Cuộc trò chuyện với đối tác a16z Chris Dixon: Suy nghĩ về stablecoin, quy định và sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử

Tiêu đề gốc: 《Ý kiến | Khi Bitcoin sụp đổ, tương lai của Web3 sẽ ra sao? Và Web3 thực sự là gì?》

Tác giả gốc: Kara Swisher, New York Times

Biên dịch: Hồ Đào, ChainCatcher

Chris Dixon là một trong những người truyền bá công nghệ tiền điện tử nhiệt tình nhất ở Silicon Valley, với vai trò là đối tác chính tại công ty đầu tư mạo hiểm Andreessen Horowitz (a16z), hiện ông đang dẫn dắt a16z Crypto, tìm kiếm cơ hội đầu tư trong lĩnh vực Web3.

Tuần trước, Bitcoin đã đạt mức thấp nhất trong 18 tháng, giá trị của Ethereum đã giảm xuống còn một phần tư so với đỉnh điểm vào tháng 11 năm 2021, sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase thông báo sẽ sa thải gần 20% nhân viên, nền tảng cho vay tiền điện tử Celsius đã tạm ngừng rút tiền, và nhiều sự kiện "thiên nga đen" khác đã xảy ra.

Trong bối cảnh như vậy, Chris Dixon gần đây đã tham gia phỏng vấn với phóng viên Kara Swisher của New York Times, nói về Web3, stablecoin, quy định và sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử, nội dung trích dẫn như sau:

Kara Swisher: Bạn có thể giải thích ngắn gọn về Web3, và sự khác biệt giữa Web3 và Web2 không? Bạn có thể đưa ra một giải thích ngắn gọn hơn không? Có thể khái niệm này không thể được tóm tắt đơn giản, nhưng hãy thử xem.

Chris Dixon: Ừm, nói một cách đơn giản, Web3 là một cách tiếp cận toàn diện để xây dựng mạng, mạng Web3 không thuộc sở hữu của công ty, mà thuộc sở hữu của cộng đồng người dùng. Vì vậy, bạn biết đấy, bạn có thể sở hữu một mạng xã hội, thông qua token và các loại cơ chế khác, cộng đồng sẽ nhận được lợi ích kinh tế từ mạng, họ kiểm soát quy tắc của mạng, từ đó kết hợp những đặc tính tốt nhất của sự mở, Web3 giống như là sự tích hợp giữa các giao thức phi tập trung của Web1 và các chức năng hiện đại tiên tiến của Web2.

Kara Swisher: Nói cách khác, sẽ không có Google trong Web3.

Chris Dixon: Hy vọng là vậy. Trong Web1, không có công ty nào hưởng lợi từ sự phát triển của Web. Ý tôi là, trên mạng có một số công ty, nhưng không có công ty nào sở hữu mạng, đúng không? Còn trong Web2, bạn có một nhóm các công ty sở hữu mạng. Và tôi nghĩ rằng chúng ta hiện đang ở trong một thời đại mà bốn hoặc năm công ty kiểm soát phần lớn Internet. Tôi nghĩ đó là một điều xấu, có nhiều lý do cho điều đó. Tôi nghĩ Web2 đã làm cho mọi thứ trở nên kém năng động và thú vị hơn, nhưng tôi nghĩ, quan trọng hơn là, đối với những người sáng tạo, nếu bạn làm những gì bạn làm, hoặc nếu bạn là một nghệ sĩ, hoặc bạn đang làm------ bạn hiện đang bị những công ty này trung gian hóa, họ rất rất giỏi trong việc rút hết tiền.

Kara Swisher: Vậy, Andreessen Horowitz sẽ là một phần quan trọng của Web3.

Chris Dixon: Đúng vậy.

Kara Swisher: Điều này có vẻ không cần phải bàn cãi.

Chris Dixon: Đúng vậy.

Kara Swisher: Vâng.

Chris Dixon: Chúng tôi là một phần của Web3.

Kara Swisher: Nhưng dạo này thị trường tiền điện tử có vẻ không tốt. Vậy hãy bắt đầu nói về những gì đang xảy ra, bạn có thể giải thích về sự sụp đổ của tiền điện tử và cách bạn đánh giá nó với tư cách là một nhà đầu tư không?

