Bitget UEX ежедневный отчет｜Персидский залив закрыт, цены на нефть значительно выросли; американские акции под давлением, технологические акции ведут падение; SpaceX сегодня объявила цены

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Данные по инфляции смешанные, ключевые показатели умеренные, но энергия поднимает общий уровень

• CPI в США в мае вырос на 4.2% по сравнению с прошлым годом и на 0.5% по сравнению с прошлым месяцем, что соответствует общему ожиданию рынка и впервые за три года вернулось выше 4%; базовый CPI вырос на 2.9% по сравнению с прошлым годом, а по сравнению с прошлым месяцем на 0.2% ниже ожиданий.
• Основной причиной роста являются затраты на энергоресурсы, потенциальное инфляционное давление относительно контролируемо. Влияние на рынок: данные в целом нейтральные, не изменили значительно ожидания по снижению процентных ставок ФРС, но в сочетании с геополитическими энергетическими потрясениями могут увеличить неопределенность в принятии политических решений, инвесторы должны следить за последующими сигналами FOMC.

Международные сырьевые товары

Иран закрыл Ормузский пролив, американские войска подтвердили удары, цены на нефть резко выросли

• Вооруженные силы Ирана заявили о закрытии пролива, все суда подвергаются риску нападения; американские войска нанесли дополнительные удары по иранским целям в качестве ответа на агрессивные действия.
• Заявления Трампа и отрицание Ирана о прямых переговорах, дополнительные условия соглашения усложняют переговоры. Влияние на рынок: ключевой маршрут для транспортировки нефти по всему миру подвергнут угрозе, в краткосрочной перспективе это поднимает цены на нефть и передает инфляционное давление, активы в энергетическом секторе выигрывают, одновременно повышая общую рыночную осторожность.

Макроэкономическая политика

Трамп требует дополнительных условий для замедления соглашения, экономисты призывают к стабилизации ситуации в проливе

• Дополнительные условия включают разбавление запасов обогащенного урана и обязательства по сбору пошлин, достижение соглашения может быть отложено.
• Инфляция соответствует ожиданиям, но факторы энергии требуют особого контроля, Трамп должен предоставить ФРС определенность в политике. Влияние на рынок: геополитическая неопределенность в сочетании с данными по инфляции может усилить осторожность рынка по поводу ожиданий смягчения, в краткосрочной перспективе это благоприятно для активов, связанных с безопасностью и энергией.

Два、Анализ рынка

Товары массового спроса \& Валютный рынок（Обновления в реальном времени）

• Спотовое золото: около 4080 долларов/унция, 24ч +0.59%.
• Спотовое серебро: около 64 долларов/унция, 24ч +1.24%.
• WTI нефть: около 92 долларов/баррель, 24ч +2.2%.
• Брент нефть: около 95 долларов/баррель, 24ч +1.68%.
• Индекс доллара (DXY): около 99.92 пункта, 24ч -0.12%.

Анализ факторов: Закрытие Ираном Ормузского пролива, ключевого нефтяного маршрута, прямо увеличивает риск перебоев в глобальных поставках, что приводит к сильному росту цен на нефть. Действия американских войск и споры о переговорах Трампа с Ираном еще больше усиливают геополитическую напряженность. Несмотря на то, что данные CPI в США за май соответствуют ожиданиям, рост цен на энергоносители остается основной причиной повышения общей инфляции до трехлетнего максимума, умеренные ключевые показатели ограничивают экстремальные реакции. Индекс доллара остается относительно стабильным, отражая стремление рынка к балансу в условиях рискованных событий. Консенсус среди учреждений считает, что краткосрочные колебания цен на энергоносители будут передаваться на инфляционные ожидания, если проблема пролива продолжится, это может заставить ФРС сохранять осторожную позицию; активы, такие как золото, в краткосрочной перспективе под давлением, но среднесрочная поддержка все еще существует, связь между ценами на нефть и энергетическими активами значительна, ожидается, что волатильность на рынке останется высокой.

