加密衍生品

ChainCatcher 消息，华尔街衍生品巨头 CME Group 首席执行官 Terry Duffy 表示，公司正在研究推出自有加密代币的可能性。Terry Duffy 在最新一次财报电话会议中回应分析师提问时称，CME 正在评估多种形式的保证金与抵押方案，包括代币化现金，以及 “可能在去中心化网络上推出、供行业参与者使用的自有代币”。 他指出，相较于中小型金融机构发行的代币，若代币来自系统重要性金融机构，在作为保证金或结算工具时会更令人安心。 据悉，CME 目前已与 Google 合作推进一项代币化现金方案，计划于今年晚些时候推出，并通过存管银行完成相关交易。此次提及的 “自有代币” 被视为另一项独立探索，具体是否为稳定币或结算型代币尚未明确，CME 方面亦未作进一步说明。 若该计划最终落地，这将是 CME 首次明确提出在去中心化网络上发行自有资产。此前，传统金融机构中，JPMorgan 已通过 JPM Coin 推出代币化存款方案。CME 同时表示，其加密衍生品业务仍在扩展中，计划于今年第二季度实现加密期货 7×24 小时交易。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，机构加密衍生品提供商 Rails 宣布在 Stellar 网络上推出 “机构级金库”。该产品允许经纪商、金融科技公司及其他中介机构通过单一后端接入加密永续合约交易，并计划于 2026 年第二季度推出期权交易。Rails 首席执行官 Satraj Bambra 表示，其核心设计理念是分离交易匹配与资金托管。客户资产将存放于 Stellar 上经审计的智能合约金库中，而 Rails 运行中心化的撮合引擎。每 30 秒，损益、费用及负债数据将以默克尔根的形式提交上链，供机构独立核对。该设计旨在通过将客户抵押品与做市资本及公司运营资金隔离，降低交易对手风险和操作风险。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，由前 FTX 欧洲业务（FTX EU）核心成员创立的 AI 驱动衍生品交易平台 Perpetuals com（PDC）正式亮相，其股票于周二在纳斯达克开始交易。该平台由 Patrick Gruhn 与 Robin Matzke 联合创办，两人曾是瑞士数字资产公司 Digital Assets 的联合创始人，该公司于 2021 年被 Sam Bankman-Fried 收购并更名为 FTX EU。 Perpetuals com 的推出，源于 Earlyworks Co. 收购 Perpetual Markets Ltd. 后的业务整合。公司表示，其平台提供受监管的 7×24 小时自清算交易及基于区块链的结算技术。 在 FTX 母公司破产后，Gruhn 与 Matzke 经过漫长法律程序，成功回购 FTX EU 的剩余资产，并在低调推进中开发了Perpetuals 平台。Gruhn 表示，这一过程为公司提供了极为庞大的散户交易数据，用于训练其 AI 与机器学习系统。 据介绍，Perpetuals 的 AI 系统基于来自多家主流加密交易所的超过 1000 万条交易历史进行训练，能够分析市场集体情绪并计算单一交易者的盈亏概率，帮助期权发行方、做市商等优化对冲策略。公司目标是为市场提供替代传统 CFD（差价合约）和永续合约的创新型产品，并通过 AI 增强型衍生品，降低散户在长期被认为不公平、甚至带有掠夺性的交易环境中的潜在损失。

ChainCatcher 消息，据《韩国先驱报》报道，韩国金融当局正着手推进数字资产监管体系改革，计划废除“1 交易所 – 1 银行”绑定限制，允许加密衍生品发行与法人账户参与交易，以打破当前市场垄断结构并促进流动性。 监管层认为该限制虽非法律强制，却因反洗钱要求长期存在，限制了交易所竞争与用户选择。后续政策将纳入《数字资产基本法》第二阶段立法中，国会两党亦就部分监管松绑方向达成共识。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Coinbase 旗下加密衍生品平台 Deribit 推出 TRX 期权，对于符合条件的司法管辖区的 Deribit 用户。 此次新上线的期权提供两种日到期、两种周到期、一种月到期和一种季到期，进一步拓展了机构级衍生品在 TRON 生态系统中的应用。

ChainCatcher 消息，加密衍生品交易所 Bitnomial 官方宣布已获得美国商品期货交易委员会（CFTC）的批准可清算全额抵押互换合约，从而使其能够提供预测市场服务，目前该服务将专注于加密货币和经济事件两大领域。此外，该交易所旗下清算功能 Bitnomial Clearinghouse 还可以向合作伙伴的预测市场提供更广泛类别的清算服务，继而获得美元和加密货币之间的抵押品流动性。

ChainCatcher 消息，近日 Paradigm 和 Paradex 的联合创始人兼首席执行官 Anand Gomes 接受油管知名访谈博主 When Shift Happens 采访，揭示了去中心化交易所 (DEX) 成为新华尔街的原因——它将银行、经纪公司和清算所整合到一个平台，并且不收取任何费用。 在 Paradigm，Anand 创建了首个面向机构投资者的加密衍生品交易平台，累计交易量超过 4500 亿美元，还联合创立了高性能去中心化交易所 Paradex，自 2023 年 10 月推出以来，Paradex 在 55 个活跃的永续合约市场中日均交易量达到 1 亿美元。

