加密衍生品

ChainCatcher 消息，据 Coinbase 官方博客报道，Coinbase 通过旗下 Coinbase Financial Markets（CFM）正式面向合格加拿大交易者推出受监管衍生品合约，成为首家在加拿大提供原生加密期货的主要加密平台。 产品涵盖比特币、ETH、SOL 等 23 种永续及定期期货、黄金/白银/石油等 5 种商品期货及 COIN50 指数期货，支持最高 10 倍杠杆。所有合约均由 CFTC 注册期货佣金商 CFM 提供，限时手续费低至每笔交易 0.02%+每张合约 0.11 美元。 此前，加拿大投资者缺乏受监管的加密衍生品渠道，长期依赖境外或无监管平台。

ChainCatcher 消息，泰国证券交易委员会（SEC）提议允许中介机构为散户投资者提供部分在海外交易的数字资产衍生品。根据提案，符合条件的产品需与泰国本土交易的加密衍生品相似，包括标的资产、期限、杠杆及结算方式等方面。同时，这些产品必须在采用中央对手方清算、且由属于特定国际监管或交易所组织的监管机构监督的交易所上交易。不符合上述条件的加密衍生品将仅面向机构投资者开放。泰国 SEC 表示，机构投资者更有能力评估和管理复杂且高风险的产品。现行规则仅允许中介机构在海外衍生品与本土交易产品相似时，为散户和高净值客户提供相关投资服务，而海外加密衍生品因结构和风险水平各异，需要制定针对性规则。此次咨询是泰国将加密相关产品纳入受监管资本市场的最新举措。泰国 SEC 已于 3 月 5 日发布通知，正式将加密货币和数字代币指定为允许的衍生品标的，并正与泰国期货交易所讨论潜在合约规格。该咨询将持续至 9 月 30 日，泰国 SEC 尚未公布拟议修订的实施日期。

ChainCatcher 消息，发行 40 亿美元合成美元 USDe 的加密协议 Ethena 宣布，计划将基差交易策略扩展至股票永续合约。据 Ethena 数据，股票永续合约的未平仓合约自 3 月以来已增长十倍至 62 亿美元，过去数月 Hyperliquid 与 Binance 上的资金费率平均分别约为 14% 与 17.5%，而同期比特币资金费率仅为低个位数。Ethena 指出，比特币资金费率在 2024 年平均为 11%，2025 年为 4.9%，今年截至 8 月 11 日已降至 2.2%。相比之下，股票永续在 Hyperliquid 上有 94% 的交易日、在 Binance 上有 97% 的交易日资金费率为正，中位数资金费率为 13.9%，而比特币为 3.9%。联合创始人 Guy Young 表示，股票长期趋于上涨，创造了持续为杠杆多头支付费用的需求，且股票资金费率与比特币几乎无相关性，可为 USDe 提供更少依赖加密市场的收益来源。全球股票市场 7 月市值约 166.5 万亿美元，远超加密市场的约 2.2 万亿美元。此次扩张是 Ethena 在 USDe 供应量从约 150 亿美元峰值跌至 50 亿美元以下后寻找新收益来源的举措之一，上周其还宣布了 10 亿美元的 FalconX 融资安排。

ChainCatcher 消息，据官方公告，Kraken Pro 已面向符合条件的专业及机构客户推出 Bitcoin（BTC）和 Ethereum（ETH）欧式现金结算期权合约。新合约采用线性结构并以美元结算，首批支持周、月、季及半年到期期限，通过询价机制（RFQ）交易。 平台默认启用组合保证金，现货、期货及期权共享统一钱包，支持 30 多种货币作为抵押品。Kraken 表示，未来计划推出公开订单簿、扩大资产覆盖范围，并预计于 2026 年下半年向欧洲市场开放。

