政治風險

ChainCatcher 消息，巴克萊策略團隊表示，快速擴張的 AI 基礎設施正在引發美國兩黨選民反彈，可能給當前熱門的 AI 交易帶來政治風險。數據中心建設讓 AI 成為生活成本問題，選民對電費上漲不滿。巴克萊提醒投資者，AI 交易缺乏新的上漲催化劑，相關股票可能面臨政策壓力。

ChainCatcher 消息，世界黃金協會全球央行主管 Shaokai Fan 週二表示，黃金作為對沖去美元化和地緣政治風險的工具，其作用預計將促使此前缺席市場的央行在今年買入這一貴金屬。他稱，近幾個月來，危地馬拉、印尼和馬來西亞等國央行已開始購入黃金，這些央行或是在長期暫停後重返市場，或是首次購入黃金。"過去幾個月一些新的央行，或是長期未活躍或缺席黃金市場的央行，正在進入黃金市場。我認為這一趨勢可能會在 2026 年持續。"他補充稱，一些央行還從國內小規模生產商手中購買黃金，以支持本土產業，並防止這些黃金流向"非正規參與者"。他還表示，在去年 10 月的一輪黃金拋售中，各國央行曾趁機增持，但目前判斷本月這輪下跌中是否出現類似情況仍為時尚早。

ChainCatcher 消息，瑞銀重申對黃金的積極立場，預計未來數月國際現貨黃金目標價達 6200 美元/盎司。分析師認為，在美國與伊朗緊張局勢下，地緣政治風險將持續高企，而美聯儲寬鬆周期預計將繼續，對實際利率構成壓力。分析師指出，2025 年全球黃金需求突破 5000 噸，瑞銀預計，在更強勁的投資流動和各國央行持續購買的推動下，金價將進一步上漲。供應方面，增長似乎受限。雖然金價高企可能激勵勘探活動，但諮詢公司伍德麥肯齊估計，到 2028 年，約有 80 座礦山將耗盡當前的生產計劃，這表明短期內供應彈性有限。

ChainCatcher 消息，据金十報導，丹斯克銀行的 Stefan Mellin 在報告中表示，在特朗普提名沃什出任美聯儲主席後，短期風險平衡已轉向有利於美元走強。該提名似乎緩解了市場對美聯儲獨立性可能受威脅的擔憂，並促使美元中的部分政治風險溢價回吐。他指出，1 月下旬美元的拋售主要源於美國政策不可預測性帶來的政治風險，因此短期政治不確定性的緩解可能為美元反彈創造一個戰術性窗口。

ChainCatcher 消息，据金十報導，新興市場股票和貨幣連續第二天下跌，MSCI 新興市場股票基準指數下跌 0.8%，創下去年 12 月中旬以來的最大跌幅。泰國、韓國和南非的貨幣領跌。債券發行迎來有紀錄以來最強勁的開局，波蘭也加入了利用低借貸成本發債的行列。市場關注週五公佈的非農就業數據，可能為美聯儲的利率路徑提供線索。Fiera Capital 駐倫敦基金經理 Ian Simmons 表示，美元可能會繼續走軟。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，投行 TD Cowen 指出，特朗普家族的加密業務（包括計劃推出的穩定幣）可能引發反彈並拖延美國監管進程，儘管立法者加速推進加密法規，但政治風險正在攀升。TD Cowen 華盛頓研究團隊負責人 Jaret Seiberg 在週一報告中寫道："我們擔憂政治威脅可能升級到足以破壞加密領域立法和監管改革的程度。目前雖未看到徹底顛覆加密行業的政治風險存在，但風險正在上升而非下降，這正是我們認為投資者需要關注的關鍵因素。" 當前華盛頓立法者和監管機構在加密立法與指導方針制定方面取得進展。美國證券交易委員會（SEC）已撤銷多起加密訴訟，立法者正就穩定幣和市場結構的監管框架提出構想。Seiberg 提到，上週 SEC 代理主席 Mark Uyeda 還暗示，SEC 可能為加密交易平台及希望交易代幣化證券的傳統交易所提供豁免救濟。然而 Seiberg 表示這種勢頭可能因特朗普家族涉足加密領域引發的爭議而受威脅，包括其計劃推出的穩定幣。"我們越來越擔心，特朗普家族商業行為及其政府行動可能引發強烈反彈，導致積極的政府行動脫軌。"Seiberg 還指出對特朗普政府反洗錢政策轉變的憂慮，例如解除對加密混幣器 Tornado Cash 的制裁，以及司法部減少對加密洗錢案件的起訴。

ChainCatcher 消息，据金十報導，韓國緊急戒嚴風波持續，韓國綜合股價指數自戒嚴風波後連續三天收跌；外國投資者連續三天累計淨拋售超 1.1 萬億韓元，約合人民幣超 58 億元；昨天韓元對美元匯率收盤價為兩年多來最低。海外投資銀行花旗表示，韓國政治風險上升將會增加資金外流壓力，給韓元帶來下行風險。韓國媒體用"四面楚歌"形容韓國目前經濟形勢。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 在官方頻道發文表示，本週發生了伊朗和以色列的衝突事件，市場預期以色列的報復將更加嚴厲，他們的目標是伊朗核設施或石油設施等關鍵基礎設施。此外，非農數據反映出勞動力市場強勁，加上今年晚些時候進一步降息的可能性，提振了風險資產，讓 BTC 收復了 62,000 美元。隨著時間進入第四季度，期權市場活動繼續增長，對 12 月看漲期權的需求仍在增加，凸顯了市場對年底的看漲觀點。雖然 QCP Capital 仍然認為宏觀數據依然支持"看漲 10 月"（Uptober）的觀點。但在美國大選之前，地緣政治風險是最大的隱患，QCP Capital 更傾向於將收益率鎖定在目前水平，落袋為安，為年底的上漲做好準備。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，TRUMP 代幣的行銷總監 Steven Steele 表示，團隊在 5 月中旬向美國加密交易平台 Kraken 申請上線該代幣時，他們從未收到過回覆。但 Kraken 最近上線了一個開玩笑的替代品 TREMP，並上線了與 TREMP 相對應的拜登主題代幣 BODEN。Steele 表示："那些因 '政治原因' 而拒絕將特朗普列入名單的交易平台表現出了令人尷尬的懦弱程度，而且對當前的 Meme 幣格局和他們自己的客戶也充耳不聞。"其他交易平台告訴 TRUMP 代幣團隊，其代幣"太過政治化"，不適合上線，因為它可能給中心化交易平台帶來潛在的政治風險。