Bitget UEX ежедневный отчет｜Биткойн вернулся к 80 тысячам долларов; индекс Доу Джонса вырос на 3%; резкое падение нефти изменило ожидания по инфляции (5 ноября 2026 года)

I. Выбор горячих новостей

Политика США | Демократическая партия выиграла контроль над обеими палатами Конгресса, рынок переоценивает политический курс

Результаты промежуточных выборов в США показывают, что Демократическая партия получила контроль над Сенатом и Палатой представителей, правительство Трампа столкнется с разделенным Конгрессом. Американские акции в тот день значительно выросли, но акции центров обработки данных, энергетического оборудования и некоторых производителей чипов показали снижение.

Рынок оценивает ограничения фискального расширения, изменения в энергетической политике и регулировании ИИ. Результаты выборов явно помогают снизить неопределенность, но будущая политика все еще должна пройти законодательный и исполнительный процесс, и нельзя рассматривать рыночные ожидания как уже действующие меры.

Экономика США | ADP добавила 86,000 рабочих мест, сектор услуг продолжает расширяться

В октябре ADP добавила 86,000 рабочих мест в частном секторе, данные за сентябрь были пересмотрены с 90,000 до 86,000; из них в секторе услуг было добавлено 82,000 рабочих мест, в производственном секторе — 4,000. PMI сектора услуг ISM в октябре составил 54.5, что ниже сентябрьских 54.9, но все еще находится в зоне расширения.

Рост занятости и расширение сектора услуг продолжаются, что не поддерживает предположение о внезапном экономическом спаде. В дальнейшем важно следить за первыми заявками на пособие по безработице, производительностью труда и пятничными данными по занятости, чтобы определить, может ли охлаждение спроса совпасть с ослаблением инфляции.

Международная энергия | Цены на нефть резко упали, внимание к активам, чувствительным к стоимости

Цены на нефть значительно упали в торгах 4 ноября, сегодня утром контракт WTI на декабрь составил 87.79 долларов за баррель, а контракт на Brent на январь 2027 года — 94.56 долларов за баррель. Переоценка изменений в политике США и перспективах конфликта с Ираном является важным торговым сигналом.

Снижение цен на нефть может помочь смягчить транспортные и производственные расходы и, возможно, снизить давление инфляции в будущем; однако ожидания прибыли энергетических производителей находятся под давлением. Предложения и дипломатические прогрессы еще не полностью определены, необходимо различать изменения цен, вызванные ожиданиями, и фактическое улучшение поставок.

II. Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

Вид | Справочная цена | Данные

Золото | 4,122.00 долларов за унцию | Фьючерсы на декабрь 2026 года, 09:15

Серебро | 52.790 долларов за унцию | Фьючерсы на декабрь 2026 года, 09:15

WTI нефть | 87.79 долларов за баррель | Фьючерсы на декабрь 2026 года, 09:15

Brent нефть | 94.56 долларов за баррель | Фьючерсы на январь 2027 года, 09:15

Индекс доллара DXY | 101.314 | 09:15

Доходность 10-летних казначейских облигаций США | 4.894% | Справочная цена на 5 ноября 03:59 по пекинскому времени

Динамика золота и нефти различается, ослабление доллара и снижение доходности облигаций США поддерживают драгоценные металлы, в то время как нефть в основном отражает переоценку премии за риск поставок. Если цены на нефть останутся на низком уровне, это поможет смягчить инфляционное давление; однако, сможет ли золото продолжить рост, зависит от реальных процентных ставок и спроса на капитал.

Производительность криптовалют

BTC составляет 80,465.19 USDT, за 24 часа увеличился на 4.26%; ETH составляет 2,415.76 USDT, за 24 часа увеличился на 6.38%. Общая рыночная капитализация крипто-рынка составляет около 2.71 триллиона долларов, за 24 часа увеличилась на 1.13%, обновление общей капитализации произошло в 09:15 по пекинскому времени.

BTC/ETH зона ликвидации: Сегодня для обеих валют не удалось получить проверяемые последние данные о потенциальных зонах ликвидации, конкретные диапазоны, расстояния и оценки рисков отсутствуют, старые выводы не применяются.

