銀行存款

ChainCatcher 消息，Coinbase 加密資產抵押貸款未償餘額已達 23 億美元，該產品於 2025 年 1 月上線。符合條件的美國紐約州以外用戶可質押 Bitcoin 借入 USDC，無需賣出持倉，貸款經由 Base 網絡上的 Morpho 去中心化借貸協議路由。Coinbase 透過 Morpho Midnight 新增固定利率貸款，可質押資產已擴展至 XRP、DOGE、ADA 和 LTC；截至 2026 年 9 月中旬，浮動利率貸款規模已超過 14 億美元，由約 30 億美元抵押品支撐。摩根大通的 JPMD 代幣化存款已於 2026 年年中在 Base 上面向機構運行，花旗和紐約梅隆也在推進相關佈局，多家英國銀行計劃於 2027 年上線相關網絡。

ChainCatcher 消息，USDC 發行方 Circle 向歐盟委員會提交建議，主張修訂《加密資產市場監管法案》（MiCA）中針對境外穩定幣的規則，並建立境外發行方認可機制。Circle 建議，境外穩定幣發行方主要由其註冊地監管機構監管，在獲得相關方及歐洲銀行管理局（EBA）等效性認可後，由歐盟本地持牌機構負責分銷。該機制亦允許歐元穩定幣在境外司法管轄區流通。Circle 還要求取消電子貨幣代幣發行方將 30% 儲備資產存放於商業銀行的規定；"重要"電子貨幣代幣的比例為 60%。該公司認為，該要求增加了對銀行業信用風險及交易對手風險的敞口。

ChainCatcher 消息，据路透社报道，歐洲央行及歐盟各國央行在就加密資產監管法規 MiCA 徵求意見時表示，反對要求主要穩定幣發行方將至少 60% 儲備資產以銀行存款形式持有，理由是這可能讓銀行暴露於穩定幣市場波動，並削弱存款穩定性。央行體系建議改為規定一定比例儲備資產必須為 1 個和 5 個工作日內到期的短期資產。同時，央行指出，儘管 MiCA 已生效，未合規的加密企業仍可觸達歐盟客戶，監管執行面臨"重大挑戰"，帶來投資者保護風險。

ChainCatcher 消息，穩定幣發行商 Tether CEO Paolo Ardoino 表示，穩定幣是比代幣化銀行存款更可信的貨幣形式，前者幾乎由美國國債足額支持，後者通常僅有 10% 的流動性資產支持。國際清算銀行（BIS）總經理 Pablo Hernandez de Cos 表示，穩定幣存在贖回能力、供應、互操作性及助長犯罪等問題，並稱代幣化銀行存款是保留貨幣體系基礎、利用代幣化的更直接路徑。Ardoino 指出，USDT 市值已超過 1830 億美元，並被部分新興市場用於境內及跨境商業。圍繞《數字資產市場透明度法案》（CLARITY Act）的討論中，銀行擔憂允許加密交易所為穩定幣提供獎勵會引發存款轉移。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Coinbase 首席政策官 Faryar Shirzad 在 CoinDesk 撰文，反駁美國銀行家協會（ABA）反對《Clarity 法案》中穩定幣獎勵條款的論據。ABA 首席執行官 Rob Nichols 聲稱只需修改少量措辭即可強化該法案，並警告允許穩定幣獎勵將導致社區銀行存款流失。Shirzad 指出，Coinbase 已為 USDC 支付穩定幣獎勵超過四年，而社區銀行存款在 2019 年 6 月至 2026 年 3 月間仍增長 26%，約 4820 億美元。Shirzad 援引 Charles River Associates 和經濟顧問委員會的研究稱，穩定幣與銀行存款之間不存在顯著關聯。他強調，信用卡行業正是通過獎勵機制建立起來的，銀行業自身也依賴這一模式。當前法案文本由參議員 Tillis 和 Alsobrooks 與銀行代表歷經數月談判達成，明確劃定了界限：禁止為閒置資金支付回報，但允許對真實活動進行補償。Shirzad 認為，《Clarity 法案》將賦予銀行自 1999 年《Gramm-Leach-Bliley 法案》以來最廣泛的法定權力，包括托管、質押、借貸、支付、清算和做市，社區銀行將受益最多。他呼籲各方接受這一妥協方案，共同推動法案通過。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，歐洲央行（ECB）執行委員會委員皮耶羅·奇波洛內（Piero Cipollone）表示，穩定幣的大規模採用可能削弱商業銀行的零售存款基礎，並改變傳統銀行體系的競爭格局。奇波洛內週五在羅馬意大利合作銀行聯合會發表講話時指出，數位支付正在重塑銀行業，同時加劇歐洲對非歐洲支付基礎設施的依賴。銀行目前已經因移動支付服務商的發展而面臨支付手續費收入下降和交易數據流失的問題。隨著穩定幣等數位資產支付工具進一步普及，商業銀行可能面臨更多存款外流壓力。奇波洛內強調，數位歐元將有助於維護公共貨幣地位，並確保銀行繼續參與支付生態，同時滿足客戶不斷變化的金融需求。"數位歐元既能維護公共資金的作用，也能確保銀行在支付體系中保持重要角色。"奇波洛內表示。本週二，歐洲央行已選定 36 家支付服務提供商參與數位歐元為期 12 個月的試點項目，參與方包括銀行、金融科技公司和支付企業。該試點計劃於 2027 年下半年啟動，旨在測試零售型央行數位貨幣（CBDC）在歐元區運行的可行性。歐洲央行此前表示，若相關立法和測試進展順利，數位歐元最早可能於 2029 年正式發行。