ChainCatcher 消息，过去 24 小时加密衍生品市场遭大规模清算，总爆仓量约 10 亿美元，以太坊清算量超过比特币。同时比特币合约持仓量连续第二日攀升至 778,000 枚 BTC，周四尾盘的持仓量急增显示比特币交易者在下跌趋势中追加做空。相比之下以太坊合约持仓量自 6 月 15 日以来稳定在 1400 万枚 ETH 附近，以太坊交易者并未在下跌中积极做空。经持仓量调整后的 24 小时累计交易量差显示，前 25 大加密代币中空头持续占据主导，仅 BNB、SOL 和 TON 例外。同时比特币 30 日年化隐含波动率指数跳升至 53%，为 6 月 7 日以来最高；以太坊波动率指数升至 66%。加密期权市场中，上周比特币期权偏度接近 30%，看跌期权溢价显著，大额交易中已出现行权价 53,000 美元的 7 月 10 日到期看跌期权，反映强烈的下行对冲需求。

ChainCatcher 消息，加密市场周四遭遇新一轮抛售和清算，比特币一度跌至 61,300 美元，随后反弹至 64,680 美元，目前暂报 62,500 美元附近。过去两日，全市场杠杆仓位清算规模约 30 亿美元。数据显示，过去 24 小时内，期货成交量升至 3,050 亿美元，但未平仓合约下降 8.5% 至 1,114 亿美元，显示市场主要在去杠杆，而非新增仓位。比特币未平仓合约从昨日超过 80 万枚 BTC 的历史高位回落至 76.6 万枚 BTC。投资者似乎正在离开加密市场，转向传统市场中的 AI 叙事。衍生品市场已明显转向看跌。BTC 和 ETH 看跌期权偏斜均走强，显示投资者愿意为下行保护支付更高溢价。Deribit 上 60,000 美元行权价的 BTC 看跌期权名义未平仓合约超过 10 亿美元，过去 24 小时交易最活跃的期权合约则为 55,000 美元看跌期权。山寨币跌幅更深，NEAR、ZEC、JUP、DASH、ENA 和 FET 均跌超 10%，HYPE 在本周创下新高后回落 12%。后续山寨币走势很大程度上取决于比特币能否守住 60,000 美元，若跌破该水平，或引发更多清算，并对流动性较弱的山寨币交易对造成更大压力。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，昨日全球巨头上市公司在数字资产财库运营与合规衍生品基建上迎来历史性转折，核心动态如下： Strategy 历史首次出售比特币：Strategy Inc. (NASDAQ: $MSTR) 官方披露，在 5 月 26 日至 5 月 31 日期间，公司出售了 32 枚 BTC，净所得约 250 万美元（均价净 $77,135），用于支付其优先股股息。这是该公司自 2020 年 8 月确立比特币财库战略以来，历史首次出售其持有的比特币。本次微调后，其持仓结余为 843,706 枚 BTC，总成本 63.87 亿美元，均价 $75,699。 CME 官方宣布上线 24/7 加密期货与期权：CME Group Inc. (NASDAQ: $CME) 今日（6 月 1 日）官方宣布，自 5 月 29 日起其加密期货与期权正式上线 24/7 交易。在首个周末，全网便录得 7,200 多手合约，名义价值达 5,000 万美元，比特币波动率期货（BVI）同步上线。数据披露，2025 年全年其加密衍生品名义交易量达 3 万亿美元，而 2026 年至今的日均交易量已同比飙升 46%。 Capital B 持续买入现货： 法国美股上市公司 Capital B 昨日确认，其财库近期再次小幅增持了 4 枚 比特币，使其总持有量稳步上升至 3,139 枚 BTC。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，数字资产管理公司灰度在最新报告中指出，去中心化交易平台 Hyperliquid 正从加密永续合约交易所快速演变为区块链金融基础设施平台，未来甚至可能挑战传统衍生品交易与交易所体系，并成长为“金融服务巨头”。 报告显示，Hyperliquid 在 2025 年实现约 8 亿美元收入，全年永续合约交易量约 2.9 万亿美元，未平仓合约规模约 70 亿美元，在加密衍生品市场占据显著份额。灰度认为，该平台已不再局限于加密交易，而是通过 HIP-3 与 HIP-4 系统拓展至代币化股票、大宗商品及预测市场，逐步构建全天候链上交易基础设施。 FalconX 在另一份报告中亦指出，Hyperliquid 正在向 CME Group 等传统衍生品交易所及 Kalshi、Polymarket 等预测市场平台发起竞争，并在 Pre-IPO 等新市场中取得进展。报告同时强调，监管仍是关键变量。尽管 Hyperliquid 目前限制美国用户访问，但随着监管框架逐步清晰以及 Coinbase、Robinhood、Kraken 等机构探索永续合约产品，该赛道未来可能迎来更广阔的增长空间。

