Bitget UEX ежедневный отчет｜Финансовые отчеты технологических гигантов впечатляют, но ускоренные расходы вызывают разногласия на рынке; США и Иран обмениваются резкими заявлениями, что поднимает цены на нефть и ожидания повышения процентных ставок; золото и серебро укрепляются (26 год 07 месяц 23 день)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Напряженность между США и Ираном поднимает цены на нефть, вероятность повышения ставок в сентябре приближается к 80%

• Президент США Дональд Трамп угрожает, что если Иран откроет огонь по кораблям в Ормузском проливе, США нанесут удары и разрушат иранские мосты или электростанции; иранские военные ответили, что будут твердо отстаивать суверенитет и не позволят проливу стать инструментом угрозы.
• Международные фьючерсы на нефть значительно выросли, достигнув более чем месячного максимума; инструмент "Наблюдение за Федеральной резервной системой" на Чикагской товарной бирже показывает, что вероятность повышения ставок Федеральной резервной системы на сентябрьском заседании уже близка к 80%.
• Влияние на рынок: рост цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции, укрепляет ястребиные ожидания, в краткосрочной перспективе сдерживает оценку рисковых активов, одновременно поддерживая спрос на доллар и золото как защитные активы.

Международные сырьевые товары

Цены на нефть резко растут из-за геополитических рисков, драгоценные металлы также укрепляются

• В результате взаимных угроз между США и Ираном, цены на нефть WTI и Brent значительно выросли.
• Спот-золото и серебро выиграли от настроений на защиту и небольшого снижения доллара, оба показали рост.
• Влияние на рынок: рост цен на энергоносители может передаться вниз по цепочке, усугубляя неопределенность в политике Федеральной резервной системы, волатильность на товарном рынке может оставаться высокой.

Макроэкономическая политика

Трамп предупреждает о возможной приостановке работы правительства в сентябре; Банк Японии открыт к ускорению повышения ставок

• Трамп в своей речи в штате Джорджия заявил, что из-за разногласий между двумя партиями по приоритетам расходов, федеральное правительство может приостановить свою работу в сентябре; Палата представителей уже приняла законопроект о краткосрочном финансировании до 4 декабря, Сенат все еще ведет переговоры.
• По словам информированных источников, продолжающееся ослабление иены увеличивает риски инфляции, чиновники Банка Японии открыты к "более быстрому повышению ставок, чем ожидает рынок", но на заседании 31 июля, вероятно, ставки останутся без изменений.
• Влияние на рынок: неопределенность в финансах США и увеличение гибкости японской политики могут повысить волатильность глобальных потоков капитала, в краткосрочной перспективе это благоприятно для защитных свойств долларовых активов.

Два、Анализ рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: 4130.99 долларов США за унцию, -0.02%
• Спот-серебро: 59.72 долларов США за унцию, +0.08%
• WTI нефть: около 87.9 долларов США за баррель, +1.21%
• Brent нефть: около 95.55 долларов США за баррель, +1.57%
• Индекс доллара (DXY): 101.09, -0.03%

Анализ факторов: Напряженность между США и Ираном напрямую поднимает цены на нефть, трейдеры опасаются, что рост цен на энергоносители приведет к увеличению инфляции потребительских товаров, что, в свою очередь, укрепляет ожидания повышения ставок Федеральной резервной системы в сентябре. Золото и серебро одновременно выигрывают от спроса на защитные активы, в сочетании с небольшим снижением индекса доллара, что приводит к совместному росту. В краткосрочной перспективе, если ситуация в Ормузе продолжит обостряться, цены на нефть могут оставаться на высоком уровне, что дополнительно сдерживает риск аппетита; если напряженность ослабнет, рост цен на товары может быстро откатиться. Институты в целом считают, что текущий товарный рынок сильно чувствителен к геополитической премии, необходимо внимательно следить за последующими заявлениями США и Ирана.

