Bitget UEX ежедневный отчет｜Опционы на американские облигации переключаются на ставки снижения в 2027 году; ожидания повышения ставок в сентябре заметно отошли на второй план; цепочка AI-отрасли испытывает коллективное давление (19 августа 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Опционы на облигации США переходят к ставкам 2027 Снижение процентной ставки в этом году，9 Ожидания повышения процентных ставок значительно снизились

• Америка 7 Лунная инфляция、Розничные продажи и потребительская уверенность ослабевают，Снижение неожиданного числа рабочих мест вне сельского хозяйства 2.3 Wànrénhòu，На рынке опционов на процентные ставки появились сделки по хеджированию разворота политики Федеральной резервной системы.。
• Инвесторы покупают 9 Ставки на опционы на срок до месяца сохраняют процентную ставку без изменений，Одновременно планирование 2027 Год 3 Юэ Хэ 6 Луна SOFR Опцион колл。
• 9 Вероятность повышения процентной ставки за последние две недели достигла максимума примерно 68%Снижено примерно вдвое；Показатели процентных свопов 9 Лунная конференция подразумевает только соглашение 9 Повышение на один базисный пункт。 Рынковое влияние：Политический путь повторного ценообразования смягчает некоторые опасения по поводу ужесточения.，Однако долгосрочная доходность по-прежнему остается высокой.，Ожидания по короткому и длинному срокам диверсифицируются，Создание дифференцированного давления на акции роста。

Международные сырьевые товары

Трамп приостановил контакты с Ираном，Геополитическая стагнация продолжается

• Американские чиновники сообщили, что Трамп уже запросил переговорную команду.（Включая вице-президента Ванса、Специальный посланник Витков и Кушнер）Приостановить контакты с Ираном。
• Стратегия Белого дома от"Скоро нанесите удар"Переход к долгосрочному"Сжать горло"，После активного обсуждения было дано указание.。 Рынковое влияние：Переговоры, связанные с Ормузом, приостановлены, что усиливает неопределенность в поставках.，Цены на нефть получили геополитическую поддержку，Беспокойство о стойкой инфляции продолжается。

Макроэкономическая политика

США и несколько штатов ужесточают контроль за потреблением электроэнергии в центрах обработки данных，AI Тема выборов среднего срока по инфраструктуре

• Штат Пенсильвания требует от дата-центров обеспечения собственным электричеством и увеличения доли чистой энергии.；Техас начинает аудит подключения к электросети；Штат Нью-Йорк приостановил строительство крупных дата-центров。
• Стратеги Bank of America рассматривают это как переменную для промежуточных выборов.，Ужесточение регулирования может повлиять AI Ритм капитальных затрат。 Рынковое влияние：Увеличение ограничений в области электроэнергии и сообщества AI Стоимость реализации инфраструктуры и неопределенность，Связанные устройства и поставщики электроэнергии привлекли внимание，Оценка технологического оборудования под давлением。

Два、Анализ рынка

Товары массового спроса \& Валютный рынок

• Спот-золото：Назначение 4,343 Доллар США/унция，+0.2%
• Спотное серебро：Назначение 63 Доллар США/унция，-0.52%
• WTI нефть：Назначение 85 Доллар США/Рядом с бочкой，+0.87%
• Брентская нефть：Назначение 89 Доллар США/Рядом с бочкой，+0.56
• Индекс доллара (DXY)：Назначение 99.645，Небольшие колебания

Анализ факторов воздействия：Трамп приостановил контакты с Ираном, что продолжает неопределенность в Ормузском проливе.，Цены на нефть получили геополитическую поддержку。Золото колебалось между растущими ожиданиями снижения процентных ставок и высокими доходностями долгосрочных облигаций.，Серебро подвергается двойному влиянию промышленности и хеджирования, что приводит к диверсификации его показателей.。Опционы на облигации США показывают 9 Вероятность повышения процентной ставки значительно снизилась，Но 30 Доходность по срокам все еще остается на высоком уровне，Ограничение восходящего потенциала драгоценных металлов。Мнение учреждения считает，Краткосрочные товары будут переоценены под воздействием геополитики и путей процентных ставок.，Высокие цены на нефть могут усилить нарратив о стойкой инфляции，Связь активов проявляется в геополитической стагнации→Поддержка цен на нефть→Ожидания инфляции→Переоценка политического пути。