Производительность криптовалюты

• BTC: около 62130 долларов, +0.42%.
• ETH: около 1640 долларов, -0.28%.
• Общая капитализация криптовалют: около 2.2 триллиона долларов, 24ч -2.4%.
• Ситуация с ликвидациями на рынке: 24ч общая ликвидация 409 миллионов долларов, ликвидация длинных позиций 240 миллионов долларов.
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 61935 долларов, диапазон 60000-60600 долларов собрал большое количество ликвидационных ордеров на длинные позиции, если цена снова упадет, это может вызвать цепную ликвидацию длинных позиций и протестировать ключевую поддержку на уровне 60000 долларов. В верхнем диапазоне 62800-64000 долларов существует давление ликвидации коротких позиций более 400 миллионов долларов, если BTC пробьет 62500 долларов и продолжит расти, это может вызвать покрытие коротких позиций (Short Squeeze), что приведет к быстрому росту цены к 64000 долларов.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: чистый отток BTC спотового ETF составил 77.4 миллиона долларов.

Анализ факторов: Геополитические конфликты поднимают цены на энергоносители и инфляционные ожидания, макроэкономическая среда оказывает давление на рискованные активы, крипторынок корректируется вместе с американскими акциями. Небольшой отток средств из ETF отражает осторожность инвесторов, ликвидации с использованием заемных средств усиливают колебания цен. BTC демонстрирует определенную устойчивость по сравнению с ETH, как актив для хранения ценности, он более востребован в условиях неопределенности. С технической точки зрения цена колеблется в диапазоне, учреждения считают, что в краткосрочной перспективе макроэкономические и геополитические факторы будут доминировать, в среднесрочной перспективе внимание будет уделено политике ФРС и потокам капитала, общий тренд осторожный, но без сигналов системного риска.

Индексы американского фондового рынка

• Индекс Доу: закрылся на уровне 49918.78 пунктов (падение на 1.87%), продолжается коррекция.
• Индекс S&P 500: закрылся на уровне 7266.99 пунктов (падение на 1.62%), заметная дивергенция в секторах технологий и энергетики.
• Индекс Nasdaq: закрылся на уровне 25169.50 пунктов (падение на 1.98%), значительное давление со стороны сектора технологий.

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 200.42 долларов, падение на 3.73%.
• AAPL: 291.58 долларов, рост на 0.35%.
• MSFT: 397.36 долларов, падение на 1.46%.
• GOOGL: 356.85 долларов, падение на 2.16%.
• AMZN: 239.03 долларов, падение на 2.11%.
• META: 575.94 долларов, падение на 1.48%.
• TSLA: 384.66 долларов, падение на 3.03%.

Итог производительности и анализ факторов: Технологические гиганты в целом корректируются вместе с рынком, сектор полупроводников испытывает значительное давление. Акции, связанные с ИИ, подвержены влиянию оценки и ротации сектора, в то время как потребительские технологии, такие как Apple, относительно устойчивы. Геополитические события и данные по инфляции составляют общий фон, часть капитала перемещается из высоко оцененных технологий в энергетику, выделяя дивергенцию среди акций: некоторые выигрывают от долгосрочной истории ИИ, другие сталкиваются с макроэкономическим давлением или специфическими факторами компании.

Обзор рынка производных финансовых инструментов акций криптовалютного рынка

Ядро данных

• Общий объем торгов за 24 часа: 29.87 миллиарда долларов (+32.21%)
• Общий открытый интерес (OI): 7.54 миллиарда долларов (-3.05%)
• Общая ликвидация за 24 часа: 80.99 миллиона долларов
• Доля объема торгов: 15.22%
• Доля открытого интереса: 7.40%
• Доля ликвидаций: 19.79%

Рейтинг позиций по секторам

1. Сектор технологий: 1.12 миллиарда долларов
2. Финансовый сектор: 145 миллионов долларов
3. Потребительский сектор: 69.64 миллиона долларов
4. Сектор биотехнологий: 18.81 миллиона долларов
5. Промышленный сектор: 16.91 миллиона долларов

Наблюдение за потоками капитала

Объем торгов на рынке значительно вырос на 32%, но общий открытый интерес снизился на 3%, что показывает явное увеличение активности торговли, в то время как часть капитала выбирает закрытие позиций, что усиливает краткосрочные спекуляции.

Сектор технологий продолжает занимать доминирующее положение, но доля ликвидаций близка к 20%, что отражает ускорение оборота заемных средств, волатильность на рынке увеличилась.

