衍生品

ChainCatcher 消息，据 RootData 股票衍生品交易所数据，随着特斯拉新一代 Roadster 于当地时间 10 月 15 日在得州正式发布，TSLA 相关股票衍生品交易活跃，各交易所 TSLA 合约价格 24h 普遍上涨约 4%。 平台收录的 12 个 TSLA 股票衍生品交易市场，过去 24 小时成交额合计约 5.31 亿美元，未平仓合约价值（OI）合计约 2.41 亿美元。其中，24h 交易量前三的交易所为 Binance、Hyperliquid、Bitget，24h 交易量分别为 2.46 亿美元、1.53 亿美元、3892.7 万美元；未平仓合约（OI）前三的交易所为 Hyperliquid、Binance、Gate，OI 分别为 9612.39 万美元、7140.04 万美元、2204.61 万美元。

ChainCatcher 消息，去中心化永续合约平台 Hyperliquid 联合创始人 Jeff Yan 在 10 月 15 日接受 Bloomberg《Odd Lots》播客采访时表示，监管义务应施加于在 Hyperliquid 区块链上运营市场的金融服务商，而非区块链网络本身，以降低平台进入美国市场的合规负担。Yan 将该思路类比为互联网基础设施，认为区块链作为底层流动性和交易基础设施，不应直接承担传统交易平台的全部监管责任，而应由实际运营市场、掌握相关控制权的服务商履行合规义务。他表示，Hyperliquid 并非要取代华尔街传统金融机构，而是希望为其提供底层交易技术，类似亚马逊云服务为企业提供计算基础设施。Yan 称，团队正认真推进将 Hyperliquid 打造成覆盖各类金融市场的基础设施。目前 Hyperliquid 仍不向美国用户开放，但 Kraken 母公司 Payward 已计划通过受监管交易平台，利用其技术向美国投资者提供衍生品服务。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新发布的股票衍生品交易所排名，排名前三的交易所分别为 Binance、Bitget、Gate。 其中，Binance 评分 95.4，24h 成交额约 253.41 亿美元，市场份额 45.57%；Bitget 评分 93，24h 成交额约 30.73 亿美元，市场份额 5.53%；Gate 评分 92.6，24h 成交额约 9.64 亿美元，市场份额 1.74%。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新发布的股票衍生品交易所排名，排名前三的交易所分别为 Binance、Hyperliquid、Gate。 其中，Binance 评分 95.4，24h 成交额约 168.6 亿美元，市场份额 43.23%；Hyperliquid 评分 94，24h 成交额约 26.18 亿美元，市场份额 6.72%；Gate 评分 93，24h 成交额约 7.46 亿美元，市场份额 1.91%。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新发布的股票衍生品交易所排名，在上榜交易所中，价差最大的三家交易所分别为 HTX、OrangeX、BingX，价差分别达到了 0.836%、0.233%、0.197%。 据悉，该价差为 24h 成交额加权后的价差，数值越高通常代表交易成本越高。

ChainCatcher 消息，据 Daum 报道，全球交易所在拓展永续合约、期权及传统股票等衍生品时，韩国本土交易所因监管限制仍只能开展现货交易。CoinGecko 数据显示，2026 年第二季度 Upbit、Bithumb、Coinone、DigitalX（原 Korbit）和 GOPAX 五大韩元交易所现货交易总额约 1467 亿美元，较一季度 2188 亿美元下降 33.0%。Coinbase 本月完成与衍生品交易所 Deribit 的整合，计划推出涵盖现货、衍生品与股票的统一平台；Binance 在拓展贵金属、股票及指数相关永续合约。韩国现行法规禁止本土机构开展加密货币衍生品业务，即将实施的虚拟资产税法只覆盖现货收益，海外衍生品收益缺乏明确征税机制，业内担心本土交易所竞争力流失和税收不公。韩国金融监管机构尚未提出引入加密货币衍生品交易的具体时间表。

