Bitget UEX ежедневный отчет｜Временное прекращение огня между США и Ираном истекло, цены на нефть резко выросли; доходность 30-летних облигаций США достигла рекорда с 2007 года; падение акций Microsoft и Meta тянет за собой технологический сектор (18 августа 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Увеличение распродажи долгосрочных облигаций США, доходность 30-летних облигаций достигает максимума с 2007 года

• Доходность 30-летних государственных облигаций США в понедельник увеличилась почти на 6 базисных пунктов до 5.31%, что является максимальным значением с 2007 года; доходность 10-летних облигаций составляет около 4.72%.
• На аукционе новых 30-летних облигаций на прошлой неделе ставка составила 5.216%, что является самым высоким показателем с 2001 года.
• Рынок обеспокоен тем, что ежегодный дефицит бюджета в почти 2 триллиона долларов продолжает увеличивать предложение, в сочетании с долгосрочной инфляцией выше целевого уровня и увеличением корпоративных облигаций из-за инфраструктуры ИИ.

Влияние на рынок: Быстрый рост доходности долгосрочных облигаций увеличивает стоимость финансирования, создавая давление на высоко оцененные акции роста, одновременно усиливая осторожное ценообразование на политику Федеральной резервной системы.

Международные сырьевые товары

Срок временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном истекает, риск в Ормузском проливе снова возрастает

• Временное соглашение о прекращении огня, подписанное США и Ираном в июне, истекло в понедельник, Трамп заявил, что не будет продлевать его.
• Высокопоставленный иранский чиновник заявил, что если дипломатические усилия не приведут к постоянному соглашению, Иран перейдет к "всеобъемлющей атаке" и будет готов предпринять действия против морской блокады США.
• Основные разногласия между сторонами сосредоточены на контроле над Ормузским проливом; цена на нефть Brent в понедельник выросла более чем на 2 доллара до 90.87 долларов за баррель, средняя цена бензина в США превысила 4 доллара за галлон.

Влияние на рынок: Геополитическая премия быстро возрастает, цены на нефть значительно растут, что снова поднимает опасения по поводу инфляции, краткосрочные колебания на энергетическом рынке усиливаются.

Макроэкономическая политика

Снижение доли иностранных инвесторов в американских облигациях; США намерены потребовать от союзников "выбрать сторону" в рамках ИИ между Китаем и США

• В июне доля иностранных инвесторов в американских облигациях снизилась на 72.1 миллиарда долларов, при этом доля Японии и Китая также снизилась.
• Согласно проекту внутреннего письма Госдепартамента США, который увидел Reuters, США готовятся потребовать от соответствующих стран выбрать между рамками, возглавляемыми США или Китаем, в сотрудничестве по ИИ, и если они одновременно присоединятся к китайской инициативе, они могут быть исключены из американского альянса "Pax Silica".
• Годовой доход Anthropic превысил 65 миллиардов долларов, коммерциализация ускоряется.

Влияние на рынок: Опасения по поводу предложения американских облигаций и геополитики, связанной с ИИ, переплетаются, увеличивая неопределенность на рынке; прогресс в коммерциализации ИИ привлекает внимание, но риск политической диверсификации возрастает.

Два、Анализ рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: около 4,432 долларов за унцию, +0.37%
• Спот-серебро: около 66.46 долларов за унцию, +1.05%
• Нефть WTI: около 84 долларов за баррель, +0.35%
• Нефть Brent: около 87.12 долларов за баррель, +0.29%
• Индекс доллара (DXY): около 99.54, -0.02%

Анализ факторов: Истечение временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном и нерешенные разногласия между сторонами снова увеличивают риск в Ормузском проливе, что приводит к значительному росту цен на нефть. Золото и серебро поддерживаются на фоне геополитической неопределенности и ослабления доллара. Логика взаимосвязи активов ясна: геополитическая напряженность → рост цен на нефть → повышение инфляционных ожиданий → давление на долгосрочные облигации США, в то время как рискованные активы сталкиваются с давлением на оценку. Краткосрочные колебания товаров будут сильно зависеть от последующих заявлений США и Ирана и фактической навигации в проливе.

Производительность криптовалют

• BTC: около 664,357 долларов, 24h изменение примерно +2.2%
• ETH: около 1,910 долларов, 24h изменение примерно +1.7%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.28 триллиона долларов, +2.5%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: общая ликвидация за 24 часа составила около 220 миллионов долларов, ликвидация коротких позиций составила 180 миллионов долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: Текущая цена BTC составляет около 64,339 долларов, ликвидация длинных позиций сосредоточена в диапазоне 63,700–64,100 долларов; если цена упадет ниже 63,700 долларов, это может вызвать цепную ликвидацию длинных позиций. Ликвидация коротких позиций сосредоточена в диапазоне 64,700–65,100 долларов; если цена преодолеет 64,700 долларов, это может вызвать сжатие коротких позиций, краткосрочно важно следить за диапазоном 64,000–65,000 долларов.