Два、Распределение средств на тепловой карте（Позиция Холддинг）

Товары массового спроса

• Золото (GOLD): 3.33 миллиарда долларов (максимальный открытый интерес на рынке)
• Серебро (SILVER): 675 миллионов долларов
• WTI нефть: 629 миллионов долларов
• Брент нефть (BRENT): 433 миллиона долларов

Технологические акции

• NVIDIA (NVDA): 238 миллионов долларов
• Marvell Technology (MRVL): 172 миллиона долларов
• Google (GOOGL): 98.6 миллиона долларов
• Circle (CRCL): 94.2 миллиона долларов
• Tesla (TSLA): 83.8 миллиона долларов
• MicroStrategy (MSTR): 65.1 миллиона долларов
• Intel (INTC): активные позиции
• SanDisk (SNDK): активные позиции

Наблюдение за потоками капитала на рынке

Открытый интерес по золоту вновь вырос до 3.33 миллиарда долларов, продолжая оставаться на первом месте среди всех активов, что показывает, что в условиях инфляции, процентных ставок и геополитической неопределенности спрос на защитные активы остается сильным.

Внутри сектора технологий капитал по-прежнему сосредоточен на ключевых активах цепочки поставок ИИ, NVIDIA и Marvell Technology сохраняют высокий открытый интерес; в то же время акции, связанные с криптовалютами, такие как MicroStrategy и Circle, сохраняют высокий уровень внимания, что отражает, что часть капитала все еще нацелена на темы, связанные с цифровыми активами. Открытый интерес по WTI и Brent нефти также увеличивается, что указывает на рост торгового интереса к колебаниям цен на энергоносители.

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор энергетики/сланцевой нефти вырос примерно на 1.5-2.5% (опережая рынок)

• Представляющие акции: Devon Energy (DVN) выросла почти на 5.7-6.7%, Apache Corporation (APA) выросла почти на 4%.
• Драйверы: Закрытие Ормузского пролива непосредственно поднимает цены на нефть, рыночные опасения по поводу перебоев в поставках усиливаются, производители энергии выигрывают от этого. Цена WTI нефти выросла более чем на 2%, в сочетании с корпоративными указаниями по производству и положительными новостями о слияниях и поглощениях, что дополнительно поддерживает производительность сектора. Несмотря на общее давление на рынок, акции энергетического сектора демонстрируют сильные защитные свойства, в краткосрочной перспективе они могут продолжать быть под давлением премии за геополитические риски, но необходимо быть осторожными с давлением на коррекцию, вызванным смягчением конфликта.

Сектор полупроводников упал примерно на 3-5% (тянет за собой технологический индекс)

• Представляющие акции: Broadcom (AVGO) упала более чем на 5%, Qualcomm (QCOM) упала почти на 7%.
• Драйверы: На фоне коррекции рынка инвесторы фиксируют прибыль, и давление на оценки становится очевидным, спрос на ИИ-чипы, хотя и остается сильным в долгосрочной перспективе, в краткосрочной перспективе вызывает отток капитала из-за макроэкономической неопределенности и ротации сектора. Полупроводники, как сектор с высоким бета-коэффициентом, показывают слабые результаты на фоне двойных опасений по поводу геополитики и инфляции, учреждения обращают внимание на реализацию капитальных затрат на ИИ, но краткосрочная волатильность, как ожидается, останется высокой.

Три、Глубокий анализ акций на американском рынке

1. Oracle (ORCL) - резкое падение после отчета о доходах

Обзор события: Капитальные расходы Oracle за четвертый финансовый квартал составили 15,9 миллиарда долларов, а общая сумма за год достигла 55,7 миллиарда долларов, что значительно превышает ранее установленный ориентир в 50 миллиардов долларов. Скорректированная выручка в 19,18 миллиарда долларов соответствует или немного превышает ожидания, но облачная выручка (IaaS+SaaS) в 9,91 миллиарда долларов не полностью соответствует прогнозу (ожидалось 10 миллиардов). Компания подтвердила прогноз выручки на 2027 финансовый год в 90 миллиардов долларов и повысила скорректированную EPS до 8,05 долларов, также появились новости о рефинансировании. Выручка от облачной инфраструктуры (IaaS) значительно возросла до 5,79 миллиарда долларов, что свидетельствует о сильном спросе, движимом ИИ, но высокие капитальные расходы вызвали у рынка беспокойство по поводу маржи и денежного потока, что привело к резкому падению цен на акции в вечерней сессии.

Рынок интерпретации: Инвесторы сосредоточены на потенциальном сжатии будущей маржи из-за высоких капитальных расходов, несмотря на сильный рост облачного бизнеса и значительное увеличение остаточных обязательств до 638 миллиардов долларов, что демонстрирует высокий долгосрочный спрос на инфраструктуру ИИ. Новости о рефинансировании еще больше усилили опасения по поводу оценки, и рынок в краткосрочной перспективе переваривает давление на затраты.