ChainCatcher 消息，据 The Guardian 报道，BitMEX 前投资者 Lewis Barber 已向英国高等法院提起诉讼，索赔 2000 万英镑，指控该交易所未经英国金融行为监管局（FCA）授权，向英国投资者提供加密货币衍生品。Barber 称，其在 2018 年至 2022 年间交易 BitMEX 提供的衍生品并因此损失价值约 2000 万英镑的比特币，现要求返还相关比特币或获得等额赔偿。

ChainCatcher 消息，加密交易所 Blockchain.com 正在向美国商品期货交易委员会（CFTC）申请牌照，寻求同时获得交易所注册与期货经纪商注册，以在美国提供衍生品和预测市场服务。上述服务将面向零售及机构客户，拟在美国推出的该业务仍需获得监管批准。

ChainCatcher 消息，链上衍生品协议 Derive 在其治理论坛发布新提案，拟推进业务向美国受监管衍生品市场拓展。社区成员可查阅提案并参与讨论。Derive 是面向专业交易者的链上衍生品协议，提供期权、永续合约等交易产品，并采用链下撮合、链上结算的架构。该提案目前处于社区讨论阶段，具体监管路径、合作方及时间表仍以论坛提案内容为准。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）提议扩大差价合约（CFD）的监管范围，将使用数字资产结算的衍生品纳入其中。 ASIC 希望在其 CFD 定义中增加通过转移数字资产进行结算的合约，而不再仅限于以现金或抵消交易结算的合约，前提是这些合约满足 CFD 的其他认定标准。若该提议获得通过，使用加密结算 CFD 的澳大利亚交易者将获得与现金结算 CFD 交易者相同的保护。 ASIC 明确表示，某些具有固定到期日的加密期货和期权仍将处于该框架之外。CFD 允许交易者在不持有标的资产的情况下对价格波动进行交易。澳大利亚自 2021 年起实施的现行框架包含杠杆上限、强制追加保证金平仓以及负余额保护等保障措施，其中负余额保护将客户损失限制在其 CFD 交易账户内的资金范围内。 ASIC 正在就拟议的扩展与修订征求行业及利益相关方的意见，截止日期为 11 月 9 日。此举正值澳大利亚加强其更广泛的数字资产监管之际。 今年 4 月，澳大利亚通过立法，将加密交易所和代币化托管平台纳入其金融服务牌照框架，新制度将于 2027 年 4 月 9 日生效。ASIC 还要求依赖现有金融服务法临时执法豁免的加密公司，在 9 月 30 日前申请牌照或寻求变更现有牌照。

ChainCatcher 消息，CFTC 发布临时最终规则，将预测市场事件合约定义为“互换”，试图在司法管辖权争议中巩固其法律地位。

ChainCatcher 消息，加密资产平台 Blockchain.com 已向美国商品期货交易委员会（CFTC）提交申请，寻求获得指定合约市场（DCM）和期货佣金商（FCM）牌照，以向美国用户提供事件合约（预测市场）及加密货币衍生品交易服务。 Blockchain.com CEO 兼联合创始人 Peter Smith 表示，公司希望让用户能够在同一平台管理数字资产、交易衍生品并参与现实事件预测。目前，Blockchain.com 已通过合作伙伴 Polymarket 向部分国际用户提供预测市场服务，并通过 Hyperliquid 支持永续合约交易。 随着预测市场热度上升，包括 Crypto.com、Gemini、Coinbase 等在内的多家加密企业正寻求进入相关领域。若获批，Blockchain.com 将加入今年以来申请 CFTC 指定合约市场牌照的企业行列。

ChainCatcher 消息，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席 Mike Selig 在 CNBC 采访时表示，在杠杆问题上不会出现“逐底竞争”。CFTC 将把长期应用于衍生品市场、用于维护市场完整性的成熟保证金模型和风险控制措施应用于加密市场。

