投资者保护

ChainCatcher 消息，日本政府在内阁会议上通过了《金融商品交易法》修正案。该修正案首次将加密资产（虚拟货币）作为金融商品进行监管，并禁止基于未公开信息进行买卖的内幕交易等行为。同时，要求加密货币发行方每年进行一次信息披露，以完善健康的市场环境。如果该法案在本届国会通过，预计最早将于 2027 财年实施。 此前，日本金融厅主要基于“作为支付手段使用”的定位，依据《资金结算法》对加密货币进行监管。但近年来，加密货币作为投资工具的使用不断增加，因此将其纳入《金融商品交易法》的监管框架。此外，已注册机构的名称也将从“加密资产交换业者”变更为“加密资产交易业者”。 同时，处罚力度也将加强：对于未注册从事销售的机构，监禁刑将从最高 3 年提高至最高 10 年，罚金则从目前的最高 300 万日元提高至最高 1000 万日元。通过加重处罚，进一步强化对投资者保护的立场。

ChainCatcher 消息，美国参议院银行委员会刊文解读并澄清《CLARITY 法案》七大误区，主要包括： 未偏离现有证券法，而是基于成熟的证券法原则，明确哪些数字资产属于证券、哪些属于商品。 该法案本质上是投资者保护法案，通过明确规则打击欺诈、操纵与滥用行为，旨在防止重演 FTX 式风险事件。 通过明确划分 SEC 与 CFTC 的监管权限，并设立联合咨询委员会协调规则，弥补监管空白，同时引入针对性反规避条款，减少套利空间。 要求关键中介机构履行反洗钱和反恐融资义务，并强化制裁合规与财政部执法授权。 没有放任 DeFi 成为非法资金通道，强调“精准打击非法行为”，要求与 DeFi 协议交互的中心化中介落实风险管理标准，同时对并非真正去中心化的中介制定专门规则，保护代码与创新本身。 明确保护软件开发者和用户自托管权利，不将不掌控用户资金、仅发布或维护代码的开发者视为金融中介，同时保留监管机构针对真实风险的干预能力。 核心目标是强化国家安全、保护投资者，并在清晰规则下推动合规创新，而非为特定行业“量身定制”。

ChainCatcher 消息，韩国政府正在制定的《数字资产基本法》（加密资产第二阶段立法）拟纳入多项投资者保护措施，包括对数字资产服务商引入无过错损害赔偿责任，以及对稳定币发行人设置破产风险隔离机制。不过，由于围绕稳定币发行主体等核心问题仍存在较大分歧，政府案提交时间预计将推迟至明年。 报道称，金融委员会正在研究的政府草案中，稳定币发行人或被要求将准备资产配置于存款、国债等低风险资产，并将不低于发行余额 100% 的资金存放或信托于银行等管理机构，以防止发行人破产风险向投资者传导。同时，数字资产经营者的信息披露义务、条款与广告监管标准将接近传统金融机构水平，若发生黑客攻击或系统故障，或将参照《电子金融交易法》适用无过错赔偿责任。 此外，草案还可能在强化信息披露前提下，允许数字资产在韩国境内销售，以纠正此前因 ICO 被行政限制而形成的“海外发行、国内流通”的惯例。 尽管立法框架已初步成形，但在稳定币发行主体资格、审批机制、最低资本要求及交易所是否可兼具发行与流通职能等关键问题上，金融委员会与韩国央行等机构仍存分歧。金融委员会表示，相关部门正持续缩小立场差距，尚未就最终方案作出定论。

ChainCatcher 消息，日本政界消息人士透露，关于日本何时过渡到对加密资产（虚拟货币）实行单独自我评估税收制度，目前已提出一项提案，计划从 2028 年 1 月开始实施。 尽管市场预期日本《金融商品交易法修订案》明年将在国会通过，新税制可能于 2027 年内实施，但日本政府更倾向于在确认金商法下的市场状况后再推行税制改革。目前日本加密资产交易利润被归类为“杂所得”，与工资等收入合并计算，最高税率可达 55%。投资者和行业团体长期呼吁将其改为与股票相同的 20% 分离课税制度。政府方面表示，推迟原因主要是“投资者保护相关措施仍需完善”。

ChainCatcher 消息，美国证券交易委员会（SEC）第二次推迟备受关注的做空及相关融券信息披露规则的截止日期。根据 SEC 发布的指示，大型投资管理机构（包括对冲基金等）遵守做空报告要求的最终期限被延后 2028 年 1 月 2 日，关于融券交易的披露义务则推迟至 2028 年 9 月 28 日。 SEC 表示：“委员会认为，这些临时豁免符合公共利益，且与投资者保护目标一致。”SEC 于 2023 年 10 月出台新规，要求符合条件的资产管理机构每月上报做空头寸数据，而养老金基金、银行及机构投资者若出借所持股票，则须在交易次日提交报告。 8 月，美国第五巡回上诉法院裁定，SEC 在制定规则时未能充分评估其经济影响，并要求该机构重新审议。SEC 唯一的民主党委员克伦肖表示，我们正以合规日期延期为幌子，掩盖一种新的倾向：不断扭曲规则直至其失效，这正在侵蚀法治根基。(金十)

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，美国前任 SEC 主席 Gary Gensler 在周三的一次采访中坦言，自己对在该机构任职期间的加密货币执法方式并不后悔。Gensler 称为自己在 SEC 任职期间在监管数字资产方面做出的正确决定感到“自豪”，并重申了加密货币是一种“高度投机、风险极高的资产”的观点。谈到针对加密货币公司的执法行动时，Gensler 表示：“我们一直在努力确保投资者的保护。然而，在此期间，我们也遇到过很多欺诈者：看看 Sam Bankman-Fried，他并不是唯一一个。”