Производительность криптовалюты

• BTC：Назначение 64,600 Доллар США，+0.31%
• ETH：1915 Доллар США，+0.32%
• Общая рыночная капитализация криптовалют：2.29 Триллион долларов，+0.2%
• Ситуация с ликвидацией на рынке：24 Часовой взрыв ликвидности 2.05 100 миллионов долларов，Многоразовое ликвидирование позиций 1.19 100 миллионов долларов。
• Bitget BTC/USDT Карта расчета：Текущий BTC Цена примерно 64,538 Доллар США，Верхняя сторона 65,000--66,000 Интервал собирает большое количество высоких кредитных плеч.（50x/100x）Короткая ликвидация，Если прорыв произойдет, это может легко вызвать цепную ликвидацию коротких позиций и увеличить восходящий импульс.；Ниже 63,000--64,000 Давление на ликвидацию длинных позиций в регионе частично ослаблено，Краткосрочный рычаг явно смещен вверх。

• Спот ETF Чистый приток/Утечка：Вчерашний чистый приток 2.98 100 миллионов долларов，Текущий динамический чистый приток 0.46 100 миллионов долларов。

Анализ факторов воздействия：Американские акции AI Коррекция сектора и высокая доходность долгосрочных облигаций сдерживают рискованное предпочтение，Крипторынок следует за колебаниями。Гигантская китовая акула в прошлом 60 Тяньцзинь увеличил долю примерно 4.3 Десять тысяч биткойнов，Долгосрочные и среднесрочные инвестиции продолжают накапливаться на низких уровнях.。ETF Колебания денежного потока и ликвидация с использованием кредитного плеча сосуществуют，Консенсус организаций указывает на колебания в диапазоне，Обратите внимание на путь процентных ставок, повторное ценообразование и геополитическое развитие в передаче рисковых активов.。

Индексы американского фондового рынка

• Индекс Дао：Закрытие 53,343.40 Точка，Падение 0.22%
• S&P 500：Закрытие 7,691.76 точка，Падение 0.69%
• NASDAQ：Закрытие 26,289.71 точка，Падение 1.33%，Технологии и полупроводники явно тянут вниз

Динамика технологических гигантов

• NVDA：Назначение 219.74 Доллар США，Падение 2.34%
• AAPL：Назначение 310.03 Доллар США，Рост 1.45%
• MSFT：Назначение 481.63 Доллар США，Рост 0.27%
• GOOGL：Назначение 344.20 Доллар США，Рост 0.06%
• AMZN：Назначение 259.45 Доллар США，Падение 0.71%
• META：Назначение 543.67 Доллар США，Падение 4.45%
• TSLA：Назначение 336.87 Доллар США，Падение 0.72%

Итоги производительности и анализ драйверов：Семь гигантов явно разделились。Яблоко、Майкрософт、Google относительно устойчив к падению или закрылся с ростом，NVIDIA、Meta Снижение цен на акции。AI Сектор аппаратного обеспечения и полупроводников значительно скорректировался под давлением оценки и регулирования.，Часть средств перемещается в сектор программного обеспечения и защитных активов.。Опционы на облигации США показывают, что ожидания снижения процентных ставок смещаются вперед，Высокие доходности по длинным облигациям и ужесточение регулирования центров обработки данных совместно сдерживают рост акций с высокими капитальными затратами.，Разница в движении акций становится очевидной。

Наблюдение за изменениями в секторах

Полупроводники/Хранение Существенная коррекция

• Представитель акций：SK Хайлисий упал примерно 9.2%，SanDisk упал примерно 9.01%，Ботон упал примерно 3.17%。
• Драйверы：AI Падение популярности、Устранение оценки и влияние корейского рынка，Средства выводятся из аппаратной части.。

Концепция оптической связи значительное падение

• Представитель акций ：Coherent Падение примерно 12.75%，Lumentum Падение примерно 9.87%。
• Движущие факторы：AI Ожидаемое снижение спроса на оптические модули в определенные этапы，Сектор с высокой эластичностью увеличивает падение。

Медицинский и дивидендный сектор Относительное укрепление

• Представитель акций：Акции Johnson & Johnson закрылись на новом максимуме.，Лили и другие близки к историческим максимумам。
• Движущие факторы：Финансирование из-за завышенной оценки AI Тема переключается на защитные и стабильные сектора роста。

