トークン化ファンドが主流に：アジアとアメリカが採用競争をリード

著者：Calastone、Global Custodian

編纂：Block unicorn

トークン化資産の主流化は急速に進展しており、世界中の資産管理会社は実施スケジュールと内部採用能力に対してますます楽観的になっています。これは、世界最大のファンドネットワークであるCalastoneとGlobal Custodianが共同で実施した新しい調査によるものです。この調査は、アジアとアメリカの企業が商業的に実行可能なトークン化製品を導入する上で先行していることを示しています。

アジア企業はトークン化ファンドの最近の導入に楽観的

調査データは、競争が激化する中で、トークン化ファンドを製品範囲に組み込むことが世界中の資産管理会社の重要な議題であることを明確に示しています。参加者の大多数は、3年以内またはそれより短い期間でこれが商業的現実になると予想しています。

データをさらに分析すると、全体的に、アメリカとアジアに本社を置く企業が短期間で市場にトークン化製品を導入することに対して最も楽観的であり、それぞれ67%と61%の調査参加者が1年以内の可能性があると考えています。アジア地域に関しては、約86%の企業が3年以内に実現する見込みがあると述べています。

アジアとアメリカがファンドのトークン化をリード

トークン化とそれが日常業務に与える可能性のある影響についての現在の態度を尋ねられた際、わずか10%の参加者が現在のビジネスにおけるこの技術の役割を見出せないと回答しました。さらに印象的なのは、50%以上の参加者が特定の分野での応用を探求していると主張していることです。具体的なトークン化プロジェクトの実施に関して、アメリカとアジアは地域レベルで再び先行しています。この2つの地域では、約40%の企業がビジネスでこれらのプロジェクトを積極的に推進していると述べています。

多くの参加者が資産クラスの範囲内で複数の製品を持っているにもかかわらず、データは、トークン化プロジェクトが投資機会のポートフォリオに適用されている一方で、固定収入およびプライベートアセットの分野で活動している企業が実施を推進する上で最も進んでいることを示唆しています。

「アジアのクライアントはトークン化ファンドの台頭を期待しているだけでなく、それに向けて積極的に道を整えています。この調査は、この地域の資産管理会社がトークン化の利点を活用したいと切望しており、製品開発、流通、取引の面でスケーラブルな実施を進めていることを示しています」とCalastoneアジア地域責任者のJustin Christopherは述べています。「この地域の政府と民間部門がシンガポールのProject Guardianプロジェクトのような協力計画を形成するために行っている積極的な努力は、アジアが世界舞台でリーダーシップを発揮する上で重要な役割を果たしています。」

アジアのUHNWに対するパーソナライズされた投資体験

全体として、調査は、コスト削減や流動性の向上、新しい資産クラスの取得、よりパーソナライズされた投資体験の創出など、トークン化に対する顧客の多くの認知的利点に関する合意が形成されつつあることを確認しています。参加者が個人的に最も重要だと考える2つの利点を選ぶよう求められた際、意見は基本的に均衡しており、全体の回答の約4分の1がこの4つの選択肢のそれぞれを指し示しています。

アジアの参加者は確かにコスト削減がトークン化の最大の利点であると考えていますが、地域の同業者と比較して、よりカスタマイズされた投資ソリューションの開発が重要な利点であると述べる可能性が高いです。特に超高純資産（UHNW）顧客により良くサービスを提供するために、地域の約25%の企業がこれを重要な考慮事項として挙げており、世界全体では23%です。

外部要因がデジタル資産採用の最大の障害

楽観的に言えば、ほとんどの（67%）資産管理会社は、既存の技術と専門知識を活用してトークン化投資ツールの導入を管理できることを期待しています。実際の観点から見ると、これは企業が今後数年内にトークン化戦略を実行する自信が高まっていることを示しています。その一因は、企業内部でこの分野に対する理解と知識が増加していること、また技術パートナーや行政サービスプロバイダーの能力がこの分野で拡大していることかもしれません。

機関がデジタル資産に参加する際の最も一般的な障害は中央銀行デジタル通貨（CBDC）の不足であり、80%以上の参加者がこれを業界の最も顕著な第一または第二の障害として挙げています。次に規制の不確実性が続きます。これは、企業が直接またはパートナーと協力して課題を管理または克服できるようになっているという見解を支持しているようです。

今後について、Christopherは次のように説明しています。「アジアにおけるデジタル資産統合の機関採用は確実に増加しており、企業がこの変革を管理し、配置する能力も高まっています。しかし、このプロセスは挑戦がないわけではありません。デジタル資産エコシステムの潜在能力を十分に引き出すために、業界のより広範な協力を引き続き提唱しています。」

調査方法

本ニュースリリースで引用されたデータは、Calastoneが2023年第3四半期にGlobal Custodianと密接に協力して実施した世界的な調査の結果に基づいており、この研究の目的はファンド業界における資産トークン化の採用と態度を評価することです。

調査の141名の参加者のうち、大多数（80%）は資産管理会社であり、残りはファンド管理者、カストディアン、管理会社（Mancos）などの他の業界の利害関係者です。広範な地域の視点を捉えるために、回答者はアメリカ（16%）、アジア（35%）、およびイギリスとヨーロッパ（49%）から来ています。

データはオンライン調査を通じて収集され、多肢選択式および構築応答式の質問が含まれており、ニュースリリースで引用された数字はこれらのデータの分析から得られたものです。