本文从投资角度，对 ZK、MEV、账户抽象、Intents、DA、比特币、AI、RaaS 等热门赛道进行了分析和梳理。

FHE 将从根本上重新构建我们在各个平台上保护数据的方式，为隐私新时代铺平道路。

美国国债利率持续上涨，而加密市场活动中的低风险收益（借贷利率、稳定币 AMM 交易费）要低得多，于是将美债收入带到链上的话题获得了大量关注，参与者既有传统基金公司，也有 DeFi 协议。

HashKey Capital 研究团队最新发布“2023年值得关注的五大技术热点” 报告，涵盖了一系列区块链技术领域，包括以太坊上海升级、坎昆升级、模块化区块链、Rollup 技术、ZK 等。

“人们现在对区块链和web3的关注与过去对新兴技术的炒作类似，有时剧烈的变化和调整也会在新周期内随之而来。”

隔行如隔山，如果是从传统领域进军 Web3，很重要的一点是：要把传统领域的已成功的路径依赖先放下，要有开放心态，对行业有客观观察。

音乐天然就有形成社区的凝聚力，唱片DAO和音乐社区是Web 3音乐赛道中重要的人才摇篮。

HashKey Capital 认为，NFT 主要值得投资的赛道包括：优质公链、发行和流动平台以及代币本身。

GameFi赛道在去年12月后进入冷静期，市场经过调整，淘汰了一些滥竽充数的投机游戏，Axie这样的龙头项目也面临着用户增速放缓、玩家收益降低的现状，整个赛道也正在寻找新的增长点。

在无法分离价值附加因素的情况下，解决手续费大幅上涨问题还是回归到提升网络 TPS 上，减少网络准入成本。