• Чистый приток/отток спотового ETF: Чистый приток спотового ETF BTC составил 137 миллионов долларов.

Анализ факторов: Увеличение геополитического риска и рост цен на нефть поднимают настроение к риску, но общий крипторынок немного восстанавливается в соответствии с рисковым аппетитом. BTC снова поднялся выше 63,000 долларов, ETH также укрепился. Чистый отток средств из ETF показывает, что институциональные инвесторы проявляют осторожность в краткосрочной перспективе, а объем ликвидации под контролем. На макроуровне рост доходности долгосрочных облигаций и геополитическая напряженность создают хедж, краткосрочно криптовалюты могут оставаться в высоком диапазоне колебаний, внимание к дальнейшему прогрессу США и Ирана и данным по инфляции.

Производительность индексов акций США

• Dow Jones: Закрылся на уровне 53,459.78 пунктов (-0.51%), небольшое снижение
• S&P 500: Закрылся на уровне 7,745.06 пунктов (-0.52%), откат от максимума
• Nasdaq: Закрылся на уровне 26,644.91 пунктов (-0.32%), давление на технологии

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 225.01 долларов (-0.07%)
• AAPL: 305.59 долларов (-0.11%)
• MSFT: 480.35 долларов (-3.04%)
• GOOGL: 344.00 долларов (-0.55%)
• AMZN: 261.31 долларов (-0.51%)
• META: 568.97 долларов (-3.54%)
• TSLA: 339.30 долларов (-0.87%)

Итоги производительности и анализ факторов: В понедельник три основных индекса акций США закрылись с убытками, Microsoft и Meta упали более чем на 3%, что стало основным фактором давления. Быстрый рост доходности долгосрочных облигаций увеличивает давление на оценку, программное обеспечение и некоторые крупные технологические акции испытывают давление. В то же время сектора хранения данных и оптической связи показывают рост, что свидетельствует о продолжающейся ротации капитала внутри цепочки инфраструктуры ИИ. Рынок балансирует между геополитическим риском, распродажей долгосрочных облигаций и реализацией доходов от ИИ, общий аппетит к риску несколько снизился.

Наблюдение за изменениями в секторах

Оптическая связь

• Представленные акции: Credo (+8.82%), Coherent (+7.79%), Майвил (+5.54%), Lumentum (+4.62%)
• Факторы влияния: NVIDIA объявила о начале массового производства Ethernet-силиконовых оптических коммутаторов Spectrum-X, потребность в высокоскоростном соединении центров обработки данных получила подтверждение финансирования.

Концепция хранения

• Представленные акции: SanDisk (+8.88%), Micron (+4.13%)
• Факторы влияния: Постоянный спрос на высокоскоростное хранение данных для центров обработки данных ИИ, капитал продолжает поступать в цепочку реализации доходов.

Программное обеспечение/крупные технологии

• Представленные акции: Microsoft (-3.04%), Meta (-3.54%)
• Факторы влияния: Быстрый рост доходности долгосрочных облигаций увеличивает ставку дисконтирования, высоко оцененные акции программного обеспечения испытывают давление.

Три、Глубокий анализ акций на американском фондовом рынке

1. Microsoft (MSFT) - падение более чем на 3%, давление со стороны долгосрочных облигаций

Обзор события: Акции Microsoft упали примерно на 3.04%, что сделало их одними из самых падающих среди крупных технологических акций. Быстрый рост доходности долгосрочных облигаций достиг многолетнего максимума, увеличивая давление на оценку акций роста. Рынок интерпретирует: Опасения по поводу цикла возврата капитальных затрат на ИИ в условиях высоких процентных ставок снова усиливаются. Несмотря на преимущества в облачном бизнесе, Microsoft испытывает давление в сделках, доминируемых распродажей долгосрочных облигаций, высоко оцененные акции в целом под давлением. Инвестиционные рекомендации: Следите за тем, как будет развиваться скорость роста облачного бизнеса и соответствие капитальных затрат, а также за тем, сможет ли доходность долгосрочных облигаций стабилизироваться.

2. Meta (META) - падение более чем на 3.5%, сектор программного обеспечения лидирует по падению

Обзор события: Акции Meta упали примерно на 3.54%, что хуже, чем у большинства технологических гигантов. Рынок интерпретирует: Рост доходности долгосрочных облигаций оказывает более заметное влияние на высоко оцененные акции программного обеспечения, зависящие от будущих денежных потоков. Опасения по поводу масштабов капитальных затрат в сочетании с макроэкономической средой процентных ставок приводят к снижению открытых позиций. Инвестиционные рекомендации: Необходимо продолжать отслеживать устойчивость рекламного бизнеса и прогресс в реализации ИИ, краткосрочные колебания могут увеличиться.

