Заявление Трампа вызвало колебания на рынке, акции криптовалютных компаний и BTC резко выросли

Сегодня утром, после закрытия американских фондовых рынков, акции, связанные с криптовалютами, резко выросли. Circle (CRCL) увеличился на 6.24%, Bitmine на 8.29%, однако акции Strategy (MSTR) почти не изменились из-за новостей о повторной "продаже монет".

Тем временем, сам биткойн также показал впечатляющие результаты — он вырос с уровня около 62,000 долларов и почти достиг отметки в 65,000 долларов.

Причиной такого общего роста криптовалютного сектора стал тот самый президент США, который неоднократно влиял на рынок своими высказываниями: Трамп.

1. Общий рост, вызванный одним предложением

Причина проста.

С недавним запуском "Трамп аккаунтов" (Trump Accounts) обсуждения о долгосрочном росте американского фондового рынка вновь активизировались. Когда журналист спросил, "возможно ли, что в будущем Трамп аккаунты будут включать биткойн", Трамп ответил:

"Это может произойти".

Одно неопределенное и не содержащее конкретных политических обещаний высказывание достаточно, чтобы мгновенно поднять рынок биткойнов и акции криптовалют. Это отражает прямое влияние публичных высказываний Трампа на рыночные настроения — не требуется конкретная политика, достаточно одного заявления, чтобы рынок переоценил свои позиции. BTC быстро вырос с 62,000 долларов до 65,000 долларов, и акции криптовалют также последовали за ним. Рынок крайне чувствителен к любым сигналам, связанным с "официально признанными криптовалютами", и Трамп — тот, кто знает, как нажать на эту кнопку.

Но хотя рост радует, стоит задать вопрос: как долго может продлиться такой рынок, движимый словами?

2. Данные на блокчейне показывают: деньги еще не пришли

Хотя рост, безусловно, радует, мы также должны наблюдать, действительно ли происходит приток реальных денег. Но реальность такова: высказывания президента еще не трансформировались в реальные деньги.

Согласно данным на блокчейне от Glassnode, за последние 30 дней поток средств в биткойн продолжает оставаться в состоянии чистого оттока. Хотя рыночные настроения немного улучшились из-за высказываний Трампа, фактически деньги еще не пришли в больших объемах. Рост цен больше обусловлен перераспределением средств на рынке и закрытием коротких позиций, а не новыми долгосрочными инвестициями на низких уровнях.

Это важное различие. Рост, вызванный притоком средств, обычно более устойчив и здоров; рост, вызванный эмоциями и высказываниями президента, часто бывает быстрым и кратковременным. Текущая ситуация, похоже, ближе ко второму варианту.

3. Закон четырехлетнего цикла: как далеко сигнал о дне медведя?

Помимо отсутствия притока средств на блокчейне, еще один индикатор, к которому стоит относиться с осторожностью, — это коэффициент MVRV.

MVRV (Market Value to Realized Value) — один из самых распространенных инструментов для оценки циклов в криптоиндустрии. Проще говоря, он измеряет, насколько текущая рыночная цена биткойна соотносится с его "реализованной стоимостью" (средняя цена последнего перемещения всех биткойнов). Когда MVRV падает ниже 1, это означает, что общая рыночная цена биткойна ниже его средней стоимости — то есть он попадает в зону "ниже справедливой стоимости". Исторически, на дне каждого большого медвежьего рынка MVRV падал ниже 1.

На прошлой неделе MVRV биткойна на некоторое время упал до самого низкого уровня в этом году — около 1.1. Это означает, что рынок очень близок к нижней границе цикла, но еще не "пробил 1". С недавним ростом цен MVRV снова поднялся до уровня около 1.2.

С точки зрения циклической теории, текущий рост цен — это технический отскок на дне медвежьего рынка или начало разворота тренда, пока нельзя однозначно сказать. Если в дальнейшем MVRV снова упадет и пробьет 1, исторические закономерности показывают, что это обычно соответствует более четкому сигналу о дне цикла; но на данный момент этот сигнал еще не появился.

4. Институционализация высказываний: в краткосрочной перспективе это больше похоже на сигнал тревоги

Наконец, стоит обсудить более глубокую проблему — "выражение Трампа" превращается из личного поведения в институциональную рыночную силу.

Запуск "Трамп аккаунтов" стал первым случаем, когда Белый дом напрямую связал общественный политический инструмент с ценами акций на фондовом рынке. Этот аккаунт связывает правительство США, пособия для новорожденных, индекс S&P 500 и весь американский фондовый рынок. А теперь Трамп добавил к этому намек на криптовалюту.

Что это означает? Это означает, что влияние высокопоставленных лиц на ценообразование на рынке становится более нормализованным. Слово президента может напрямую влиять на ценообразование акций и криптовалют, и он как раз тот человек, который хорошо понимает, как это работает и получает от этого удовольствие.

Для розничных инвесторов это не обязательно сигнал "покупать акции/монеты, следуя за президентом". Напротив, это больше похоже на сигнал, требующий высокой бдительности: в механизме, где кто-то отвечает за рост, а вы — за его поддержку, вам нужно четко понять, являетесь ли вы акционером или топливом для ликвидности других.

Краткосрочные высказывания могут создавать временные всплески, но не могут заменить восстановление основ и реальный приток средств. Когда волна утихнет, те, кто вошел на рынок на пике, часто обнаруживают, что они стали теми, кто расплачивается за прибыль других.

5. Заключение

Фраза Трампа "это может произойти" заставила BTC за одну ночь приблизиться к 65,000 долларов. Эта ситуация захватывающая, но и опасная.

С учетом данных на блокчейне, циклических индикаторов и тенденции институционализации влияния высказываний на рынок, текущий рынок все еще остается неопределенным.

Для тех, кто хочет участвовать в торговле биткойном и акциями криптовалют, платформа BIT предлагает реальные торговые каналы, охватывающие такие криптовалюты, как BTC, а также акции криптовалют, такие как CRCL и MSTR. Вы можете вносить средства через стейблкоины 24/7, чтобы в первую очередь совершать операции во время рыночных колебаний. Но независимо от того, каким инструментом вы торгуете, помните одно правило: на рынке, где кто-то отвечает за рост, не превращайтесь в ликвидность для других.

Отказ от ответственности

Эта статья является вкладом специального автора, и содержащиеся в ней рыночные наблюдения, анализ данных и суждения представляют собой личное мнение автора и не отражают официальную позицию или исследовательское мнение платформы BIT, а также не являются инвестиционными рекомендациями или предложениями. BIT не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий точности, полноты или актуальности содержания этой статьи, а цены и данные, упомянутые в ней, действительны на момент публикации и могут устареть в связи с изменениями на рынке. Криптовалюты и связанные с ними ценные бумаги являются высоковолатильными активами, инвестиции несут риск потери основного капитала, а прошлые результаты не предвещают будущих результатов. Инвесторы должны самостоятельно оценивать, участвовать ли в торговле, и при необходимости консультироваться с независимыми профессиональными консультантами.