Chris Dixon: Tất nhiên. Thực ra, ý tôi là, tôi nghĩ quan điểm của tôi bây giờ------ ý tôi là, không ai thực sự hiểu được bức tranh vĩ mô đầy đủ. Theo quan điểm của tôi, thị trường không chỉ giảm giá tiền điện tử.

Ý tôi là, ví dụ, nếu bạn nhìn vào các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, chúng cũng đã giảm rất nhiều. Tôi không biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo, nhưng đối với tôi, điều này cảm giác giống như năm 2008, tôi sẽ nói như vậy. Nó cảm giác như một vấn đề vĩ mô, có lạm phát và mọi thứ khác. Một lần nữa, tôi không phải là chuyên gia trong lĩnh vực này. Tôi nghĩ rằng những gì bị ảnh hưởng đầu tiên là các cổ phiếu có tính thanh khoản cao và tăng trưởng cao, như tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ. Vì vậy, chúng ta sẽ thấy kết quả của nó. Nhưng tôi thực sự nghĩ rằng------

Tôi nghĩ có một vài điều đang xảy ra. Vì vậy, trong nhiều năm qua, tiền điện tử chắc chắn rất không ổn định, không có nghi ngờ gì. Đây là một loại ngành mới nổi. Ý tôi là, chúng tôi rất coi trọng các công nghệ đang được xây dựng trong danh mục đầu tư mạo hiểm, nhưng những công nghệ này có thể không rất trưởng thành ngay từ đầu, vì vậy đó chắc chắn là một yếu tố. Nhưng tôi nghĩ rằng đây cũng là một vấn đề vĩ mô, chúng ta sẽ thấy kinh tế vĩ mô hoạt động như thế nào trong thị trường tiền điện tử.

Kara Swisher: Được rồi. Hãy nói về sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử này. Bitcoin và toàn bộ ngành mà bạn đã đầu tư bị ảnh hưởng nặng nề hơn bất kỳ ngành nào khác. Hiện tại, giá Bitcoin khoảng 22,637 đô la. (Chú thích: con số này là giá BTC tại thời điểm phỏng vấn)

Thực ra, ngay gần đây, vào tháng 11 năm 2021, giá Bitcoin đạt 68,000 đô la. Vào thời điểm cao điểm của tiền điện tử, tổng giá trị thị trường cơ bản duy trì ở mức 3 ngàn tỷ đô la, nhưng bây giờ chỉ còn 1 ngàn tỷ đô la. Nhân tiện, giá trị của Ethereum khoảng 1,200 đô la, thấp hơn so với mức cao 5,000 đô la vào tháng 11. Với tư cách là một nhà đầu tư, bạn giải quyết vấn đề này như thế nào?

Chris Dixon: Vâng, chúng tôi có một mô hình đầu tư mạo hiểm, đúng không? Vì vậy, chúng tôi không phải là quỹ đầu cơ, vì vậy chúng tôi không mua một đống thứ, đặt cược vào động lượng hay những thứ tương tự. Vì vậy, chúng tôi làm như vậy.

Nhân tiện, đây là một lựa chọn rất thận trọng. Chúng tôi rất có chủ ý nói rằng chúng tôi muốn làm một quỹ đầu tư mạo hiểm. Chúng tôi muốn có một tầm nhìn dài hạn. Các đối tác hạn chế (LP) của chúng tôi giống như các đối tác hạn chế trong quỹ chính của chúng tôi, về cơ bản thời hạn đều trên 12 năm. Chúng tôi nói với họ, nhìn này------ chắc chắn sẽ có những tin xấu trên thị trường, nhưng tôi tin vào tiền điện tử, tôi sẽ cống hiến sự nghiệp của mình cho nó, nhưng nếu bạn sẵn lòng, bạn nên chọn tham gia, chúng tôi thực sự đã thu hút một nhóm các đối tác hạn chế.

Kara Swisher: Vì vậy, về cơ bản, những người này đưa cho bạn tiền, bạn lấy đi.