3. SanDisk (SNDK) - рост почти на 9%, сектор хранения продолжает лидировать

Обзор события: Акции SanDisk выросли примерно на 8.88%, сектор хранения в целом показывает рост. Рынок интерпретирует: Постоянный спрос на высокоскоростное хранение данных для центров обработки данных ИИ продолжает реализовываться, капитал внутри технологий ротации переходит от программного обеспечения к цепочке инфраструктуры аппаратного обеспечения. Акции, которые ранее значительно выросли, продолжают привлекать внимание. Инвестиционные рекомендации: Долгосрочная логика хранения данных для ИИ остается, но необходимо быть осторожным с возможной фиксацией прибыли после значительного роста и проверкой данных о спросе и предложении.

4. Сектор оптической связи - коллективный рост

Обзор события: Акции Credo выросли на 8.82%, Coherent на 7.79%, Lumentum на 4.62% и другие акции оптической связи показывают коллективный рост. NVIDIA объявила о начале массового производства Ethernet-силиконовых оптических коммутаторов Spectrum-X. Рынок интерпретирует: Потребность в высокоскоростном оптическом соединении для центров обработки данных получает прямое катализирование, капитал подтверждает логику расширения инфраструктуры ИИ от вычислительных мощностей к сетевому уровню. Инвестиционные рекомендации: Оптическая связь как ключевой элемент инфраструктуры ИИ демонстрирует высокую эластичность в краткосрочной перспективе, необходимо следить за видимостью последующих заказов.

5. SpaceX (SPCX) - рост более чем на 4%, относительно независим

Обзор события: Акции SpaceX выросли примерно на 4.45%, что значительно лучше, чем у большинства технологических акций. Рынок интерпретирует: В условиях общего снижения аппетита к риску SpaceX демонстрирует относительную независимость благодаря собственному прогрессу в бизнесе и положительным оценкам аналитиков. Инвестиционные рекомендации: Следите за прогрессом в бизнесе Starlink и ИИ, а также за влиянием ликвидности после снятия ограничений.

Четыре、Рынок&Динамика проекта

1. Ark Invest, принадлежащий Кэти Ууд, в понедельник приобрел акции Block Inc. на сумму 15,4 миллиона долларов, акции Securitize на 1 миллион долларов и акции Nvidia на 22,8 миллиона долларов.

2. Биткойн-майнинг компания IREN, преобразующаяся в инфраструктуру ИИ, передала Microsoft первый из четырех развертываний "Horizon" ИИ в рамках пятилетнего контракта на облачные услуги общей стоимостью 9,7 миллиарда долларов. Horizon 1 представляет собой развертывание с прямым жидкостным охлаждением чипов мощностью 50 МВт в парке Childress в Техасе, остальные три этапа будут последовательно доставлены в этом году, общая мощность четырех этапов составит 200 МВт и Nvidia GB300 GPU.

3. Председатель правления Strategy Майкл Сейлор в понедельник заявил, что компания в настоящее время приоритизирует привилегированные акции STRC, денежные резервы и кредитный бизнес, а не выкуп акций. Из-за падения биткойна акции MSTR в этом году упали примерно на 38%. Сейлор отметил, что если MSTR будет торговаться с "очень глубоким дисконтом" относительно чистой стоимости активов, возможно, будет рассмотрен выкуп, но в настоящее время это не является приоритетом.

4. Годовой доход Anthropic превысил 65 миллиардов долларов, темпы коммерциализации ускоряются, и компания уже тайно подала документы на IPO.

5. Nvidia снизила лимит кредитного обеспечения для AI-центра данных в Огайо, который будет сотрудничать с SB Energy, до 105 миллиардов долларов и инвестировала 1,5 миллиарда долларов для получения доли.

6. Квантовый трейдер Jane Street раскрыл в документах SEC, что владеет биткойн-ETF на сумму около 990 миллионов долларов, что эквивалентно примерно 15,394 BTC по текущей цене, из которых 828 миллионов долларов направлено в iShares Bitcoin Trust от BlackRock. Это владение осуществляется через ETF, а не напрямую через цифровые активы.

7. The Kobeissi Letter опубликовала анализ на платформе X, в котором говорится, что в 2026 году фондовый рынок США демонстрирует беспрецедентную устойчивость и может стать первым полным годом за последние 30 лет, в котором не было "дня с объемом продаж акций, упавших на 80% или более" на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Так называемый "день с объемом продаж акций, упавших на 80% или более" (80%+ NYSE downside-volume days) означает, что в этот день не менее 80% объема торгов на NYSE приходилось на акции, которые упали в цене, что обычно рассматривается как важный сигнал о широком распродаже на рынке.

