Платежная вечеринка: Будут ли отсутствовать Visa и Mastercard?

Автор: Prathik Desai

Перевод: Block unicorn

С первых бумажных денег в древнем Китае, созданных в эпоху династии Тан, до функциональных чековых систем прошло почти тысяча лет. Затем появились телеграфные переводы, которые ускорили трансакции в международной торговле в 19 веке. Но настоящую революцию в способах оплаты произвел забытый кошелек.

В 1949 году Франк Макинарра (Frank McNamara) забыл свой кошелек, когда ужинал с клиентом в Major's Cabin Grill в Манхэттене, Нью-Йорк. Это стало для него неловким моментом, но также стало началом новшества, которое гарантировало, что подобные инциденты больше не повторятся. Год спустя он вернулся с первой в мире кредитной картой — Diners Club Card — которая в конечном итоге превратилась в кредитную сеть, обрабатывающую миллиарды транзакций каждый день.

Вскоре Mastercard и Visa выделились из хаоса банковских альянсов и ребрендинга, что было вызвано необходимостью выживания.

Когда BankAmericard (позже переименованный в Visa) постепенно завоевывал рынок в 1960-х годах, другие региональные банки начали беспокоиться о том, что упустят возможность заработать на кредитных картах. Чтобы справиться с этой угрозой, группа банков в 1966 году основала Interbank, который позже был переименован в Master Charge, а затем стал Mastercard, что позволило им объединить ресурсы, поделиться инфраструктурой и создать масштабируемую конкурентную сеть.

Эта борьба за сохранение конкурентоспособности превратилась в одно из самых успешных сотрудничеств в истории банковского сектора. Оплата стала проще, но что более важно, она стала «невидимой». Проведение карты или прикосновение — это не просто удобно, это стало основой современного бизнеса.

Теперь люди могут носить с собой покупательскую способность. Продавцы получают более быстрые платежи. Банки получают новые источники дохода. А промежуточный слой — кредитные сети — стал одним из самых ценных бизнесов в мире.

В 2024 году Mastercard и Visa заработали 17 миллиардов и 16 миллиардов долларов соответственно только на платежных услугах. Объем цифровых транзакций продолжает расти каждый год.

Объем транзакций увеличился с 645 миллиардов в 2018 году до 1,65 триллиона в 2024 году, увеличившись в 2,5 раза. Согласно отчету Capgemini «Мировые платежи 2025», ожидается, что к 2028 году объем транзакций вырастет на 70% по сравнению с уровнем 2024 года, достигнув 2,84 триллиона.

В 2023 году около 57% всех безналичных транзакций по всему миру были завершены с помощью дебетовых или кредитных карт, и такие транзакции обычно требуют от 1 до 3 дней для расчетов. Каждая транзакция часто проходит через несколько учреждений, прежде чем продавец получит свои деньги. Тем не менее, эта система продолжает работать хорошо. Вы можете использовать одну и ту же карту для оплаты в Токио, Торонто или Тривандруме. Оплата стала невидимой.

Visa и Mastercard на самом деле никогда не выпускают карты и не хранят ваши средства. У них есть канал, основанный на доверии между незнакомыми финансовыми учреждениями. Когда вы проводите карту, их сеть решает, разрешить ли транзакцию, сопоставляет правильные счета, проводит расчеты и гарантирует, что средства в конечном итоге будут переведены.

Для этого продавцы должны платить около 2-3% от стоимости транзакции, а сборы распределяются между эмитирующим банком, банком-эквайером, процессинговыми учреждениями и сетями карт. В обмен на это все получают базовую надежную систему. Вам не нужно знать, кто проводит платеж, главное, чтобы он был завершен.

Как пользователь, вы, возможно, не задумываетесь об этом процессе. Вы помните, когда в последний раз спрашивали свою любимую кофейню, как они получают деньги после того, как вы провели карту? Вы заплатили, они улыбнулись, и жизнь продолжается. Но для продавцов эти несколько процентов складываются в значительную сумму, особенно для малых предприятий с низкой маржой.

