政治风险

ChainCatcher 消息，法国国债收益率周一上涨，与德国国债的收益率利差扩大。法国面临经济增长乏力和债务膨胀压力，周末爆发严重骚乱。法国 2 年期国债收益率盘中一度上涨 10 个基点，10 年期国债收益率在 10 月初升至 4.99%。德意志银行表示，骚乱增加了市场的政治风险。

ChainCatcher 消息，巴克莱策略团队表示，快速扩张的 AI 基础设施正在引发美国两党选民反弹，可能给当前热门的 AI 交易带来政治风险。数据中心建设让 AI 成为生活成本问题，选民对电费上涨不满。巴克莱提醒投资者，AI 交易缺乏新的上涨催化剂，相关股票可能面临政策压力。

ChainCatcher 消息，世界黄金协会全球央行主管 Shaokai Fan 周二表示，黄金作为对冲去美元化和地缘政治风险的工具，其作用预计将促使此前缺席市场的央行在今年买入这一贵金属。 他称，近几个月来，危地马拉、印尼和马来西亚等国央行已开始购入黄金，这些央行或是在长期暂停后重返市场，或是首次购入黄金。“过去几个月一些新的央行，或是长期未活跃或缺席黄金市场的央行，正在进入黄金市场。我认为这一趋势可能会在 2026 年持续。”他补充称，一些央行还从国内小规模生产商手中购买黄金，以支持本土产业，并防止这些黄金流向“非正规参与者”。 他还表示，在去年 10 月的一轮黄金抛售中，各国央行曾趁机增持，但目前判断本月这轮下跌中是否出现类似情况仍为时尚早。

ChainCatcher 消息，瑞银重申对黄金的积极立场，预计未来数月国际现货黄金目标价达 6200 美元/盎司。分析师认为，在美国与伊朗紧张局势下，地缘政治风险将持续高企，而美联储宽松周期预计将继续，对实际利率构成压力。 分析师指出，2025 年全球黄金需求突破 5000 吨，瑞银预计，在更强劲的投资流动和各国央行持续购买的推动下，金价将进一步上涨。供应方面，增长似乎受限。 虽然金价高企可能激励勘探活动，但咨询公司伍德麦肯兹估计，到 2028 年，约有 80 座矿山将耗尽当前的生产计划，这表明短期内供应弹性有限。

ChainCatcher 消息，据金十报道，丹斯克银行的 Stefan Mellin 在报告中表示，在特朗普提名沃什出任美联储主席后，短期风险平衡已转向有利于美元走强。该提名似乎缓解了市场对美联储独立性可能受威胁的担忧，并促使美元中的部分政治风险溢价回吐。他指出，1 月下旬美元的抛售主要源于美国政策不可预测性带来的政治风险，因此短期政治不确定性的缓解可能为美元反弹创造一个战术性窗口。

ChainCatcher 消息，据金十报道，新兴市场股票和货币连续第二天下跌，MSCI 新兴市场股票基准指数下跌 0.8%，创下去年 12 月中旬以来的最大跌幅。泰国、韩国和南非的货币领跌。债券发行迎来有记录以来最强劲的开局，波兰也加入了利用低借贷成本发债的行列。市场关注周五公布的非农就业数据，可能为美联储的利率路径提供线索。Fiera Capital 驻伦敦基金经理 Ian Simmons 表示，美元可能会继续走软。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，投行 TD Cowen 指出，特朗普家族的加密业务（包括计划推出的稳定币）可能引发反弹并拖延美国监管进程，尽管立法者加速推进加密法规，但政治风险正在攀升。 TD Cowen 华盛顿研究团队负责人 Jaret Seiberg 在周一报告中写道：“我们担忧政治威胁可能升级到足以破坏加密领域立法和监管改革的程度。目前虽未看到彻底颠覆加密行业的政治风险存在，但风险正在上升而非下降，这正是我们认为投资者需要关注的关键因素。” 当前华盛顿立法者和监管机构在加密立法与指导方针制定方面取得进展。美国证券交易委员会（SEC）已撤销多起加密诉讼，立法者正就稳定币和市场结构的监管框架提出构想。 Seiberg 提到，上周 SEC 代理主席 Mark Uyeda 还暗示，SEC 可能为加密交易平台及希望交易代币化证券的传统交易所提供豁免救济。然而 Seiberg 表示这种势头可能因特朗普家族涉足加密领域引发的争议而受威胁，包括其计划推出的稳定币。“我们越来越担心，特朗普家族商业行为及其政府行动可能引发强烈反弹，导致积极的政府行动脱轨。”Seiberg 还指出对特朗普政府反洗钱政策转变的忧虑，例如解除对加密混币器 Tornado Cash 的制裁，以及司法部减少对加密洗钱案件的起诉。

ChainCatcher 消息，据金十报道，韩国紧急戒严风波持续，韩国综合股价指数自戒严风波后连续三天收跌；外国投资者连续三天累计净抛售超 1.1 万亿韩元，约合人民币超 58 亿元；昨天韩元对美元汇率收盘价为两年多来最低。海外投资银行花旗表示，韩国政治风险上升将会增加资金外流压力，给韩元带来下行风险。韩国媒体用“四面楚歌”形容韩国目前经济形势。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 在官方频道发文表示，本周发生了伊朗和以色列的冲突事件，市场预计以色列的报复将更加严厉，他们的目标是伊朗核设施或石油设施等关键基础设施。此外，非农数据反映出劳动力市场强劲，加上今年晚些时候进一步降息的可能性，提振了风险资产，让 BTC 收复了 62,000 美元。 随着时间进入第四季度，期权市场活动继续增长，对 12 月看涨期权的需求仍在增加，凸显了市场对年底的看涨观点。虽然 QCP Capital 仍然认为宏观数据依然支持“看涨 10 月”（Uptober）的观点。但在美国大选之前，地缘政治风险是最大的隐患，QCP Capital 更倾向于将收益率锁定在当前水平，落袋为安，为年底的上涨做好准备。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，TRUMP 代币的营销总监 Steven Steele 表示，团队在 5 月中旬向美国加密交易平台 Kraken 申请上线该代币时，他们从未收到过回复。但 Kraken 最近上线了一个开玩笑的替代品 TREMP，并上线了与 TREMP 相对应的拜登主题代币 BODEN。 Steele 表示：“那些因 ‘政治原因’ 而拒绝将特朗普列入名单的交易平台表现出了令人尴尬的懦弱程度，而且对当前的 Meme 币格局和他们自己的客户也充耳不闻。” 其他交易平台告诉 TRUMP 代币团队，其代币“太过政治化”，不适合上线，因为它可能给中心化交易平台带来潜在的政治风险。