Стоимость институциональных позиций | BTC: Последний отчет Strategy от 2 ноября показывает, что средняя цена всей позиции составляет 75,451 долларов, общее количество позиций — 849,327 BTC, текущая цена монеты примерно на 6.58% выше ее стоимости, что соответствует оценке прибыли. Оценка общей стоимости BTC ETF в США, опубликованная Glassnode 28 октября, составляет около 81,500 долларов, текущая цена монеты все еще ниже на 1.33%, что соответствует оценке убытка; эта оценка стоимости сохраняет дату первоначального раскрытия и не рассматривается как обновление на сегодня.

Одно предложение для анализа: После того как BTC вернулся к 80,000 долларов, важно следить за тем, сможет ли он удержаться на этом уровне и приблизиться к исторической стоимости ETF в 81,500 долларов; ETH показывает больший рост, отражая эластичность текущего ралли, но его устойчивость все еще зависит от спроса на спот и последующих потоков капитала.

Основные индексы американского рынка акций

Индекс | Закрытие | Изменение

Индекс Доу-Джонса | 53,356.12 | +3.03%

Индекс S&P 500 | 7,688.62 | +1.58%

Индекс Nasdaq | 25,736.51 | +1.44%

Индекс Доу-Джонса возглавил рост, расширяя диапазон роста на рынке, но результаты индексов скрывают явное расслоение внутри цепочки AI. Модели прибыли крупных платформ и поставщиков инфраструктуры различаются, и в условиях изменения темпов строительства направления цен могут быть противоположными.

Производительность семи крупных технологических компаний

Компания | Закрывающая цена (доллары) | Изменение

NVIDIA NVDA | 200.13 | -3.17%

Apple AAPL | 349.51 | +5.31%

Microsoft MSFT | 555.80 | +6.68%

Alphabet GOOGL | 288.93 | +3.18%

Amazon AMZN | 266.03 | +6.12%

Meta META | 630.00 | +1.44%

Tesla TSLA | 385.19 | -3.34%

Пять из семи крупных компаний выросли, две упали, Microsoft и Amazon возглавили рост, в то время как NVIDIA и Tesla упали. Рынок проявляет повышенное внимание к денежным потокам и капитальным расходам платформенных компаний, спрос на AI все еще существует, но "продажа вычислительных устройств" и "монетизация вычислительных мощностей" больше не оцениваются одинаково.

Наблюдение за изменениями в секторах

Инфраструктура AI под давлением: Vertiv упала на 12.89%, GE Vernova упала на 9.30%, Micron упала на 7.00%. Рынок беспокоится о том, что в будущем строительство центров обработки данных столкнется с большими ограничениями, в дальнейшем следует проверить заказы, одобрение проектов и капитальные расходы клиентов, нельзя делать выводы о том, что заказы были отменены, основываясь только на ценах акций.

Акции, связанные с криптовалютами, отскочили: Strategy выросла на 5.09%, Coinbase на 4.16%, Robinhood на 2.02%, что совпало с восстановлением спотовых криптовалют. Акции также включают операционный рычаг, оценку и факторы финансирования, поэтому их не следует напрямую приравнивать к колебаниям BTC.

III. Глубокий анализ ключевых акций на американском рынке

Circle CRCL | Рост доходов включает вклад от предварительной продажи токенов

Обзор события: В третьем квартале Circle общий доход и резервный доход составили около 865 миллионов долларов, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом; из них резервный доход составил около 658 миллионов долларов, снизившись на 8% в годовом исчислении, вклад от предварительной продажи токенов ARC составил около 182 миллионов долларов. Акции закрылись на уровне 76.12 долларов, увеличившись на 1.20%.

Рынок интерпретирует: Одновременный рост общего дохода и снижение резервного дохода указывает на изменение источников роста, нельзя рассматривать доход от предварительной продажи токенов как устойчивый рост бизнеса по процентам стабильных монет.

Инвестиционные идеи: В дальнейшем следует обратить внимание на объем USDC, стоимость распределения и возможность устойчивого роста доходов от платежей и услуг, помимо доходов, связанных с токенами.