Вы когда-нибудь расстраивались из-за того, что платите несколько долларов больше за использование карты, чем за наличные или другие цифровые способы оплаты? Теперь вы знаете причину.

Представьте, если бы они могли избежать задержек, получать платежи мгновенно и с очень низкими комиссиями. Вот перспектива блокчейна. Visa и Mastercard пытаются подражать этой модели или быть ею превосходящими.

С появлением стейблкоинов динамика расчетов меняется еще больше. За последние 12 месяцев объем транзакций со стейблкоинами превысил объем Visa.

С помощью стейблкоинов транзакции могут быть рассчитаны за считанные секунды напрямую из одного кошелька в другой. Без банков, без процессинговых учреждений, без задержек, только код. В сетях, таких как Solana или Base, сборы составляют всего несколько центов, а транзакции почти мгновенно завершаются.

Это не просто теоретически. Фрилансеры в Аргентине уже принимают USDC. Платформы для перевода денег интегрируют стейблкоины, чтобы обойти традиционную банковскую систему. Крипто-кошельки позволяют пользователям напрямую оплачивать продавцам без карты.

Угроза для Visa и Mastercard касается жизни и смерти. Если мир начнет проводить транзакции в цепочке, их роль может исчезнуть. Поэтому они адаптируются.

Действия Mastercard за последний год нельзя игнорировать.

Недавно она сотрудничала с Chainlink, чтобы напрямую соединить более 3,5 миллиарда держателей карт с активами в цепочке, что составляет более 40% мирового населения. Эта система использует безопасную инфраструктуру взаимной работы Chainlink в сочетании с мощью процессоров платежей, таких как Uniswap и Shift4, чтобы создать мост между фиатной валютой и криптовалютой.

Кроме того, она сотрудничает с Fiserv и запустила стейблкоин под названием FIUSD, который Mastercard планирует интегрировать в более чем 150 миллионов торговых точек. Какова их цель? Позволить продавцам бесшовно обменивать стейблкоины и фиатные деньги в любое время и в любом месте, как электронную почту.

С помощью своей многотокенной сети (MTN) Mastercard также закладывает основу для карт, связанных со стейблкоинами, расчетов для торговцев цифровых активов и токенизированных программ лояльности. Почему отказываться от связанных с картами программ лояльности только потому, что вы выбрали вариант оплаты в цепочке?

Каковы преимущества для Mastercard? На самом деле, много. Включение расчетов в цепочке может снизить внутренние затраты на обработку за счет уменьшения посредников.

Инвестиция Mastercard в 300 миллионов долларов в Corpay, занимающийся трансакциями, в апреле 2025 года показывает, что они делают ставку на бизнес с высоким объемом и низкой прибылью, где эффективность затрат имеет решающее значение. Подумайте о трансакциях между странами — это одно из ключевых отличий Mastercard от конкурента Visa. В 2024 году объем трансакций Mastercard между странами увеличился на 18% по сравнению с предыдущим годом.

Они также создают новую структуру сборов: хотя традиционные сборы за транзакции могут постепенно уменьшаться, теперь они могут взимать плату за доступ к API, модули соответствия или интеграцию с MTN.

Тем временем Visa сотрудничает с Yellow Card в Африке, чтобы протестировать трансакции со стейблкоинами между странами — это то, что крайне необходимо в Африке. Она сотрудничает с Ledger, чтобы выпустить карту, позволяющую пользователям тратить криптовалюту и получать кэшбэк в USDC или BTC. Кроме того, Visa продолжает развивать свою платформу токенизации активов Visa, направленную на то, чтобы банки могли выпускать цифровые фиатные инструменты в цепочке.

С расчетами со стейблкоинами Visa больше не нужно проводить транзакции через несколько банков и не нужно нести столько валютных потерь. Мотивация заключается в снижении затрат и повышении прибыльности.

