美元走弱

ChainCatcher 消息，据金十报道，尽管美国劳动力市场韧性迹象暗示美联储或长期按兵不动，美元依然走弱。Corpay 策略师卡尔·沙莫塔表示，这表明看空情绪已根深蒂固，并对包括他们在内的预期美国强劲基本面将提供支撑的人构成警示。以历史标准衡量，美元迄今跌幅仍属温和，若市场情绪无转变，后续下行空间犹存。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，尽管美元指数（DXY）过去一年下跌 10%，比特币并未如往常一样随美元走弱而上涨，反而下跌了 13%。摩根大通私人银行策略师解释称，当前美元走软主要由短期资金流动和市场情绪驱动，而非增长或货币政策预期的变化。美元利率差实际上自年初以来有利于美元，这导致比特币未能表现为典型的美元对冲工具。 分析师认为，由于市场不认为当前美元下跌是持久的宏观转变，比特币仍被视为流动性敏感型风险资产，而非可靠的价值存储工具。相比之下，黄金和新兴市场资产成为美元多元化的更直接受益者。

ChainCatcher 消息，据金十报道，StoneX 高级分析师 Matt Simpson 表示，美国当前的政治态势与政策导向均对美元构成下行压力。 Simpson 称，目前美元的市场头寸尚未出现过热迹象，且多年来持续释放出多头动能逐步衰减的信号。他进一步指出，特朗普总统很可能期望美元汇率走软与美联储更为鸽派的政策立场并存。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美元指数 DXY 短线走低超 50 点，特朗普释放了让美元走弱的信号。

ChainCatcher 消息，日元创下六个月来最大涨幅，引发日本和美联储可能协同干预的猜测。日本首相高市早苗警告日元异常波动后，美元兑日元从接近 160 跌至 155.6，日元录得 2026 年最强单日涨幅。 纽约联储据报已就日元问题联系各大银行，这通常是协同货币干预的前兆。分析师指出，协同干预可能产生类似 2008 年的效果，为全球市场注入大量流动性。CFA Michael Gayed 表示，美日协同行动可避免日本央行被迫抛售美债，同时刻意让美元贬值以支持日元。 美元走弱可能提振全球资产价格，包括股票、大宗商品和加密货币。比特币与日元呈强正相关，与美元呈负相关。此前，2024 年 8 月日本央行小幅加息引发 150 亿美元加密货币抛售，比特币从 64,000 美元跌至 49,000 美元。

ChainCatcher 消息，据金十报道，丰业银行团队表示，今年以来，美元对多数货币走低，但这发生在多年上涨之后。 分析师肖恩·奥斯本和埃里克·泰奥雷认为，美元将普遍走弱，预计这一趋势将持续至 2026 年并延续到 2027 年。丰业银行预计美联储将在 2026 年上半年将目标利率降至 3%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，三菱日联分析师德里克·哈尔彭尼表示，如果即将公布的英伟达财报引发美国股市进一步下跌，美元可能走弱。他指出，美元目前与股市呈正相关，市场对科技/人工智能板块股票下跌可能冲击整体经济的担忧重新升温。此外，股市进一步下跌将增加美联储在 12 月采取“保险式”降息的可能性。市场随后将关注周四发布的美国 9 月非农就业数据，这将决定美元在年底前的走势。

ChainCatcher 消息，据金十报道，法兴银行策略师 Kit Juckes 指出，美国经济面临陷入轻度衰退的风险，这可能引发更大幅度的降息并导致美元走弱。他表示，增长放缓与美股估值高企恐将重演 2001 年的轻度衰退场景。Juckes 警告称：“若对通胀、经济增长、资产估值及市场泡沫的担忧最终压垮天平，导致经济滑向衰退，届时利率与美元的跌幅恐将双双超出我们预期。”

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行的 Alex Cohen 在报告中表示，随着美联储似乎准备在通胀依然高企的情况下重启降息，美元可能进一步走弱。他指出，糟糕的 7 月非农就业数据以及对美联储独立性的担忧，推动市场预期更快且幅度更大的降息。美国银行预计，欧元兑美元 EUR/USD 将从目前的 1.162 升至年底的 1.2，并在 2026 年底进一步升至 1.25。

ChainCatcher 消息，据金十报道，德国商业银行的 Michael Pfister 在报告中表示，美国企业可能将关税成本转嫁给消费者，这将加剧对经济的担忧，并导致美元走弱。更高的通胀压力可能迫使消费者减少支出，进而加深对实体经济的担忧。德商银行预计，欧元兑美元 EUR/USD 将稳步上涨直至 2026 年底。

ChainCatcher 消息，据金十报道，LMAX Group 策略师 Joel Kruger 在一份报告中说，美元走弱，加上投资者冒险意愿的增强，可能有助于再次提振比特币。 由于贸易不确定性和对中东紧张局势的担忧，比特币下跌 1.7%。美元指数跌至 97.789 的三年低点。“美元的疲软通常有利于加密货币，随着投资者重新转向风险更高的资产，比特币和以太坊的潜在反弹将得到支持。”