ChainCatcher 消息，美國風險投資家、億萬富翁 Tim Draper 在 X 平台發文稱，他認為量子計算在有能力攻破區塊鏈之前，銀行系統會先被攻破。Draper 表示，比特幣比銀行帳戶裡的美元更安全。即使區塊鏈出現問題，全節點運營者也能回滾到最後一個安全區塊，網絡可以繼續運行，而美元和銀行沒有這個選項。他預測，隨著零售商開始接受比特幣，最終比特幣將完全取代美元。

ChainCatcher 消息，美國參議院銀行委員會成員就《Clarity 法案》達成的妥協文本於週五公布，該文本允許加密公司繼續推行穩定幣獎勵計畫，但禁止其提供與銀行存款功能或經濟等同的穩定幣收益。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，澳大利亞儲備銀行（RBA）助理行長 Brad Jones 在一次演講中表示，資產代幣化的推進已從"是否"轉向"如何"實施。Project Acacia 項目研究顯示，代幣化技術每年可為澳大利亞經濟帶來約 167 億美元的效率提升。Jones 指出，穩定幣與銀行存款代幣可發揮互補作用------前者適用於小型新興代幣化市場，後者憑藉審慎監管與央行流動性支持，將在大型市場中扮演更重要角色。RBA 還宣布將建立數字金融市場基礎設施沙盒、成立監管-行業代幣化諮詢組，並擴大存款代幣工作組以推進跨行互操作性。

ChainCatcher 消息，美國《CLARITY 法案》討論引發銀行業與白宮加密政策官員公開爭論，德州獨立銀行家協會總裁 Christopher Williston VI 在 X 平台發文公開表示如果銀行業在該法案上做出妥協將損害地方貸款與經濟生產能力，並稱不會在支撐地方經濟的流動性問題上退讓。對此，白宮數字資產顧問委員會執行主任 Patrick Witt 回應稱，若在《CLARITY 法案》問題上不作任何妥協，意味著不會對中介機構提供穩定幣獎勵設立限制，若按照銀行業關於"存款外流"的說法，這種情況可能帶來災難性後果，這一邏輯"就像看著一名縱火者威脅要燒毀自己的房子"。

ChainCatcher 消息，摩根大通 CEO 傑米·戴蒙週一在 CNBC 節目中表示，他歡迎區塊鏈技術競爭與發展，但強調穩定幣收益應在公平的監管環境下運作。戴蒙指出，任何持有客戶資金並支付利息的機構，本質上都在從事銀行業務，應受同等監管約束。他提出折中方案：可允許對交易支付獎勵，但若涉及持有餘額並支付利息，則應按銀行標準受到監管。他同時列舉了銀行需承擔的監管義務，包括 FDIC 保險、反洗錢規定及資本流動性要求等。在立法進展方面，參議院農業委員會已於1月29日以12比11的微弱多數推進市場結構法案，該法案仍需通過參議院銀行委員會審議，方可提交全院表決。

ChainCatcher 消息，美國國會議員近日再次就穩定幣收益機制展開討論，部分立法者擔心穩定幣提供的收益可能導致銀行存款外流，並模糊加密產品與傳統銀行存款之間的界限。在參議院銀行委員會聽證會上，參議員 Angela Alsobrooks 表示，儘管支持金融創新，但穩定幣收益機制可能形成類似銀行存款的產品，卻缺乏相應的監管和保護措施，從而可能引發未來的存款流失風險。穩定幣收益問題一直是加密市場立法談判的核心議題之一。2025 年通過的穩定幣法案 GENIUS 已禁止穩定幣發行方直接向持有人支付利息，但並未禁止 Coinbase 等第三方平台向用戶提供持幣獎勵。銀行業人士認為，如果允許穩定幣提供收益，將削弱傳統銀行體系的存款基礎。美國獨立社區銀行協會此前研究稱，若穩定幣收益機制全面開放，銀行業存款可能減少約 1.3 萬億美元，並導致社區銀行貸款規模下降約 8500 億美元。加密行業則反駁稱，限制穩定幣收益將抑制創新。部分業內人士表示，目前並無證據表明穩定幣普及與銀行存款流失之間存在顯著關聯。參議員 Thom Tillis 表示，將要求監管機構對穩定幣可能引發的存款外流風險進行獨立評估。與此同時，白宮近期已組織銀行與加密企業舉行多輪會議，並希望在本月底前就穩定幣收益問題達成解決方案。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，渣打銀行發布報告稱，穩定幣加速普及可能在 2028 年前從美國銀行體系中抽走高達 5000 億美元存款，尤其對依賴存款利差的美國地區性銀行構成最大威脅。該行預計屆時穩定幣市值將達 2 萬億美元，三分之一來自發達市場。監管不確定性及法案延誤亦被視為風險放大因素。

