Bitget UEX ежедневный отчет｜Правительство США рассматривает инвестиции в акции AI; Трамп предупреждает о рисках повышения ставок Федеральной резервной системой; сектор полупроводников сильно упал (8 июня 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика ФРС

Трамп назвал повышение ставок ФРС ошибкой

• Президент США Дональд Трамп заявил, что повышение процентных ставок будет ошибочным решением на фоне предстоящего первого заседания по денежно-кредитной политике под руководством нового председателя ФРС Кевина Уоша 16-17 июня, подчеркнув, что текущие экономические данные сильны, но повышение ставок не требуется, скорее следует рассмотреть возможность их снижения.
• Goldman Sachs пересмотрел свои ожидания, отметив, что из-за сильного рынка труда больше не ожидает снижения ставок ФРС в этом году, отложив срок снижения ставок до 2027 года и незначительно увеличив вероятность повышения ставок до 20%. Влияние на рынок: Заявления Трампа усилили неопределенность в политике, в сочетании с сильными данными по занятости, повысили ожидания рынка относительно сохранения или повышения ставок ФРС, что в краткосрочной перспективе негативно сказалось на рискованных активах и повысило доходность облигаций.

Международные сырьевые товары

Геополитические факторы влияют на цены на нефть и стоимость перевозок

• Трамп призвал Иран вернуться к столу переговоров и намекнул, что Израилю следует принять соглашение между США и Ираном; плата за проход через Ормузский пролив значительно снизилась по сравнению с началом конфликта.
• Цены на нефть колебались под воздействием геополитической динамики и макроэкономических данных. Влияние на рынок: Снижение платы за проход может облегчить давление на стоимость транспортировки энергии, но геополитическая напряженность все еще поддерживает цены на нефть; в целом это помогает стабилизировать цепочку поставок сырьевых товаров, но необходимо быть осторожными с потенциальным воздействием прогресса переговоров на цены.

Макроэкономическая политика

Правительство США рассматривает возможность инвестирования в AI-компании

• Высокопоставленные чиновники правительства провели предварительные обсуждения с крупными AI-компаниями, сосредоточив внимание на добровольной передаче акций компаниями в обмен на инвестиционные возвраты для общественных нужд.
• OpenAI планирует значительно обновить ChatGPT, превратив его в "суперприложение" для увеличения доходов и борьбы с конкуренцией. Влияние на рынок: Если это будет реализовано, это может усилить стратегическое влияние правительства на развитие AI, одновременно повысив оценку соответствующих компаний, но также может вызвать опасения по поводу регулирования и рыночной ситуации, в краткосрочной перспективе положительно сказавшись на секторах, связанных с AI.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: около 4345 долларов за унцию, +0.3%~0.5%
• Спот-серебро: около 68.5 долларов за унцию, +0.5%~1.5%
• WTI нефть: около 92.65 долларов за баррель, +2.3%
• Брент нефть: около 95.5 долларов за баррель, +2.5%~2.9%
• Индекс доллара: около 100.08, +0.02%

Анализ рынка сырьевых товаров: Спот-золото в понедельник торговалось около 4300 долларов за унцию, на прошлой неделе оно резко упало почти на 5% из-за возобновления напряженности на Ближнем Востоке, достигнув минимального уровня за более чем два месяца. Иран выпустил несколько ракет в сторону Израиля в качестве предупреждения (Израиль утверждает, что все были перехвачены), в сочетании с почти закрытым Ормузским проливом, что привело к сбоям в поставках энергии, способствуя росту цен на нефть и усиливая опасения по поводу инфляции. В то же время сильные данные по занятости в США укрепили ожидания повышения ставок ФРС (вероятность повышения в декабре возросла до около 70%), продолжая оказывать давление на цены золота. В краткосрочной перспективе макроэкономические и геополитические факторы переплетаются, золото сталкивается с определенным давлением, но его защитные свойства все еще обеспечивают поддержку.

