SBI Holdings: амбиции японского финансового гиганта в области криптовалют и планы цифровой инфраструктуры

Автор: BlockBeats

На прошлой неделе японский финансовый гигант группа SBI выпустила ряд громких новостей: сначала она объявила о сотрудничестве с Circle, Ripple и Startale, а затем объединилась с Chainlink для совместного продвижения стейблкоинов, токенизации реальных активов и решений для трансграничных платежей. Всего за несколько дней SBI из "традиционного финансового учреждения" быстро превратилась в одного из самых активных игроков Web 3 в Японии.

Это не просто обычное бизнес-сотрудничество, а скорее сигнал от SBI рынку: она намерена воспользоваться следующей волной изменений в финансовой инфраструктуре, обновив свой статус с "финансового провайдера" на "поставщика цифровой активной инфраструктуры". На фоне того, что стейблкоины в иенах скоро появятся, а крипто-коридор в Азии постепенно формируется, этот шаг SBI, безусловно, вывел компанию на передний план цифровой трансформации финансов в Японии.

Традиционные финансовые гиганты строят цифровую финансовую карту Японии

История SBI начинается в 1999 году, когда она еще была инвестиционной компанией SoftBank, название которой было взято от первых букв SoftBank Investment. В 2006 году, после отделения, компания официально сменила название на SBI Holdings, Inc., с штаб-квартирой в Токио. Изначально она сосредоточилась на трех основных направлениях: ценные бумаги, банки и страхование, а затем постепенно расширила свои горизонты до управления активами и биотехнологий, сформировав комплексную группу, охватывающую финансы и медицину.

Двадцать лет спустя SBI уже не является тем маленьким игроком, а стала весомым участником финансового рынка Японии. Внешние наблюдатели даже рассматривают ее как самого сильного конкурента после трех крупнейших банков (Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, Mizuho) — кандидата на звание четвертого крупнейшего банка. В настоящее время бизнес-модель SBI охватывает пять основных сегментов: финансовые услуги, частные инвестиции, управление активами, криптоактивы и бизнес следующего поколения. Эта диверсифицированная стратегия не только позволила ей занять прочные позиции на японском рынке, но и создала естественную основу для последующего выхода в сферу цифровых активов.

Более важно, что SBI не просто спонтанно решила воспользоваться трендом. За недавними частыми объявлениями о сотрудничестве стоит то, что она уже много лет глубоко работает в криптоэкосистеме. Опираясь на традиционные финансовые основы в области ценных бумаг и управления активами, SBI шаг за шагом расширила свое присутствие в таких областях, как торговля, платежи, хранение, кредитование и услуги ликвидности, практически создав всю инфраструктуру цифровых финансов. В то же время она не упустила новые возможности Web 3, начиная от NFT и децентрализованных финансов до токенизации реальных активов, SBI активно пробует себя в этих направлениях. Более того, она не боится объединяться с международными гигантами: будь то Ripple, Circle или R3, все они сотрудничают с ней для исследования новых возможностей стейблкоинов, трансграничных платежей и токенизации.

Иными словами, сегодня SBI уже не просто традиционная финансовая группа Японии, а скорее редкий "двигатель" Восточной Азии — с одной стороны, укореняясь в традиционных финансах, а с другой, ускоряя движение в волне криптофинансов.

От нуля до одного: SBI получает единственную лицензию на стейблкоин в Японии

На рынке стейблкоинов SBI воспользовалась преимуществом первопроходца в области соблюдения норм. Еще в 2023 году, когда Японское управление финансовых услуг ослабило запрет на выпуск иностранных стейблкоинов на местном рынке, SBI быстро уловила возможность и подписала стратегическое сотрудничество с Circle. Всего через год ее платформа SBI VC Trade завершила регистрацию сделок с USDC, став первой и единственной компанией в Японии, получившей лицензию на стейблкоин, и первой вывела USDC на рынок.

Затем SBI и Circle создали совместное предприятие Circle SBI Japan, специально для продвижения USDC в Японии. В июне 2025 года, когда Circle вышла на биржу, SBI решительно инвестировала 50 миллионов долларов, еще больше укрепив свои отношения. На прошлой неделе обе компании снова расширили сотрудничество, планируя глубже интегрировать USDC в трансграничные платежи и цифровые финансовые услуги. Благодаря этой серии действий SBI не только опередила конкурентов в области соблюдения норм и инфраструктуры, но и стала ключевым плацдармом для Circle на азиатском рынке. Результаты в области цифровых активов также впечатляют: в 2024 году соответствующий доход достиг 80 миллиардов иен, увеличившись более чем на 40% по сравнению с прошлым годом, а количество пользователей за год увеличилось с 800 тысяч до 1,65 миллиона.

Если USDC является входом SBI в мир стейблкоинов, то RLUSD от Ripple — это мост, на который она ставит в области трансграничных платежей. На прошлой неделе SBI объявила о планах ввести RLUSD на японский рынок, с намерением официально запустить его в первом квартале 2026 года. Дизайн этого стейблкоина очень прост: он сочетает стабильность доллара с быстротой блокчейна, обеспечивая как соблюдение норм, так и возможность мгновенных расчетов. Например, если американский пользователь хочет перевести доллары в Японию, средства сначала конвертируются в XRP, затем через блокчейн передаются за границу за несколько секунд, а в Японии они снова конвертируются в иены, при этом RLUSD служит якорным активом, обеспечивая стабильность и надежность трансграничных средств.