Три、Глубокий анализ акций на американском фондовом рынке

1. Coherent (COHR) - Лидер в области оптической связи значительно скорректировался

Обзор события ：Coherent Цена акций за один день упала примерно 12.75%，Стать текущим днем AI Один из объектов с наибольшим падением в секторе оптической связи。Ранее компания опубликовала результаты за четвертый квартал финансового года, которые превысили ожидания.（Выручка примерно 20.5 100 миллионов долларов，Сравнительный рост примерно 34%，Не GAAP EPS 1.74 Доллар США），И предоставить руководство на следующий квартал, превышающее ожидания.，Цена акций в предыдущий торговый день значительно выросла.7%。Но 8 Луна 18 День показал явную фиксацию прибыли，В то же время Tradr 2X Short COHR Daily ETF（COHQ）Листинг в тот же день，Предоставляет инструменты для кредитного плеча для коротких позиций.，Дальнейшее увеличение падения。 Анализ рынка ：Организация считает, что данная коррекция в основном отражает техническую корректировку высокоэластичных активов после реализации результатов.，Накладывание AI Общий риск-аппетит в секторе аппаратного обеспечения снизился и Anthropic Ожидания по доходам не соответствуют некоторым рыночным слухам。Фундаментальные показатели по-прежнему признаются.，Краткосрочная оценка и введение кредитных продуктов усиливают волатильность.。 Инвестиционные подсказки：Логика спроса на оптическую связь не изменилась，Но высокая волатильность требует более строгого управления позициями и временем.，Следите за последующими заказами и ситуацией с реализацией производственных мощностей.。

2. Lumentum (LITE) - Световые модули сектора синхронно испытывают давление

Обзор события ：Lumentum Цена акций упала примерно 9.87%，и Coherent、Credo Цзэнгуан Тунсин (Zengguang Tongxin) объекты коллективно ослабли。Рынок связывает давление с AI Световая взаимосвязь высокая оценка переработка、Получение прибыли после значительного роста на предыдущий день，и более широкий полупроводниковый и AI Распродажа оборудования。 Анализ рынка ：Аналитики указывают，Сектор оптической связи в начале периода значительно вырос.，Статическая оценка завышена，Как только макроэкономические или эмоциональные факторы изменятся, произойдет быстрый откат.。William O'Neil Организации по-прежнему сохраняют рейтинг "покупать"，Но краткосрочные потоки капитала направляются в защитные и программные сектора.。 Инвестиционные инсайты：Как AI Ядро целевого модуля оптики центра обработки данных，Логика средней линии все еще присутствует，Но необходимо быть осторожным с рисками колебаний оценки и ротации секторов.。

3. Credo Technology (CRDO) - Чипы для высокоскоростного соединения ведут падение

Обзор события ：Credo Technology Цена акций упала примерно 13%，для AI Среди объектов, связанных с оптикой и высокоскоростными соединениями, наибольшее падение.。Компания получает выгоду от высокоскоростных центров обработки данных.SerDes Запрос на взаимодействие с Guanghulian，Но в 8 Луна 18 Солнце следует за всем.AI Сектор аппаратного обеспечения и оптики значительно скорректировался。 Анализ рынка ：Организации рассматривают это падение больше как результат снижения аппетита к риску в секторе и переработки предыдущего роста.，а не резкое ухудшение основных показателей компании。Свойство высокой бета-версии делает его более гибким в условиях изменения настроений.。 Инвестиционные рекомендации：Подходит в качестве AI Конфигурация высокой эластичности инфраструктуры，Необходимо внимательно отслеживать темпы капитальных затрат на центры обработки данных и изменения в конкурентной среде.。

4. SanDisk (SNDK) - Сектор хранения значительно снизился

Обзор события ：SanDisk Цена акций упала примерно 9%，и Micron、Seagate Акции, связанные с хранением, испытывают давление.。Рынок беспокоится о том, что высокая процентная ставка подавляет оценку акций роста，и AI Ожидаемое поэтапное снижение спроса на хранение。 Анализ рынка ：Аналитики считают, что цикл хранения связан с AI Спрос по-прежнему имеет среднесрочную и долгосрочную поддержку，Краткосрочно влияние высоких доходностей долгосрочных облигаций и перераспределение средств из аппаратного обеспечения в другие сектора очевидно.。В предыдущий торговый день некоторые акции хранения значительно выросли из-за политики и спроса.，Затем появилось получение прибыли.。 Инвестиционные инсайты：Логика дефицита предложения и спроса в хранении все еще актуальна.，Однако краткосрочные колебания усиливаются.，Рекомендуется обратить внимание на последующие финансовые отчеты и руководство по капитальным расходам.。

