Bitget UEX ежедневный отчет｜Сектор энергетики вырос, акции компаний в области оптической связи укрепились; индекс Доу Джонса упал более чем на 570 пунктов; BTC спотовый ETF третий день подряд фиксирует чистый приток (9 июля 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Динамика Федеральной резервной системы без значительных новых событий

• Сегодня председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс, председатель Федерального резервного банка Далласа Лоренс Логан и другие чиновники выступят с речами, рынок сосредоточит внимание на их взглядах на путь инфляции, устойчивость рынка труда и потенциальные эффекты геополитических событий через цены на энергоносители на инфляцию.
• Агентства в целом считают, что в краткосрочной перспективе политика Федеральной резервной системы по-прежнему сильно зависит от данных, а геополитически обусловленный рост цен на нефть может временно повысить инфляционные ожидания, но пока не изменил общий курс на снижение процентных ставок, если только цены на энергоносители не продолжат резко расти и не превратятся в давление на базовую инфляцию. Влияние на рынок: Заявления Трампа временно снизили экстремальные риски для рискованных активов, в некоторой степени повысив аппетит к риску на рынке, но постоянная геополитическая неопределенность сохранит высокую волатильность и потенциально нарушит инфляционные ожидания и реакцию политики Федеральной резервной системы через канал цен на энергоносители. Агентства рекомендуют внимательно следить за дальнейшим развитием событий и его влиянием на путь процентных ставок на заседании FOMC в сентябре, а также за силой передачи цен на нефть на базовую PCE.

Международные сырьевые товары

Цены на нефть колеблются на высоких уровнях после заявлений Трампа, геополитическая премия все еще существует

• Жесткие заявления Трампа по соглашению о прекращении огня с Ираном вызвали резкий рост цен на нефть, затем охлаждающие комментарии привели к резким колебаниям цен на высоких уровнях, амплитуда WTI и Brent значительно увеличилась, что показывает высокую чувствительность рынка к рискам поставок на Ближнем Востоке.
• Золото, серебро и другие традиционные активы-убежища немного снизились, в основном из-за того, что заявления Трампа привели к восстановлению аппетита к риску, в то время как укрепление индекса доллара оказало давление на драгоценные металлы, но оба актива все еще находятся в исторически высоком абсолютном ценовом диапазоне, что показывает, что долгосрочный спрос на защиту и хеджирование инфляции не ослабел.
• Рынок продолжает следить за рисками цепочки поставок на Ближнем Востоке, особенно за состоянием безопасности ключевых энергетических маршрутов, таких как Ормузский пролив, а также за потенциальным воздействием геополитических событий на глобальные потоки торговли энергией, уровни запасов и перерабатывающие мощности. Влияние на рынок: Цены на нефть после краткосрочного роста частично откатились, что снизило опасения по поводу экстремальной инфляции, но геополитическая неопределенность все еще будет поддерживать высокую волатильность цен на энергоносители и потенциально нарушит путь политики Федеральной резервной системы через канал инфляции, вызванной затратами. Агентства считают, что сложная взаимосвязь между ценами на нефть, рискованными активами и индексом доллара продолжится, и рекомендуют внимательно следить за силой передачи цен на энергоносители на базовую инфляцию и влиянием на решения по процентным ставкам FOMC в сентябре.

Два、Анализ рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот золото: около 4,079 долларов за унцию, -0.05%
• Спот серебро: около 58.50 долларов за унцию, -0.08%
• WTI нефть: около 74 долларов за баррель, +1.11%
• Brent нефть: 78.9 долларов за баррель, +1.14%
• Индекс доллара (DXY): 101.002, -0.06%

Анализ факторов: Заявления Трампа, сначала угрожающие, затем охлаждающие, напрямую увеличили волатильность цен на нефть, геополитическая премия доминирует в движении цен на энергоносители и драгоценные металлы. Индекс доллара укрепился из-за настроений избегания риска, что оказало давление на золото, но долгосрочные инфляционные и защитные потребности все еще обеспечивают поддержку. Агентства считают, что в краткосрочной перспективе цены на нефть подвержены влиянию событий, в то время как золото колебалось на высоких уровнях, следует следить за тем, снизится ли ситуация на Ближнем Востоке или ухудшится. Взаимосвязь между активами показывает, что рискованные активы и активы-убежища демонстрируют определенное расхождение, краткосрочные сделки требуют осторожности из-за воздействия событий.