Производительность криптовалют

• BTC: около 66199 долларов США, -0.66%
• ETH: около 1937 долларов США, -0.03%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.33 триллиона долларов США, -0.5%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: общая ликвидация за 24 часа составила около 183 миллионов долларов США, ликвидация длинных позиций составила 106 миллионов долларов США
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена около 66,153 долларов США, в диапазоне 66,700--67,500 долларов США сосредоточено большое количество ликвидаций коротких позиций, если цена преодолеет 66,500 долларов США, это может вызвать последовательные ликвидации коротких позиций, что приведет к ускоренному росту в краткосрочной перспективе. Ликвидация длинных позиций в основном сосредоточена в диапазоне 65,300--64,500 долларов США, но давление ликвидации ниже, чем выше, поэтому текущая структура ликвидации в целом все еще склоняется к тому, чтобы сначала "сместить" ликвидность коротких позиций вверх.
• Чистый приток/отток спотовых ETF: чистый приток BTC спотового ETF составил около 203 миллионов долларов США, текущий динамический чистый приток за 24 часа составляет 30 миллионов долларов США, чистый приток продолжается уже 7 дней.

Анализ факторов: На макроуровне напряженность между США и Ираном и рост ожиданий повышения ставок оказывают давление на рисковые активы, BTC откатывается с высоких уровней. Приток средств в ETF значительно замедлился, что показывает, что у институциональных инвесторов наблюдается высокая степень ожидания. Масштаб ликвидации с использованием кредитного плеча контролируемый, массовых распродаж не произошло. С технической точки зрения BTC все еще колеблется вокруг 66000, разница между быками и медведями очевидна. Прогресс законодательства Clarity Act (запрещающего президенту и федеральным чиновникам выпускать цифровые активы) вызывает обсуждение темпа внедрения регулирования на рынке, в краткосрочной перспективе это может увеличить волатильность. Общая тенденция по-прежнему определяется макроэкономическими факторами и потоками капитала, ETH относительно более устойчив, чем BTC.

Производительность индексов акций США

• Dow Jones: 52218.58 пунктов (-0.01%), почти на уровне, защитные свойства проявляются
• S&P 500: 7498.96 пунктов (-0.14%), немного снизился, акции с большой капитализацией тянут вниз
• Nasdaq: 25690.90 пунктов (-0.57%), акции технологического сектора под давлением

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 212.06 USD (+2.30%)
• AAPL: 325.89 USD (-0.56%)
• MSFT: 390.34 USD (-1.86%)
• GOOGL: 342.09 USD (-1.46%)
• AMZN: 244.85 USD (-1.09%)
• META: 627.17 USD (-2.58%)
• TSLA: 374.01 USD (-1.30%)

Обзор производительности и анализ факторов: Индекс полупроводников Филадельфии вырос на 0.44%, Nvidia и Broadcom возглавили рост, что отражает продолжающийся высокий спрос на инфраструктуру ИИ. Однако сектор программного обеспечения и приложений явно ослаб, Palantir упал более чем на 6%, Salesforce упал более чем на 4%. Несмотря на то, что Alphabet и Tesla показали хорошие результаты в отчетах после закрытия рынка, из-за значительного увеличения капитальных расходов и отрицательного денежного потока возникли опасения по поводу "сжигания денег", что привело к усилению диверсификации акций. В целом сектор демонстрирует характеристики "выигрыша от аппаратного обеспечения ИИ, давление на программное обеспечение и часть потребительской электроники", оценка и денежный поток становятся ключевыми для переоценки инвесторами.

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор прикладного программного обеспечения упал более чем на 3%

• Представляющие акции: Palantir упал на 6.1%, Salesforce упал на 4.15%
• Факторы: Рынок снижает терпимость к высоко оцененным акциям роста в условиях растущих ожиданий повышения ставок, в сочетании с тем, что некоторые компании не оправдали ожидания.

Индекс полупроводников Филадельфии вырос на 0.44%

• Представляющие акции: Nvidia выросла на 2.3%, Broadcom выросла на 2.67%
• Факторы: Продолжающийся спрос на вычислительные мощности ИИ и строительство центров обработки данных, увеличение расходов со стороны таких гигантов, как OpenAI, поддерживает рынок.