ChainCatcher 消息，Standard Chartered 分析師在一份報告中表示，穩定幣對全球及美國的銀行存款構成真實風險。Standard Chartered 數字資產研究全球主管 Geoff Kendrick 在報告中指出，美國 CLARITY 法案的延遲提醒了穩定幣對銀行的風險。Geoff Kendrick 估計，美國銀行存款將隨著穩定幣市值的增長而減少，減少量約占穩定幣市值的權重。其中美國區域性銀行受到的影響最大，而投資銀行受影響最小。報告顯示，Tether 和 Circle 的儲備中僅分別有 0.02% 和 14.5% 為銀行存款，重新存款比例極低。

ChainCatcher 消息，標普全球評級表示，穩定幣在某些新興市場國家可能占銀行存款的 20%。該報告分析了 45 個新興市場國家對外幣穩定幣 (主要是美元掛鉤資產) 的採用情況。報告指出，穩定幣採用將由三大因素驅動：本地貨幣貶值壓力、跨境匯款需求和數字資產的廣泛使用。按重要性排序，採用動機包括財富保護、匯款和國際貿易，以及對數字資產的熱情。標普全球認為，高通脹國家顯示出最大的穩定幣採用潛力。在最激進的情景下，穩定幣可能在財富保值需求最強的前 15 個國家達到銀行存款的 10-20%，特別是在本地貨幣購買力下降的國家。今年 1 月，區塊鏈分析公司 Artemis 的數據顯示，從地理分布來看，印度和阿根廷是真正的全球異類，USDC 在這兩國的穩定幣使用中占比達 47.4% 和 46.6%。

ChainCatcher 消息，倫敦證券交易所集團 (LSEG) 於今日宣布推出數字結算中心 (LSEG DiSH)，該平台旨在利用區塊鏈技術實現商業銀行代幣化存款的 24/7 全天候即時結算。LSEG DiSH 支持多幣種及跨網絡結算，提供動態日內流動性管理、同步結算 (PvP/DvP) 以及風險削減功能，並由 LSEG Post Trade Solutions 部門運營。該平台不僅可在其自身賬本上完成結算，還可作為公證人支持連接網絡上的結算。目前，LSEG 已與軟件公司 Digital Asset 及多家金融機構組成的聯盟在 Canton Network 上完成了概念驗證 (PoC)，成功實現了跨幣種及資產類型的日內回購交易。此外，LSEG 曾於 2025 年推出過針對私募基金的區塊鏈平台。

ChainCatcher 消息，美國銀行首席執行官莫伊尼漢警告稱，如果美國國會不限制計息穩定幣，高達 6 萬億美元的存款可能會從銀行轉移，這一數字約占美國商業銀行存款總額的 30% 至 35%。莫伊尼漢表示，穩定幣的結構類似於貨幣市場共同基金，其儲備金持有短期工具（例如美國國債），而不是像傳統銀行那樣用於銀行貸款。在這種模式下資金游離於傳統銀行體系之外，導致銀行賴以支持家庭和企業貸款的存款基礎萎縮。這一點也是《CLARITY 法案》（加密市場結構法案）中最受爭議的問題。該草案包含一項條款，禁止數字資產服務提供商僅僅因為用戶持有穩定幣就向其支付利息或收益。值得注意的是，該法案對基於活動的獎勵進行了區分，允許將獎勵與質押、提供流動性或提供抵押品掛鉤，同時禁止對帳戶中閒置餘額給予獎勵。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，英國央行副行長 Dave Ramsden 表示，英國可能需要為穩定幣存款提供類似銀行存款的保障機制。Ramsden 指出，央行正在考慮如何在一個具有系統重要性的穩定幣發生崩潰時，維持公眾對貨幣的信任。他建議，對穩定幣的長期信任可能需要建立一種類似於銀行存款保險的計劃，並在法定清算安排中確保穩定幣持有者在破產程序中享有優先債權人地位。Ramsden 的言論表明，英國央行可能會將目前針對銀行存款的保護措施擴展到廣泛使用的穩定幣。英國央行已將英國民眾的定期現金存款保護上限從 8.5 萬英鎊上調至 12 萬英鎊，以防銀行倒閉。英國央行計劃在年底前實施穩定幣監管規則。