ChainCatcher 消息，据 Coinbase 官方宣布，Coinbase Financial Markets 已成为美国首家且唯一一家获得 CFTC 监管的期货佣金商（FCM），正式为美国机构客户提供全球加密衍生品市场接入服务。 此前，美国用户缺乏合规渠道访问全球加密衍生品市场（该市场占全球加密交易量的约 80%）。目前 Deribit 比特币期权未平仓量已超过 310 亿美元。 此次上线后，机构客户可通过单一合规通道接入 Deribit 等国际平台，无需再设立离岸实体。零售用户接入服务也将于不久后推出。

ChainCatcher 消息，美国商品期货交易委员会（CFTC）下属市场监管、清算与风险等部门联合发布工作人员指引，针对市场日益增长的 24/7 交易、清算与结算模式提出监管预期与合规要求，鼓励在确保合规前提下进行市场创新。 指引强调，受监管交易平台、掉期执行设施、衍生品清算机构及期货经纪商在拓展全天候交易时，必须遵守《商品交易法》（CEA）及相关监管规则，并主动评估风险管理与运营安排。 CFTC 指出，不同资产类别对 24/7 交易的适配性存在差异，其中与 crypto assets 相关的衍生品由于具备数字化基础设施与全球连续交易特征，更适合全天候交易与清算；而农产品等传统大宗商品衍生品则因地域性与交易结构特点，可能不适合完全 24/7 运行。 CFTC 工作人员表示，相关机构应在推动市场持续演进的同时，确保符合监管框架与风险控制要求，以支持“负责任的市场创新”。

ChainCatcher 消息，芝加哥商品交易所集团（CME Group）宣布计划于 6 月 8 日推出纳斯达克 CME 加密货币指数期货，目前正在等待监管部门的审查。纳斯达克芝商所加密货币指数期货将是该公司首个市值加权期货合约，并提供微型合约和大型合约两种交易规模。 这些合约将为市场参与者提供一种高效利用资金的方式，通过一份以金融结算的期货合约，即可投资市值排名前列的加密货币 。到期时，纳斯达克芝商所加密货币指数期货将以纳斯达克芝商所加密货币结算价格指数的价值进行结算，该指数衡量交易量最大、最活跃的加密货币的表现，目前（截至 5 月 14 日）包括比特币 、以太坊、SOL、 XRP 、ADA、LINK 和 lumens（XLM）。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Kraken 母公司 Payward 宣布已完成对 Bitnomial 的收购，标志其正式具备在美国提供加密衍生品服务的合规资质。 交易完成后，Payward 已持有由 Commodity Futures Trading Commission（CFTC）颁发的完整牌照体系，包括期货佣金商（FCM）、指定合约市场（DCM）及衍生品清算组织（DCO），可向符合条件的美国客户提供现货保证金、永续合约及期权交易服务。Payward 与 Kraken 联席 CEO Arjun Sethi 表示，公司将优先在 Kraken 平台推出现货保证金产品，随后逐步上线永续合约与期权产品。 Bitnomial 总部位于芝加哥，是美国少数拥有完整加密衍生品牌照体系的平台之一。收购完成后，其将继续保留原有牌照与业务架构，并作为 Payward 美国衍生品战略的核心载体。 此外，Payward 表示，该交易还将为银行、券商及支付机构等合作伙伴提供接入美国加密衍生品市场的新通道。此前，公司还获得 Deutsche Börse Group 2 亿美元投资，并已向 SEC 秘密递交上市申请文件。

ChainCatcher 消息，加密衍生品交易平台 Liquid 完成 1800 万美元 A 轮融资，Neo 与 Left Lane Capital 共同领投，Haun Ventures、K5 Global、SV Angel、AntiFund 和 Sunflower Capital 等参投。 该公司此前完成由 Paradigm 领投的 760 万美元种子轮融资。Liquid 由前 Two Sigma 量化研究员、哈佛毕业生 Franklyn Wang 创立，最初作为永续合约聚合平台，现已扩展至股票、外汇、商品及预测市场等多资产交易。平台支持最高达 200 倍杠杆，并整合包括 Polymarket 仓位在内的多类资产交易。