Chris Dixon: Bạn nói cũng không sai. Vâng, các đối tác hạn chế là những người đưa tiền cho chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi có một nhóm nhà đầu tư đã chọn mô hình này. Ý tôi là, họ đều là các tổ chức lớn, tôi không biết con số chính xác, nhưng họ có thể sẽ đầu tư 0.1% quỹ từ thiện và những thứ khác vào các dự án như thế này------ họ biết đây là đầu tư mạo hiểm, đúng không?

Kara Swisher: Các bạn đã trở thành một quỹ tiền điện tử trị giá 4.5 tỷ đô la.

Chris Dixon: Vâng, đó là quỹ mới mà chúng tôi đã huy động.

Kara Swisher: Tập trung vào đầu tư blockchain?

Chris Dixon: Vâng, chúng tôi vừa hoàn thành việc huy động quỹ mới.

Kara Swisher: Đúng vậy, đúng lúc. Bạn có nhận được nhiều cuộc gọi hôm nay, tuần này hoặc gần đây không?

Chris Dixon: Từ các đối tác hạn chế à?

Kara Swisher: Vâng.

Chris Dixon: Thành thật mà nói, tôi không nhận được một cuộc gọi nào.

Kara Swisher: Thật sao?

Chris Dixon: Vâng.

Kara Swisher: Họ không thấy tình hình thị trường hiện tại tồi tệ, không lo lắng rằng: ôi, ôi, trời ơi, không ổn rồi sao?

Chris Dixon: Thực ra, nhiều đối tác hạn chế của chúng tôi đã hợp tác với a16z hơn 10 năm. Chúng tôi đã dành nhiều thời gian để cố gắng giáo dục và giúp mọi người hiểu về mọi thứ. Tôi sẽ tổ chức một loại hội thảo trực tuyến hoặc điều gì đó vào một thời điểm nào đó, có thể sẽ sớm nói chuyện với mọi người và mọi thứ. Nhưng không, tôi nghĩ rằng các đối tác hạn chế của chúng tôi rất kiên nhẫn.

Kara Swisher: Vậy họ không bị hoảng sợ bây giờ sao? Dù sao thì thị trường cũng đang sụp đổ, mọi người đều sẽ sợ hãi.

Chris Dixon: Không hề.

Kara Swisher: Vậy, bạn vẫn lạc quan về thị trường tiền điện tử chứ? Có phải bây giờ là lúc để bạn gấp đôi nỗ lực với những gì bạn nghĩ không?

Chris Dixon: Vâng, tôi rất lạc quan về thị trường tiền điện tử. Ý tôi là, cách tôi nhìn nhận tiền điện tử, bạn biết đấy, lịch sử của Internet và công nghệ, tôi nghĩ đó là hai quá trình độc lập đang diễn ra. Về mặt tài chính, tôi cảm thấy giá tiền điện tử năm ngoái quá cao, và tất nhiên, tôi nghĩ năm nay lại giảm quá thấp. Đây là hiểu biết của tôi, tôi không đưa ra lời khuyên đầu tư. Nhưng đối với tôi, nó dường như rất không ổn định theo cách không hoàn toàn có ý nghĩa. Về sản phẩm và công nghệ, tôi đang cân nhắc: quy trình của sản phẩm tốt là gì? Cơ sở hạ tầng như thế nào? Có được xây dựng không? Vì vậy, bạn muốn, tôi đã đưa blockchain vào lịch sử, và nếu bạn quay lại thời kỳ chiến tranh thế giới thứ hai, cứ mỗi 10 năm hoặc 15 năm, sẽ có một làn sóng tính toán mới. Tôi đã dành nhiều thời gian để suy nghĩ về điều này và đọc về lịch sử của nó.

Mỗi làn sóng đều có giai đoạn ươm mầm mà tôi đã nói. Lấy ví dụ về tính toán di động, chúng ta thấy sự xuất hiện của các công ty như General Magic. Tôi nghĩ là vào năm 93 hoặc 94 gì đó, đúng không? Thật sớm như vậy. Vài ngày trước tôi đã xem "Die Hard", đối với một số người------ không phải "Die Hard", phải không------ "Lethal Weapon".

