加密資產證券

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）交易與市場部發布工作人員聲明，就部分用於生成加密資產證券交易指令的用戶界面（Covered User Interface）是否需註冊為經紀商提供指導意見。聲明指出，在滿足特定條件下，此類界面提供方可無需依據《證券交易法》第 15 條註冊為經紀交易商。這些條件包括：不主動招攬具體交易、不提供投資建議、不控制或執行交易，僅基於客觀參數生成交易指令，並向用戶充分披露費用結構、潛在利益衝突及相關風險。美 SEC 強調，該類界面通常以網站、瀏覽器插件或錢包應用形式存在，用於將用戶設定的交易參數轉換為鏈上可執行指令，同時可提供價格、路徑及手續費等市場數據。此外，聲明明確，此類豁免不適用於參與撮合交易、資金托管、訂單路由或提供投資建議等行為。相關指導為階段性意見，如無進一步行動，將於 2026 年自動失效。美 SEC 表示，此舉旨在為加密資產證券相關活動提供更清晰的監管框架，並持續徵求市場反饋。

ChainCatcher 消息，加密記者 Eleanor Terrett 在 X 平台發文表示，SEC 向資訊與監管事務辦公室（OIRA）提交了一份解釋文件，概述聯邦證券法如何適用於特定加密資產及相關交易。該解釋文件由委員會層級發布而非工作人員層級，顯示委員會認為其對市場具有重要意義。該文件與 SEC 目前正在審議的加密資產發行規則制定提案相互獨立。待 OIRA 完成跨部門審查後，三位委員將對該文件進行投票表決。SEC 發言人稱，委員會將考慮圍繞加密資產代幣分類制定解釋性指導，以與市場結構立法保持一致，確保投資者和創新者明確了解其監管義務。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）交易與市場部於 2025 年 12 月 17 日發布重要聲明，明確了經紀商托管加密資產證券的監管立場。根據該聲明，SEC 不會反對經紀商在特定條件下將自己視為對加密資產證券具有"實際持有"權，這些條件包括經紀商必須維持合理設計的政策、程序和控制措施，並符合行業最佳實踐以保護私鑰安全。此聲明為希望向客戶提供托管服務的經紀商提供了明確指導，適用於包括代幣化股權或債務證券在內的各類加密資產證券。SEC 委員 Hester M. Peirce 鼓勵交易與市場部迅速制定關於修訂規則 15c3-3 的建議，以全面解決加密資產托管問題。

ChainCatcher 消息，据 Fox Business 記者 Eleanor Terrett 在 X 平台發文稱，由美國國會議員 John Rose 領導的一些金融服務委員會共和黨成員致信美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 和美國金融業監管局（FINRA）總兼首席執行官 Robert Cook，對他們繼續對 PrometheumInc 於今年五月推出的以太坊托管服務態度保持沉默表示擔憂，其中相關監管機構認為相關服務屬於所謂的"加密資產證券"。信中指出，這些機構對此事的沉默表明，鑑於美國證券交易委員會已經承認 ETH 不是一種證券，而"加密資產證券"一詞並不適用於代幣本身，而是代幣的銷售方式，因此製造了市場混亂和不確定性。John Rose 在信中指出："數字資產領域的參與者應該得到監管機構的確定性，然而在 Gary Gensler 的領導下只得到了混亂和困惑。我希望在 Gary Gensler 主席在清理辦公室的同時能認真聽取我們的擔憂，並在離任前提供一些真正的指導。"

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，美國證券交易委員會（SEC）長期以來一直在追查從事"加密資產證券"交易的加密貨幣公司，不過現在儘管該機構明確使用了"證券"一詞，但卻聲稱未暗示這些代幣確實就是證券。據悉，美 SEC 在針對加密貨幣交易所幣安的擬議修訂投訴的腳註中表示，當該機構提到加密資產證券時，指的不是加密資產本身，而是指出售此類資產的全套合同、預期和理解，只是簡單地將該術語用作"簡稱"。同時，美 SEC 還聲稱其一直持這種立場，並在針對 Telegram 的案件中引用了補充文本。然而，為了澄清事實，美 SEC 還表示，在針對幣安的案件中將避免使用這種簡稱，並表示"對任何混淆表示遺憾"。

