Bitget UEX ежедневный отчет｜Биткойн упал ниже 80 000 долларов; коррекция технологических акций тянет вниз индекс Nasdaq; рост и инфляция в США остаются сильными (30 октября 2026 года)

Один、Отборные горячие новости

Экономика США｜Третий квартал GDP Ускорение роста，Рост устойчивости продолжается

В третьем квартале реальный ВВП США по предварительным данным вырос на 3.4% в годовом исчислении, что выше показателя второго квартала в 2.2%. Рост инвестиций, потребления и государственных расходов поддерживает экономику, в то время как снижение экспорта частично компенсирует это.

Рынковое влияние： Экономика все еще имеет импульс к расширению, что способствует ожиданиям спроса со стороны бизнеса; однако сильный рост также снижает необходимость быстрого перехода к смягчению политики. В дальнейшем необходимо наблюдать за структурой роста и реализацией прибыли компаний, нельзя напрямую приравнивать темпы роста ВВП ко всем отраслям.

Инфляция｜9 Yue Yuxin PCE По сравнению с предыдущим периодом увеличилось до 3.1%

Индекс цен PCE в США в сентябре вырос на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3.6% по сравнению с прошлым годом; базовый индекс PCE, исключая продукты питания и энергию, вырос на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3.1% по сравнению с прошлым годом. Фактические потребительские расходы выросли менее чем на 0.1%.

Рынковое влияние： Номинальные расходы и ценовое давление все еще сильны, но фактический прирост потребления довольно ограничен. Данные о росте и инфляции совместно указывают на то, что рынок все еще должен сталкиваться с ограничениями высоких процентных ставок, а потребительские компании также должны различать вклад цен и объемов в рост продаж.

Европейский центральный банк｜Сохранение процентной ставки без изменений，Энергетический шок все еще является политическим ограничением

29 октября Европейский центральный банк оставил три ключевых процентных ставки без изменений, ставка по депозитам осталась на уровне 2.50%. Центральный банк подчеркивает влияние энергетического шока на инфляцию и рост, продолжая принимать решения на основе данных на каждом заседании.

Рынковое влияние： Европа также сталкивается с давлением цен и рисками роста. Для транснациональных компаний необходимо оценивать стоимость финансирования, стоимость энергии и региональный спрос вместе, нельзя делать выводы о начале цикла смягчения, основываясь только на приостановке изменения процентных ставок.

Два、Обзор рынка

Торговля сырьевыми товарами и валютой

Сорт Справочная цена Данные параметры

|-------------|---------------|-----------------| | Золото | 4,015.50 Доллар США/унция | 12 Лунные фьючерсы，Пекинское время 09:02 | | Серебро | 51.555 Доллар США/унция | 12 Лунные фьючерсы，Пекинское время 09:02 | | WTI нефть | 102.58 Доллар США/Бочка | 12 Лунные фьючерсы，Пекинское время 09:02 | | Брентская нефть | 111.29 Доллар США/Бочка | 12 Лунные фьючерсы，Пекинское время 09:02 | | Индекс доллара | 101.722 | Пекинское время 09:02 | | Америка 10 Доходность государственных облигаций на срок | 4.989% | Американское время 10 Луна 29 Рекомендации по закрытию торгового дня |

Доходность облигаций США упала ниже 5%, акции технологических компаний по-прежнему под давлением, что указывает на то, что результаты компаний и возврат капитальных затрат также являются важными факторами ценообразования в этом цикле. Цены на нефть остаются высокими, влияние энергетических затрат на инфляцию и рентабельность все еще требует отслеживания; товары используют внутридневные снимки, не смешивая расчетные цены для вычисления изменений.

Производительность криптовалюты

• BTC： около 77,184.70 USDT, за 24 часа упал на 4.68%.
• ETH： около 2,219.28 USDT, за 24 часа упал на 5.47%.
• Общая рыночная капитализация криптовалют： около 2.61 триллиона долларов, за 24 часа снизился на 7.13%; время обновления 09:09 по пекинскому времени.

BTC｜Наблюдение за зоной расчета

Верхняя зона потенциального ликвидационного давления для медведей находится в диапазоне 79,200---79,900 долларов, что составляет примерно 2.77%---3.68% от текущей цены; нижняя зона потенциального ликвидационного давления для быков находится в диапазоне 76,100---76,800 долларов, что составляет примерно 0.34%---1.25%. В настоящее время мы ближе к нижней зоне, если цена продолжит падать, необходимо следить за волатильностью, вызванной ликвидацией бычьего плеча.

ETH｜Наблюдение за зоной расчета

Верхняя зона потенциального ликвидационного давления для медведей находится в диапазоне 2,275---2,295 долларов, что составляет примерно 2.67%---3.58%; нижняя зона потенциального ликвидационного давления для быков находится в диапазоне 2,160---2,195 долларов, что составляет примерно 0.94%---2.52%. Ближе к нижней зоне, в краткосрочной перспективе следует наблюдать за поддержкой и давлением плеча в этом районе.