Производительность криптовалют

• BTC: около 63,700 долларов, 24H +4.9%
• ETH: около 1,700 долларов, 24H +8.5%
• Общая капитализация криптовалют: около 2.27 триллиона долларов, 24H +4.4%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: общая ликвидация за 24H составила около 685 миллионов долларов, ликвидация коротких позиций составила 558 миллионов долларов.
• Спотовый ETF на BTC: по состоянию на закрытие в прошлую пятницу, чистый отток из спотового ETF на BTC составил 326 миллионов долларов за день.

По данным аналитиков JPMorgan: Strategy может потребоваться восстановить долларовые резервы, чтобы восстановить доверие инвесторов и уменьшить опасения по поводу будущей продажи биткойнов. Недавняя продажа 32 биткойнов Strategy "испугала" рынок, в настоящее время долларовые резервы могут покрыть лишь около 6.3 месяцев дивидендных выплат. Аналитики отмечают, что в настоящее время Strategy владеет 843,706 биткойнами, средняя стоимость составляет 75,699 долларов, по текущим ценам это приводит к бумажным убыткам около 11.5 миллиардов долларов. Если сохранить темпы покупок с начала года, объем покупок биткойнов в 2026 году составит около 32 миллиардов долларов.

Аналитики стали более осторожными в отношении цифровых активов, ожидая, что вероятность принятия законопроекта о криптовалютах в этом году составляет менее 50%. Биткойн большую часть времени торговался ниже своей оценочной производственной стоимости (около 77,000 долларов), общий объем притока цифровых активов в этом году составляет около 52 миллиардов долларов в годовом исчислении, что составляет примерно половину уровня 2025 года. Несмотря на осторожность, аналитики отмечают, что текущее слабое настроение на рынке может стать "бычьим обратным сигналом" в будущем. Возможность активного развития во второй половине года зависит от того, сможет ли Strategy четко обозначить стратегию ежегодных дивидендных выплат в 1.7 миллиарда долларов, а также от принятия законопроекта о структуре крипторынка.

Производительность индексов акций США

• Dow Jones: упал на 1.35%, составив 50,866.78 пункта, последовательное движение было под давлением данных по занятости.
• S&P 500: упал на 2.64%, составив 7,383.74 пункта, что указывает на широкую коррекцию.
• Nasdaq: упал на 4.18%, составив 25,709.43 пункта, заметное снижение произошло в секторе технологий и полупроводников.

Динамика технологических гигантов

• NVIDIA (NVDA): около 205 долларов, упал примерно на 6.2%
• Apple (AAPL): около 307 долларов, упал примерно на 1.25%
• Meta Platforms (META): около 593 долларов, упал примерно на 5.5%
• Tesla (TSLA): около 391 долларов, упал примерно на 6.6%
• Amazon (AMZN): около 246 долларов, упал примерно на 3.1%
• Microsoft (MSFT): около 417 долларов, упал примерно на 2.7%
• Google (GOOGL): около 365 долларов, упал примерно на 1.0%

Резюме: Семь крупных технологических компаний испытывают давление, среди которых NVIDIA и Tesla упали более чем на 6%, а Meta более чем на 5%, что в основном вызвано сильными данными по занятости в мае (новые рабочие места составили 172,000, значительно превысив прогноз в 85,000). Эти данные значительно повысили ожидания рынка относительно повышения ставок ФРС в декабре (с ранее около 50% до примерно 70%), в сочетании с инфляционными опасениями, вызванными геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, что привело к росту доходности казначейских облигаций и значительно оказало давление на высоко оцененные акции роста. Интерес к теме AI в краткосрочной перспективе снизился, что еще больше увеличило давление на распродажу в секторе, несмотря на позитивные новости для некоторых компаний, таких как NVIDIA, о углублении сотрудничества с корейскими поставщиками, что все же не смогло противостоять доминирующей коррекционной динамике.

