Anthropic готовится к IPO, как участвовать в самом ожидаемом технологическом IPO года через Bitget

Автор: Carrie, ChainCatcher

Одно из самых ожидаемых IPO на капиталовложениях этого года приближается. Разработчик Claude, компания Anthropic, ожидает выхода на Nasdaq в середине ноября под тикером ANT.

Согласно последнему проспекту эмиссии, выручка Anthropic в третьем квартале этого года составила около 16,96 миллиарда долларов, что в 11 раз больше по сравнению с прошлым годом.

IPO еще не было официально оценено, но на прогнозном рынке Polymarket трейдеры считают, что вероятность того, что его рыночная капитализация в первый день превышает 1,75 триллиона долларов, уже превысила 50%.

Смогут ли инвесторы, не имеющие права на участие в IPO акций США, получить свою долю? 3 ноября Bitget объявил о том, что откроет подписку на IPO Anthropic через IPO Prime. VIP-раунд начнется 5 ноября в 16:00, а открытый раунд откроется 10 ноября в 16:00, минимальная сумма участия составляет 100 долларов.

Оба раунда подписки различаются по лимитам, сборам и срокам доставки. Как пользователям выбрать, и как рассчитать затраты?

Более половины рынка ставит на рыночную капитализацию в первый день IPO свыше 1,75 триллиона долларов

Основанная в 2021 году, Anthropic является одной из самых обсуждаемых AI-компаний на сегодняшний день. Серия больших моделей Claude широко используется в таких сценариях, как разработка программного обеспечения, офисная работа и интеллектуальные агенты через Claude Code, Claude Cowork и корпоративный API.

В проспекте эмиссии указано, что выручка компании в третьем квартале составила 16,956 миллиарда долларов, в то время как в аналогичном периоде прошлого года она составила всего 1,382 миллиарда долларов. При этом скорректированная операционная прибыль составила 2,463 миллиарда долларов, а скорректированная операционная маржа достигла 15%, в то время как в прошлом году она была отрицательной на уровне 93%.

Чистый убыток в третьем квартале составил около 23,291 миллиарда долларов, но около 21,936 миллиарда долларов из этой суммы пришлись на изменения справедливой стоимости конвертируемых облигаций, производных обязательств и SAFE, что относится к бухгалтерской переоценке и не соответствует эквивалентным денежным оттокам. По состоянию на 30 сентября у компании было наличных средств и краткосрочных инвестиций на сумму около 131,9 миллиарда долларов.

Оценка компании также значительно возросла. В мае этого года Anthropic завершила финансирование серии H на сумму 65 миллиардов долларов, после чего оценка компании составила 965 миллиардов долларов. Спустя полгода обсуждаемая рыночная оценка IPO уже превысила триллион долларов.

По данным WSJ, ссылаясь на осведомленные источники, институциональные инвесторы недавно сообщили Anthropic и ее консультантам, что оценка IPO должна составить около 1,5-1,6 триллиона долларов.

В проспекте эмиссии также указано, что стратегический акционер Google имеет право на приобретение акций Anthropic на сумму до 10 миллиардов долларов по цене размещения в момент IPO.

Прогнозный рынок дает более оптимистичную оценку. По состоянию на 4 ноября, на Polymarket вероятность того, что рыночная капитализация на закрытии первого дня составит от 1,75 до 2 триллионов долларов, превышает 50%.

Разница между оценкой выпуска и ожиданиями на первый день является ключевым моментом этого IPO.

IPO Prime встречает третий этап, впервые входя в этап распределения IPO

Bitget уже накопил опыт участия обычных пользователей в выходе единорогов на рынок в двух предыдущих этапах.

IPO Prime — это платформа подписки, запущенная Bitget в апреле этого года, первые два этапа были связаны с preSPCX, привязанным к SpaceX, и preOPAI, привязанным к OpenAI, оба из которых были выпущены Republic и относятся к продуктам до выхода на рынок.

Оба этапа столкнулись с избытком подписок. Согласно данным страницы IPO Prime, preSPCX привлек 14,435 участников с общими инвестициями в 177 миллионов долларов, что составляет избыток подписки примерно в 2,9 раза; preOPAI привлек 5,448 участников с общими инвестициями около 120 миллионов долларов, что составляет избыток подписки примерно в 5,7 раза.

После выхода на рынок максимальный рост обоих составил 45,8% и 48,8%. По состоянию на 4 ноября, цены на оба все еще превышают стоимость подписки: preSPCX составляет 134,7 долларов, что на 3,6% выше после сплита, а preOPAI составляет 810 долларов, что на 11,7% выше цены подписки.

На этот раз IPO Prime продвигает вход к самому IPO. Проект Anthropic относится к сегменту IPO, подписка будет рассчитываться по окончательной цене размещения плюс комиссия за андеррайтинг, а распределенные активы будут доставлены в виде rANT.

В отличие от предыдущих двух этапов, которые выпускали продукты до выхода на рынок в форме долговых инструментов, rANT имеет более прямую связь с базовыми активами. Согласно странице мероприятий Bitget, каждый rANT поддерживается реальными акциями Anthropic, которые соотносятся с акциями на американском рынке 1:1, и действия компании, такие как дивиденды и сплиты, будут синхронизированы.