Инвестиционные рекомендации: Облачная инфраструктура и долгосрочный потенциал роста ИИ выделяются, рекомендуется обратить внимание на сигналы выполнения и улучшения маржи, краткосрочная коррекция оценки может предоставить возможности для поэтапного размещения.

2. Supermicro (SMCI) - Объявление о масштабном финансировании

Обзор события: Компания планирует провести финансирование акций и связанных с акциями на сумму 7 миллиардов долларов (включая 5 миллиардов долларов по андеррайтингу и 2 миллиарда долларов по увеличению ATM), чтобы закупить компоненты для выполнения заказов на серверы ИИ на сумму около 39 миллиардов долларов (от более чем 20 клиентов). Ранее акции уже значительно скорректировались, это финансирование поддерживает расширение бизнеса ИИ, но также вызывает опасения по поводу размывания акций, что приводит к дальнейшему давлению на цены акций.

Рынок интерпретации: Несмотря на сильный бэклог заказов, отражающий высокий спрос на серверы ИИ, масштабное финансирование акций в период высоких темпов роста вызывает опасения по поводу размывания и давления на оценку. Институты считают, что этот шаг поможет воспользоваться рыночными возможностями, но эффективность выполнения и коэффициент конверсии заказов будут ключевыми точками наблюдения.

Инвестиционные рекомендации: Спрос на серверы ИИ остается сильным, обратите внимание на эффективность использования финансирования и способность к выполнению, в долгосрочной перспективе положительный взгляд, но необходимо быть осторожным с краткосрочным влиянием размывания.

3. Amazon (AMZN) - Получение крупного кредитного лимита

Обзор события: Amazon подписала кредитное соглашение на сумму 17,5 миллиарда долларов с синдикатом, возглавляемым Citigroup (отсроченный вывод срочного кредита), ставка основана на SOFR с надбавкой (0,625-0,875%), для общих корпоративных нужд, лимит сохраняется до конца сентября этого года. Этот шаг усиливает ликвидность компании, поддерживает расширение бизнеса и капитальные расходы.

Рынок интерпретации: Это показывает, что Amazon по-прежнему обладает сильной способностью к финансированию в текущей процентной среде, обеспечивая гибкую финансовую поддержку для расширения ИИ, облачных услуг и розничной торговли. Рынок считает, что этот шаг укрепляет финансовую устойчивость, но необходимо обратить внимание на конкретные направления использования средств и эффективность возврата.

Инвестиционные рекомендации: Достаточная ликвидность благоприятна для долгосрочной стратегии роста, инвесторы могут обратить внимание на прозрачность использования средств и синергетические эффекты бизнеса.

Четыре, динамика криптовалютных проектов

1. Японская игровая компания Enish распродала все свои 8,063 биткойна с убытком около 160 тысяч долларов и переключилась на стратегию стейкинга в экосистеме Solana с целевой годовой доходностью 6% до 8%. Компания заявила, что стратегия DAT 1.0, зависящая от роста цен на криптоактивы, становится все более трудной в условиях рыночной волатильности, в то время как стратегия DAT 2.0, основанная на стейкинге и операциях валидаторов, становится новым направлением.

2. Том Ли: предложение ETH сокращается, BitMine может не нуждаться в удержании более 5% предложения.

3. По данным The Block, IPO SpaceX в четверг может оказать значительное влияние на крипторынок, некоторые инвесторы могут продать криптоактивы, чтобы купить акции SpaceX. Глобальный руководитель внебиржевой торговли GSR Спенсер Холларн заявил, что для IPO необходимо собрать 75 миллиардов долларов, средства должны прийти откуда-то. Руководитель исследований K33 Ветле Лунде отметил, что ожидания инвесторов по поводу популярных IPO, таких как SpaceX, могут сдерживать цену биткойна. Консультант Bitwise Джефф Парк заявил, что биткойн используется для финансирования предстоящих горячих сделок на рынке.

В то же время криптовалютная торговая активность, связанная с SpaceX, была довольно активной. Данные Talos показывают, что цена торговых контрактов SpaceX составляет около 155 долларов, выше цены IPO в 135 долларов, открытые контракты превышают 385 миллионов долларов, общий объем торгов достиг 2,7 миллиарда долларов. COO кошелька Bitget Альвин Кан заявил, что самоуправляемые кошельки становятся важным каналом доступа к капиталовому рынку, а токенизированный запрос на IPO SpaceX увеличился с 3 миллионов долларов до 13 миллионов долларов, что привело к превышению спроса.

4. Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что согласно встречам на этой неделе с более чем 40 финансовыми консультантами, интерес консультантов к стейблкоинам и токенизации превысил интерес к биткойну. Несмотря на продолжающийся медвежий рынок, финансовые консультанты все еще интересуются криптовалютами, но их внимание все больше смещается к активам вне биткойна. Причины две: во-первых, торговля девальвацией фиатной валюты исчезает из сознания инвесторов; во-вторых, стейблкоины и токенизация становятся центральными темами обсуждения в отрасли, такие как председатель SEC, CEO Goldman Sachs и CEO BlackRock часто обсуждают эти темы.

5. По словам руководителя исследований CryptoQuant Хулио Морено, дно биткойна может находиться около 53,600 долларов, что соответствует текущей реализованной цене, исторически этот уровень многократно обозначал дно медвежьего рынка. В настоящее время цена биткойна составляет около 62,150 долларов, что примерно на 9% выше этого уровня. Однако условия спроса все еще остаются слабыми. CryptoQuant оценивает, что на прошлой неделе общий спрос снизился на 652,000 BTC, что является крупнейшим недельным снижением с января 2022 года. За последние 30 дней спрос на ETF снизился до -74,000 BTC, что является самым слабым уровнем с момента запуска ETF. В то же время за последние 30 дней реализованные убытки составили 187,000 BTC, что значительно ниже 400,000 BTC, зафиксированных в феврале, когда цена впервые упала ниже 60,000 долларов, и 1,200,000 BTC во время краха FTX в ноябре 2022 года, что указывает на то, что уровень распродажи еще не достиг уровня капитуляции.

6. По данным The Information, основатель OpenAI Сэм Альтман ожидает, что OpenAI выйдет на IPO в следующем году.

Пять, календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

11 июня (четверг)

1. Окончательная цена IPO SpaceX: одно из крупнейших IPO в истории (135 долларов за акцию, ожидается сбор около 75 миллиардов долларов, рыночная капитализация почти 1,77 триллиона долларов), сильный катализатор для акций в области космоса/технологий.★★★★★ (также запланированы мероприятия для крупных инвесторов)
2. Публикация данных PPI в США за май: ключевой индикатор инфляционного давления (ожидается значительный рост).
3. Финансовые отчеты американских компаний: Adobe (ADBE) и другие будут опубликованы после торгов (внимание на спрос на ИИ-программное обеспечение).
4. Открытие Кубка мира США, Канады и Мексики (с 11 июня по 19 июля): акции, связанные с индустрией спорта, могут привлечь внимание.

12 июня (пятница)

1. SpaceX официально выходит на Nasdaq (код SPCX): историческое IPO, первый торговый день, подъем рыночного настроения.★★★★★
2. Экономические данные США: предварительное значение индекса потребительского доверия Университета Мичигана за июнь, предварительное значение годовой инфляции за июнь.

*Ключевые моменты на фондовом рынке на этой неделе:
"Неделя суперсобытий": IPO SpaceX + WWDC Apple + важные данные по инфляции (CPI/PPI) + финансовые отчеты Oracle/Adobe будут доминировать в настроении на фондовом рынке США. Рекомендуется обратить внимание на ИИ, технологическую инфраструктуру и космические концепции.

Мнения учреждений:

Аналитики нескольких инвестиционных банков отметили, что эскалация конфликта между Ираном и США приводит к резкому росту цен на нефть и риску блокировки Ормузского пролива, что становится основным источником неопределенности на текущем рынке и может повысить инфляцию и испытать терпение Федеральной резервной системы. Такие учреждения, как BlackRock, сохраняют относительный оптимизм по отношению к фондовому рынку США, особенно в секторе технологий и ИИ, но подчеркивают потенциальное влияние энергетического шока на рост в Европе и во всем мире. Золото в краткосрочной перспективе сталкивается с давлением на коррекцию, но в долгосрочной перспективе ожидается рост до более высоких уровней; криптоактивы, такие как биткойн, демонстрируют дифференцированное поведение на фоне макроэкономической волатильности, отток ETF отражает осторожные настроения. В целом учреждения рекомендуют обратить внимание на акции, выигрывающие от энергетического сектора, и защитные размещения, одновременно настороженно относиться к расширению геополитических событий, влияющих на риск-аппетит, ожидая краткосрочного увеличения волатильности, но без признаков системного краха, в среднесрочной перспективе это зависит от смягчения конфликта и экономических данных.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было собрано с помощью ИИ-поиска, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.