Производительность криптовалют

• BTC: около 62,165 долларов, -2.12%
• ETH: около 1,738 долларов, -2.18%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: 2.22 триллиона долларов, -1.8%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: 24 часа ликвидация около 317 миллионов долларов, ликвидация длинных позиций составляет 262 миллиона долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 62,198 долларов, область 62,600--63,400 долларов выше является наиболее плотной для ликвидации коротких позиций, если цена продолжит расти и преодолеет этот диапазон, это может вызвать массовую ликвидацию коротких позиций и подтолкнуть рынок вверх. Внизу, в районе 61,000--62,000 долларов, сосредоточено много ликвидаций длинных позиций, если цена упадет ниже текущего уровня поддержки, это может вызвать цепную ликвидацию длинных позиций, краткосрочная нисходящая динамика может усилиться.

• Чистый приток/отток спотового ETF: чистый приток BTC спотового ETF составил около 0.215 миллиона долларов, текущий динамический чистый отток за 24 часа составляет 0.258 миллиона долларов.

Анализ факторов: Геополитические события создают временное давление на рискованные активы, BTC получает поддержку около 62,000 долларов, ликвидация с использованием кредитного плеча в основном по длинным позициям показывает, что рынок все еще склонен к бычьей структуре. Постоянный чистый приток средств в ETF обеспечивает важную поддержку для спотовых цен, желание институциональных инвесторов распределять средства не изменилось. С технической точки зрения, BTC колебался в краткосрочном диапазоне 60,800-64,500 долларов, ETH относительно устойчив, но не хватает независимых катализаторов. Общая тенденция по-прежнему зависит от макроэкономических рисков и динамики доллара, в краткосрочной перспективе следует следить за последующими заявлениями Трампа и развитием ситуации на Ближнем Востоке и их влиянием на рынок с кредитным плечом.

Производительность индексов американского рынка акций

• Dow Jones: закрытие на уровне 52,348.39 пунктов (-1.09%), давление на протяжении двух дней
• S&P 500: закрытие около 7,483 пунктов (-0.28%), ключевая поддержка в диапазоне 7,450-7,480
• Nasdaq: закрытие около 25,871 пунктов (+0.2%), часть технологического сектора показала восстановление

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 196.93 долларов (+0.71%)
• AAPL: 310.66 долларов (-0.64%)
• MSFT: 388.84 долларов (+0.54%)
• GOOGL: 367.03 долларов (+0.16%)
• AMZN: 245.98 долларов (+0.75%)
• META: 615.58 долларов (+2.55%)
• TSLA: 394.06 долларов (-2.19%)

Итог производительности и анализ факторов: Внутри сектора наблюдается явная дифференциация. META возглавила рост (+2.55%), благодаря устойчивости рекламного бизнеса и ожиданиям инвестиций в ИИ; NVDA немного восстановилась, показывая, что тема ИИ все еще привлекает часть капитала; AAPL и TSLA под давлением, падение TSLA может быть связано с колебаниями геополитических и макроэкономических рисков. MSFT, AMZN, GOOGL показали относительно стабильные результаты. В целом, технологические гиганты не продемонстрировали единого падения, что отражает уверенность рынка в долгосрочной логике капитальных затрат на ИИ, но краткосрочные геополитические события и укрепление доллара оказывают давление на акции с высокой оценкой. Агентства считают, что дифференцированная динамика продолжится, и рекомендуют обращать внимание на различия в фундаментальных показателях и потоках капитала.

Наблюдение за аномалиями в секторах

Энергетический сектор вырос (поддержка со стороны цен на нефть)

• Представляющие компании: Chevron (CVX) выросла более чем на 2%, Diamondback Energy (FANG) возглавила рост более чем на 3%, ExxonMobil (XOM) выросла примерно на 1.5%, Occidental Petroleum (OXY) выросла более чем на 2.5%
• Факторы, влияющие на рост: Объявление Трампа о "конце" соглашения о прекращении огня с Ираном напрямую повысило геополитическую премию, рынок обеспокоен перебоями в цепочке поставок на Ближнем Востоке и напряженностью в поставках нефти, резкий рост цен на WTI привел к значительному опережению акций компаний по добыче и переработке нефти. Энергетический сектор стал одним из немногих лидирующих секторов 8 июля.

