Анализ преимуществ и недостатков способа токенизации реальных активов

Эта статья была впервые опубликована 1 июня 2020 года в公众号 "白话区块链", автор - Ян

1. Что такое токенизация физических активов?

Например, как будет выглядеть процесс покупки дома в блокчейн-среде для Дайбая? В этом процессе физические активы преобразуются в форму, которая может управляться, храниться и торговаться в цифровом пространстве. Проще говоря, это предоставляет способ управления записями активов Дайбаем, а не посредниками. Программная среда, предоставляемая блокчейном, включает в себя хостинг, торговые платформы, клиринговые палаты и легальные реестры, все из которых встроены в токенизацию активов.

Кроме того, другие участники в блокчейне в реальном времени и навсегда проверяют и хранят информацию, связанную с этим активом, что уменьшает необходимость в доверии к центральным учреждениям и третьим сторонам. Наконец, токенизация может разделить активы на несколько частей, чтобы в нужный момент у них было несколько владельцев, в конечном итоге это и есть децентрализованная "секьюритизация".

2. Тренды токенизации

За последний год токенизация активов реального мира привлекла много внимания. Физические объекты не изменяются просто потому, что они находятся в блокчейне, но токенизация физических активов в блокчейне действительно повышает прозрачность "кто владеет активом". Это создает децентрализованный источник правды для таких вещей, как торговля сырьевыми товарами, аукционы или девелопмент недвижимости.

Например, в блокчейн-агрономии ежедневно тонны кукурузы, пшеницы и других товаров торгуются и поставляются между поставщиками. Эти поставки обычно имеют контракты, касающиеся качества, компенсации и сроков доставки. С помощью токенизации можно обрабатывать эти контракты на блокчейне, используя единый источник в реальном времени о состоянии пшеницы, кукурузы и т.д. в любое данное время.

3. Заменяемость VS Уникальность

Активы и их токены могут быть как заменяемыми, так и уникальными. Заменяемость означает, что токены и активы могут легко заменяться друг другом, например, один фунт серебра равен другому фунту серебра (при условии, что качество одинаковое), их можно делить и соответственно торговать.

Уникальные активы не могут быть легко разделены или объявлены равными активами. Судно является уникальным активом, потому что его нельзя сразу обменять на другое судно. Хотя вы можете разделить токены уникальности (например, владеть одной третью судна), это не обязательно означает, что такой разделенный токен можно торговать как заменяемый актив.Заменяемые активы и уникальные активы могут существовать на блокчейне.

4. Право собственности VS Ограниченные права

Другой способ, с помощью которого блокчейн может упростить управление правами, заключается в четком разграничении собственности и ограниченных прав.

Например, арендодатель владеет имуществом и может сдавать его в аренду арендаторам, у которых нет таких же прав или обязанностей, как у арендодателя, ограниченные права могут быть встроены в смарт-контракты. Ограниченные права применимы к таким идеям, как потоковые сервисы или аренда произведений искусства от частных коллекционеров музеями. Эти типы смарт-контрактов будут более сложными, но их управление и понимание на блокчейне проще по сравнению с обычными письменными формами.

Преимущества токенизации физических активов:

1. Неизменяемость блокчейна подтверждает право собственности

Мы уже знаем, что блокчейн обладает неизменяемыми характеристиками, и эта функция может быть хорошо перенесена на токенизацию. Цифровая история транзакций помогает каждому заинтересованному лицу и инвестору подтвердить свое право собственности.

В то же время такая структура также помогает уменьшить возможности мошенничества. Если владелец токена попытается несколько раз продать один и тот же токен, пытаясь передать токен нескольким инвесторам, эта структура покажет точную историю права собственности, что сделает невозможным подделку транзакций и обман инвесторов.

2. Программируемость позволяет автоматизацию, улучшает управление сделками и совместным использованием

Способность смарт-контрактов включать различные бизнес-логики называется программируемостью, когда выполняются определенные условия, она помогает устанавливать автоматические события. Это означает лучшие заранее установленные правила. Токенизация также упрощает управление для инвесторов.

Полагание на обмен третьими сторонами позволяет отслеживать вторичные сделки без каких-либо сложностей. Поскольку токены могут содержать встроенные элементы соблюдения, такая программируемость очень полезна для ускорения процесса расчетов.

3. Улучшение ликвидности

Токенизация сама по себе увеличивает возможности частичной собственности. Законные валюты, такие как доллар, могут быть только до 0,01 доллара, но токены могут иметь до 18 десятичных знаков, что означает, что цена токена может быть значительно ниже, если не будут приняты определенные ограничительные меры.

Это означает, что возможности для инвесторов войти на рынок значительно ниже, и у них больше пространства для владения. Например, инвестор не должен инвестировать 100000 долларов в конкретную недвижимость, а может заплатить 5000 долларов за частичную собственность токена.

Тем не менее, есть и серьезный недостаток. Настоящая проблема размещения физических активов в блокчейне заключается в постоянстве транзакций в блокчейне. Например, если ваш контракт на дом находится в блокчейне, а ваш ипотечный кредитор случайно отправляет его на неправильный адрес, это действие нельзя изменить. Еще хуже, если этот адрес принадлежит кому-то, то теперь он будет владельцем вашего дома!

Даже судебный иск не сможет вернуть вам ваш дом. Единственный способ - это согласие сети на форк блокчейна, решение таких проблем с обратимостью является ключом к успешной токенизации физических активов на блокчейне.

5. Заключение

Физические активы на блокчейне могут упростить многие проблемы управления цепочками поставок, логистики и контрактами. Однако эта технология имеет некоторые недостатки, которые могут представлять собой вызов для ее применимости. Прежде чем такая система заработает, нам нужны надежные способы проверки транзакций, чтобы избежать ошибок и разрешать споры.