자금 요금 한도를 구성할 수 있다고 전했습니다.

HyperDash 최고 수익 책임자 한슨 비링거는 다음과 같이 발표했습니다: TradeXYZ는 2025년 10월 13일 첫 번째 HIP-3 계약을 출시하며, 몇 달 내에 이 시장들은 Hyperliquid의 최대 사용자 확보 채널이 되었습니다. 356,886개의 거래된 xyz 시장의 지갑을 추적한 결과(두 개의 제조 클러스터는 제외됨), 그 중 173,794개는 이전에 Hyperliquid에서 거래된 적이 없으며, 비율은 48.7%에 달하고, 점점 더 많은 제3자 빌더 코드 애플리케이션에서 유입되고 있습니다.제거된 두 개의 클러스터에는 XYZ100의 7,663개 로봇 지갑과 49,727개 원유 농장 지갑이 포함되며, 이를 포함하면 새로운 지갑 수는 173,794개에서 231,184개로 증가합니다. xyz의 미결제 잔고 비율은 출시 당시 0.2%에서 9월 8일 25.9%로 상승하였고, 최고치는 37.2%에 달했습니다. 거래소의 총 미결제 잔고는 740억 달러에서 1,430억 달러로 증가했습니다. 첫 번째 Hyperliquid 사용자 비율은 출시 당시 22%에서 반도체 및 저장 장치 열풍 기간 동안 60%로 상승하였으며, 현재 104개의 시장이 출시되었고, 다섯 개의 촉매제가 거래소의 미결제 계약 및 거래량의 4분의 1을 차지하고 있습니다.

HyperliquidNews의 모니터링에 따르면, Hyperliquid에서 대규모 포지션이 돌아왔으며, 현재 6개의 포지션이 1억 달러를 초과하고, 18개의 포지션이 5000만 달러를 초과하며, 55개의 포지션이 2500만 달러를 초과하고, 176개의 포지션이 1000만 달러를 초과합니다.동시에, HIP-3 내의 대규모 포지션은 감소하였으며, 현재 1개의 포지션이 4140만 달러에 도달하고, 7개의 포지션이 2500만 달러를 초과하며, 33개의 포지션이 1000만 달러를 초과합니다.

Hyperliquid 테스트넷에 화이트리스트, 강제 청산 및 담보 이전 등 규제 운영 제어 기능이 추가되었습니다. 현재 "Kraken HIP-3 test DEX"라는 이름의 노드가 이러한 허가 기능을 테스트하고 있으며, 10개의 지갑이 화이트리스트에 등록되었습니다.테스트넷이 무허가 배포를 지원하지만, Kraken 모회사 최근의 사업 확장 동향과 결합하여 커뮤니티는 Kraken이 이 규제 DEX 기능을 테스트하는 첫 번째 CEX일 가능성이 있다고 추측하고 있습니다.

ARK Invest 연구 총괄 lorenzoark는 Hyperliquid가 미국 규제 거래 플랫폼 Gemini를 인수하여 미국에서 규제된 HIP-3 및 HIP-4 배포 플랫폼으로 만들 것을 제안했습니다. Hyperliquid는 미국 규제 회사가 자사의 공공 블록체인에서 영구 계약 거래 및 결제를 제공할 수 있도록 CFTC, SEC와 접촉하고 있습니다. Gemini는 2025년 9월에 330억 달러의 가치로 상장되었으며, 현재 시가총액은 약 4.5억 달러로 IPO 대비 85% 이상 하락했습니다. 핵심 사업이 압박을 받고 있으며, 영국, 유럽연합, 호주 사업을 축소하였고, 직원 수는 정점에서 약 40% 감소하여 402명으로 줄어들었으며, 플랫폼 자산은 182억 달러에서 84억 달러로 감소하였고, 현물 거래량은 66% 감소했습니다.약 4.5억 달러로 Gemini의 완전한 미국 규제 라이센스 조합을 확보할 수 있으며, 여기에는 NYDFS 신탁 라이센스, CFTC 규제 DCM(Gemini Titan), DCO(Gemini Olympus), 진행 중인 FCM, 거의 전 미국 MTL 및 중개 자영업자 라이센스가 포함됩니다. Kraken 모회사가 최대 5.5억 달러에 Bitnomial을 인수한 것과 비교할 때, Gemini의 전체 시가총액은 더 낮습니다. 인수 후 약 58만 명의 월간 활성 거래 사용자, 172만 명의 평생 사용자, 84억 달러의 플랫폼 자산, 분기 38억 달러의 현물 거래량 및 약 1.8억 달러의 연간 수익 등의 운영 자산을 상속받을 수 있습니다.