Акции в области оптической связи укрепились

• Представляющие компании: Ciena выросла более чем на 5%, Credo Technology выросла почти на 5%, Astera Labs выросла почти на 3%, Lumentum выросла более чем на 1%, Coherent выросла почти на 1%
• Основные факторы: Взрывной спрос на высокоскоростные оптические соединения в центрах обработки данных ИИ, увеличение объемов 800G/1.6T оптических модулей и технологий CPO, постоянные высокие капитальные затраты со стороны облачных гигантов, средства перемещаются от GPU к уровню соединений.

Три、Глубокий анализ акций на американском фондовом рынке

1. ExxonMobil (XOM) - Заявления Трампа по Ирану поднимают цены на нефть, краткосрочная чувствительность к результатам upstream

Обзор события: 8 июля Трамп объявил о "конце" соглашения о прекращении огня с Ираном, что напрямую вызвало резкий рост цен на WTI, энергетический сектор стал одним из лидеров роста в тот день. ExxonMobil, как крупнейшая публичная нефтегазовая компания в мире, имеет высокую чувствительность своих upstream операций к ценам на нефть. В течение дня XOM следовала за ростом цен на нефть, но под давлением общего падения рынка закрылась с небольшим снижением до примерно 141.13 долларов. Рынок внимательно следит за изменениями данных по запасам в Q3 и потенциальным влиянием рисков цепочки поставок на Ближнем Востоке на планы капитальных затрат компании. Рынок интерпретации: Агентства, такие как JPMorgan и Barclays, считают, что краткосрочный рост цен на нефть принесет дополнительную прибыль для upstream бизнеса XOM, но если Трамп сможет способствовать охлаждению ситуации, геополитическая премия может быстро исчезнуть. Несколько инвестиционных банков повысили краткосрочные рейтинги энергетического сектора, подчеркивая, что продолжительность событий является ключевым переменным, определяющим гибкость результатов в Q3. В долгосрочной перспективе стратегии низкоуглеродного перехода XOM и стабильная политика высоких дивидендов все еще имеют инвестиционную ценность. Инвестиционные рекомендации: Краткосрочные возможности для сделок, основанных на событиях, очевидны, рекомендуется следить за окнами для покупки на откатах цен на нефть и комбинировать с хеджирующими стратегиями.

2. NVIDIA (NVDA) - Устойчивость капитальных затрат на ИИ под воздействием геополитических колебаний

Обзор события: Заявления Трампа по геополитике вызвали колебания аппетита к риску на рынке, в секторе полупроводников наблюдается явная дифференциация. NVIDIA, как абсолютный лидер в области ИИ GPU, не подверглась прямому воздействию геополитических событий на рост своего бизнеса в центрах обработки данных. 8 июля Nasdaq немного восстановился, NVDA продемонстрировала относительную устойчивость, рынок продолжает следить за прогрессом поставок платформы Blackwell и указаниями по капитальным затратам основных гиперскейлеров. Некоторые давления на фиксацию прибыли проявились в колебаниях, но логика основного спроса не изменилась. Рынок интерпретации: Агентства, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley, сохраняют рейтинг "покупать", указывая, что "строительство фабрик ИИ является крупнейшей в истории человечества экспансией инфраструктуры", суперцикл капитальных затрат все еще продолжается. Даже если краткосрочная геополитическая неопределенность подавляет аппетит к риску, долгосрочный спрос на обучение и выводы остается стабильным. Аналитики подчеркивают, что доминирующая позиция NVDA в экосистеме GPU в краткосрочной перспективе трудно подорвать. Инвестиционные рекомендации: В условиях колебаний стоит обратить внимание на инвестиционную ценность после откатов, избегать покупки на пиках, подходит для долгосрочных инвесторов, следящих за трендом ИИ.