5. Яблоко (AAPL) - Технологический откат на фоне роста

Обзор события: Акции Apple выросли примерно на 1,45%, демонстрируя относительную силу на фоне резкого падения индекса Nasdaq и коллективной коррекции аппаратного обеспечения AI, став одним из немногих активов среди семи гигантов, которые выросли. Интерпретация рынка: Институты рассматривают Apple как относительно защитную технологическую инвестицию, цикл аппаратного обеспечения и услуги обеспечивают определенную подушку, средства частично перетекают в более предсказуемые акции потребительской электроники во время распродажи высоко оцененного аппаратного обеспечения AI. Инвестиционные рекомендации: Подходит как стабильная экспозиция в секторе технологий, обращая внимание на цикл новых продуктов и вклад функций AI в долгосрочный рост.

Четыре, динамика рынка и проектов

1. Рынок опционов на американские облигации значительно изменился в сторону ставок на снижение процентных ставок в 2027 году, вероятность повышения ставок в сентябре снизилась с высоких уровней до примерно половины.

2. Исследовательская команда VanEck отметила, что из 12 индикаторов капитуляции на рынке, которые они отслеживают, уже 8 сигнализируют о том, что коррекция биткойна, продолжающаяся почти 11 месяцев, может близиться к завершению. С июня биткойн колебался в диапазоне от 58,000 до 66,500 долларов, в настоящее время около 64,700 долларов, что на 48% ниже исторического максимума в октябре 2025 года. Американский спотовый биткойн ETF в понедельник зафиксировал чистый приток почти 300 миллионов долларов, что является самым сильным однодневным показателем с 5 мая. VanEck отметила, что в предыдущих трех циклах медвежьего рынка биткойна от пика до максимальной коррекции в среднем проходило 12,7 месяцев, в настоящее время мы находимся на 11-м месяце, согласно историческим циклам, рынок может войти в фазу накопления с сентября по ноябрь. Однако команда предупреждает, что в истории, после того как индикаторы капитуляции сосредоточены, краткосрочная доходность не обязательно будет идеальной — средние доходности за 90 и 180 дней в аналогичных ситуациях оказались ниже рыночного бенчмарка. В то же время долгосрочные держатели за последние 30 дней сократили свои позиции на около 356,000 BTC, объемы держания снизились до 11,840,000 BTC, что впервые за несколько месяцев составило менее 60% от общего объема обращения.

3. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила новые правила "Регулирование криптоактивов", направленные на создание законного пути для инвестиций, связанных с цифровыми активами, позволяя некоторым эмитентам избежать соблюдения законов о ценных бумагах. Новые правила описываются как "индивидуально разработанная система эмиссии", направленная на помощь в привлечении средств при защите инвесторов, в отличие от инновационных исключений. Эти новые правила включают "исключение для стартапов", позволяющее эмитировать до 5 миллионов долларов без соблюдения требований регистрации Закона о ценных бумагах 1933 года в течение четырех лет; а также "исключение для финансирования", позволяющее эмитировать до 75 миллионов долларов без соблюдения в течение года. Предложение также включает положение о "безопасной гавани", позволяющее цифровым активам перестать считаться ценными бумагами после выполнения определенных условий и "остановки всех управленческих действий". Период для сбора мнений по предложению составляет 60 дней.

4. Крипто-киты за последние 60 дней увеличили свои позиции на около 43,000 BTC, средние и крупные держатели ускорили покупки.

5. Anthropic планирует увеличить кредитный лимит и продвигать возможное IPO осенью, доходы уже превысили доходы OpenAI. Доходы OpenAI во втором квартале составили 6,7 миллиарда долларов, что выше 5,7 миллиарда долларов в первом квартале, с ростом на 18% по сравнению с предыдущим кварталом. В то же время операционная маржа компании продолжает снижаться, убытки увеличиваются. Некоторые инвесторы разочарованы этими результатами, поскольку темпы роста доходов OpenAI отстают от конкурента Anthropic.

