AI паника распространяется, акции производителей чипов для хранения на фондовом рынке США падают, SK Hynix обрушилась на 15,4%, что стало историческим максимумом падения, нефть подорожала, золото упало

Корейская брокерская компания опубликовала "маленькое эссе", которое привело к падению акций SK Hynix на 12%, весь сектор хранения данных оказался под давлением. Американские войска начали новую волну атак на Иран, ситуация на Ближнем Востоке резко обострилась, и глобальные рынки начали колебаться.

В понедельник, перед открытием фондового рынка США, акции производителей чипов для хранения данных упали, акции Micron Technology упали примерно на 6%, Seagate Technology - на 4%, Western Digital - на 6%, SanDisk - на 7%. Акции SK Hynix упали на 15,4%, что стало историческим рекордом падения, акции Samsung также упали почти на 11%, две крупные акции вместе обрушили корейский индекс Kospi, что стало седьмым разом в этом году, когда произошла остановка торгов. Искра для этого - прогноз прибыли, который оказался на 8% ниже рыночных ожиданий, в сочетании с волной фиксации прибыли после "положительных новостей" о листинге ADR на сумму 26,5 миллиарда долларов. Более глубоко, недостаточная эластичность цен на HBM, расширение мощностей и замедление спроса создают реальный разрыв в логике оценки рынка чипов для хранения данных.

Цены на нефть резко возросли, доходность американских государственных облигаций увеличилась. По данным CCTV News, Центральное командование США объявило, что 12 июля в 17:00 по восточному времени США американские войска начали новую волну атак на Иран с целью "продолжить ослабление его способности атаковать суда, свободно проходящие через Ормузский пролив". В Иране, в ночь на 13 число, в порту Аббас и районе Сирик раздались взрывы. В то же время золото и другие драгоценные металлы в целом ослабли, доллар укрепился.

Эта волна напряженности совпала с ключевым моментом на рынке - сезон отчетности в США скоро начнется, Goldman Sachs и JPMorgan Chase во вторник первыми опубликуют свои результаты, а данные по инфляции также будут опубликованы на этой неделе, и опасения по поводу возможного дальнейшего роста цен на энергоносители, который может еще больше повысить инфляцию, явно усиливаются.

• Перед открытием фондового рынка США акции производителей чипов для хранения данных упали, акции Micron Technology упали примерно на 6%, Seagate Technology - на 4%, Western Digital - на 6%, SanDisk - на 7%.
• Европейский индекс Stoxx 50 открылся с падением на 0,5%, индекс DAX в Германии упал на 0,5%, индекс FTSE 100 в Великобритании вырос на 0,1%, индекс CAC 40 во Франции упал на 0,3%.
• Индекс Nikkei 225 закрылся с падением на 1,9%, составив 67242,73 пункта. Индекс Токийской фондовой биржи закрылся с падением на 0,7%, составив 4007,49 пункта. Индекс KOSPI в Корее закрылся с падением на 8,9%, составив 6806,93 пункта. Акции SK Hynix упали на 15,4%, что стало историческим рекордом падения.
• Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 упали на 1,3%, фьючерсы на европейские акции также показывают падение примерно на 1% перед открытием.
• Американские государственные облигации подверглись массовой распродаже, доходность двухлетних облигаций, чувствительных к изменениям процентной ставки, выросла на 2 базисных пункта до 4,23%, что является самым высоким уровнем с февраля 2025 года. Доходности государственных облигаций Японии и Австралии также снизились.
• Доллар укрепился среди валют G10. Индекс доллара вырос на 0,2%.
• Золото упало на 1,3%, составив около 4065 долларов за унцию; серебро упало почти на 3%, составив около 58,20 долларов за унцию.
• Рынок криптовалют также ослаб, биткойн упал более чем на 2%, до примерно 62700 долларов, что привело к падению более широкого рынка криптовалют.

Фондовый рынок под давлением, Корея на первом месте

Индекс KOSPI в Корее закрылся с падением на 8,9%, составив 6806,93 пункта. Акции SK Hynix упали на 15,4%, что стало историческим рекордом падения. Индекс Nikkei 225 закрылся с падением на 1,9%, составив 67242,73 пункта. Индекс Токийской фондовой биржи закрылся с падением на 0,7%, составив 4007,49 пункта.

По сообщениям, президент Кореи Ли Чжэ Минг: будет создан "Фонд будущего", который направит избыточные налоговые поступления на эффективные инвестиционные проекты будущего. Поддержка правительства будет направлена на три крупных проекта: чипы, центры данных AI и физический AI.