Arm ARM | Сильный доход от лицензирования, внимание к выполнению поставок

Обзор события: Arm 4 ноября объявила о доходе за второй квартал 2027 финансового года в размере около 1.44 миллиарда долларов, увеличившись на 27% по сравнению с прошлым годом; доход от лицензирования и других источников составил 773 миллиона долларов, увеличившись на 50%, роялти составили 670 миллионов долларов. Обычное закрытие составило 191.80 долларов, снизившись на 5.28%; результаты обычного периода не отражают реакции на отчет после закрытия.

Рынок интерпретирует: Рост доходов от лицензирования предоставляет подсказки о спросе, роялти от центров обработки данных удвоились по сравнению с прошлым годом; однако темп лицензирования и будущие поставки чипов, а также выполнение роялти имеют временной разрыв.

Инвестиционные идеи: Следить за преобразованием лицензий в роялти и прогрессом коммерческой поставки собственных процессоров Arm AGI, чтобы оценить, сможет ли расширение структуры доходов привести к устойчивой прибыли.

Qualcomm QCOM | Бизнес мобильных телефонов под давлением, бизнес вне мобильных телефонов входит в период выполнения

Обзор события: Qualcomm после закрытия объявила о GAAP доходе за четвертый квартал 2026 финансового года в размере 10.322 миллиарда долларов, снизившись на 8% по сравнению с прошлым годом; не-GAAP прибыль на акцию составила 2.17 долларов, снизившись на 28%. Компания подтвердила цель дохода от центров обработки данных в 5 миллиардов долларов на 2027 финансовый год. Обычное закрытие составило 173.19 долларов, увеличившись на 5.33%, что произошло до публикации отчета.

Рынок интерпретирует: Расширение в автомобильной и центровой области предоставляет новые пути роста, но давление на основной бизнес мобильных телефонов еще не исчезло, новые бизнесы должны компенсировать изменения в существующих источниках прибыли.

Инвестиционные идеи: Важно следить за объемом проектов в центрах обработки данных, темпами роста и рентабельностью бизнеса вне мобильных телефонов, различая целевые указания и уже реализованные доходы.

IV. Динамика рынка и проектов

Circle планирует приобрести Tazapay, расширяя сеть трансакций. Компания сообщила о подписании окончательного соглашения о приобретении этой сингапурской платформы B2B для трансакций, ожидается завершение в 2027 году, но требуется одобрение регулирующих органов. Эта сделка, вероятно, расширит охват местных платежей, но пока не завершена, нельзя напрямую учитывать объем платежей целевого объекта в текущем объеме бизнеса Circle.

Glassnode обновляет наблюдения по цепочке, отскок все еще требует подтверждения внешними финансами. В отчете за неделю, завершившуюся 4 ноября, указывается, что за последние две недели чистый отток из американского спотового BTC ETF составил почти 1 миллиард долларов, объем спотовых торгов все еще выше, чем до предыдущего роста. Этот отчет был составлен раньше утренних торгов, отражая структурный фон капитала, и не может рассматриваться как результат ETF за 4 ноября.

V. Календарь рынка на сегодня

Пекинское время | Страна/регион | Событие | Внимание рынка

20:00 | Великобритания | Решение и протоколы по процентной ставке Банка Англии | ★★★★★

21:30 | США | Первые заявки на пособие по безработице | ★★★★

21:30 | США | Предварительные данные по производительности труда и стоимости рабочей силы за третий квартал | ★★★★

23:00 | США | Обновление индекса давления на глобальную цепочку поставок | ★★★

Прогноз ключевых событий: Решение Банка Англии повлияет на курс фунта стерлингов и глобальные процентные ставки; данные из США сосредоточены на устойчивости занятости и стоимости рабочей силы. Резкое падение цен на нефть улучшило инфляционные ожидания, но только в случае совместного влияния заработной платы, производительности и цен в секторе услуг можно будет получить более надежные доказательства смягчения инфляции.

Мнение институций: Glassnode в отчете за неделю, завершившуюся 4 ноября, считает, что текущая торговля больше ориентирована на внутренние потоки капитала крипто-рынка между активами и платформами, новые средства традиционных инвесторов все еще ограничены. Это означает, что помимо ценового отскока, необходимо следить за тем, формируют ли ETF и спотовые сделки устойчивый спрос.

Данный материал предназначен только для обмена рыночной информацией и не является инвестиционной рекомендацией.