Стоимость удержания позиций институциональных инвесторов｜BTC

Glassnode 28 октября опубликовал оценку совокупной стоимости спотового BTC ETF в США, которая составляет около 81,500 долларов, текущая цена ниже этой оценки примерно на 5.45%. Это разница без учета плеча относительно совокупной стоимости держания, не представляющая собой фактическую прибыль каждого инвестора ETF.

Одним предложением о рынке

BTC сначала смотрим на 76,800 долларов, ETH сначала смотрим на нижнюю ликвидационную зону около 2,195 долларов; если произойдет отскок, затем наблюдаем за 79,200 долларов и 2,275 долларов. Стоимость ETF для BTC находится на более высоком уровне и не совпадает с текущей нижней ликвидационной зоной, перед расчетом следует различать краткосрочную волатильность плеча и восстановление стоимости.

Напоминание о сроке истечения опционов

Сегодня в 16:00 по пекинскому времени истекают опционы BTC на Deribit на сумму около 10.41 миллиарда долларов и опционы ETH на сумму 770 миллионов долларов, всего около 11.18 миллиарда долларов; максимальные болевые точки по снимку в 09:13 составляют 78,000 долларов и 2,400 долларов. Обратите внимание на волатильность, вызванную хеджированием, до и после расчетов, максимальная болевая точка не предсказывает фактическую цену расчетов.

Основные индексы американского фондового рынка

Индекс Закрывающий уровень Изменение цены

|----------|-----------|--------| | Индекс Доу-Джонса | 52,342.56 | -0.25% | | S&P 500 Индекс | 7,720.39 | -0.30% | | Индекс Nasdaq Composite | 26,184.72 | -1.38% |

Падение индекса Nasdaq значительно превышает падение Dow Jones и S&P 500, акции технологических компаний под давлением более выражены. В то время как индексы снижаются, медицинский сектор и некоторые другие сектора продолжают расти, рыночные результаты ближе к диверсификации ожиданий по отраслям и прибыли.

Выступление семи гигантов технологий

Компания Закрывающая цена（Доллар США） Изменение цены

|----------------|--------|---------| | NVIDIA NVDA | 213.66 | -0.80% | | Яблоко AAPL | 348.91 | +1.48% | | Майкрософт MSFT | 530.14 | -0.16% | | Alphabet GOOGL | 283.82 | -12.64% | | Амазон AMZN | 243.79 | -4.25% | | Meta META | 624.52 | +1.96% | | Тесла TSLA | 403.30 | -0.23% |

Семь гигантов в сумме 2 роста и 5 падений, Alphabet упала больше всего, Apple и Meta выросли. Финансовый отчет Amazon был опубликован после закрытия, падение на 4.25% в таблице не может быть интерпретировано как полная реакция на этот отчет.

Наблюдение за изменениями в секторах

Технологии и хранение： Alphabet упала на 12.64%, Micron упала на 4.98%, Oracle упала на 3.45%; Vertiv же выросла на 1.23%. Акции, связанные с ИИ, продолжают диверсифицироваться, необходимо отдельно наблюдать за заказами и денежными потоками облачных платформ, чипов и поставщиков оборудования.

Медицина и промышленность： Eli Lilly выросла на 6.63%, Caterpillar упала на 9.25%. Оба показали финансовые отчеты в одно и то же время, отражая, что рынок не только торгует текущей прибылью, но и переоценивает будущий рост и прогнозы.

Акции, связанные с криптовалютой： Coinbase упала на 1.07%, Strategy упала на 2.44%, Robinhood выросла на 0.17%. Обычные закрытия акций и утренние снимки крипторынка относятся к разным временным периодам и не могут рассматриваться как синхронная реакция.

Три、Глубокий анализ ключевых акций на американском фондовом рынке

Alphabet｜Первый полный торговый день после отчета о доходах явно оказался под давлением

Обзор события： Alphabet закрылась 29 октября на уровне 283.82 долларов, упав на 12.64%. Ранее опубликованные данные о доходах за третий квартал показали рост на 25% по сравнению с прошлым годом, доходы Google Cloud выросли на 103%, но свободный денежный поток за квартал составил отрицательные 9.065 миллиардов долларов.

Анализ рынка： Высокий рост и давление на денежные расходы существуют одновременно, рост Cloud также включает продажи TPU-систем. Реакция акций показывает, что расширение доходов необходимо оценивать вместе с возвратом инвестиций и возвратом наличных, нельзя судить о качестве отчета только по темпам роста облачных услуг.

Инвестиционные подсказки： В дальнейшем необходимо следить за капитальными расходами, структурой доходов от облачных услуг и путями улучшения свободного денежного потока. Однодневное падение не может независимо доказать разворот долгосрочного спроса, ключевым является улучшение финансовых показателей в будущем.