Резкое падение акций SK Hynix частично связано с фиксацией прибыли после того, как их американские депозитарные расписки (ADR) в пятницу на первом дне листинга выросли на 13%. Korea Investment & Securities прогнозирует, что операционная прибыль SK Hynix во втором квартале может оказаться на 8% ниже рыночных ожиданий, поскольку доля доходов компании от высокоскоростной памяти (HBM) выше, чем у конкурентов, что ограничивает возможности повышения средней цены продажи. Это учреждение считает, что восходящий импульс на нью-йоркском рынке был полностью исчерпан, и акции могут столкнуться с массовой фиксацией прибыли и закрытием арбитражных позиций, закрывшись с длинной верхней тенью.

Индекс Nikkei 225 открылся с падением на 0,1%, затем падение увеличилось до 1%. Главный глобальный стратег Tokai Tokyo Intelligence Lab Содзи Хиракава заявил: "Если атаки между США и Ираном снова обострятся, это может стать негативным катализатором для рынка. В условиях роста геополитических рисков инвесторы склонны отдавать предпочтение секторам с высокой рентабельностью, что означает, что акции полупроводников могут относительно сохранять свою устойчивость."

Резкий рост цен на нефть, рынок обеспокоен инфляцией и перспективами повышения процентных ставок

Неопределенность ситуации в Ормузском проливе напрямую подтолкнула цены на нефть вверх. Нефть марки Brent подорожала более чем на 3%, составив 78,50 долларов за баррель; фьючерсы на нефть WTI выросли на 4,2%, составив 74,40 долларов за баррель, что стало одним из крупнейших однодневных ростов за последнее время.

Резкий рост цен на нефть вновь вызвал беспокойство по поводу инфляции. На прошлой неделе цены на нефть уже зафиксировали максимальный недельный рост с середины мая. Трейдеры начали активно ставить на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы - рынок свопов по процентным ставкам в настоящее время оценивает, что ФРС до декабря повысит ставки на почти 40 базисных пунктов, что значительно выше примерно 15 базисных пунктов в начале июня.

Рынок американских государственных облигаций также оказался под давлением. Доходность двухлетних облигаций, чувствительных к процентным ставкам, выросла на 3 базисных пункта до 4,23%, что является новым максимумом с февраля 2025 года; доходность десяти летних облигаций также выросла на 3 базисных пункта до 4,59%. Доходности государственных облигаций Австралии и Японии также увеличились. Стратег Bloomberg Марк Кранфилд отметил, что если цены на нефть останутся высокими, американские облигации столкнутся с дальнейшим давлением на снижение, а взаимосвязь между ценами на нефть, облигациями и долларом будет продолжать проявляться в краткосрочной перспективе.

Золото ослабевает, доллар укрепляется

В отличие от движения цен на нефть, драгоценные металлы в целом оказались под давлением. Спотовое золото упало на 1,1%, составив 4073 доллара за унцию; серебро упало на 1,8%, составив 58,82 доллара за унцию; платина и палладий также ослабли.

Стоит отметить, что золото с конца февраля, когда началась война в Иране, упало более чем на пятую часть, положив конец трехлетнему бычьему рынку. Массовая фиксация прибыли на некоторое время опустила цену золота ниже 4000 долларов, что произошло впервые с ноября прошлого года. Рост цен на нефть поднимает ожидания инфляции, что, в свою очередь, усиливает ожидания повышения процентных ставок, и это является основной логикой давления на золото в этот раз.

Доллар же укрепился, индекс доллара Bloomberg вырос на 0,2%, евро упал на 0,2% до 1,1397 доллара, иена упала на 0,2% до 162,00 за 1 доллар. Биткойн на некоторое время упал, но затем восстановил часть потерь, торгуясь около 64175 долларов.

На этой неделе в центре внимания: данные по инфляции, сезон отчетности и направление центральных банков

На этой неделе рынок столкнется с множеством испытаний. Данные по инфляции в США будут опубликованы в ближайшие дни, и будет ключевым наблюдать, сможет ли дальнейший рост цен на энергоносители еще больше повысить CPI. Председатель ФРС Кевин Уорш также впервые примет участие в слушаниях в Конгрессе, это его первое публичное заявление с момента вступления в должность, и рынок будет внимательно следить за его последними высказываниями о перспективах процентных ставок.

Что касается сезона отчетности, Goldman Sachs и JPMorgan Chase во вторник первыми опубликуют свои результаты, что станет первой серьезной проверкой того, смогут ли корпоративные прибыли поддержать оптимизм на рынке, вызванный искусственным интеллектом. Азиатские рынки будут сосредоточены на данных о росте экономики Китая во втором квартале, а также на решении корейского центрального банка по процентным ставкам, чтобы оценить, насколько слабый внутренний спрос влияет на экономику.