Три、Глубокий анализ акций на американском фондовом рынке

1. Alphabet - Облачный бизнес превзошел ожидания, но денежный поток впервые стал отрицательным Обзор события: Выручка и прибыль за второй квартал превысили ожидания, облачный бизнес Google показал самый сильный рост за несколько кварталов, объем незавершенных заказов составил 514 миллиардов долларов. Компания увеличила годовые капитальные расходы до 195-205 миллиардов долларов, чтобы ускорить расширение вычислительных мощностей ИИ. Впервые был зафиксирован отрицательный свободный денежный поток, акции упали более чем на 3% после закрытия. Рынок интерпретация: Институты признают прогресс в облачном бизнесе и внедрении ИИ, но насторожены из-за значительного увеличения капитальных расходов и ухудшения денежного потока, опасаясь удлинения периода окупаемости. Инвестиционные выводы: Конкуренция за инвестиции в ИИ становится ожесточенной, качество денежного потока становится ключевым для переоценки на следующем этапе.
2. Tesla - Выручка превысила ожидания, но прибыль снизилась, денежный поток стал отрицательным Обзор события: Выручка за второй квартал составила 28.236 миллиарда долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом и превысило рыночные ожидания; выручка автомобильного подразделения составила 20.516 миллиарда долларов. Прибыль снизилась из-за падения средней цены продажи и акций, капитальные расходы не достигли цели, денежный поток стал отрицательным. Компания подчеркивает, что находится на этапе максимальных инвестиций. Рынок интерпретация: Сильные поставки получили одобрение, но давление на маржу и денежный поток заставляет инвесторов пересмотреть темпы инвестиций в роботов и автономное вождение. Инвестиционные выводы: Баланс между объемом продаж и прибылью остается ключевым противоречием, необходимо следить за путями улучшения валовой маржи.
3. Texas Instruments - Выручка и прогноз превзошли ожидания Обзор события: Выручка за второй квартал составила 5.46 миллиарда долларов, что выше ожиданий; прогноз на третий квартал составляет 5.65-6.15 миллиарда долларов, что также выше рыночных ожиданий. Промышленный, центры обработки данных и автомобильный бизнес показывают наибольший рост, годовая отдача акционерам составляет около 5.8 миллиарда долларов. Рынок интерпретация: Восстановление спроса на аналоговые чипы подтверждается институтами, центры обработки данных и автомобили становятся новыми двигателями роста. Инвестиционные выводы: Циклическое восстановление и структурный спрос сосуществуют, оценка имеет относительно безопасный запас.
4. ServiceNow - Сильный рост подписок, взрывное развертывание ИИ-агентов Обзор события: Выручка за второй квартал составила 3.987 миллиарда долларов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; доход от подписок вырос на 24.5%. Остаточные обязательства составляют 29 миллиардов долларов, развертывание ИИ-агентов увеличилось в девять раз за девять месяцев. Рынок интерпретация: Спрос на корпоративное программное обеспечение и кибербезопасность остается стабильным, результаты внедрения ИИ признаны. Инвестиционные выводы: Высококачественные регулярные доходы и способность монетизировать ИИ поддерживают долгосрочную логику роста.
5. IBM - Небольшой рост выручки, но прогноз снижен Обзор события: Выручка за второй квартал составила 17.2 миллиарда долларов, что на 1% больше по сравнению с прошлым годом; скорректированная EPS ниже ожиданий. Прогноз роста выручки на год был снижен с "более 5%" до "4%-5%", бизнес мейнфреймов значительно снизился. Рынок интерпретация: Бизнес программного обеспечения стабилен, но аппаратное обеспечение явно тянет вниз, снижение прогноза вызывает осторожность. Инвестиционные выводы: Процесс трансформации все еще требует времени для проверки, необходимо следить за темпами увеличения доли программного обеспечения.

Четыре、Рынок\&Динамика проекта

1. Руководитель исследований Grayscale Зак Пандл опубликовал статью, в которой отметил, что дно медвежьего рынка биткойнов, возможно, уже сформировалось. Он считает, что биткойн "взрослел" как макроактив, и его цена будет зависеть от реальных процентных ставок и экономического роста, а не от четырехлетнего цикла сокращения. Исторически медвежьи рынки биткойнов соответствуют замедлению экономического роста и росту реальных процентных ставок, текущая макроэкономическая обстановка похожа на предыдущие. Если Федеральная резервная система откажется от повышения ставок и экономика останется в хорошем состоянии, цена биткойна может уже достигнуть дна.

2. Материнская компания Google, Alphabet, опубликовала отчет за второй квартал 2026 финансового года 22 июля по местному времени. За этот период компания достигла выручки в 119.8 миллиарда долларов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом, и это уже 12-й квартал подряд с двузначным ростом, что выше рыночных ожиданий; операционная прибыль GAAP составила 40.8 миллиарда долларов, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом, операционная маржа увеличилась до 34%; GAAP прибыль на акцию (EPS) составила 9.11 долларов, что выше рыночных ожиданий. Стоит отметить, что чистая прибыль за этот период была значительно поддержана инвестиционными доходами (включая изменения справедливой стоимости некоторых долевых инвестиций).