Идеология обеих компаний меняется. Они программируют себя как инфраструктурный слой для программируемых денег. Они осознают, что в будущем не обязательно будут доминировать карты, а будут доминировать вызовы смарт-контрактов.

За всем этим стоят глубокие личные факторы.

Я ждал три дня, чтобы получить возврат после отмены бронирования. Я наблюдал, как международные фрилансеры страдают от задержек и затрат на телеграфные переводы. Я задавался вопросом, почему мой кэшбэк поступает только через несколько недель после транзакции. Для таких пользователей, как мы, эти неэффективности, хотя и неудобны, стали нормой. Web3 теперь предлагает альтернативу.

Для платежных гигантов самым большим препятствием будут затраты. Для продавцов традиционные транзакции по картам могут стоить 2% или даже больше. С помощью стейблкоинов в цепочке сборы могут снизиться до 0,1% или ниже. Для пользователей это означает более быстрый кэшбэк, мгновенные расчеты и более низкие цены. Для разработчиков и финтех-компаний это означает возможность создавать приложения, которые могут напрямую подключаться к глобальной платежной сети без традиционных банковских процедур.

Web3 все еще будет иметь свои собственные плюсы и минусы. Кредитные сети предлагают защиту от мошенничества, возвраты и услуги по разрешению споров. Стейблкоины этого не делают. Если вы переведете средства на неправильный кошелек, эти средства, скорее всего, исчезнут навсегда. Хотя эффективность движения средств в цепочке высока, она все еще не имеет тех потребительских защит, которые мы ценим. Недавно принятый Сенатом законопроект GENIUS, вероятно, уже решил некоторые проблемы защиты потребителей.

Visa и Mastercard не ждут, когда появится возможность. Напротив, они рассматривают этот разрыв как возможность. Накладывая традиционные меры соблюдения, оценки рисков и функции безопасности на транзакции со стейблкоинами, они стремятся сделать Web3 безопасным для обычных пользователей. Стратегия заключается в том, чтобы позволить другим создавать протоколы, а затем продавать оборудование, которое позволит этим протоколам использоваться в массовом масштабе.

Они также делают ставку на объем транзакций. Не на спекулятивные сделки, а на реальные применения: переводы, зарплаты, электронная коммерция. Если эти потоки перейдут в цепочку, компании, помогающие управлять этими потоками, получат выгоду, даже если они больше не будут получать сборы, как раньше.

Visa и Mastercard хотят стать движущей силой, создающей такие экосистемы с нуля. Поэтому, когда ваш выбранный крипто-кошелек нуждается в надежном уровне KYC или ваш банк требует соблюдения норм для трансакций между странами, будет готов брендированный API.

Что это означает для пользователей? Возможно, будущее, в котором ваш кошелек работает как банк. Вы получаете средства в стейблкоинах, тратите через интерфейс Visa или Mastercard, зарабатываете токенизированные баллы, и все мгновенно рассчитывается. Вы даже можете не заметить, через какую цепочку это прошло.

Для таких людей, как я, которые прошли путь от банковских приложений до UPI и затем до покупки кофе с помощью криптовалюты, привлекательность очевидна: я хочу, чтобы платежи были простыми и эффективными. Мне не важно, это токены или рупии. Я заботлюсь о том, чтобы это было быстро, дешево и без ошибок в транзакциях. Если эти старые гиганты могут это гарантировать, возможно, они заслуживают продолжать существовать.

В конечном итоге это соревнование за сохранение своей незаменимости. Если кошельки Web3 станут новым стандартом платежей, выиграют и те, кто строит инфраструктуру на нижнем уровне. Гиганты карт делают ставку на то, что даже если валюта изменится, инфраструктура может по-прежнему принадлежать им.

Они хотят снова стать невидимыми за кулисами. Только на этот раз канал будет состоять из кода.

Рекомендуемая литература:

«Сложный законопроект» прошел с трудом, взгляните на борьбу за власть за 869 страниц текста

OpenAI "разоблачает" Robinhood: разоблачение четырех основных споров вокруг токенизации акций