ChainCatcher 消息，据 Theblock 报道，韩国金融监管机构发布针对本地加密货币交易所的借贷服务新指南，以加强投资者保护。根据新规定，加密货币借贷利率上限被设定为 20 %，并明确禁止超过抵押品价值的杠杆借贷业务。此外，该指南还规定，只有市值排名前 20 的加密货币，或在 3 个及以上平台上交易的加密货币才能被用于借贷服务。这些措施旨在规范韩国加密货币借贷市场，降低投资者风险。

ChainCatcher 消息，据 FinanceFeeds 报道，美 SEC 专员卡罗琳·A·克伦肖在最新加密货币工作组圆桌会议上对零售投资者缺乏基本保护表示严重关切。她指出，多数加密交易平台未在任何监管机构注册，同时在单一实体内整合经纪、清算和托管功能，与传统金融市场分离这些职能以避免利益冲突的做法形成鲜明对比。 克伦肖强调，投资者对其加密资产保护的预期与现实存在严重脱节——许多人不了解交易所破产时加密资产被视为交易所财产，也不知道这些投资不受 FDIC 或 SIPC 保险保障。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，作为欧盟广泛的加密法规的一部分，欧洲证券和市场管理局（ESMA）于 2 月 17 日发布了一份咨询文件，以咨询相关方，“目的是制定指导方针，评估代表加密资产服务提供商提供加密资产建议或有关加密资产或加密资产服务信息的自然人的知识和能力。” 该指南将符合 2023 年 6 月发布的欧盟加密资产市场监管（MiCA），旨在为向客户提供加密建议和信息的员工建立一致的标准，加强投资者保护，并促进对加密市场的信任。

ChainCatcher 消息，据 CNBC 报道，美国证券交易委员会（SEC）主席 Gary Gensler 就加密行业监管现状发表了看法，Gensler 表示："这个领域如果没有投资者保护，将无法长期存在。"

ChainCatcher 消息，印度加密货币交易所 CoinDCX 联合创始人 Sumit Gupta 表示，公司已经建立了一个投资者保护基金，投资者保护基金旨在 "补偿用户在安全漏洞等极其罕见的情况下遭受的损失"，一开始将持有近 600 万美元（50 亿印度卢比），这笔资金完全来自 "我们的利润"。这一决定是在上个月 WazirX 遭到 2.3 亿美元的黑客攻击后做出的，该事件涉及一个钱包中近 45% 的客户资金。黑客事件发生后，Gupta 是最早批评 WazirX 提出的客户资金管理计划的人之一。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，韩国首个加密货币监管框架现已全面生效，重点关注投资者保护。新法律《虚拟资产用户保护法》于 2024 年 7 月 18 日正式获得批准，并给予一年的宽限期来完善监管细节。 该法案对数字资产交易所提出了更严格的要求，韩国加密交易所现被要求将至少 80% 的用户存款存放在冷钱包中，从而实现将用户存款与交易所自有资金隔离。交易所还必须将用户现金存款委托给当地持牌银行保管，并持有与客户存款数量和类型相同的加密货币储备。此外，韩国的加密服务现被要求购买足够的保险或建立储备基金，以应对黑客攻击或流动性危机。 除了保护用户资金的措施外，该法案还要求交易所建立实时监控系统，报告可能违法的异常交易活动。不遵守新规的公司可能面临韩国金融服务委员会（FSC）的处罚或被暂停服务。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Consensys 高级法律顾问兼全球监管事务总监 Bill Hughes 在接受采访时表示，美国证券交易委员会（SEC）很可能会根据投资者保护法对 ETH 进行归类。 2023 年 10 月，SEC 允许基于以太坊的期货 ETF 在证券交易平台交易。这意味着期货合约所基于的资产不是证券。从那时到现在发生了一些事情，这似乎导致 SEC 改变了立场。

ChainCatcher 消息，据财联社报道，香港证监会与金管局检视了现行向有意从事虚拟资产相关活动的中介人制定的政策，并因应最新的市场发展和来自业界的查询，对该政策进行更新，在适当的保障下进一步扩展零售投资者透过中介人涉足虚拟资产领域的程度，及允许投资者直接向中介人提存虚拟资产。 为免生疑问，经更新后的本通函将取代证监会与金管局于 2022 年 1 月 28 日发出有关中介人的虚拟资产相关活动的联合通函。

ChainCatcher 消息，针对 Kraken 与美国 SEC 达成和解并将终止面向美国用户的质押服务一事，SEC 主席 Gary Gensler 表示，“无论是通过质押即服务、借贷还是其他方式，加密货币中介机构在提供投资合同以换取投资者的 Token 时，都需要提供我们证券法要求的适当披露和保护措施。今天的行动应该向市场表明，质押即服务提供商必须注册并提供全面、公平和真实的披露和投资者保护措施。” 此前报道，美国证券交易委员会（SEC）周四宣布，加密交易平台 Kraken 将“立即”结束向美国客户提供的加密质押即服务平台服务，并将向 SEC 支付 3000 万美元罚款，以解决针对其提供未注册证券的指控。Kraken 的控股公司 Payward Ventures, Inc. 和 Payward Trading Ltd. 将终止质押服务和项目。这些项目至少从 2019 年开始向公众提供质押服务。（来源链接）

链捕手消息，币安宣布其面向用户的币安“投资者保护基金”（SAFU——Secure Asset Fund for Users）资产规模已达到10亿美元，该基金设立于2018年7月，旨在保护币安用户的资产安全。基金成立后，币安开始分配所有交易费用的 10%，为潜在的安全漏洞提供保险，并确保基金规模足以保护用户利益。（来源链接）