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор полупроводников упал более чем на 10%

• Представленные акции: Micron Technology упал более чем на 13%, Intel упал более чем на 11%, AMD упал почти на 11%.
• Драйверы: Охлаждение интереса к AI в сочетании с сильными данными по занятости повысили ожидания по ставкам, что вызвало распродажу акций роста.

Концепция CAR-T терапии выросла против тренда

• Представленные акции: Johnson & Johnson выросли более чем на 2%.
• Драйверы: Защитные свойства сектора медицины стали более заметными.

Три、Глубокий анализ акций на рынке США

1. NVIDIA (NVDA) - Углубление сотрудничества с Кореей

Обзор события: Генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг недавно посетил Южную Корею, встретился с председателем SK Group Чхве Тэ Ён, генеральным директором SK Hynix Квон Рю Чжон и вице-председателем Samsung Electronics Чон Ён Хён, а также присутствовал на ужине для обсуждения деталей сотрудничества. Компания объявила о многолетнем технологическом сотрудничестве с SK Hynix для совместной разработки памяти для продуктов Vera Rubin AI платформы, Vera CPU, RTX Spark и Jetson Thor, сосредоточив внимание на продвижении высокоскоростной памяти HBM4 и индивидуальных решений для хранения, чтобы ускорить вывод на рынок больших моделей с триллионом параметров и модернизацию AI-фабрик. Дженсен Хуанг подчеркнул ключевую роль Кореи в области памяти и заявил, что этот визит принесет Корее множество бизнес-возможностей, а также обсудил более широкое сотрудничество в таких областях, как робототехника и AI-приложения в телекоммуникационных сетях. Этот шаг является важным этапом в стратегии диверсификации цепочки поставок и обеспечения производственных мощностей NVIDIA, так как корейские компании в настоящее время занимают около 70% мирового рынка HBM. Рынок интерпретации: Многие учреждения считают, что это углубление сотрудничества не только укрепляет доминирующее положение NVIDIA в цепочке поставок аппаратного обеспечения AI, но и ускоряет серийное производство платформы Vera Rubin через сертификацию HBM4 с Samsung и SK Hynix, что может помочь смягчить потенциальное давление нехватки чипов. Аналитики отмечают, что на фоне растущего спроса на глобальную инфраструктуру AI такие стратегические альянсы будут способствовать повышению конкурентных барьеров NVIDIA, хотя в краткосрочной перспективе давление на сектор все еще сохраняется. Инвестиционные рекомендации: В долгосрочной перспективе сильный спрос на инфраструктуру AI и робототехнику продолжит стимулировать рост NVIDIA, инвесторы могут следить за прогрессом выполнения цепочки поставок; однако необходимо быть осторожными с влиянием макроэкономической среды процентных ставок на оценку, рекомендуется поэтапное инвестирование в ведущие компании с сильными фундаментальными показателями.

2. Marvell Technology (MRVL) и Flex (FLEX) - Включение в S&P 500

Обзор события: Индекс S&P Dow Jones объявил о включении производителя чипов Marvell Technology (MRVL) и поставщика услуг электронного производства Flex (FLEX) в индекс S&P 500, это изменение вступит в силу с открытия фондового рынка США 22 июня, одновременно исключив Pool Corp и Campbell's. Этот шаг значительно увеличивает вес сектора информационных технологий в базовом индексе, отражая сильные результаты обеих компаний в области AI-центров обработки данных за последние годы. Marvell Technology извлекает выгоду из роста доходов центров обработки данных, рыночная капитализация достигла высокого уровня; Flex получил признание благодаря своим возможностям в области электронного производства. Это включение привлечет средства от пассивных фондов и активных фондов с ограничениями по индексам. Рынок интерпретации: Учреждения в целом положительно оценивают улучшение ликвидности и эффект переоценки, связанный с включением в индекс, такие события исторически часто сопровождаются краткосрочным ростом цен на акции. Аналитики подчеркивают, что стратегия Marvell в области чипов, связанных с AI, и синергия Flex в производственном секторе будут извлекать выгоду из продолжения цикла капитальных затрат на AI. Инвестиционные рекомендации: Пассивные потоки средств обычно обеспечивают краткосрочную поддержку соответствующим акциям, что подходит для наблюдения за возможностями повышения ликвидности и оценки; долгосрочные инвесторы должны оценивать свои позиции в соответствии с тенденциями спроса на AI-центры обработки данных.