3. Tesla в втором квартале сохранила свои биткойн-активы без изменений, по-прежнему владея 11,509 BTC, продолжая почти четырехлетний период без покупки или продажи биткойнов. Из-за падения цены биткойна с примерно 83,000 долларов до 58,000 долларов в этом квартале Tesla сообщила о налоговых убытках от обесценивания своих цифровых активов в размере 112 миллионов долларов.

4. Apple планирует в этом осеннем и следующем году обновить всю линейку Mac, включая iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini и Mac Studio, чтобы соответствовать растущим требованиям к вычислениям на основе ИИ. Сообщается, что Apple выпустит начальную 14-дюймовую модель MacBook Pro с новым чипом M6, а также обновленный iMac, который будет представлен впервые за два года, и в конце этого года или в начале следующего года выпустит высококлассные 14/16-дюймовые MacBook с OLED сенсорным экраном и чипами M5 Pro/M5 Max. Компания также разрабатывает новые модели MacBook Pro, MacBook Air и OLED iMac с чипами серии M7, а также обновляет чип A19 Pro и конфигурацию памяти для MacBook Neo, ориентированного на начальный рынок. В настоящее время спрос на Mac mini и Mac Studio в сценариях применения ИИ высок, для некоторых моделей срок поставки уже увеличился до трех месяцев, а нехватка поставок также влияет на темпы выхода новых моделей.

5. Официальный Sui объявил, что его кросс-чейн решение для биткойнов Hashi, представленное в марте этого года, теперь запущено в тестовой сети, позволяя пользователям использовать родной BTC в качестве программируемого залога на Sui без необходимости выводить BTC из основной сети Bitcoin. Официальные лица заявили, что Hashi использует механизм 2-of-2 мультиподписей через Guardian Layer, где валидаторы Hashi совместно с независимым guardian подписывают и управляют залоговыми активами BTC.

6. OpenAI расширяет масштаб своих дата-центров и увеличивает бюджет на расходы в этой области. По словам источников, OpenAI повысила свои прогнозы расходов на вычислительные мощности до 2030 года с примерно 600 миллиардов долларов, озвученных ранее в этом году, до примерно 750 миллиардов долларов.

7. Anthropic начнет закупку до 2 ГВт новейших чипов AMD (AMD.O) (под названием Instinct MI450) в первой половине 2027 года.

Пять, рыночный календарь на сегодня

Расписание публикации данных

|----|----|-------------|-----| | Ожидается | США | Наблюдение за данными о занятости и инфляции | ⭐⭐⭐ | | Вечером | Япония | Возможные выступления чиновников центрального банка | ⭐⭐⭐ |

Прогнозы важных событий

23 июля (четверг)

1. American Airlines, Blackstone, Lockheed Martin, Nokia, Raytheon Technologies опубликуют результаты до открытия фондового рынка США.
2. ★★★★★ Intel опубликует финансовый отчет после закрытия рынка, акцент на спросе на чипы и перспективах, связанных с ИИ; 24 июля (пятница)
3. ★★★★ Трамп примет участие в ужине Ассоциации корреспондентов Белого дома, содержание его речи может повлиять на рынок;
4. ★★★★ AMD проведет конференцию Advancing AI, CEO Сю Цзинфэн выступит с речью, обсудит ИИ-агентов, оптимизацию моделей и т.д.

Мнения организаций:

В течение 24 часов фондовый рынок США немного снизился на фоне роста цен на нефть и повышения ожиданий повышения процентных ставок, наблюдается явная диверсификация в секторе технологий. Организации в целом считают, что финансовые отчеты Alphabet и Tesla подтвердили спрос на ИИ и электромобили, но капитальные расходы и отрицательный денежный поток вызывают разногласия на рынке относительно циклов возврата. Цены на нефть резко возросли из-за геополитических рисков, что усилило ястребиные настроения, золото и серебро также получили выгоду от уклонения от риска. Крипторынок колебался под давлением ожиданий регулирования и макроэкономических факторов. В целом, в краткосрочной перспективе рынок будет искать баланс между "долгосрочной нарративой ИИ" и "краткосрочной политикой и геополитическими рисками", средства будут более склонны к активам с четкими путями улучшения денежного потока.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было собрано AI-поиском, ручная проверка и публикация не являются инвестиционным советом. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, ориентируйтесь на актуальные рыночные данные.