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first_img SEC 更新加密 FAQ,代幣回購與網絡升級不必然構成證券

ChainCatcher 消息,美國證券交易委員會公司金融部於週五更新加密資產常見問題解答文件,明確代幣回購、網絡升級與行銷宣傳不會自動使加密資產成為證券。該部門稱,對一個已正常運作的加密網絡宣布回購計劃,本身不會使相關代幣構成投資合同;但對於尚未運作的網絡,若發行方將回購宣傳為持有者回報來源,則不必然適用這一結論。針對加密項目上線後持續開發的問題,該文件指出,一旦加密系統已經運作,用於保護、維護、改進或增強該系統及其功能、或促進網絡效應的服務,不屬於豪威測試所指的管理性努力。行銷網絡的現有用途一般也不會產生盈利預期,涉及未來功能的陳述同樣如此,前提是不宣傳獲利可能。文件重申,具體判斷仍高度取決於每個案例的實際情況。該文件以 SEC 今年 3 月發布的證券法適用於加密資產的解釋性文件為基礎,出台之際 Clarity Act 數週前未能在參議院推進,監管機構繼續依據現行法律開展工作。此外,美國商品期貨交易委員會週四也更新其加密常見問題解答,稱期貨公司與清算所可將客戶資金投資於此前已獲允許資產的代幣化版本,前提是滿足投資與托管要求;受監管公司可使用區塊鏈進行記錄保存,但必須能在區塊鏈或其區塊瀏覽器無法運行時提供相關記錄。

美國 SEC 發布加密資產與分佈式賬本技術相關監管 FAQ

ChainCatcher 消息,据美國證券交易委員會(SEC)官網公告,SEC 交易與市場部近日發布關於加密資產與分佈式賬本技術(DLT)活動的常見問題解答(FAQs),旨在為市場參與者提供合規指引,內容涵蓋以下核心領域:經紀自營商責任:非證券類加密資產不受《證券交易法》第 15c3-3 條約束,但若是"加密資產證券",經紀商可依據該條建立"控制權"以滿足合規要求。SEC 對非紙質形式資產不持異議。客戶資產保障:若加密資產不是《證券法》註冊產品,SIPC(證券投資者保護公司)將不提供保護。SEC 建議通過 UCC 第 8 條將非證券類加密資產視作"金融資產"並置於"證券賬戶",以強化清算破產時客戶資產獨立性。雙資產交易對:全國證券交易所(NSE)及替代交易系統(ATS)可提供"加密證券/非證券資產"的配對交易,前提是符合監管要求並在 Form ATS 或 ATS-N 中詳細披露相關信息。轉賬代理人與 DLT:若轉賬代理人為加密資產發行人提供證券轉移服務,且資產為 12 節下的註冊證券,須向 SEC 登記註冊。SEC 不反對將區塊鏈作為主賬簿,前提是滿足所有聯邦法規中的記錄保存與監管要求。清算結算與 ETP:註冊經紀商運營 ATS 時,可自行在賬戶賬簿內進行客戶交易清算,SEC 不強制要求註冊為清算機構。對於參考加密資產的 ETP,SEC 不反對其參照 2006 年對大宗商品 ETP 的無異議函操作。
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