3. Meta Platforms (META) - Обсуждение финансирования

Обзор события: По сообщениям, руководители Meta Platforms обсуждают возможность выпуска новых акций на сотни миллиардов долларов для поддержки капитальных затрат на AI, которые могут достигнуть 145 миллиардов долларов в 2026 году (ранее уже повышали прогноз). Этот шаг направлен на удовлетворение высоких потребностей в финансировании для строительства инфраструктуры AI, в то время как конкуренты, такие как Alphabet, уже использовали акционерное финансирование для покрытия аналогичных расходов. Компания затем опровергла некоторые детали сообщений, но фон расширяющихся инвестиций в AI становится очевидным. В настоящее время Meta находится на этапе активного инвестирования в AI, рост капитальных затрат значительно превышает темпы роста доходов, что вызывает опасения на рынке по поводу свободного денежного потока и размывания акций. Рынок интерпретации: Аналитики инвестиционных банков считают, что хотя краткосрочные новости о финансировании усиливают давление на оценку, они также отражают сильную решимость Meta в долгосрочной стратегии по AI. Учреждения отмечают, что если инвестиции в AI обеспечат эффективную отдачу, это может привести к новому этапу роста компании, но необходимо внимательно следить за эффективностью выполнения и конкурентной ситуацией. Инвестиционные рекомендации: Следите за способностью капитальных затрат превращаться в реальные доходы, долгосрочная стратегия по экосистеме AI все еще имеет ценность; рекомендуется инвесторам оценивать соотношение риска и доходности в условиях волатильности, избегая чрезмерного роста.

4. Eli Lilly (LLY) - Испытания нового поколения препаратов для похудения

Обзор события: Компания Eli Lilly представила результаты третьей фазы клинических испытаний нового поколения препарата для похудения Ретатрутид (Retatrutide). Препарат вводится один раз в неделю и может обеспечить значительное снижение веса у пациентов с ожирением (до 28,3%), а также снизить степень средней и тяжелой обструктивной апноэ во сне на 60,6% и уменьшить боль при остеоартрите коленного сустава на 73,1%. Данные испытаний будут представлены на конференции Американской диабетической ассоциации в 2026 году, демонстрируя его многоцелевой потенциал в лечении ожирения и связанных с ним осложнений, значительно превосходя существующие препараты. Компания продвигает несколько испытаний серии TRIUMPH, закладывая основу для будущего регулирования и одобрения. Рынок интерпретации: Институты в целом положительно оценивают его дифференцированное конкурентное преимущество на рынке препаратов для похудения, несколько позитивных клинических данных укрепили уверенность инвесторов, аналитики ожидают, что этот препарат может стать следующим двигателем роста Eli Lilly. Инвестиционные рекомендации: Долгосрочная история роста, движимая инновациями в медицине, остается стабильной, рекомендуется следить за дальнейшим прогрессом в одобрении и коммерциализации; в краткосрочной перспективе может рассматриваться как выбор для защитной секции.

Четыре, динамика криптовалютных проектов

1. По данным CoinDesk, Грег Чиполаро, глобальный руководитель исследований NYDIG, заявил, что падение биткойна не имеет единой причины, а вызвано множеством факторов. Сектор ИИ продолжает забирать средства из крипторынка, инвесторы готовятся к IPO крупных технологических компаний, таких как SpaceX, OpenAI, Anthropic, и учреждениям необходимо собрать наличные или сократить существующие позиции. Министр финансов США заявил о конфискации криптоактивов, связанных с Ираном, на сумму около 1 миллиарда долларов, что вызвало опасения по поводу вмешательства правительства в рынок цифровых активов. Угроза квантовых вычислений снова стала предметом обсуждения, продажа 32 BTC компанией Strategy, хотя и незначительна с точки зрения предложения, имеет большее психологическое влияние.