   Данные показывают, что в период глобального финансового кризиса 2008 года на NYSE было зафиксировано 49 таких торговых дней; в медвежьем рынке 2022 года — 33; в 2025 году — 9. С 1997 года этот показатель в среднем фиксировался около 21 раза в год, и до сих пор ни один полный год не имел менее 5 таких дней. Kobeissi Letter отмечает, что на данный момент на рынке 2026 года практически не наблюдается широкого давления на продажу, что свидетельствует о том, что поведение инвесторов по продаже относительно ограничено, а структура рынка демонстрирует сильную поддержку. Агентство заявляет, что текущий фондовый рынок США демонстрирует "беспрецедентную устойчивость", но это также означает, что риски на рынке могут быть более сосредоточены на потенциальных изменениях ликвидности или неожиданных событиях в будущем.

Пять, рыночный календарь на сегодня

Расписание публикации данных

|----|----|----------------|-------| | На этой неделе | США | Данные о розничных продажах и корпоративные отчеты | ⭐⭐⭐⭐ | | Внимание | Глобально | Продолжение перемирия между США и Ираном и прогресс в Ормузском проливе | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

18 августа (вторник)

1. США опубликует данные о начале строительства и разрешениях на строительство за июль, индекс цен на импорт/экспорт, промышленное производство и коэффициент использования мощностей, продажи незавершенных домов;
2. ★★★★ Home Depot (HD) опубликует отчет до открытия рынка, подтверждая спрос на улучшение жилья, устойчивость крупных потребительских расходов и расходы на недвижимость в условиях высоких процентных ставок; Baidu (BIDU) также до открытия рынка;
3. Toll Brothers, Keysight Technologies (KEYS, оборудование для тестирования и измерений) и другие после закрытия рынка.

19 августа (среда)

1. ★★★★★ Федеральная резервная система опубликует протоколы заседания FOMC за июль (по времени UTC+8 вечером), что станет самым важным макроэкономическим событием недели после прошлой публикации CPI. Внимание будет уделено деталям разногласий среди трех голосовавших против сохранения процентной ставки, обсуждению упорства инфляции, рынка труда и пути политики на сентябрь;
2. Target (TGT), Lowe's (LOW), TJX, Analog Devices (ADI) опубликуют отчеты до открытия рынка, проверяя здоровье розничного потребления и спрос на полупроводники/ИИ (ADI сосредоточен на промышленности, источниках питания для центров обработки данных и связи);
3. Данные о запасах нефти от EIA.

20 августа (четверг)

1. США опубликует индекс производственной активности ФРС Филадельфии за август, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, опережающие индикаторы за июль;
2. ★★★★ Walmart (WMT) опубликует отчет до открытия рынка, проверяя устойчивость низкобюджетного потребления, спрос на продукты и товары общего назначения; Alibaba (BABA), NetEase (NTES), Deere (DE) также одновременно;
3. Ross Stores и другие после закрытия рынка.

21 августа (пятница)

1. ★★★★ США опубликует предварительные данные по индексу PMI производственного/услугового сектора S&P за август, проверяя динамику экономического роста и мягкой посадки;
2. Других значительных событий немного.

**После замедления CPI/PPI на прошлой неделе ожидания повышения процентных ставок значительно снизились, если протоколы покажут ограниченные разногласия и устойчивые данные о розничной торговле/жилищном строительстве, сделки на мягкую посадку и акции роста могут продолжиться; наоборот, если протоколы будут ястребиными или потребительские ориентиры будут слабыми, это может снова поднять ожидания ужесточения и проверить высоко оцененные сектора. Ожидается, что волатильность на рынке будет выше средней, с акцентом на формулировки протоколов и реакцию на отчеты о розничной торговле, которые могут превысить или не достичь ожиданий. *

Мнения организаций:

Аналитики в целом считают, что истечение временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном и неразрешенные разногласия вновь повышают риски в Ормузском проливе, что приводит к значительному росту цен на нефть и повторному увеличению инфляционных опасений. В то же время доходность 30-летних облигаций США достигла самого высокого уровня с 2007 года, распродажа на длинном конце создает непосредственное давление на высоко оцененные технологические акции, такие как Microsoft и Meta. Акции в области хранения данных и оптической связи показывают рост, что свидетельствует о том, что средства внутри цепочки инфраструктуры ИИ все еще вращаются. Общий консенсус заключается в том, что геополитика и доходность долгосрочных облигаций станут доминирующими факторами в краткосрочной перспективе, что может увеличить волатильность на рынке.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было подготовлено с помощью AI-поиска, проверка и публикация осуществлялась вручную, не является инвестиционным советом. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.