3. Microsoft (MSFT) - Обеспечение доходов от облака и ИИ смягчает геополитические удары

Обзор события: Microsoft продемонстрировала высокую устойчивость на фоне резкого падения индекса Доу-Джонса и коррекции S&P 500. Ее облачный бизнес Azure и структура повторяющихся доходов, такие как Office 365 и Copilot, имеют ограниченное влияние от геополитических событий. Инфраструктура ИИ и облачные услуги для бизнеса продолжают развиваться, даже в условиях риска, институциональные инвестиции по-прежнему предпочитают ее диверсифицированный бизнес и стабильный денежный поток. 8 июля акции технологических компаний частично отскочили, MSFT оказала значительную поддержку. Интерпретация рынка: Институциональные аналитики считают, что сильный денежный поток Microsoft и высокая степень диверсификации бизнеса (облако + ИИ + потребительское программное обеспечение) значительно снижают риск от единичных геополитических событий. Инвестиционные банки в целом сохраняют рейтинг "перекуплено", подчеркивая ее ключевую позицию в глобальной инфраструктуре ИИ и продолжающееся внедрение ИИ для бизнеса. Инвестиционные рекомендации: Подходит в качестве защитной конфигурации для снижения общей волатильности в портфеле, консервативные инвесторы могут держать в долгосрочной перспективе.

4. Chevron (CVX) - рост цен на нефть напрямую благоприятен, бизнес в upstream и LNG явно выигрывает

Обзор события: После заявлений Трампа по Ирану, которые подняли цены на нефть, акции Chevron и других крупных энергетических компаний в upstream показали сильные результаты, в некоторые моменты рост составил более 2%. Бизнес Chevron в области разведки и добычи нефти и сжиженного природного газа (LNG) имеет высокую чувствительность к ценам на нефть и газ, геополитическая премия напрямую преобразуется в краткосрочную эластичность прибыли. Рынок внимательно следит за данными по производству за третий квартал и прогрессом проектов на Ближнем Востоке, а также за влиянием инвестиций в низкоуглеродные технологии на долгосрочную доходность. Интерпретация рынка: Несколько инвестиционных банков указывают, что краткосрочный рост цен на нефть приносит дополнительную прибыль бизнесу CVX в upstream и LNG, но событие имеет явный драйвер, и если ситуация быстро успокоится, премия может быстро исчезнуть. Институты повышают краткосрочные рейтинги сектора энергетики, одновременно напоминая о необходимости постоянно отслеживать эволюцию геополитических событий и их потенциальное влияние на капитальные расходы и дивидендную политику. Инвестиционные рекомендации: Краткосрочные возможности, связанные с событиями, выделяются, рекомендуется переоценить конфигурацию при высоких ценах на нефть или во время коррекции и обратить внимание на использование хеджирующих инструментов.

### Динамика криптовалютных проектов

1. Glassnode опубликовала отчет, в котором говорится, что биткойн все еще находится в глубокой зоне ценности после пяти месяцев ниже реального рыночного среднего и стоимости краткосрочных держателей. Долгосрочные держатели уже реализовали убытки, составившие 43% от общей реализованной стоимости, пик достигал 280 миллионов долларов в день, что является максимальным с декабря 2022 года; чистый отток ETF снизился с пиковых значений в июне, но на месячной основе все еще наблюдается чистый отток, средний объем торгов составляет от 650 миллионов до 950 миллионов долларов, что на 80% ниже пиковых значений в октябре 2025 года. Деривативные позиции осторожно сместились в сторону быков, соотношение пут/колл находится на минимальном уровне с 2026 года, но рынок опционов все еще сохраняет защитный уклон, спотовые цены значительно ниже максимальной точки боли в 66,000 долларов.

Отчет считает, что условия для формирования дна уже созданы — перераспределение цепочки поставок происходит, институциональный отток замедляется, деривативы снижают риски, но сигналы подтверждения еще не пришли, рынку все еще необходимо снизить давление капитуляции, стабилизировать институциональные денежные потоки и восстановить реальное рыночное среднее, чтобы подтвердить изменение структуры.

2. Ark Invest под руководством Кэти Ууд в среду приобрела 181,847 акций SpaceX на сумму около 27 миллионов долларов. SPCX упала на 0.81% в тот день, закрывшись на уровне 148.26 долларов, что является снижением на 13.5% за последние пять торговых дней.