ChainCatcher 消息，加密货币交易所 Coinbase 宣布，将于今年年底前重新推出 Coinbase Pro 平台，并已完成对 Deribit 的整合，由此组建 Coinbase Global Exchange。Coinbase 在 Token2049 新加坡活动上表示，其美国受监管的期货佣金商 Coinbase Financial Markets 将很快把符合条件的美国客户接入全球加密衍生品流动性，这是市场历史上首次将美国与国际衍生品市场连接为单一流动性池。Coinbase 表示，美国商品期货交易委员会 5 月发布的指引允许 Coinbase Financial Markets 将美国客户与全球加密衍生品市场连接，使美国机构客户能以受监管方式获得此前需通过离岸实体和多个交易对手才能使用的期权与永续合约。美国境外合格交易者将在未来数周内获得期权交易权限，美国散户预计于今年晚些时候开放。美国机构客户可通过 Coinbase Prime 交易 Deribit 期权与永续合约，目前开户已开放。Coinbase 于 2025 年 8 月以约 29 亿美元收购全球最大加密期权交易所之一的 Deribit。截至 9 月 30 日，Deribit 比特币期权未平仓合约超过 300 亿美元，去年处理交易量超过 1 万亿美元。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Coinbase Clearing LLC 已获美国 CFTC 批准注册为衍生品清算机构（DCO），实现经纪、上市、清算全链条自营闭环。此次获批仅覆盖足额抵押的期货、期权及互换产品，杠杆类衍生品仍依赖第三方清算。公司法务总监表示，新清算所以 USDC 作为抵押品，支持 24 小时结算。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新发布的股票衍生品交易所排名，或受宏观经济不确定影响，前五交易所 24h 成交额均出现明显下跌。 其中， Hyperliquid 跌幅最大， 24h 成交额约 21.61 亿美元，跌幅 28.99%。Gate 跌幅最小， 24h 成交额约 7.76 亿美元，跌幅 13.04%。

ChainCatcher 消息，X 用户 gpugene 发文讨论算力交易时表示：部分 B300 成交价已高于每 GPU 小时 24 美元，期限短于 1 年的算力价格维持在 7 美元以上并仍在上升。gpugene 称，希望借助算力衍生品防范 GPU 小时价格上涨，同时保留调整租用时长的空间；若推理云以固定价格销售服务、自身 GPU 账单浮动，实际上已承担算力价格风险。文中举例称，供应商可提供 2048 张 B300、即日起租用 5 年、每 GPU 小时 4.15 美元的方案，对应金额为 372,264,960 美元。若客户在 12 个月后上线，并在第 13 至 15 个月使用该规模，合计 4,485,120 GPU 小时。gpugene 测算，执行价 4.50 美元的看涨期权当前权利金约 483 万美元；改为复合期权后，当前支付约 270 万美元，第 12 个月行权时再支付约 449 万美元。gpugene 还比较了 4000 条假设的 5 年租金与需求路径。按年续租的平均成本为每小时 4.72 美元，最差 5% 情形平均为 10.91 美元；加入看涨期权后，两项分别变为 4.88 美元和 7.20 美元，权利金已计入。gpugene 认为，新兴算力衍生品市场可能改变 neocloud 及相关参与方扩张和保护自身的方式。

ChainCatcher 消息，CoinMarketCap 官方宣布已完成对加密衍生品数据平台 Coinglass 的收购，交易金额未披露。 Coinglass 成立于 2019 年，覆盖 28 家交易所和 2500 多种交易产品，提供未平仓量、资金费率、清算及期权等数据，月活用户超 500 万、API 客户超 1 万。 CoinMarketCap 表示，此次收购将把 Coinglass 的衍生品数据引入其平台，为其每月 1.15 亿用户提供市场杠杆仓位、清算分布及资金费率等信息。 Coinglass 表示，将继续以独立业务形式运营，网站、App、免费工具、API 及定价均保持不变。

ChainCatcher 消息，链上衍生品协议 Derive 在 X 发文称，一项新的治理提案已在 Derive 论坛上线，拟将协议收入分配至 DRV 回购的比例提高至 50%。Derive 表示，社区成员可以审阅该提案并分享意见，相关讨论已经开放。DRV 是 Derive 的协议代币，此次提案涉及协议收入用于代币回购的分配比例。