ChainCatcher 消息，据 CoinGlass 数据显示，指数类合约在过去 4 小时内整体活跃，其中 Gate 平台 HK50 合约持仓涨幅高达 5769.9%，位居全市场首位。 Gate 全球首创指数永续合约，以主流全球指数及波动率指数为标的，将市场情绪指标引入加密衍生品交易体系，在保持 USDT 结算与 7×24 小时交易优势的同时，为用户提供更贴近全球宏观市场的交易选择。同时，Gate 已在股票、金属、外汇、指数及大宗商品在内的传统金融交易专区全面布局，正持续构建覆盖主流 TradFi 资产的多资产合约体系，打造行业覆盖最全的指数及传统金融资产合约交易专区。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，昨日基于市场官方公告与企业监管文件，全球券商巨头合规基建与矿企财库策略最新动态如下： 嘉信理财明确现货交易时间表：The Charles Schwab Corporation (NYSE: $SCHW) 总裁兼 CEO Rick Wurster 在本周一的致股东信中正式确认，嘉信理财将在 2026 年上半年推出比特币和以太坊的现货交易服务。该计划将于第二季度（Q2）进行小范围的有限制测试发布（Limited Rollout），随后再向其庞大的客户群全面扩张。 CME 衍生品合规扩容：CME Group Inc. (NASDAQ: $CME) 宣布，鉴于今年 3 月其加密衍生品日均名义交易量创下 80 亿美元的历史纪录，公司决定进一步加码加密策略，将于 5 月 4 日正式上线 Avalanche (AVAX) 和 Sui (SUI) 的期货合约（包含标准版与微型版）。 Core Scientific 拟全额清算比特币储备：Core Scientific, Inc. (NASDAQ: $CORZ) 在最新发布的 10-K 年度与季度监管文件中，管理层向华尔街给出了极其明确的指引：在 2026 年期间，公司预计将“实质上货币化（monetize substantially all）”持有的所有比特币储备，以增强流动性并为计划中的资本支出提供资金。这意味着该公司将彻底转变为现货抛售方，变现数字财库以购买 AI 转型所需的硬件。

ChainCatcher 消息，自比特币 2 月 8 日暴跌至 6 万美元以来，去中心化稳定币协议 Ethena的 套利仓位已从逾 20 亿美元骤降至 8 亿美元以下，跌幅超 60%。 Ethena 的商业模式依赖于承接永续合约市场中杠杆多头的对手方需求。仓位的大幅萎缩意味着，市场中的做空方与对冲者正在填补原本由套利交易者主导的角色。分析师 SoskaKyle 指出，这一转变主要源于加密风投机构与中小项目方为保护金库资产、锁定收益而大规模入场对冲，形成做空多种相关币种的拥挤交易。 目前衍生品市场多空仓位趋近均衡，这一状态在历史上极为罕见且难以持续，市场或正处于方向性转变的临界点。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席 Mike Selig 更新了该机构为去中心化金融（DeFi）开发者、加密衍生品和预测市场提供期待已久的监管明确性的持续计划。 Selig 本周在佛罗里达州博卡拉顿举行的 FIA 全球清算市场大会上表示，美国正通过监管机构之间的更紧密协调，重新夺回数字资产领域的领导地位。 他表示，他与美国证券交易委员会（SEC）主席 Paul Atkins 通过合作推进“Project Crypto”计划，宣告了 CFTC 与 SEC 内部争执的结束。在演讲中，Selig 重申 CFTC 将发布指导意见，明确在美国法律下，所谓的预测市场（在监管中称为事件合约）如何挂牌和交易产品，并将启动规则制定程序，征求公众对这一快速增长领域监管方式的意见。 他表示，CFTC 还计划解决加密行业最具争议的监管问题之一：“长期以来，关于软件提供商是否触发 CFTC 注册要求一直存在疑问，”Selig 说，“我们打算直接正面解决这个问题。”该机构还在处理加密永续衍生品的分类问题，这类产品在全球加密市场中占据主导地位。