Kara Swisher: Bạn đã thấy điều này trước đây. Nhưng hãy để chúng ta tập trung vào tin tức này trước. Tôi muốn so sánh với một số điều khác, như việc ngân hàng tiền điện tử Celsius ngừng rút tiền cho gần 2 triệu người dùng, sàn giao dịch tiền điện tử Binance tạm ngừng giao dịch. Cảm giác như chúng ta đã xem "It's a Wonderful Life", chúng ta biết ngân hàng sụp đổ trông như thế nào, đúng không? Khi điều này xảy ra, mọi người sẽ nghĩ gì?

Chris Dixon: Vâng, tôi nghĩ chúng ta nên nói về quy định, tôi nghĩ rằng nhiều vấn đề ở đây xoay quanh việc không có đủ quy định. Chúng tôi không tham gia trực tiếp vào Binance, Celsius hay Terra hoặc bất kỳ cái nào trong số đó, nhưng quan điểm của tôi là, nhìn chung, chúng tôi gần như không nhận được sự hướng dẫn từ các cơ quan quản lý, những gì họ đã làm thực sự là cái gọi là quy định thực thi. Vì vậy, có những hành động quy định chọn lọc, tôi đã làm việc trong hội đồng Coinbase trong một thời gian dài, điều khiến tôi cảm thấy thất vọng nhất là họ sẽ tiêu tốn rất nhiều thời gian và tiền bạc để tuân thủ quy định, và sau đó họ luôn có một đối thủ cạnh tranh ở nước ngoài nào đó không tuân thủ quy tắc. Cuối cùng, điều xảy ra là, vì lý do nào đó, các cơ quan quản lý đã dành tất cả thời gian của họ cho Coinbase. Hãy lấy stablecoin làm ví dụ, hãy xem Terra Luna đã lên trang nhất, đúng không. Tôi nghĩ U.S.D.C. là tiêu chuẩn vàng cho stablecoin.

Kara Swisher: Giải thích cho tôi USDC là gì. Có phải là đô la không?

Chris Dixon: USDC là một token blockchain có giá trị 1 đô la, vì thực tế họ có 1 đô la gửi trong ngân hàng, đúng không. Và đã được kiểm toán. Giống như, nó có hoàn hảo về mặt quy định không? Tôi không biết. Có thể họ có thể nâng cấp một chút.

Kara Swisher: USDC được coi là một trong những stablecoin an toàn nhất?

Chris Dixon: Vâng. Nhưng ý tôi là, họ thực sự có một đô la trong ngân hàng. Điều này rất khác biệt với một số stablecoin không có tài sản đảm bảo, mà không có gì trong ngân hàng. Vâng, stablecoin không có tài sản đảm bảo chỉ được hỗ trợ bởi một token khác. Sau đó, họ đã xảy ra ngân hàng sụp đổ. Vì vậy, tôi nghĩ rằng, trong một hệ thống quy định thông minh, các nhà quản lý sẽ phân biệt giữa hai điều này, đúng không? Họ sẽ nói, tốt, có quy tắc.

Nếu bạn muốn tự gọi mình là stablecoin và bạn muốn tiếp thị nó và bạn sẽ nói rằng nó an toàn------ tôi nghĩ đó là phần tồi tệ nhất, là tiếp thị đối với người tiêu dùng------ bạn cần làm một số điều, nhưng những quy tắc đó không tồn tại.

Kara Swisher: Vậy, hãy nói về sự tương đồng với năm 2008 và tiền điện tử chính thống. Bây giờ sự sụp đổ của thị trường đến mức nào là nhận thức về rủi ro hệ thống? Một số người so sánh nó với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, bạn có đồng ý không? Một số người thì cảm thấy thị trường tiền điện tử vẫn là một khu vực rất nhỏ, dù sao thì bất động sản là một ngành trị giá 43.4 ngàn tỷ đô la, thị trường vàng có giá trị lên tới 10 ngàn tỷ đô la. Tất nhiên, những thứ đó đã trải qua rất nhiều biến động, đặc biệt là về nhà ở.

Chris Dixon: Tôi nghĩ rằng, tính đến hôm nay, tổng giá trị thị trường của tất cả các tài sản tiền điện tử, bao gồm cả Bitcoin, khoảng 1 ngàn tỷ đô la, bằng một nửa giá trị cổ phiếu của Apple. Nhưng, ý tôi là, theo nghĩa đen, thị trường tiền điện tử là không đáng kể trong nền kinh tế toàn cầu, quy mô rất nhỏ, không thể so sánh với nhà ở, tín dụng, cổ phiếu.