6. Аналитик Bank of America (Банк Америки) Вивек Арья, используя модель оценки на основе свободного денежного потока, считает, что текущая цена акций Nvidia имеет скидку примерно 34% до 50% от своей стоимости, даже с учетом связанных рисков финансирования экосистемы. Он отметил, что рынок, возможно, переоценил риски Nvidia в инвестициях в AI, что создает "привлекательные возможности для покупки". В отчете говорится, что Nvidia обязалась вложить около 300 миллиардов долларов в проекты, такие как центр данных OpenAI в Огайо и другие экосистемные партнеры, из которых около 70 миллиардов долларов составляют инвестиции в капитал, а около 230 миллиардов долларов — гарантии остаточной стоимости или обязательства по выкупу. BofA поддерживает рейтинг "Купить" для Nvidia с целевой ценой 350 долларов.

Пять, рыночный календарь на сегодня

Расписание публикации данных

|-----|----|----------------|-----| | Внимание | США | Соответствующие экономические данные и выступления чиновников ФРС | ⭐⭐⭐ |

Важные события в прогнозе

• Динамика контактов США и Ирана: Продолжаем отслеживать дальнейшие события после приостановки переговоров Трампа.
• Регулирование центров обработки данных: Обращаем внимание на влияние политики штатов на капитальные расходы в области AI.
• Динамика компаний AI: Финансирование Anthropic и потенциальное развитие IPO.

19 августа (среда)

1. ★★★★★ ФРС опубликует протокол заседания FOMC за июль (вечером по времени UTC+8), что станет самым важным макроэкономическим событием недели после прошлой публикации CPI. Основное внимание будет уделено деталям разногласий среди трех голосов против сохранения процентной ставки на заседании в июле, обсуждению устойчивости инфляции, рынка труда и политики на сентябрь;
2. Target (TGT), Lowe's (LOW), TJX, Analog Devices (ADI) опубликуют финансовые отчеты до открытия рынка, проверяя здоровье розничного потребления и спрос на полупроводники/AI (ADI сосредоточен на промышленных, центрах обработки данных и коммуникационных источниках);
3. Данные по запасам нефти EIA.

20 августа (четверг)

1. США опубликуют индекс производственной активности Филадельфийского федерального резервного банка за август, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, опережающие индикаторы за июль;
2. ★★★★ Walmart (WMT) опубликует финансовый отчет до открытия рынка, проверяя устойчивость потребления на низком уровне, спрос на продукты и общие товары; Alibaba (BABA), NetEase (NTES), Deere (DE) также опубликуют отчеты;
3. Ross Stores и другие после закрытия рынка.

21 августа (пятница)

1. ★★★★ США опубликуют предварительные данные по индексу PMI производственного/сервисного сектора S&P за август, проверяя динамику экономического роста и мягкой посадки;
2. Других значительных событий немного.

*После замедления CPI/PPI на прошлой неделе ожидания повышения ставок значительно снизились, если протоколы покажут ограниченные разногласия и стабильные данные по розничной торговле/жилищному строительству, сделки на мягкую посадку и акции роста могут продолжиться; наоборот, если протоколы будут склонны к ястребиному настроению или потребительские показатели окажутся слабыми, это может снова повысить цены на жесткие активы и проверить высоко оцененные сектора. Ожидается, что волатильность на рынке будет средней или выше, с особым вниманием к формулировкам протоколов и реакциям на финансовые отчеты розничной торговли, которые превзойдут или не дотянут до ожиданий.

Мнения институтов:

Аналитики инвестиционных банков считают, что опционы на американские облигации показывают значительное снижение ожиданий повышения ставок в сентябре, что предоставляет определенную подушку для переоценки рисковых активов, однако высокие доходности на длинных сроках и оценка аппаратного обеспечения AI все еще сдерживают акции роста. Приостановка контактов Трампа с Ираном продолжает создавать геополитическую неопределенность, поддерживая цены на нефть. Ужесточение регулирования центров обработки данных увеличивает ограничения на внедрение инфраструктуры AI, средства перемещаются из сектора полупроводников и оптической связи в фармацевтику, программное обеспечение и другие сектора. Крипторынок сохраняет колебания на фоне увеличения позиций китов и волатильности ETF. В целом стратегия рекомендует обращать внимание на переоценку пути процентных ставок и прогресс в регулировании, сохранять осторожность по отношению к высоко оцененному аппаратному обеспечению AI, а также наблюдать за устойчивостью защитных секторов.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было собрано с помощью AI-поиска, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.