ChainCatcher 消息，据金十报道，美银证券表示，随着市场预期美元继续走弱，新兴市场资产今年有望带来数个百分点的回报。美银证券全球新兴市场固定收益策略主管大卫·豪纳表示：“我们完全有理由维持新兴市场全年两位数回报的预期。我们认为美元是最重要的驱动因素，并预计美国长端市场将趋于稳定。”美银证券对东欧货币和股票持乐观态度。在固收市场上，巴西仍是其首选投资地，因为该国利率水平非常高，且可能在今年年底开始降息。 目前，美元正接近两年来的最低水平。包括摩根士丹利和摩根大通在内的华尔街大行也认为，由于美联储可能降息、经济增长放缓以及财政与贸易政策的不确定性持续存在，美元将进一步走弱，这或将加速资金从美国资产流向发展中国家。

ChainCatcher 消息，据金十报道，三菱日联分析师德里克・哈尔彭尼在报告中指出，美联储可能需要在今年晚些时候通过降息来支持经济，这可能导致美元走弱。 他表示，美联储的降息暂停可能持续到夏季，市场预计 9 月前不会再次降息。这意味着美联储在将利率恢复到既不刺激也不拖累经济增长的中性水平方面，可能会大幅落后于其他 G10 央行。这意味着美联储届时需要采取更多宽松举措，我们认为这将成为今年晚些时候压制美元的一个因素。

ChainCatcher 消息，据金十数据报道，瑞讯银行分析师 Ipek Ozkardeskaya 表示，鉴于全球投资组合高度集中于美国公司，投资者可能需要加大对美元走软风险的对冲力度。这可能会在中期内进一步压低美元估值。过去，投资者并不急于对冲美元贬值的风险，因为在市场波动加剧时，美元通常会因避险资金流入而走强。但最近的情况有所不同：尽管市场波动上升，美元却持续走弱。而这种波动性上升本身又提高了对冲成本，导致美元与波动性之间出现异常的负相关关系。这种情况正给投资者带来严重的困扰。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Bitwise 欧洲研究主管 André Dragosch 表示，在宏观经济环境暗示美元主导地位可能发生转变的背景下，比特币和黄金正获得市场关注。 作为美国债务最大的海外持有国，中国和日本正在减持美国国债，引发市场对美国政府债券长期需求的担忧。Dragosch 透露，有海外央行曾向 Bitwise 美国询问将部分美债投资转向比特币现货 ETF 的可能性，捷克国家银行也在考虑类似举措。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国劳工部数据显示，上周初请失业金人数有所增加。美国至 11 月 30 日当周初请失业金人数录得 22.4 万人，而前一周为 21.5 万人。接受《华尔街日报》调查的经济学家此前预计，最近一周初请失业金人数将为 21.5 万人。而续领失业金人数降至 187 万人，而前一周为 190 万人。该数据显示，初请失业金人数上升，但相当稳定。11 月就业报告将于周五公布。分析师预计，在 10 月就业数据受到飓风和波音罢工影响后，11 月就业报告将显示就业大幅复苏。 在美国初请失业金数据显示就业市场可能走软后，美债收益率失去部分动能，美元走软，这增强了美联储降息的理由。上周初请失业金人数为 22.4 万人，高于预期的 21.5 万人。预计明天将公布的 11 月份非农就业人数预计将从 10 月份的 1.2 万人跃升至 21.4 万人。10 月贸易逆差收窄至 738 亿美元，符合预期。10 年期美债收益率报 4.208%，2 年期收益率报 4.161%，均高于昨日。

ChainCatcher 消息，BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 在社交媒体上发文表示，根据美联储对高波动性历史性的应对方式，我们知道一旦他们开始降息，通常会持续下调，直到利率接近 0%。美联储将继续降息，而银行系统将继续释放更多的美元。无论谁赢得美国总统大选，政府也会继续借款以获得民众的支持。经济困境将通过欧洲央行设定的更低的欧元利率来应对。与此同时，各国政府将开始迫使银行向本地企业发放更多贷款，以便提供就业机会并重建日渐崩溃的基础设施。 随着美联储降息并且美国银行发放更多信贷，美元将走弱。这为中国政府在保持人民币兑美元汇率稳定的情况下，增加信贷增长提供了机会。如果美联储印钞，中国人民银行也可以采取同样的措施。本周，PBOC 在整个中国金融体系内宣布了一系列利率下调。这仅仅是开始，真正的“大杀器”将在银行发放更多信贷时出现。如果其他主要经济体现在都在放松货币政策，那么对日本银行迅速加息的压力就会减少。 全球主要经济体再次通过降低资金成本并增加资金供应量，来压制他们国家或经济体的波动性。如果你已经全仓投入加密货币，放松心态，静观你的投资组合的法币价值飙升。如果你手上还有一些法币资金，抓紧时间进入加密市场。

ChainCatcher 消息，据 Decrypt 报道，伯恩斯坦（Bernstein）分析师 Gautam Chhugani 表示，任何宽松货币政策的信号以及潜在的美元走弱对比特币都是利好的。他指出，截至今年，比特币已上涨 45%，超越了黄金 27%的涨幅。在上周末于纽约举办的一次筹款活动中，美国副总统卡玛拉·哈里斯表达了对数字资产的支持，并首次公开提及加密行业。 此前，前美国总统唐纳德·特朗普也持亲加密立场，主张更加友好的监管政策。尽管加密社区对哈里斯的立场仍保持谨慎，但伯恩斯坦分析师认为，哈里斯的表态与特朗普的支持表明两党均有支持，这可能带来更多的监管清晰度。比特币 ETF 的动能依然是一个重要因素。尽管近期价格波动，比特币 ETF 的资金流动仍保持净流入，累计流入额达到 170 亿美元。