ChainCatcher 消息，Coinbase 首席法務官 Paul Grewal 披露，在美國證券交易委員會（SEC）針對 Binance 提交的修正訴狀第 6 號腳註顯示："正如本法院指出並且 SEC 重申的那樣，SEC 使用 '加密資產證券' 這一術語時，並不是指加密資產本身是證券；相反如 SEC 自第一起加密資產 Howey 案例以來一貫堅持的那樣，該術語只是一個簡寫。參見 Telegram 案，雖然作為簡寫參考很有幫助，但案中的證券並不僅僅是加密資產，它不過是一個字母數字密碼序列，案件中的證券包括圍繞加密資產的銷售和分配的完整合同、預期和理解。然而，為避免任何混淆，修訂後的訴狀不再使用該簡寫術語，SEC 對可能引起的混淆表示遺憾。"

ChainCatcher 消息，Ripple 首席法務官 Stuart Alderoty 在社交媒體發文表示，"加密資產證券------這個術語在任何法律中都找不到，這是一個沒有法律依據的虛構術語。美國證券交易委員會（SEC）應該停止使用它來誤導法官。"

ChainCatcher 消息，据 TheBlock 報導，美國證券交易委員會（SEC）與對以 Abra 名義開展業務的 Plutus Lending LLC 達成和解。SEC 表示，"在不承認或否認 SEC 指控的情況下，Abra 已同意一項禁令，禁止其違反《證券法》和《投資公司法》的註冊規定，並要求其支付民事罰款，金額由法院決定。"SEC 指控 Abra 未能註冊其零售加密資產借貸產品 Abra Earn 的要約和銷售，並以未註冊投資公司的身份運營。根據 SEC 的訴訟，Abra 利用客戶的數字資產"為自己創造收入並為利息支付提供資金"。Abra Earn 為 Abra 創造了近 6 億美元的加密資產，其中 5 億美元來自美國客戶。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）在提交給法院的文件中表示，美 SEC 請求在針對幣安的訴訟中修改關於"第三方加密資產證券"的動議，法院目前無需就這些代幣的指控是否充分做出裁決。該案中的被告 Binance Holdings Limited、BAM Trading Services Inc.、BAM Management US Holdings Inc. 及幣安創始人趙長鵬應在 30 天內提交同意或反對修改動議的答復。如果被告不反對，美國證券交易委員會將開始進一步的訴訟程序。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）發布公告表示，Terraform Labs PTE，Ltd. 和 Do Kwon 同意支付超過 45 億美元。證券交易委員會主席 Gary Gensler 表示："本案證實了一再重申的事實：產品的經濟實質不是標籤、宣傳或炒作，這決定了它是否屬於證券法下的證券。Terraform 和 Do Kwon 的欺詐行為提醒我們，當公司違法時，投資者會受到傷害。"

ChainCatcher 消息，据 SEC 官網顯示，SEC 指控 Stoner Cats 2 LLC (SC2) 以 NFT 形式進行未經註冊的加密資產證券發行，從投資者手中籌集約 800 萬美元，用於資助一部名為《Stoner Cats》的動畫網絡劇。

ChainCatcher 消息，据 News1 報導，韓國法務部長官韓東勳表示，認同有關虛擬資產的現行法律體系中處罰規定存在漏洞的指責，表示雖然有些人認為"虛擬資產與實物資產不同，難以認定其證券性"，但他認為"像 LUNA 這樣的虛擬資產可以被認定為證券，但其他虛擬資產則不然，因此必須根據普通刑法進行處理"。（來源連結）

ChainCatcher 消息，美國 SEC 會發布投資者警報，敦促在加密資產證券方面保持謹慎。美國證交會指出，那些提供加密資產投資和服務的公司可能會不遵守美國法律。提供儲備證明的加密公司可能無法保證實體持有足夠的資產。加密資產證券的未註冊發行可能不提供關鍵信息，包括經過審計的財務報表，使人無法做出明智的決策。（來源鏈接）

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）向美國紐約南區地方法院提起訴訟，指控總部位於新加坡的 Terraform Labs 和 Do Kwon 策劃了數十億美元的加密資產證券欺詐，涉及算法穩定幣和其他加密資產證券，違反了《證券法》和《交易法》的註冊和反欺詐規定。（來源鏈接）