Kara Swisher: Nhưng từ góc độ của bạn, bây giờ có phải là "thời điểm 2008" của tiền điện tử không?

Chris Dixon: Vâng, khi tôi ở năm 2008, tôi nghĩ nhiều hơn------ ý tôi là, như tôi đã nói khi tôi nói chuyện với những người bạn rộng hơn trong lĩnh vực tài chính, ý tôi là, kể từ năm 2008, tôi chưa bao giờ thấy tâm lý tiêu cực như vậy. Giống như tận thế. Không biết bạn có trải nghiệm như vậy không, nhưng tôi cảm thấy ngạc nhiên về mức độ tiêu cực của mọi người.

Kara Swisher: Đúng đúng đúng, bây giờ có phải quá sớm để nói rằng tiền điện tử tuyệt vời không?

Chris Dixon: Tôi không nói rằng tiền điện tử tuyệt vời. Nhưng nhìn này, tôi nghĩ------ để tôi nói một điều khác, tôi nghĩ trong ngành tiền điện tử, thực sự có hai phe, đúng không. Có một phe mà chúng tôi nghĩ mình thuộc về, đó là phe Web3 Builder mà tôi đã mô tả trước đó. Sau đó có một khía cạnh khác mà tôi gọi là "sòng bạc". Tôi thường không thích những người đặt cược vào tiền điện tử, và tôi cũng không ủng hộ họ. Tôi không thích những quảng cáo này, tôi không nghĩ họ nói về đổi mới, mà gửi đi thông điệp sai. Tôi nghĩ những thứ này không tốt, và tôi không biết có cần phải quy định hay không.

Tôi nghĩ công nghệ cốt lõi rất quan trọng, trong ngắn hạn, chúng tôi cần một số quy định thông minh. Tôi hy vọng sẽ thấy sự cân bằng, để chúng tôi vẫn có thể xây dựng những gì tôi đã mô tả. Chúng tôi có thể xây dựng mạng xã hội và thị trường cũng như nhiều điều mới mẻ khác. Và nhìn này, tôi nghĩ rằng đây là điều quan trọng nhất để cân bằng sức mạnh của các công ty công nghệ lớn. Không có đối thủ cạnh tranh đáng tin cậy nào khác------ theo quan điểm của tôi, hiện tại không có công nghệ đột phá nào khác thực sự có cơ hội đánh bại những công ty này, ngoài Web3.

Kara Swisher: Tuy nhiên, Jack Dorsey (tôi gọi là người truyền bá tiền điện tử) cũng phản đối những người đầu tư như các bạn, ông ấy phản đối sự tập trung.

Chris Dixon: Chúng tôi bị tấn công từ mọi phía.

Kara Swisher: Vậy hãy nói về ý tưởng về gian lận và lừa đảo. Chúng tôi gặp rất nhiều người nói rằng tiền điện tử là một trò lừa đảo quy mô lớn? Cũng có rất nhiều vấn đề sao chép, bạn có thể nói cụ thể hơn không?

Chris Dixon: Vâng. Nhìn này, như tôi đã đề cập, tôi nghĩ rằng quy định sẽ rất tốt. Tôi nghĩ có rất nhiều thứ như vậy. Ý tôi là, có rất nhiều vấn đề. Chúng tôi hiện có khoảng 80 khoản đầu tư tiền điện tử, tất cả đều là những doanh nhân thực sự, họ có thể vượt qua bất kỳ bài kiểm tra nào của một công ty đầu tư mạo hiểm.

Ví dụ, chúng tôi đã đầu tư vào một công ty tên là Uniswap, họ đã sáng tạo ra cái gọi là sàn giao dịch phi tập trung. Tôi sẽ không đi vào chi tiết. Nhưng điều xảy ra ngay lập tức là chúng đã bị sao chép, vì mọi thứ đều là mã nguồn mở, vì vậy chúng đã bị Sushiswap sao chép, đúng không?