Амазон｜AWS Ускорение роста，Капитальные расходы продолжают сжимать денежный поток

Обзор события： Amazon закрылась на уровне 243.79 долларов, упав на 4.25%, затем опубликовала результаты за третий квартал. Чистые продажи составили 201.9 миллиарда долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом; продажи AWS составили около 46 миллиардов долларов, что на 39.3% больше по сравнению с прошлым годом.

Анализ рынка： По состоянию на конец сентября за последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил чистый отток около 42.4 миллиарда долларов, что в основном связано с увеличением инвестиций в оборудование, связанное с ИИ. День Prime был перенесен с третьего квартала прошлого года на второй квартал этого года, что также повлияло на сопоставимость розничных доходов в годовом исчислении.

Инвестиционные рекомендации： Основное внимание следует уделить превращению роста AWS в денежные возвраты, темпам расходов на оборудование и показателям розничной торговли в пиковый сезон. Указанный свободный денежный поток относится к последним двенадцати месяцам, его нельзя ошибочно считать оттоком за один квартал.

Coinbase｜Восстановление прибыли，Необходимо различать GAAP Скорректированная производительность

Обзор события： Coinbase закрылась на уровне 160.59 долларов, упав на 1.07%, после чего опубликовала результаты за третий квартал с общим доходом около 1.2 миллиарда долларов и чистой прибылью 719 миллионов долларов. Скорректированная чистая прибыль составила 78 миллионов долларов, скорректированная EBITDA составила 333 миллиона долларов.

Анализ рынка： Разница между GAAP чистой прибылью и скорректированной прибылью очевидна, нельзя считать всю чистую прибыль результатом устойчивой прибыльности от торговой деятельности. Доходы от подписки и услуг составляют 49% от чистого дохода, структура бизнеса расширяется за счет большего количества источников дохода.

Инвестиционные подсказки： В дальнейшем необходимо следить за доходами от торговли, стабильными монетами и постоянным вкладом подписных услуг, а также сравнивать скорректированную прибыль с ростом расходов. Результаты после закрытия должны соответствовать последующей реакции рынка.

Четыре、Рынок и динамика проектов

Местная электронная коммерция｜DoorDash Подписание контракта на приобретение Instacart

DoorDash и Instacart 29 октября объявили о достижении окончательного соглашения, сделка оценивается в 65 долларов за акцию, стоимость акций составляет около 17 миллиардов долларов, при этом не менее 75% суммы будет выплачено наличными. Ожидается, что сделка будет завершена в конце 2027 года или в первой половине 2028 года, но она все еще требует одобрения акционеров и регуляторов.

Эта сделка объединит сети доставки, выполнение заказов продуктов и розничные технологии, но на данный момент завершение сделки еще не произошло. В дальнейшем следует обратить внимание на одобрение, финансирование и интеграцию, нельзя считать ожидаемую синергию уже реализованной прибылью.

Динамика торговой платформы｜Официальный ответ

Официальный представитель Binance заявил, что они осведомлены о сообщениях о потенциальных проблемах с безопасностью и активно проводят расследование, безопасность средств пользователей; в дальнейшем будет опубликована проверенная информация через официальные каналы.

Пять, рыночный календарь на сегодня

Все указано по пекинскому времени; уровень внимания оценен редакцией.
Пекинское время Страна/Регион Событие Уровень внимания рынка

|-------------|--------|-----------------------|-------| | 30 октября 16:00 | Глобальный крипторынок | Истечение месячных опционов Deribit BTC, ETH | ★★★★★ | | 30 октября 18:30 | США | Финансовый отчет ExxonMobil за третий квартал | ★★★★☆ | | 30 октября 20:30 | США | Индекс затрат на труд (ECI) за третий квартал | ★★★★★ | | 30 октября 21:30 | США | Телефонная конференция по результатам ExxonMobil | ★★★★☆ |

Прогноз ключевых событий: ECI дополнит информацию о затратах на зарплаты и льготы, что поможет оценить, передается ли инфляционное давление на затраты труда. Финансовые отчеты энергетических компаний будут сосредоточены на объемах производства, прибыли и денежной отдаче в условиях цен на нефть; крипторынок будет следить за колебаниями до и после 16:00.

Мнение аналитиков: Аналитик инвестиционной стратегии Baird Росс Мэйфилд 29 октября отметил, что, несмотря на давление на технологические акции, акции малой капитализации остаются относительно сильными, что указывает на то, что опасения по поводу торговли ИИ еще не распространились на все области. В дальнейшем можно наблюдать за диапазоном роста и различиями в прибыли компаний, чтобы определить, является ли эта корректировка ротацией в отраслях или более широким сокращением рисков.

Данная статья предоставляет только информацию о рынке и исследовательские наблюдения, не является инвестиционной рекомендацией.