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 报道，俄罗斯央行表示，该国民众对国内加密货币衍生品的投资虽在增长，但不会对金融体系构成风险。 其发布的《金融稳定评估》报告公布了 2025 年第二、三季度数据：俄罗斯家庭在基于加密货币的衍生工具上投资约 37 亿卢布（约 4730 万美元），部分投资是收益与数字资产价值挂钩的俄罗斯债券。个人参与者在莫斯科交易所上进行的与加密货币挂钩的期货合约投资规模也很小，交易加密货币期货的 1900 名投资者中，大多数人的投资组合规模较小，不超过 50 万卢布（约合 6400 美元）。与此同时，对整体投资规模贡献最大的，是少数大型参与者，其未平仓头寸超过 1 亿卢布（约 128 万美元）。此外，2025 年第二季度和第三季度，俄罗斯公民在国外加密交易所的交易量较前两个季度下降了 18%。

ChainCatcher 消息，DeFiance Capital CEO Arthur Cheong 今晨于 X 发文表示，加密衍生品（尤其是永续合约）的产品设计与市场结构仍是行业面临的最大结构性问题，若不改善，将难以支撑行业迈向可持续增长。 Wintermute 创始人 Evgeny Gaevoy 就此回复表示，传统金融早就解决了这些缺陷，所以真正的问题并不在于永续合约的设计，而在于那些集执行经纪商、中央限价订单簿（CLOB）和托管服务商于一身的中心化以及伪去中心化交易所。

ChainCatcher 消息，CME Group 报告其 2025 年第三季度加密衍生品交易量达到 9010 亿美元，创历史新高。

ChainCatcher 消息，据 CME Group 官网，CME（芝商所）宣布其加密货币期货与期权将自 2026 年初起在 CME Globex 实现 7×24 连续交易，仅保留每周约两小时周末维护窗口，监管审查通过后执行。 节假日或周末周五晚至周日晚交易将采用下一个工作日为交易日，清算、结算与监管报送同步顺延。CME 称 2025 年加密衍生品刷新纪录：9 月 18 日名义未平仓额达 390 亿美元；8 月日均未平仓 33.52 万张、同比增 95%，名义约 316 亿美元；8 月 ADV 41.1 万张、同比增 230%，名义约 149 亿美元；大型持仓者超 1,010 名。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，正在开发中的基于 MegaETH 的加密衍生品交易应用 Euphoria 完成 750 万美元种子轮融资，Karatage 领投，Figment Capital 和 Robot Ventures（均为前期种子轮联合领投方）跟投。其他参与方包括 Bankless Ventures、First Commit、Hash3、Comfy Capital 和 Kosmos Ventures，以及 100 多位天使投资人。 Euphoria 联合创始人兼 CEO Nathan Worsley 表示，此次 750 万美元融资包括 2024 年 11 月完成的 250 万美元前种子轮，以及今年 2 月至 7 月完成的 500 万美元种子轮。融资采用未来股权简单协议（SAFE）并附带代币认股权证，融资完成后 Euphoria 的融资后估值达到「八位数上限」。 据悉，Euphoria 正在开发一款移动应用，旨在简化加密衍生品交易（如期权和永续合约），让普通用户更容易上手。Worsley 表示，这一想法源于他尝试向朋友解释衍生品交易但失败的经历。他意识到，大多数人并不会去学习订单簿或保证金操作。因此，Euphoria 正在打造一个「轻触交易」界面，让用户通过简单步骤进行下注，跳过传统的技术复杂性。其目标是通过让衍生品交易变得直观且易于理解，降低参与门槛。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，荷兰加密衍生品交易所 D2X 完成 430 万欧元（约合 500 万美元）战略融资，投资方包括 Circle Ventures、CMT Digital、Canton Ventures 、Point72 Ventures、Tioga Capital、GSR 和 Fortino Capital 。 据介绍，D2X 持有欧盟 MiFID II 框架下的多边交易设施（MTF）牌照，其近期推出以美元计价的比特币和以太坊期货合约，并计划上线相关期权产品。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，OKX 宣布成为首个在阿联酋为零售用户推出受监管加密衍生品的全球交易平台，产品涵盖期货、永续合约和期权，均支持最高 5 倍杠杆。这一举措不仅拓宽了零售用户在剧烈波动市场中的策略空间，也体现出该平台在合规、安全与用户教育方面的持续投入。 据悉，此次产品上线依托迪拜虚拟资产监管局（VARA）的“创新试点框架”，该框架旨在为创新金融产品提供受控测试环境，在鼓励创新的同时强化监管保障。

ChainCatcher 消息，加密衍生品交易平台 Top.one 正式上线直播功能，为用户提供沉浸式互动体验。用户可通过全新直播大厅观看创作者分享，参与讨论，提升对加密市场的理解。 Top.one 同步启动“主播及工作室招募计划”，热爱 Web3 的个人及团队可通过其 X 官方账号申请入驻，分享市场洞察、技术分析等内容。平台称将为优质主播提供专属激励。

ChainCatcher 消息，加密衍生品平台 Top.one 宣布正式上线最高 10,000 倍杠杆的合约交易功能，首批支持 BTC 等主流币种，后期陆续开放其他币种，用户可多空灵活操作、享受零开仓费特权。

ChainCatcher 消息，据 CoinGlass 数据，今日加密衍生品风险指数为 59（昨日为 60“中性波动”），仍处于“中性波动”范围。 CoinGlass 加密衍生品风险指数（CDRI）是由 Coinglass 研究团队编制的加密衍生品市场风险强度指标，用于量化反映当前市场的杠杆使用程度、交易情绪热度和系统性爆仓风险。CDRI 是一个范围为 0–100 的标准化风险评分模型，数值越高，表示市场越接近过热或脆弱状态。

ChainCatcher 消息，据 CoinGlass 数据，今日加密衍生品风险指数为 56（昨日为 60“中性波动”），仍处于“中性波动”范围。