Важно отметить, что такие продукты не выпускаются официально Anthropic, и владение rANT не равно прямому владению акциями Anthropic, не дает прав акционера и права голоса.

Более высокая ставка распределения в VIP-раунде, более низкие затраты в открытом раунде

Текущая подписка делится на VIP-раунд и открытый раунд, оба раунда независимы, и соответствующие пользователи могут участвовать одновременно. Все указанные времена — это UTC+8.

VIP-раунд открывается первым, время подписки с 5 ноября 16:00 до 9 ноября 16:00, он предназначен для пользователей VIP1 до VIP7, максимальная сумма для одного человека составляет 3 миллиона долларов. Внести 30,000 долларов достаточно, чтобы стать VIP, но уровень вступает в силу с T+1. Это означает, что пользователи, желающие участвовать в VIP-раунде, должны завершить внесение средств до 8 ноября.

Более высокая привлекательность VIP-раунда заключается в ставке распределения. Согласно правилам подписки Bitget, партнерские каналы VIP-раунда имеют историческую ставку распределения от 40% до 80%. Конечно, исторические данные служат лишь ориентиром, фактическая ставка распределения в этот раз будет определяться окончательными результатами.

Открытый раунд начнется 10 ноября в 16:00 и будет доступен для всех соответствующих пользователей, максимальная сумма для одного человека составляет 25,000 долларов, минимальная сумма участия — 100 долларов, подписка завершается 17 ноября.

Оба раунда распределяются пропорционально вложенным средствам, без лотереи. Это означает, что как только платформа получает квоту, каждый участник сможет получить свою долю в соответствии с пропорцией своих вложений.

Комиссия за андеррайтинг в VIP-раунде составляет 12%, в открытом раунде — 5%. Комиссия оплачивается заранее при внесении средств, а при расчете взимается только с фактически распределенной части, недополученная часть будет полностью возвращена. Официально заявлено, что более высокая ставка в VIP-раунде обусловлена высокими затратами на институциональные каналы и пути доставки.

Что касается времени зачисления, rANT из открытого раунда будет зачислен до открытия американского рынка в день IPO, и его можно будет торговать в день Перечислено; VIP-раунд же придется ждать 3-5 рабочих дней после IPO, в течение этого времени торговать нельзя.

Руководитель Bitget в Большом Китае Се Цзяньинь объяснил, что каналы IPO, с которыми работает VIP-раунд на Уолл-стрит, обычно поддерживают только поручительские сделки, и для того, чтобы стать rANT, акции необходимо перевести на Bitget.

Сравнивая, оба раунда имеют свои акценты. Открытый раунд имеет низкие затраты и быстрое зачисление, что подходит пользователям, желающим воспользоваться начальной рыночной ситуацией; VIP-раунд имеет более высокие затраты и более позднее зачисление, но предлагает большие лимиты, а историческая ставка распределения партнерских каналов также выше, что подходит пользователям с большими объемами средств, готовым принять колебания в период доставки. Также можно участвовать в обоих раундах, используя открытый раунд для захвата начальной ситуации, а VIP-раунд для получения большего количества квот.

Как бесплатно получить токены акций Anthropic? Новые пользователи делят призовой фонд в 100,000 USDT

Bitget также создал призовой фонд в 100,000 USDT для новых пользователей, который независим от лимитов распределения IPO и предоставляется по принципу «первый пришел — первый обслужен».

Новые пользователи, зарегистрировавшиеся с 2 ноября, после завершения KYC и регистрации на странице мероприятия, при первом внесении средств на сумму 1,000 USDT и участии в подписке могут получить rANT на сумму 20 USDT; при первом внесении на сумму 30,000 USDT можно получить rANT на сумму 100 USDT и сразу же повысить уровень до VIP. Пользователи, которые завершили первое внесение через C2C и достигли стандартов, могут получить дополнительно 5 USDT.

Для получения вознаграждения есть одно условие: средства должны оставаться на счету в течение 30 дней после IPO. Это означает, что в течение месяца после внесения средств чистый приток средств на счет не должен быть ниже 0, при этом обычная торговля не затрагивается. Вознаграждение будет выдано через 30 дней в виде rToken от Anthropic, подробные условия можно посмотретьна странице мероприятия.

В этой волне AI Anthropic — одна из немногих компаний, стоящих в центре внимания. Ранее обычные инвесторы, желающие разделить рост таких компаний, часто могли только ждать их выхода на рынок, чтобы затем вторично покупать акции на американском рынке. Удача могла бы позволить им получить кусочек пирога, но самая большая часть обычно уже была захвачена институциональными инвесторами на первичном рынке.

На этот раз Bitget объявил, что стал первой биржей, открывшей подписку на IPO Anthropic, что позволило обычным пользователям войти на рынок на этапе размещения. Оба раунда подписки имеют свои акценты в лимитах, сборах и времени зачисления, пользователи могут выбрать один раунд или участвовать в обоих, минимальная сумма участия в 100 долларов также дает возможность малым инвесторам выйти на рынок. Инвесторы с различными объемами и стилями могут найти подходящий способ входа.