Чиполаро отметил, что показатели на блокчейне показывают, что несколько индикаторов приближаются к историческим минимумам, коэффициент MVRV снизился до 1,2, доля прибыльного предложения недавно упала ниже 50%. Однако текущая величина отката в 53% значительно ниже уровней 75%-90% в предыдущих циклах, до пика осталось всего 242 дня. Это означает, что либо учреждения кардинально изменили поведение биткойна в цикле, либо рынок еще не вошел в стадию капитуляции.

2. Трейдер Юджин в своем личном канале сообщил, что в последнее время он практически вышел из криптовалютного рынка и сосредоточил основное внимание на исследовании и торговле на фондовом рынке. Он считает, что по сравнению с текущим крипторынком фондовый рынок предлагает больше инвестиционных возможностей и является более ценным для исследования и интеллектуальных вызовов. Он продолжит сохранять наблюдательную позицию по отношению к крипторынку, пока не появятся крайне привлекательные возможности с соотношением риска и доходности.

3. Соучредитель Ethereum и руководитель Consensys Джо Лубин недавно ответил на рыночные споры, вызванные сокращением бюджета Фонда Ethereum, уходом сотрудников и изменениями в структуре. Он заявил, что эти изменения не являются кризисом, а необходимой оптимизацией. В будущем фонд будет сужать свои функции, сосредоточившись на поддержании ключевых технологий сети и основных принципов, сохраняя абсолютную нейтральность, а вопросы расширения экосистемы и сотрудничества с учреждениями будут переданы другим организациям.

4. Аналитик PlanB на платформе X высказал мнение, что по графику соотношения ETH/BTC Ethereum за последние десять лет значительно уступает биткойну. Данные показывают, что текущее соотношение ETH/BTC составляет около 0,026, что соответствует уровню марта 2016 года, что означает, что ETH относительно BTC вернулся к ценовому уровню десятилетней давности. В период бычьего рынка биткойна 2023/2024 годов ETH не показал значительного роста, аналогичная ситуация наблюдалась в 2017 и 2021 годах, даже сейчас Ethereum относительно биткойна по-прежнему не имеет роста.

Пять, календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

|----|----|----------|-----| | Ожидается | США | Следующие экономические данные | ⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

• Подготовка к заседанию ФРС: заседание 16-17 июня, внимание к заявлениям Уоша и сигналам политики.
• Конференция разработчиков Apple: начнется на следующий день рано утром, внимание к обновлениям, связанным с ИИ.

Мнения учреждений:

Сильные данные по занятости в мае (новые рабочие места 172000, значительно превышающие ожидания) существенно изменили ожидания рынка относительно пути ФРС, что привело к росту вероятности повышения ставок на фьючерсах и значительному откату акций, особенно технологических. Аналитики отмечают, что устойчивость рынка труда поддерживает экономический рост, но также усиливает опасения по поводу инфляции, Goldman Sachs и другие учреждения соответственно отложили ожидания снижения ставок. На этом фоне акции ИИ и роста испытывают давление, но сигналы о геополитическом смягчении и новости о сотрудничестве компаний обеспечивают определенную подушку. Инвестиционные банки в целом считают, что краткосрочная волатильность возрастает, рекомендуется следить за защитными секторами и сильными с точки зрения фундаментальных показателей лидерами в области ИИ; восстановление крипторынка показывает устойчивость, но отток ETF и макроэкономические данные по-прежнему представляют собой вызов. В целом, рынок переходит от "сделок на снижение ставок" к сценарию "выше и дольше", инвесторы должны оставаться гибкими и сосредоточенными на принятии решений, основанных на данных.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было подготовлено AI, человек только проверил и опубликовал, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.