С помощью "двойного продвижения" с Circle и Ripple, SBI практически построила полную карту стейблкоинов: USDC отвечает за платежи и торговлю, а RLUSD сосредоточен на трансграничных расчетах и корпоративных услугах. Две параллельные линии позволяют SBI уверенно занять центральное место в азиатском ландшафте стейблкоинов.

Восход RWA, SBI строит японский аналог Robinhood

Помимо стейблкоинов, SBI также обращает внимание на RWA (токенизация реальных активов). Это один из самых быстрорастущих сегментов за последние два года — с 50 миллиардов долларов в начале 2023 года до почти 300 миллиардов долларов в настоящее время, увеличившись более чем в пять раз. Облигации, фонды и государственные облигации являются основными приложениями, но доля акций все еще составляет менее 1%, что открывает огромный потенциал.

Представьте, что вы покупаете облигацию, для получения которой вам нужно ждать несколько дней, а после размещения на блокчейне это можно сделать мгновенно, как при переводе. Или, например, фонд, который традиционно имеет высокие пороги входа и медленное выкуп, после токенизации становится цифровым билетом, который можно покупать и продавать 24 часа в сутки. Для инвесторов это беспрецедентное удобство; для учреждений это огромный прирост эффективности капитала. Неудивительно, что такие зарубежные гиганты, как Gemini, Kraken и Robinhood, начали запускать аналогичные круглосуточные платформы для токенизированной торговли.

SBI явно не хочет отставать. В 2025 году группа совместно с компанией Web 3 Startale создала платформу для токенизации на блокчейне в Японии, получив финансирование на основе достижения этапов, с целью построить полную систему, охватывающую выпуск, клиринг, хранение и межцепочечную совместимость.

Более того, SBI не действует в одиночку, а привлекла к сотрудничеству мирового "сантехника" в области блокчейна — Chainlink. Эта компания специализируется на "взаимосвязи" между блокчейнами. Проще говоря, она позволяет токенам на разных цепочках беспрепятственно перемещаться, как межбанковские переводы. В этот раз Chainlink поможет SBI обеспечить безопасность и соблюдение норм при токенизации облигаций, недвижимости и других активов. Кроме того, Chainlink перенесет данные о чистой стоимости фонда (NAV) на блокчейн, обеспечивая прозрачность и позволяя инвесторам в любое время отслеживать стоимость активов; его технология доказательства резервов (Proof of Reserve) также предоставит верификацию на блокчейне для стейблкоинов и фондов, предотвращая риски несоответствия между бумажными активами и фактическими резервами.

Если Robinhood в США означает, что акции и крипто-деривативы становятся доступными для розничных инвесторов без порога входа, то SBI пытается пройти по аналогичному пути в Японии. Опираясь на глубокие корни в области ценных бумаг и банков, а также на свои ранние шаги в области стейблкоинов и RWA, SBI стремится сделать токенизированные активы доступными для массовых инвестиций. Для японских инвесторов это означает не только возможность осуществлять сделки с акциями и облигациями 24 часа в сутки, как при переводе, но и возможность непосредственно участвовать в глобальном криптофинансовом рынке в рамках соблюдения норм и безопасности. Иными словами, платформа RWA, построенная SBI, не является просто техническим обновлением, а представляет собой финансовый эксперимент в стиле Robinhood, который может стать поворотным моментом для официального перехода японского капитального рынка в Web 3.

От четвертого крупнейшего банка до гиганта цифровой активной инфраструктуры

Для SBI вход в криптомир — это не спонтанное решение, а продолжение стратегического курса. Япония долгое время находилась в условиях сверхнизких процентных ставок, традиционные финансовые услуги, такие как банковское дело и ценные бумаги, уже сильно стандартизированы, а прибыльность была сильно сжата. В то же время стейблкоины и токенизация реальных активов (RWA) по всему миру входят в режим соблюдения норм. Японское управление финансовых услуг (FSA) в 2023 году ослабило регулирование стейблкоинов, что фактически дало зеленый свет для нового сегмента. SBI не стала ждать и решительно действовала, объединившись с Circle, Ripple и другими международными партнерами, чтобы из наблюдателя в отрасли стать законодателем, первыми заняв позиции на двух самых перспективных фронтах — стейблкоинах и RWA.

На более глубоком уровне это не только расширение бизнеса, но и переход к новому статусу. Ранее SBI считали четвертым крупнейшим банком Японии; теперь она пытается стать первой инфраструктурной гигантской компанией в эпоху цифровых активов. В настоящее время SBI готовится к запуску первых фьючерсов на биткойн на Осака Додзима бирже и поставила цель увеличить прибыль от бизнеса цифровых активов до 50 миллиардов иен к 2028 финансовому году, что соответствует росту на 150%. Это означает, что амбиции SBI уже вышли за рамки традиционных финансов, и она действительно ставит на будущее глубокого слияния японской финансовой системы и блокчейна. Иными словами, SBI не просто ставит на колебания цен криптоактивов, а хочет стать ключевым игроком в новой глобальной финансовой реорганизации.

Нажмите, чтобы узнать о вакансиях в ChainCatcher

Рекомендуем прочитать:

Регулирование, прорыв, вход учреждений: обзор десяти лет проникновения криптовалют на Уолл-стрит

Глубокий анализ Pantera Capital: логика создания ценности цифровых активов DATs

Backroom: токенизация информации, решение проблемы избыточности данных в эпоху ИИ? | CryptoSeed