3. Журналист Wall Street Journal Ник Тимирас сообщил, что протоколы заседания ФРС в июне показывают, что разногласия между чиновниками в основном связаны с различиями в оценках будущей экономической динамики, а не с основными конфликтами в стратегии повышения или снижения ставок. В ФРС сформировались два возможных сценария: если инфляция останется высокой, почти все чиновники считают, что необходимо поддерживать более высокие ставки, даже ужесточать политику; но если инфляция быстро вернется к целевому уровню в 2%, почти все чиновники также считают, что можно поддерживать текущие ставки, даже снижать их в будущем. Он считает, что выражение "быстро вернуться к 2%" является очень важным, так как оставляет пространство для корректировки политики ФРС.

4. SpaceXAI выпустила новую модель искусственного интеллекта под названием Grok 4.5, которая была разработана в сотрудничестве со стартапом по программированию ИИ Cursor и направлена на сокращение разрыва с конкурентами, такими как Anthropic и OpenAI. Grok 4.5 предназначена для выполнения сложных долгосрочных задач, включая программную инженерию, юридические и финансовые услуги, и улучшила свои возможности в области кибербезопасности.

5. По данным Bloomberg, южнокорейский гигант по производству чипов памяти SK Hynix получил более семикратный спрос на свои акции при выходе на Nasdaq. В этом выпуске было предложено 177.9 миллионов американских депозитарных расписок (ADR), что привлекло интерес со стороны глобальных долгосрочных фондов, суверенных фондов благосостояния и институциональных инвесторов в области технологий. По расчетам Bloomberg, объем выпуска составляет около 24.5 миллиардов долларов, что может стать вторым по величине IPO иностранной компании в истории США, уступая только 25 миллиардам долларов Alibaba.

6. По последним данным ТАСС, высокопоставленный иранский источник сообщил, что из-за угроз со стороны США Иран официально приостановил переговоры с США по окончательному решению. Ранее сообщалось, что переговоры между США и Ираном должны были состояться 11 июля в Пакистане, где будут обсуждаться санкции, замороженные иранские средства и ядерные вопросы.

### Рыночный календарь на сегодня

Расписание публикации данных

|----------|----|-----------|------| | 08:30 ET | США | Количество первичных обращений за пособием по безработице | ⭐⭐⭐⭐ | | 10:00 ET | США | Продажа существующих домов | ⭐⭐⭐ | | В течение дня | США | Выступления нескольких чиновников ФРС | ⭐⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

• Последующие заявления Трампа: Продолжайте отслеживать последние события на Ближнем Востоке и их влияние на цены на нефть и рискованные активы.
• Выступления чиновников ФРС: Обратите внимание на последние сигналы по пути инфляции и политике процентных ставок.

9 июля (четверг)

1. Глава Нью-Йоркской ФРС Уильямс выступит с речью в 21:00;
2. Данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 4 июля, будут опубликованы в 20:30.

10 июля (пятница)

1. Глава Далласской ФРС Логан выступит с речью в 01:30;
2. ADR SK Hynix планируется к выходу на Nasdaq 10 июля ★★★★

Мнения институтов:

Несколько инвестиционных банков считают, что заявления Трампа о снижении напряженности временно смягчили некоторые самые пессимистичные геополитические сценарии, но напряженность на Ближнем Востоке по-прежнему представляет собой постоянный риск премии. Колебания цен на нефть и золото будут продолжать доминировать в краткосрочном ценообразовании, укрепление индекса доллара может оказать временное давление на рискованные активы. В области криптовалюты продолжающийся чистый приток ETF рассматривается как важный позитивный сигнал, BTC получает двойную поддержку от институциональных и заемных средств в текущем диапазоне. В целом, рынок находится на стадии "событийного драйва + проверки данных", рекомендуется сохранять гибкость в позициях, уделяя особое внимание данным по первичным обращениям за пособием по безработице и продажам существующих домов для корректировки ожиданий политики ФРС, а также последующим дипломатическим действиям Трампа в отношении энергетических и защитных активов. Краткосрочная волатильность, вероятно, сохранится, долгосрочные инвестиции все еще могут сосредоточиться на капитальных расходах в области ИИ и потоках институциональных средств.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было организовано с помощью ИИ-поиска, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.