Blockworks 연구에 따르면, Hyperliquid는 규제 옹호와 기술 조정을 통해 미국 시장의 준수 경로를 모색하고 있습니다. 보고서에 따르면, Hyperliquid의 모듈화 아키텍처(HyperCore는 거래 및 청산을 담당하고, Deployer는 시장 생성을 담당하며, Builder는 사용자 접속을 담당함)는 전통 금융의 DCM, DCO, FCM의 기능 분업에 자연스럽게 대응하지만, 블록체인 방식으로 구현됩니다.Hyperliquid는 현재 미국 시장 구조법과의 충돌로 인해 차단되었습니다. 보고서는 허가형 HIP-3 배포(화이트리스트 사용자 전용 DEX)가 준수 경로의 핵심이라고 보고하며, 등록된 기관은 KYC 및 준수 의무를 부담할 수 있고, 동시에 화이트리스트 시장 조성자를 통해 유동성을 연결할 수 있다고 주장합니다. 트럼프는 최근 CFTC 의장이 Hyperliquid를 미국 규제 프레임워크에 포함할 의향이 있다고 발표했으며, 이는 긍정적인 신호로 간주됩니다. Hyperliquid 정책 센터는 CFTC와 SEC에 제안을 제출하여 등록 기관이 준수 책임을 부담하는 전제 하에 HyperCore를 사용할 수 있도록 허용할 것을 주장하고 있습니다.

공식 발표에 따르면, Hyperliquid HIP-3 시장의 미결제 계약(OI) 규모가 역사적인 신기록을 세우며 430억 달러에 도달했습니다.또한, Hyperliquid는 커뮤니티 피드백에 따라 HIP-1 규격을 확장할 것이며, HIP-4에 대한 관련 기능을 추가했다고 밝혔습니다. Hyper Foundation의 비검증 노드는 이제 고품질 인프라 제공업체에 개방되어 신뢰할 수 있는 피어 노드로 사용될 수 있습니다. HyperEVM 및 HyperCore 측면에서 Buoy Finance는 HyperEVM을 통해 HyperCore 거래를 위한 금고 시스템을 배포했습니다.

Hyperliquid News는 X 플랫폼에 게시하여 HIP-3 미결제 계약 가치가 역사적인 최고치인 412억 달러에 도달했다고 밝혔습니다.

Hyperliquid News는 X 플랫폼에서 발표하며, HIP-3 미결제 계약 규모가 다시 400억 달러를 초과하여 401억 달러에 달했다고 전했습니다. 1개월 전의 341억 달러에 비해 17.6% 증가했습니다. 3개월 전의 242억 달러에 비해 65.7% 증가했습니다.6개월 전의 68.245억 달러에 비해 487.6% 증가했습니다. 9개월 전의 4,997만 달러에 비해 7,924.8% 증가했습니다. 이전 소식에 따르면, HIP-3 미결제 계약이 처음으로 400억 달러를 초과하여 역사적인 최고치를 기록했습니다.

Hyperliquid 체인 상의 Perp DEX Trade.xyz가 처음으로 HIP-3 수익으로 HYPE를 구매했습니다. 이번 구매는 2000개의 HYPE로, 약 10.8만 달러의 가치가 있습니다.

Hyperliquid 테스트넷에 최근 "stars"라는 새로운 기능이 등장했습니다. 이 기능은 HIP-3 DEX에 선택적 거래 주소 화이트리스트 메커니즘을 도입하여, 배포자가 화이트리스트 주소만 포지션을 열거나 추가할 수 있도록 제한할 수 있습니다. 현재 테스트넷 화이트리스트의 규모 한도는 1만 개 주소이며, 권한이 없는 주소는 여전히 계좌에 자금을 입금하고, 포지션 청산 또는 기존 포지션을 줄이기 위한 주문만 제출할 수 있습니다.커뮤니티 구성원들은 이 기능이 HIP-3 DEX의 응용 사례를 확장할 것으로 기대하고 있습니다. 예를 들어, 토큰화된 주식, 현실 세계 자산(RWA), 기관 지수 및 기타 규제 제품은 주소 화이트리스트를 통해 신원 인증(KYC)을 완료했거나 입회 요건을 충족한 사용자에게만 거래를 개방할 수 있습니다. 동시에 새로운 시장은 먼저 시장 조성자, 파트너 또는 커뮤니티 구성원에게 테스트를 개방하여 초기 시장에서 쓰레기 거래, 세탁 거래 또는 악의적 조작의 위험을 줄일 수 있으며, 비화이트리스트 사용자가 계속해서 포지션을 줄일 수 있도록 허용하는 설계는 사용자가 권한 제한으로 인해 포지션을 종료할 수 없는 상황을 피할 수 있습니다.또한, stars 기능은 Hyperliquid 기본 레이어의 무허가 특성을 변경하지 않고, 이 기반 위에 선택적 접근 제어 기능을 추가했습니다. 개발자는 필요에 따라 이를 활성화하거나 비활성화할 수 있습니다. 이는 DAO, 거래 클럽, 사모 펀드 또는 파트너 전용 시장과 같은 시나리오에서 Hyperliquid 매칭 엔진과 결제 레이어의 장점을 유지하면서 접근 메커니즘을 갖춘 폐쇄 거래 시장을 구축할 수 있음을 의미합니다. 현재 이 기능은 여전히 테스트넷 단계에 있으며, 공식적으로 구체적인 용도가 발표되지 않았고, 후속 응용 사례는 메인넷 출시 및 추가 개발자 문서의 확인을 기다리고 있습니다.