Trong khi đó, Uniswap, họ ở------ tôi ở New York, họ ở New York. Họ ở trên phố ở New York. Họ đều ở trong văn phòng. Họ là những doanh nhân nghiêm túc, geek nhất và tuyệt vời nhất mà bạn từng gặp, họ có một đội ngũ luật sư. Sau đó, họ có tất cả những bản sao lừa đảo này, vì vậy tôi nghĩ rằng điều này là cần thiết. Nói thật, điều này thật thất vọng, nhưng đó cũng là cạnh tranh.

Kara Swisher: Họ phải xử lý. Bạn thực sự đã thấy điều này trong một số vấn đề ít nhất có liên quan, như bạn đã nói, trong một khoản đầu tư gần đây của bạn, sao chép bản sao, OpenSea. Điều này giống như eBay của NFT. Blockchain xác thực rất nhiều lỗ hổng bảo mật tiền điện tử lừa đảo, nhưng thực tế không an toàn. Khi nó là một mùa mở như vậy, bạn xử lý như thế nào? Cơ chế làm điều đó là gì?

Chris Dixon: Vậy, OpenSea là một ví dụ. Chúng tôi đã đầu tư vào họ khoảng một năm rưỡi trước, khi họ chỉ có 10 người, bây giờ đã có vài trăm người. Nếu bạn nhìn vào đội ngũ điều hành của họ, họ đều đến từ Facebook, bạn biết đấy, là những người cấp cao từ Facebook, Lyft và rất nhiều nơi khác. Năm 2020, con số GMV của Opensea rất thấp, nhưng đến năm 2021 đã đạt hàng trăm tỷ đô la, họ đang tăng trưởng với tốc độ đáng kinh ngạc.

Nhìn này, nếu bạn hiểu Devin và CEO của OpenSea, họ là những doanh nhân rất, rất nghiêm túc và thiện chí, họ đang cố gắng xây dựng mọi thứ nhanh nhất có thể. Nhưng điều này không hoàn hảo. Tốc độ tăng trưởng của nó rất nhanh. Nhìn này, tôi có thành kiến, nhưng tôi cảm thấy một số báo cáo chỉ tập trung vào những điều tiêu cực.

Kara Swisher: Bạn có thể giải thích cho những người không hiểu DAO là gì không?

Chris Dixon: Tất nhiên, DAO là------ tổ chức tự trị phi tập trung, về cơ bản là một tổ chức gốc Internet dựa trên blockchain, nó có thể------ bất cứ điều gì tổ chức có thể làm. Họ có thể tạo ra phần mềm, họ có thể, bạn biết đấy, chơi thể thao điện tử, họ có thể làm bất cứ điều gì. Nhưng họ là một nhóm người tụ tập lại với nhau.

Kara Swisher: Đúng vậy.

Chris Dixon: Cộng đồng tụ tập lại

Kara Swisher: Vâng.

Chris Dixon: Tôi nghĩ điều này thật tuyệt, bạn nghĩ về------ đối với tôi, Wikipedia là một trong những kỳ quan vĩ đại nhất trên thế giới. Thực tế, một nhóm người trên Internet hoàn toàn ẩn danh có thể tụ tập lại và tạo ra những nguồn thông tin mà tôi nghĩ là rất tốt.

Tôi cảm thấy, ờ, chúng ta hiện có cuốn "bách khoa toàn thư crowdsourced" này là một kỳ quan, nhưng Wikipedia mỗi năm đều thiếu tiền, đúng không? Cảm ơn Chúa, Wikipedia với tư cách là một sản phẩm không thực sự cần bất kỳ phát triển sản phẩm nào. Vâng, nếu họ cố gắng xây dựng một công cụ tìm kiếm như vậy, cuối cùng sẽ tiêu tốn tất cả đầu tư và thua cuộc. Vì vậy, DAO thật thú vị, chúng ta hiện có một hành vi gốc Internet tuyệt vời, một nhóm người tụ tập lại. Khác với trước đây, bây giờ họ có thể sở hữu tài nguyên, đây là một cơ hội đầu tư, tôi nhìn nhận như vậy.

Kara Swisher: Dù sao đi nữa, Chris, cảm ơn bạn rất nhiều vì đã tham gia phỏng vấn, tôi thực sự rất biết ơn.

Chris Dixon: Không có gì, cảm ơn bạn đã mời tôi.