The Block 데이터에 따르면, Hyperliquid의 무허가 영구 계약 프레임워크 HIP-3의 거래량 비율이 플랫폼 전체 영구 계약 거래량의 약 2%에서 현재 약 50%로 상승했으며, 이는 체인 상 주식 거래의 소매 수요 증가와 동기화되고 있습니다.이 카테고리는 TradeXYZ가 주도하며, XYZ100(나스닥 100 지수 추적) 및 엔비디아, 테슬라 등의 개별 주식 계약을 운영하며, 모두 기본 주식이 아닌 스테이블코인으로 결제됩니다. 영구 계약은 전통적인 옵션에 비해 시간 가치 감소를 피할 수 있으며, 만기일이 없어 자금 비용만 지불하면 되므로 간단한 매수 및 매도 작업에 익숙한 소매 거래자에게 더 직관적입니다.24/7 연중무휴 거래는 또 다른 핵심 판매 포인트로, 거래자는 뉴스나 재무 보고서 발표 시 즉시 반응할 수 있으며 개장 대기 없이 거래할 수 있습니다. 그러나 기본 주식은 여전히 시장 시간 동안만 거래되며, 비거래 시간 동안 HIP-3 가격은 완전히 오라클 및 자금 비용 메커니즘에 의존하여 고정됩니다. 이는 암호 자산과 같은 원주율 24/7 자산에 비해 이 메커니즘이 충분히 검증되지 않았습니다.

온체인 데이터에 따르면, 현재까지 HIP-3 시장은 4400만 달러의 수익을 창출했습니다. 그 중 2200만 달러는 HIP-3 개발자에게 배분되었고, 나머지 2200만 달러는 HYPE 토큰의 재매입에 사용됩니다. HIP-3는 Hyperliquid 생태계 내에서 시장 생성 및 인센티브 메커니즘으로, 개발자가 거래 시장을 생성하고 운영할 수 있도록 하며, 시장 성과에 따라 프로토콜 수익 분배를 받을 수 있습니다. 이번에 공개된 데이터는 HIP-3가 Hyperliquid 생태계의 중요한 수익원으로 자리 잡았으며, 동시에 HYPE 토큰 재매입을 위한 자금 지원을 지속하고 있음을 보여줍니다.

Felix 프로토콜 공동 창립자 Charlie가 X 플랫폼에 글을 올려, Felix 소속 HIP-3 DEX 및 모든 현물 시장이 6월 19일부터 닫히기 시작하여 6월 20일에 완료될 것이라고 밝혔습니다. 모든 거래자는 이 전에 활성 포지션을 닫아야 합니다.Felix 팀은 경쟁사 TradeXYZ가 더 일찍 출시되고, USDC로 가격을 책정하며(반면 Felix는 USDH), 빠른 시장 수 확장과 에어드랍 브랜드 효과를 통해 성공적으로 성장의 선순환을 구축하고 주도권을 잡았다고 분석했습니다. Felix는 OIL, GOLD, SILVER 등의 시장에서 먼저 출시되어 약 300억 달러의 거래량을 기록했지만, 결국 TradeXYZ에 의해 추월당했습니다.Felix는 DEX를 닫는 것이 대출 및 현물 주식 사업에 영향을 미치지 않으며, 팀은 위의 핵심 제품의 업그레이드와 반복에 계속 집중할 것이라고 밝혔습니다.